γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Μέχρι τώρα το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει ανταπεξέλθει, απέφυγε την χρεοκοπία και προφανώς η ουσία είναι ότι παρά την διαφαινόμενη κατάρρευση της οικονομίας ο τραπεζικός κλάδος έχει επιδείξει αξιοσημείωτη αντοχή.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στις ΗΠΑ έκλεισαν πάνω από 250 τράπεζες όταν η χώρα βρέθηκε πρόσφατα σε βαθιά ύφεση ενώ στην Ιρλανδία σχεδόν όλες οι τράπεζες έχουν καταρρεύσει.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι στις ΗΠΑ έκλεισαν πάνω από 250 τράπεζες όταν η χώρα βρέθηκε πρόσφατα σε βαθιά ύφεση ενώ στην Ιρλανδία σχεδόν όλες οι τράπεζες έχουν καταρρεύσει.
Οι ελληνικές τράπεζες ακόμη αντέχουν αποδεικνύοντας ότι τα managements έγκαιρα έλαβαν μέτρα ώστε να προστατέψουν τις τράπεζες που διοικούν.
Όλα αυτά μέχρι εδώ από εδώ και πέρα το τραπεζικό σύστημα περνάει τα όρια του.
Αν η χώρα βαθμολογεί σε selective default τότε αυτομάτως τα ομόλογα των τραπεζών , τα κρατικά ομόλογα και οι εγγυήσεις που έχει παράσχει το ελληνικό κράτος στις τράπεζες συνολικά 131 δις ευρώ θα καταπέσουν από την ΕΚΤ.
Η ΕΚΤ δεν θα μπορεί λόγω καταστατικού να κάνει αποδεκτά ως εγγυήσεις τα ελληνικά ομόλογα και τις εγγυήσεις που έχει χορηγήσει το ελληνικό δημόσιο στις τράπεζες.
Σε μια τέτοια περίπτωση το τραπεζικό σύστημα θα βρεθεί εκτεθειμένο καθώς οι ελληνικές τράπεζες θα κληθούν να επιστρέψουν 87 -89 δις ευρώ ρευστότητας στην ΕΚΤ.
Σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο οι ελληνικές τράπεζες στο σύνολο τους θα καταρρεύσουν.
Για να αποφευχθεί η κατάρρευση των ελληνικών τραπεζών φαίνεται να προκρίνονται 4λύσεις.
Λύση πρώτη
Να ενεργοποιηθεί το EFSF και να χορηγεί ομόλογα στις ελληνικές τράπεζες τα οποία θα χρησιμοποιούν ως εγγύηση. Η λύση αυτή προκρίνεται από την Γερμανία.
Λύση δεύτερη
Να ενεργοποιηθεί το ELA
Για να αποτραπεί ένα ακραίο γεγονός η ΤτΕ θα μπορούσε να ενεργοποιήσει τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας το ELA - Emergency Liquidity Assistance - με βάση το οποίο όχι η ΕΚΤ αλλά η ΤτΕ θα παράσχει ρευστότητα στις τράπεζες με ενέχυρο τα μη αποδεκτά στοιχεία της ΕΚΤ.
Το ELA αποτελεί την έσχατη λύση.
Λύση Τρίτη
Θα παρασχεθεί βοήθεια από τον προσωρινό Μηχανισμό Στήριξης της Ευρωζώνης (EFSF), στις ελληνικές τράπεζες, οι οποίες θα τα χρησιμοποιούν ως εγγυήσεις. Με αυτόν τον τρόπο οι ελληνικές τράπεζες θα στηριχτούν και η ΕΚΤ δεν θα συγκεντρώνει τα «σκουπίδια» ελληνικά ομόλογα στον ισολογισμό της.
Λύση τέταρτη
Η ΕΚΤ να αποφάσισε να προχωρήσει σε αλλαγή του θεσμικού της πλαισίου παραβιάζοντας όμως πάγιους κανόνες και να συνεχίζει να κάνει αποδεκτά τα ελληνικά ομόλογα και τις ελληνικές εγγυήσεις.
Η πιθανότητα αυτής της λύσης είναι πολύ περιορισμένη πάντως.
www.bankingnews.gr
Όλα αυτά μέχρι εδώ από εδώ και πέρα το τραπεζικό σύστημα περνάει τα όρια του.
Αν η χώρα βαθμολογεί σε selective default τότε αυτομάτως τα ομόλογα των τραπεζών , τα κρατικά ομόλογα και οι εγγυήσεις που έχει παράσχει το ελληνικό κράτος στις τράπεζες συνολικά 131 δις ευρώ θα καταπέσουν από την ΕΚΤ.
Η ΕΚΤ δεν θα μπορεί λόγω καταστατικού να κάνει αποδεκτά ως εγγυήσεις τα ελληνικά ομόλογα και τις εγγυήσεις που έχει χορηγήσει το ελληνικό δημόσιο στις τράπεζες.
Σε μια τέτοια περίπτωση το τραπεζικό σύστημα θα βρεθεί εκτεθειμένο καθώς οι ελληνικές τράπεζες θα κληθούν να επιστρέψουν 87 -89 δις ευρώ ρευστότητας στην ΕΚΤ.
Σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο οι ελληνικές τράπεζες στο σύνολο τους θα καταρρεύσουν.
Για να αποφευχθεί η κατάρρευση των ελληνικών τραπεζών φαίνεται να προκρίνονται 4λύσεις.
Λύση πρώτη
Να ενεργοποιηθεί το EFSF και να χορηγεί ομόλογα στις ελληνικές τράπεζες τα οποία θα χρησιμοποιούν ως εγγύηση. Η λύση αυτή προκρίνεται από την Γερμανία.
Λύση δεύτερη
Να ενεργοποιηθεί το ELA
Για να αποτραπεί ένα ακραίο γεγονός η ΤτΕ θα μπορούσε να ενεργοποιήσει τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας το ELA - Emergency Liquidity Assistance - με βάση το οποίο όχι η ΕΚΤ αλλά η ΤτΕ θα παράσχει ρευστότητα στις τράπεζες με ενέχυρο τα μη αποδεκτά στοιχεία της ΕΚΤ.
Το ELA αποτελεί την έσχατη λύση.
Λύση Τρίτη
Θα παρασχεθεί βοήθεια από τον προσωρινό Μηχανισμό Στήριξης της Ευρωζώνης (EFSF), στις ελληνικές τράπεζες, οι οποίες θα τα χρησιμοποιούν ως εγγυήσεις. Με αυτόν τον τρόπο οι ελληνικές τράπεζες θα στηριχτούν και η ΕΚΤ δεν θα συγκεντρώνει τα «σκουπίδια» ελληνικά ομόλογα στον ισολογισμό της.
Λύση τέταρτη
Η ΕΚΤ να αποφάσισε να προχωρήσει σε αλλαγή του θεσμικού της πλαισίου παραβιάζοντας όμως πάγιους κανόνες και να συνεχίζει να κάνει αποδεκτά τα ελληνικά ομόλογα και τις ελληνικές εγγυήσεις.
Η πιθανότητα αυτής της λύσης είναι πολύ περιορισμένη πάντως.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών