γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Τα κέρδη των τραπεζών το 2009 θα μας δείξει πως θα πορευθούν οι τράπεζες το 2010 με χαμηλότερους ρυθμούς εκτιμά τραπεζικό στέλεχος. Από τις μέχρι τώρα ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων χρήσης 2009 των τραπεζών προκύπτει ότι ναι μεν δεν είναι καλά αλλά δεν είναι και τραγικά. Τηρουμένων των αναλογιών ουδέτερα θα μπορούσαν να χαρακτηρισθούν.
Όμως τα κέρδη του 2009 μπορεί να λειτουργήσουν φωτογραφικά για το 2010.
Η κερδοφορία των τραπεζών θα καταβαραθρωθεί το 2010 καθώς εκτιμούν ότι θα μειωθεί τουλάχιστον 30% - 40% οι Έλληνες τραπεζίτες σε ορισμένες περιπτώσεις.
Τα δάνεια θα μείνουν στάσιμα ή θα μειωθούν όπως και οι καταθέσεις, τα έκτακτα κέρδη επίσης θα μειωθούν γενικά θα υπάρξει μείωση της περιουσίας των τραπεζών.
Γιατί οι τραπεζίτες έχουν καταστεί τόσο απαισιόδοξοι για το 2010;
Πάντως για πρώτη φορά ο λόγος των τραπεζιτών είναι τόσο ξεκάθαρος « δεν μας ενδιαφέρει η κερδοφορία , αν πετύχουμε κέρδη έχει καλώς αλλά δεν θα είναι αυτό το ζητούμενο το 2010. Η προτεραιότητα θα είναι οι τράπεζες να μπορούν να δανείζονται και να διαθέτουν επαρκή ρευστότητα. Αυτό θα είναι η απόλυτη προτεραιότητα όλων των τραπεζών» αναφέρουν.
Οι λόγοι για τους οποίους τα κέρδη θα πιεσθούν το 2010 θα μπορούσαν να προσδιοριστούν σε 10
1)Προφανώς και η κατάσταση της οικονομίας έχει πρωτεύοντα ρόλο.
Οι τραπεζίτες θεωρούν ότι το πρόγραμμα σταθερότητας θα διαδραματίσει καίριο ρόλο για την πορεία της οικονομίας , ωστόσο εκτιμούν ότι το 2010 και το 2011 θα είναι από τις πλέον δύσκολα ιστορικά χρονιές για την Ελλάδα καθώς η χώρα θα περάσει σε ύφεση.
Χωρίς ανάπτυξη , με διάχυτη αβεβαιότητα το τραπεζικό σύστημα θα επιδιώξει απλά να αυτοσυντηρηθεί.
Οι τραπεζίτες θεωρούν ότι το 2010 θα αναθεωρηθεί και θα επανατιμολογηθεί η αξία του πλούτου στην Ελλάδα την οικονομία και τις τράπεζες.
Η οικονομία δεν μπορεί να τροφοδοτήσει τις τράπεζες και οι τράπεζες δεν μπορούν να στηρίξουν την οικονομία.
2)Οι τραπεζίτες προβλέπουν ότι το 2010 θα πληγούν καίρια τα κέρδη.
Μάλιστα θεωρούν ότι μπορεί να υπάρξει μείωση 30% έως 40% το 2010 σε σχέση με το 2009 που χαρακτηρίστηκε για τις άλλες χώρες της Ευρώπης και των ΗΠΑ κακή χρονιά.
Η μείωση αυτή ισοδυναμεί με 700 με 750 εκατ ευρώ λιγότερα κέρδη το 2010 σε σχέση με το 2009.
3)Τα δάνεια οι τραπεζίτες θεωρούν ότι θα μείνουν στάσιμα 0% προβλέπουν και δίνουν εύρος μεταξύ -2% έως 2%.
Τα δάνεια αποτελούν τον πυρήνα της κερδοφορίας και όταν ο πυρήνας είναι ασθενικός τα κέρδη θα συμπιεσθούν καίρια.
4)Οι καταθέσεις θα μειωθούν αλλά το κυριότερο οι τράπεζες θα αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων έως και 0,80% που σημαίνει αύξηση των εξόδων από τόκους άρα λιγότερα καθαρά έσοδα από τόκους και κατ΄ ουσία λιγότερα κέρδη. Τα επιτόκια στις καταθέσεις θα φθάσουν έως το 4,5% αν δεν αλλάξουν οι συνθήκες δανεισμού του δημοσίου.
5)Το κόστος δανεισμού των τραπεζών το 2010 θα αυξηθεί κατακόρυφα. Θα δανείζονται όχι στο 4% αλλά στο 6% και 7% οι ελληνικές τράπεζες από τις διεθνείς αγορές. Αύξηση του κόστους σημαίνει λιγότερα καθαρά έσοδα.
6)Οι επισφάλειες θα παραμείνουν μεγάλο αγκάθι στο σύστημα. Μπορεί μέσω αναχρηματοδοτήσεων να ωραιοποιούνται τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αλλά γεγονός είναι ότι το τραπεζικό σύστημα θα συνεχίσει να πλήττεται από τις επισφάλειες.
Υπάρχει μια ωρολογιακή βόμβα περίπου 3 με 4 δις ευρώ δάνεια τα οποία είναι έτοιμα να σκάσουν και τα οποία συντηρούνται με κάθε τρόπο από το τραπεζικό σύστημα.
7)Την τελευταία 8ετία το ενεργητικό των τραπεζών η περιουσία των τραπεζών αυξήθηκε κατακόρυφα σε ορισμένες τράπεζες έφθασε και το 300%.
Δάνεια και ομόλογα στήριξαν αυτή την ανάπτυξη.
Τα ομόλογα όμως αυτή την περίοδο καθίστανται τροχοπέδη καθώς πλήττουν τα κεφάλαια των τραπεζών και μερικώς τα κέρδη λόγω του spread το οποίο έχει εκτιναχθεί εκ νέου.
8)Τα έκτακτα κέρδη αποτέλεσαν τον κορμό της κερδοφορίας των τραπεζών το 2009 .
Κανείς τραπεζίτης δεν υποστηρίζει ότι τα κέρδη των τραπεζών από τα ομόλογα το 2010 θα είναι παραπλήσια με αυτά του 2009.
Η πιθανότητα να είναι παραπλήσια σε αυτή την συγκυρία είναι μηδενική.
Άρα τα έκτακτα έσοδα από ομόλογα θα πιεσθούν σημαντικά.
9)Η κερδοφορία των Βαλκανίων θα αποτελέσει ζητούμενο , στην καλύτερη περίπτωση να βελτιωθεί σε ορισμένες περιπτώσεις και μόνη εξαίρεση θα αποτελέσει η θυγατρική της Εθνικής στην Τουρκία η Finansbabnk η οποία εκτιμάται ότι θα βελτίωση την κερδοφορία της το 2010 σε σχέση με το 2009.
10) Η έκτακτη φορολογία που θα επιβληθεί και το 2010 θα αποδεκατίσει την κερδοφορία. Το 2009 οι τράπεζες θα πληρώσουν 210 εκατ ευρώ , το 2010 θα πληρώσουν περίπου 160 εκατ ευρώ από τα κέρδη τους.
Πέτρος Λεωτσάκος
petros@bankingnews.gr
news@bankingnews.gr
Η κερδοφορία των τραπεζών θα καταβαραθρωθεί το 2010 καθώς εκτιμούν ότι θα μειωθεί τουλάχιστον 30% - 40% οι Έλληνες τραπεζίτες σε ορισμένες περιπτώσεις.
Τα δάνεια θα μείνουν στάσιμα ή θα μειωθούν όπως και οι καταθέσεις, τα έκτακτα κέρδη επίσης θα μειωθούν γενικά θα υπάρξει μείωση της περιουσίας των τραπεζών.
Γιατί οι τραπεζίτες έχουν καταστεί τόσο απαισιόδοξοι για το 2010;
Πάντως για πρώτη φορά ο λόγος των τραπεζιτών είναι τόσο ξεκάθαρος « δεν μας ενδιαφέρει η κερδοφορία , αν πετύχουμε κέρδη έχει καλώς αλλά δεν θα είναι αυτό το ζητούμενο το 2010. Η προτεραιότητα θα είναι οι τράπεζες να μπορούν να δανείζονται και να διαθέτουν επαρκή ρευστότητα. Αυτό θα είναι η απόλυτη προτεραιότητα όλων των τραπεζών» αναφέρουν.
Οι λόγοι για τους οποίους τα κέρδη θα πιεσθούν το 2010 θα μπορούσαν να προσδιοριστούν σε 10
1)Προφανώς και η κατάσταση της οικονομίας έχει πρωτεύοντα ρόλο.
Οι τραπεζίτες θεωρούν ότι το πρόγραμμα σταθερότητας θα διαδραματίσει καίριο ρόλο για την πορεία της οικονομίας , ωστόσο εκτιμούν ότι το 2010 και το 2011 θα είναι από τις πλέον δύσκολα ιστορικά χρονιές για την Ελλάδα καθώς η χώρα θα περάσει σε ύφεση.
Χωρίς ανάπτυξη , με διάχυτη αβεβαιότητα το τραπεζικό σύστημα θα επιδιώξει απλά να αυτοσυντηρηθεί.
Οι τραπεζίτες θεωρούν ότι το 2010 θα αναθεωρηθεί και θα επανατιμολογηθεί η αξία του πλούτου στην Ελλάδα την οικονομία και τις τράπεζες.
Η οικονομία δεν μπορεί να τροφοδοτήσει τις τράπεζες και οι τράπεζες δεν μπορούν να στηρίξουν την οικονομία.
2)Οι τραπεζίτες προβλέπουν ότι το 2010 θα πληγούν καίρια τα κέρδη.
Μάλιστα θεωρούν ότι μπορεί να υπάρξει μείωση 30% έως 40% το 2010 σε σχέση με το 2009 που χαρακτηρίστηκε για τις άλλες χώρες της Ευρώπης και των ΗΠΑ κακή χρονιά.
Η μείωση αυτή ισοδυναμεί με 700 με 750 εκατ ευρώ λιγότερα κέρδη το 2010 σε σχέση με το 2009.
3)Τα δάνεια οι τραπεζίτες θεωρούν ότι θα μείνουν στάσιμα 0% προβλέπουν και δίνουν εύρος μεταξύ -2% έως 2%.
Τα δάνεια αποτελούν τον πυρήνα της κερδοφορίας και όταν ο πυρήνας είναι ασθενικός τα κέρδη θα συμπιεσθούν καίρια.
4)Οι καταθέσεις θα μειωθούν αλλά το κυριότερο οι τράπεζες θα αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων έως και 0,80% που σημαίνει αύξηση των εξόδων από τόκους άρα λιγότερα καθαρά έσοδα από τόκους και κατ΄ ουσία λιγότερα κέρδη. Τα επιτόκια στις καταθέσεις θα φθάσουν έως το 4,5% αν δεν αλλάξουν οι συνθήκες δανεισμού του δημοσίου.
5)Το κόστος δανεισμού των τραπεζών το 2010 θα αυξηθεί κατακόρυφα. Θα δανείζονται όχι στο 4% αλλά στο 6% και 7% οι ελληνικές τράπεζες από τις διεθνείς αγορές. Αύξηση του κόστους σημαίνει λιγότερα καθαρά έσοδα.
6)Οι επισφάλειες θα παραμείνουν μεγάλο αγκάθι στο σύστημα. Μπορεί μέσω αναχρηματοδοτήσεων να ωραιοποιούνται τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αλλά γεγονός είναι ότι το τραπεζικό σύστημα θα συνεχίσει να πλήττεται από τις επισφάλειες.
Υπάρχει μια ωρολογιακή βόμβα περίπου 3 με 4 δις ευρώ δάνεια τα οποία είναι έτοιμα να σκάσουν και τα οποία συντηρούνται με κάθε τρόπο από το τραπεζικό σύστημα.
7)Την τελευταία 8ετία το ενεργητικό των τραπεζών η περιουσία των τραπεζών αυξήθηκε κατακόρυφα σε ορισμένες τράπεζες έφθασε και το 300%.
Δάνεια και ομόλογα στήριξαν αυτή την ανάπτυξη.
Τα ομόλογα όμως αυτή την περίοδο καθίστανται τροχοπέδη καθώς πλήττουν τα κεφάλαια των τραπεζών και μερικώς τα κέρδη λόγω του spread το οποίο έχει εκτιναχθεί εκ νέου.
8)Τα έκτακτα κέρδη αποτέλεσαν τον κορμό της κερδοφορίας των τραπεζών το 2009 .
Κανείς τραπεζίτης δεν υποστηρίζει ότι τα κέρδη των τραπεζών από τα ομόλογα το 2010 θα είναι παραπλήσια με αυτά του 2009.
Η πιθανότητα να είναι παραπλήσια σε αυτή την συγκυρία είναι μηδενική.
Άρα τα έκτακτα έσοδα από ομόλογα θα πιεσθούν σημαντικά.
9)Η κερδοφορία των Βαλκανίων θα αποτελέσει ζητούμενο , στην καλύτερη περίπτωση να βελτιωθεί σε ορισμένες περιπτώσεις και μόνη εξαίρεση θα αποτελέσει η θυγατρική της Εθνικής στην Τουρκία η Finansbabnk η οποία εκτιμάται ότι θα βελτίωση την κερδοφορία της το 2010 σε σχέση με το 2009.
10) Η έκτακτη φορολογία που θα επιβληθεί και το 2010 θα αποδεκατίσει την κερδοφορία. Το 2009 οι τράπεζες θα πληρώσουν 210 εκατ ευρώ , το 2010 θα πληρώσουν περίπου 160 εκατ ευρώ από τα κέρδη τους.
Πέτρος Λεωτσάκος
petros@bankingnews.gr
news@bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών