γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Αποκλειστικό.......Σε ένα εύρος μεταξύ 5,2% έως 6,2% φαίνεται να διαμορφώνεται το core tier 1 των ελληνικών τραπεζών κατά μέσο όρο με βάση τις ακραίες παραδοχές των stress tests.
Σημειώνεται ότι ως βασική παραδοχή λαμβάνεται υπόψη το core tier 1 το οποίο οριοθετείται στο 5%.
Σημειώνεται ότι ως βασική παραδοχή λαμβάνεται υπόψη το core tier 1 το οποίο οριοθετείται στο 5%.
Στις 15 Ιουλίου αργά το απόγευμα η EBA η αρμόδια τραπεζική αρχή που υλοποιεί τα tests ακραίας προσομείωσης θα ανακοινώσει τα stress tests των ευρωπαϊκών τραπεζών τα οποία περνούν οι 7 από τις 8 ελληνικές τράπεζες πλην της ΑΤΕ όπως αναφέρουν πηγές. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η ΑΤΕ δεν περνάει επειδή ολοκλήρωσε μετά την έναρξη της διαδικασίας των stress tests την αύξηση κεφαλαίου.
Ωστόσο έχει ανακύψει ένα βασικό ερώτημα καθώς τραπεζίτες αναφέρουν ότι περιλαμβάνεται και απομείωση haircut 15% οριζόντια σε όλα τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και όχι μόνο στο trading στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Οι πληροφορίες που έχουν υπάρξει είναι ότι θα περιληφθεί ένα haircut 10-15% στα stress tests αλλά μόνο στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο που στις ελληνικές τράπεζες δεν υπερβαίνει το 1,5 δις ευρώ.
Ωστόσο τραπεζίτες επισημαίνουν και επιμένουν ότι «μετά το haircut 15% που επιβλήθηκε από την ΕΚΤ οριζόντια σε όλες τις εγγυήσεις που έχει παράσχει το ελληνικό κράτος η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) αποφάσισε να αλλάξει τα δεδομένα και επέβαλλε haircut 15% σε όλα τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών»
Ερωτώμενη η ΤτΕ μας απάντησε ότι η EBA είναι ανεξάρτητη αρχή δηλαδή δεν έχει έλεγχο στα stress tests η ΤτΕ και κάθε εθνική εποπτική αρχή και ότι η εικόνα που έχουν αποκομίσει είναι ότι το haircut θα είναι στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Όπως καθίσταται κατανοητό αν το haircut περιοριστεί μόνο στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο θα πρόκειται για μια συνολική επιβάρυνση των τραπεζών περί τα 225 εκατ ευρώ προφανώς αμελητέα ποσότητα.
Αν όμως το haircut είναι οριζόντιο σε όλα τα ομόλογα 15% τότε η συνολική επιβάρυνση φθάνει τα 6,45 δις ευρώ και ουσιαστικά όλες οι αυξήσεις κεφαλαίου που υλοποιήθηκαν προσφάτως «χάνονται» λόγω των stress tests.
Την ίδια στιγμή οι τραπεζίτες επιμένουν ότι τα stress tests δεν επιτρέπουν να αξιοποιηθούν κεφάλαια τα οποία απέκτησαν μετά το 2010 π.χ. μέσα στο 2011 πωλήσεις ή μεταγενέστερες αυξήσεις κεφαλαίου.
Το τοπίο είναι προφανώς ασαφές και τουλάχιστον προβληματίζει ελάχιστο χρόνο πριν την ανακοίνωση των stress tests να υπάρχουν τέτοιου είδους ασάφειες.
Με βάση την δομή του core tier 1 στο 5% που είναι το ελάχιστο όριο που έχει θέσει η EBA που διενεργεί τα stress tests το μέσο εύρος διαμορφώνεται μεταξύ 5,2% και 6,2%.
Το ΤΤ περνάει τα stress tests καθώς διαθέτει core tier 1 περί το 18,5% ωστόσο το κεφάλαιο που «χάνει» λόγω του haircut στα ομόλογα είναι σημαντικό.
H Εθνική με 11,8% μπορεί να αντιμετωπίσει και το haircut 15% στο συνολικό χαρτοφυλάκιο ομολόγων.
Η Alpha και η Eurobank επίσης εμφανίζουν υψηλά core tier 1.
Η Alpha bank λαμβάνει απόφαση για κεφαλαιακή ενίσχυση μέσω αύξησης κεφαλαίου και ομολογιακού οπότε ακόμη και αν δεν περνούσε τα stress tests που δεν υφίσταται τέτοιο θέμα θα το αντιμετώπιζε με την σχεδιαζόμενη κεφαλαιακή της ενίσχυση.
Στις 15 Ιουλίου θα πάρει τις αποφάσεις η γενική συνέλευση και στις 15 Ιουλίου αργά το απόγευμα θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα των stress tests.
H Eurobank ήδη έχει πραγματοποιήσει τις κινήσεις της στην Πολωνία και με την απορρόφηση της Δίας πρόσθεσε περίπου 750 εκατ κεφάλαια στο core tier 1.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα φαίνεται ότι θα ανταπεξέλθει και στα νέα stress tests έστω και περνώντας την βάση ωστόσο το μείζον ερώτημα είναι πόσο ρόλο θα διαδραματίσουν προς την κατεύθυνση της εμπιστοσύνης των αγορών στο τραπεζικό σύστημα.
Το core tier 1 των τραπεζών που συμμετέχουν στα stress tests
Ωστόσο έχει ανακύψει ένα βασικό ερώτημα καθώς τραπεζίτες αναφέρουν ότι περιλαμβάνεται και απομείωση haircut 15% οριζόντια σε όλα τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και όχι μόνο στο trading στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Οι πληροφορίες που έχουν υπάρξει είναι ότι θα περιληφθεί ένα haircut 10-15% στα stress tests αλλά μόνο στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο που στις ελληνικές τράπεζες δεν υπερβαίνει το 1,5 δις ευρώ.
Ωστόσο τραπεζίτες επισημαίνουν και επιμένουν ότι «μετά το haircut 15% που επιβλήθηκε από την ΕΚΤ οριζόντια σε όλες τις εγγυήσεις που έχει παράσχει το ελληνικό κράτος η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) αποφάσισε να αλλάξει τα δεδομένα και επέβαλλε haircut 15% σε όλα τα χαρτοφυλάκια των τραπεζών»
Ερωτώμενη η ΤτΕ μας απάντησε ότι η EBA είναι ανεξάρτητη αρχή δηλαδή δεν έχει έλεγχο στα stress tests η ΤτΕ και κάθε εθνική εποπτική αρχή και ότι η εικόνα που έχουν αποκομίσει είναι ότι το haircut θα είναι στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Όπως καθίσταται κατανοητό αν το haircut περιοριστεί μόνο στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο θα πρόκειται για μια συνολική επιβάρυνση των τραπεζών περί τα 225 εκατ ευρώ προφανώς αμελητέα ποσότητα.
Αν όμως το haircut είναι οριζόντιο σε όλα τα ομόλογα 15% τότε η συνολική επιβάρυνση φθάνει τα 6,45 δις ευρώ και ουσιαστικά όλες οι αυξήσεις κεφαλαίου που υλοποιήθηκαν προσφάτως «χάνονται» λόγω των stress tests.
Την ίδια στιγμή οι τραπεζίτες επιμένουν ότι τα stress tests δεν επιτρέπουν να αξιοποιηθούν κεφάλαια τα οποία απέκτησαν μετά το 2010 π.χ. μέσα στο 2011 πωλήσεις ή μεταγενέστερες αυξήσεις κεφαλαίου.
Το τοπίο είναι προφανώς ασαφές και τουλάχιστον προβληματίζει ελάχιστο χρόνο πριν την ανακοίνωση των stress tests να υπάρχουν τέτοιου είδους ασάφειες.
Με βάση την δομή του core tier 1 στο 5% που είναι το ελάχιστο όριο που έχει θέσει η EBA που διενεργεί τα stress tests το μέσο εύρος διαμορφώνεται μεταξύ 5,2% και 6,2%.
Το ΤΤ περνάει τα stress tests καθώς διαθέτει core tier 1 περί το 18,5% ωστόσο το κεφάλαιο που «χάνει» λόγω του haircut στα ομόλογα είναι σημαντικό.
H Εθνική με 11,8% μπορεί να αντιμετωπίσει και το haircut 15% στο συνολικό χαρτοφυλάκιο ομολόγων.
Η Alpha και η Eurobank επίσης εμφανίζουν υψηλά core tier 1.
Η Alpha bank λαμβάνει απόφαση για κεφαλαιακή ενίσχυση μέσω αύξησης κεφαλαίου και ομολογιακού οπότε ακόμη και αν δεν περνούσε τα stress tests που δεν υφίσταται τέτοιο θέμα θα το αντιμετώπιζε με την σχεδιαζόμενη κεφαλαιακή της ενίσχυση.
Στις 15 Ιουλίου θα πάρει τις αποφάσεις η γενική συνέλευση και στις 15 Ιουλίου αργά το απόγευμα θα ανακοινωθούν τα αποτελέσματα των stress tests.
H Eurobank ήδη έχει πραγματοποιήσει τις κινήσεις της στην Πολωνία και με την απορρόφηση της Δίας πρόσθεσε περίπου 750 εκατ κεφάλαια στο core tier 1.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα φαίνεται ότι θα ανταπεξέλθει και στα νέα stress tests έστω και περνώντας την βάση ωστόσο το μείζον ερώτημα είναι πόσο ρόλο θα διαδραματίσουν προς την κατεύθυνση της εμπιστοσύνης των αγορών στο τραπεζικό σύστημα.
Το core tier 1 των τραπεζών που συμμετέχουν στα stress tests
|
Τράπεζες |
Core Tier 1 Μάρτιος 2011 |
|
Εθνική |
11,8% |
|
Alpha bank |
9,3% |
|
Eurobank |
9% ή 8% το 2010 |
|
Πειραιώς |
9,4% ή 9,1% το 2010 |
|
Κύπρου |
8,1% |
|
Marfin P B |
9,4% ή 7,3% το 2010 |
|
ATE Bank |
10,8% ή 1,8% το 2010 |
|
TT |
18,5% |
|
Ελάχιστο όριο stress tests |
5% |
Τράπεζες: Απώλειες από haircut 15%
Ποσά σε δις ευρώ
|
Τράπεζες --------Κεφάλαια------Ομόλογα---------------------------Haircut 15%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Υποσημείωση στο haircut έχει αφαιρεθεί η έκθεση των τραπεζών σε έντοκα...
Σύνολο τραπεζών όχι μόνο των 8 μεγαλύτερων
Τα έντοκα γραμμάτια που κατέχουν οι ελληνικές τράπεζες
(Στοιχεία Απριλίου σε εκατ)
|
Τράπεζα |
Έντοκα Γραμμάτια |
|
Εθνική |
800 |
|
Alpha bank |
810 |
|
Eurobank |
1.000 |
|
Πειραιώς |
500 |
|
ΑΤΕ Bank |
400 |
|
TT |
845 |
|
TBank |
300 |
|
Proton bank |
300 |
|
Σύνολο |
4.955 |
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 07:24
Σχόλια αναγνωστών