Το βασικό ερώτημα είναι αν η πρόταση αυτή μπορεί να εγκριθεί από τους θεσμούς, την ΕΕ, την DGCom, τον SSM και την ΕΚΤ.
Τα 11,4 δισεκ. του ΤΧΣ παραμένουν στο ΤΧΣ αλλά το ερώτημα παραμένει μέσα σε 4 μήνες μπορούν να αξιοποιηθούν;
Προφανώς και όχι αλλά θα αξιοποιηθούν μόνο αν υπάρξει σχέδιο για μετά τον Ιούνιο ή η ελληνική κυβέρνηση υποβάλλει μια πρόταση ώστε μέρος των κεφαλαίων του ΤΧΣ να συμβάλλουν στην άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Συγκεκριμένα μέσω της σύστασης μιας bad bank ή ΝΑΜΑ κατά τα πρότυπα της Ιρλανδίας θα μπορούσε αυτός ο νέος φορέας με τα κεφάλαια του ΤΧΣ π.χ. 5 ή 6 δισεκ. να αγοράσει προβληματικά δάνεια των τραπεζών.
Με 5 ή 6 δισεκ. νέα κεφάλαια θα μπορούσε να αγοράσει προβληματικά δάνεια 15 με 18 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες θα πουλούσαν προβληματικά δάνεια στον νέο φορέα bad bank π.χ. στο 30% της αρχικής αξίας.
Ο νέος φορέας θα αγόραζε προβληματικά δάνεια σε χαμηλή τιμή και με όλες τις εγγυήσεις που φέρουν αυτά τα κόκκινα δάνεια κυρίως στεγαστικά δάνεια άρα ακίνητα.
Οι τράπεζες πουλώντας τα δάνεια θα ενέγραφαν έκτακτα κέρδη 5-6 δισεκ. που προφανώς θα κατέληγαν στα κεφάλαια τους.
Θα αύξαναν οι τράπεζες τα κεφάλαια τους κατακόρυφα χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου και χωρίς να υποστούν dilution οι μέτοχοι.
Ταυτόχρονα θα αυξάνονταν σημαντικά και οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας για δύο λόγους
1)Λόγω της ενίσχυσης των κεφαλαίων από την πώληση προβληματικών δανείων
2)Γιατί οι τράπεζες πουλώντας ενεργητικό θα μείωναν το σταθμισμένο ενεργητικό άρα έτσι θα αύξαναν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Με την λύση αυτή
Α)Οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιούνται ώστε να συνδράμουν στην χρηματοδότηση της οικονομίας
Β)Θα δοθεί η δυνατότητα στην κυβέρνηση με όρους αγοράς να αντιμετωπίσει το πρόβλημα των κόκκινων δανείων.
Η λύση αυτή έχει πολλά θετικά στοιχεία.
Το βασικό ερώτημα είναι αν η πρόταση αυτή μπορεί να εγκριθεί από τους θεσμούς, την ΕΕ, την DGCom, τον SSM και την ΕΚΤ.
Στο παρελθόν η πρόταση αυτή είχε απορριφθεί από την Τρόικα αλλά και την ΤτΕ καθώς δεν θεωρούσαν ότι μπορεί τα NPLs να αντιμετωπιστούν σε συλλογικό επίπεδο.
www.bankingnews.gr
Προφανώς και όχι αλλά θα αξιοποιηθούν μόνο αν υπάρξει σχέδιο για μετά τον Ιούνιο ή η ελληνική κυβέρνηση υποβάλλει μια πρόταση ώστε μέρος των κεφαλαίων του ΤΧΣ να συμβάλλουν στην άμεση ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Συγκεκριμένα μέσω της σύστασης μιας bad bank ή ΝΑΜΑ κατά τα πρότυπα της Ιρλανδίας θα μπορούσε αυτός ο νέος φορέας με τα κεφάλαια του ΤΧΣ π.χ. 5 ή 6 δισεκ. να αγοράσει προβληματικά δάνεια των τραπεζών.
Με 5 ή 6 δισεκ. νέα κεφάλαια θα μπορούσε να αγοράσει προβληματικά δάνεια 15 με 18 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες θα πουλούσαν προβληματικά δάνεια στον νέο φορέα bad bank π.χ. στο 30% της αρχικής αξίας.
Ο νέος φορέας θα αγόραζε προβληματικά δάνεια σε χαμηλή τιμή και με όλες τις εγγυήσεις που φέρουν αυτά τα κόκκινα δάνεια κυρίως στεγαστικά δάνεια άρα ακίνητα.
Οι τράπεζες πουλώντας τα δάνεια θα ενέγραφαν έκτακτα κέρδη 5-6 δισεκ. που προφανώς θα κατέληγαν στα κεφάλαια τους.
Θα αύξαναν οι τράπεζες τα κεφάλαια τους κατακόρυφα χωρίς αυξήσεις κεφαλαίου και χωρίς να υποστούν dilution οι μέτοχοι.
Ταυτόχρονα θα αυξάνονταν σημαντικά και οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας για δύο λόγους
1)Λόγω της ενίσχυσης των κεφαλαίων από την πώληση προβληματικών δανείων
2)Γιατί οι τράπεζες πουλώντας ενεργητικό θα μείωναν το σταθμισμένο ενεργητικό άρα έτσι θα αύξαναν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Με την λύση αυτή
Α)Οι τράπεζες ανακεφαλαιοποιούνται ώστε να συνδράμουν στην χρηματοδότηση της οικονομίας
Β)Θα δοθεί η δυνατότητα στην κυβέρνηση με όρους αγοράς να αντιμετωπίσει το πρόβλημα των κόκκινων δανείων.
Η λύση αυτή έχει πολλά θετικά στοιχεία.
Το βασικό ερώτημα είναι αν η πρόταση αυτή μπορεί να εγκριθεί από τους θεσμούς, την ΕΕ, την DGCom, τον SSM και την ΕΚΤ.
Στο παρελθόν η πρόταση αυτή είχε απορριφθεί από την Τρόικα αλλά και την ΤτΕ καθώς δεν θεωρούσαν ότι μπορεί τα NPLs να αντιμετωπιστούν σε συλλογικό επίπεδο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών