Υπάρχει χάσμα ρευστότητας στο ελληνικό banking 54-55 δισεκ.
Γιατί οι τράπεζες δεν μπορούν και δεν πρέπει να δανείσουν;
Με 84 δισεκ. προβληματικά δάνεια και στάσιμες καταθέσεις για 16 μήνες είναι αδύνατες οι χορηγήσεις.
Υπάρχει μια πλάνη ότι οι τράπεζες μετά την ανακεφαλαιοποίηση τους θα ξεκινήσουν την χρηματοδότηση της οικονομίας.
Ο στόχος αυτός δεν είναι υλοποιήσιμος για 3 βασικούς λόγους
1)Όταν οι τράπεζες έχουν να αντιμετωπίσουν ένα βάρος 84 δισεκ. από προβληματικά δάνεια είναι προφανές ότι περισσότερα θα κερδίσουν από την διαχείριση των NPLs παρά την χρηματοδότηση της οικονομίας.
Η διεθνής εμπειρία ορθά υποστηρίζει ότι είναι αδύνατο τα NPLs να έχουν φθάσει στο 40% των δανείων σε επίπεδο ομίλων και οι τράπεζες να συνεχίζουν να χορηγούν δάνεια.
2)Τα δάνεια στην Ελλάδα διαμορφώνονται στα 214,7 δισεκ. ευρώ και οι καταθέσεις 161 δισεκ.
Υπάρχει ένα έλλειμμα ρευστότητας 54 – 55 δισεκ. ευρώ που αφενός μπλοκάρει τα σχέδια χρηματοδότησης αφετέρου δεν επιτρέπει στις τράπεζες να στραφούν σε εναλλακτικές πηγές εσόδων όπως τα ομόλογα.
Το χάσμα αυτό των 54-55 δισεκ. καλύπτεται σχεδόν εξολοκλήρου από την ΕΚΤ και εσχάτως και από ομολογιακές εκδόσεις που ωστόσο είναι μικρής κλίμακας.
3)Οι τράπεζες ενόψει stress tests της ΕΚΤ προφανώς έχουν ακόμη ως προτεραιότητα την κεφαλαιακή τους επάρκεια ενώ ζητήματα που σχετίζονται με τις εγγυήσεις π.χ. ακίνητα στα στεγαστικά δάνεια αποτελούν εν δυνάμει κινδύνους όπως έχει προειδοποιήσει και η Fitch.
Λόγω αυτών των 3 βασικών λόγων οι τράπεζες όχι απλά δεν μπορούν να χορηγήσουν δάνεια αλλά δεν πρέπει να χορηγήσουν γιατί απλά ακόμη απουσιάζουν οι προϋποθέσεις ασφαλείας.
Το 2014 πρέπει οι τράπεζες να το ξεχάσουν και από το δεύτερο μισό του 2015 να επανεξετάσουν την στρατηγική τους.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Τρίτη 17 Ιουνίου 2014
www.bankingnews.gr
Με 84 δισεκ. προβληματικά δάνεια και στάσιμες καταθέσεις για 16 μήνες είναι αδύνατες οι χορηγήσεις.
Υπάρχει μια πλάνη ότι οι τράπεζες μετά την ανακεφαλαιοποίηση τους θα ξεκινήσουν την χρηματοδότηση της οικονομίας.
Ο στόχος αυτός δεν είναι υλοποιήσιμος για 3 βασικούς λόγους
1)Όταν οι τράπεζες έχουν να αντιμετωπίσουν ένα βάρος 84 δισεκ. από προβληματικά δάνεια είναι προφανές ότι περισσότερα θα κερδίσουν από την διαχείριση των NPLs παρά την χρηματοδότηση της οικονομίας.
Η διεθνής εμπειρία ορθά υποστηρίζει ότι είναι αδύνατο τα NPLs να έχουν φθάσει στο 40% των δανείων σε επίπεδο ομίλων και οι τράπεζες να συνεχίζουν να χορηγούν δάνεια.
2)Τα δάνεια στην Ελλάδα διαμορφώνονται στα 214,7 δισεκ. ευρώ και οι καταθέσεις 161 δισεκ.
Υπάρχει ένα έλλειμμα ρευστότητας 54 – 55 δισεκ. ευρώ που αφενός μπλοκάρει τα σχέδια χρηματοδότησης αφετέρου δεν επιτρέπει στις τράπεζες να στραφούν σε εναλλακτικές πηγές εσόδων όπως τα ομόλογα.
Το χάσμα αυτό των 54-55 δισεκ. καλύπτεται σχεδόν εξολοκλήρου από την ΕΚΤ και εσχάτως και από ομολογιακές εκδόσεις που ωστόσο είναι μικρής κλίμακας.
3)Οι τράπεζες ενόψει stress tests της ΕΚΤ προφανώς έχουν ακόμη ως προτεραιότητα την κεφαλαιακή τους επάρκεια ενώ ζητήματα που σχετίζονται με τις εγγυήσεις π.χ. ακίνητα στα στεγαστικά δάνεια αποτελούν εν δυνάμει κινδύνους όπως έχει προειδοποιήσει και η Fitch.
Λόγω αυτών των 3 βασικών λόγων οι τράπεζες όχι απλά δεν μπορούν να χορηγήσουν δάνεια αλλά δεν πρέπει να χορηγήσουν γιατί απλά ακόμη απουσιάζουν οι προϋποθέσεις ασφαλείας.
Το 2014 πρέπει οι τράπεζες να το ξεχάσουν και από το δεύτερο μισό του 2015 να επανεξετάσουν την στρατηγική τους.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Τρίτη 17 Ιουνίου 2014
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών