γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd)Κλειδί αποδείχθηκαν στα αποτελέσματα των τραπεζών του 2010 οι τόκοι από τα ομόλογα και τα υψηλά επιτόκια των δανείων που συντήρησαν τις σχετικά αξιοπρεπείς επιδόσεις των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι μόνο από τόκους ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες σε ετήσια βάση λαμβάνουν 2,5 δις ευρώ κατά μέσο όρο προφανώς πολύ σημαντική συνεισφορά στα αποτελέσματα που συνολικά για τις 6 μεγαλύτερες τράπεζες διαμορφώθηκαν στα 932 εκατ ευρώ επίδοση αρκετά αξιοπρεπή.
Αξίζει να σημειωθεί ότι μόνο από τόκους ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες σε ετήσια βάση λαμβάνουν 2,5 δις ευρώ κατά μέσο όρο προφανώς πολύ σημαντική συνεισφορά στα αποτελέσματα που συνολικά για τις 6 μεγαλύτερες τράπεζες διαμορφώθηκαν στα 932 εκατ ευρώ επίδοση αρκετά αξιοπρεπή.
Κλειδί στα αποτελέσματα των τραπεζών διαδραμάτισαν και οι τόκοι από τα δάνεια, από τα αναχρηματοδοτούμενα δάνεια καθώς βελτιώθηκαν περαιτέρω λόγω της αύξησης των επιτοκίων από τις τράπεζες.
Οι αναχρηματοδοτήσεις και οι τόκοι από ομόλογα συνέβαλλαν ώστε τα καθαρά έσοδα από τόκους στις τράπεζες να αυξηθούν παρά την κρίση της οικονομίας και τις δυσχέρειες στον τραπεζικό κλάδο.
Μια άλλη παράμετρος άκρως υποστηρικτική στις επιδόσεις των τραπεζών ήταν ότι σχεδόν καθολικά μειώθηκαν τα κόστη ή τουλάχιστον συντηρήθηκαν σε χαμηλά επίπεδα.
Μπορεί τα έξοδα εκ τόκων να διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα αλλά τα λειτουργικά κόστη, τα διαχειριστικά ανελαστικά και ελαστικά κόστη μειώθηκαν σε ορισμένες περιπτώσεις υποστηρίζοντας έτσι τα τελικά αποτελέσματα.
Καθοριστικής σημασίας και τα κέρδη από το εξωτερικό καθώς σε όλες τις τράπεζες ήταν κερδοφόρες χρήσεις.
Μάλιστα με χαρακτηριστικότερη την Τουρκία αλλά και άλλων χωρών τα κέρδη το 2010 ήταν καλύτερα από αυτά του 2009.
Μόνο από το εξωτερικό οι τράπεζες πέτυχαν κέρδη 620 εκατ ευρώ.
Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια συνεχίζουν να παραμένουν υψηλές αλλά παρατηρείται το φαινόμενο ότι οι νέες προβλέψεις αρχίζουν να μειώνονται.
Ίσως ολοκληρωθεί ο ανοδικός κύκλος στο α΄ 6μηνο του 2011 για να ξεκινήσει μια σταδιακή αποκλιμάκωση από το β΄ 6μηνο του 2011.
Σε γενικές γραμμές οι τράπεζες τουλάχιστον οι 6 μεγαλύτερες πέτυχαν κέρδη πλην της Πειραιώς ενώ συνολικά για τον κλάδο οι ζημίες φθάνουν τα 500 εκατ ευρώ.
Και ενώ αυτά συνέβησαν το 2010 τι αναμένεται για το 2011;
Οι τόκοι θα παραμείνουν σε παραπλήσια επίπεδα τόσο από τα ομόλογα όσο από τα δάνεια.
Τα βαλκάνια θα συνεχίσουν να βελτιώνονται αλλά ελεγχόμενα.
Τα λειτουργικά κόστη συντηρούνται μεν χαμηλά αλλά τα περιθώρια για επιθετικές μειώσεις δεν είναι και πολύ μεγάλα.
Άρα το μεγάλο μυστικό για το 2011 είναι το πώς θα κινηθούν οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Αν διατηρηθεί η τάση του 2010 τότε είναι πολύ πιθανό τα κέρδη του 2011 να παραμείνουν στα επίπεδα του 2010.
Αν υπάρξει έστω και μικρή βελτίωση θα επιδράσουν στα κέρδη, ωστόσο λόγω των προβλημάτων ρευστότητας και της απεξάρτησης τους από την ΕΚΤ ίσως υπάρξει πίεση στο σκέλος αυτό παράγοντας που θα επηρεάσει σε κάποιο βαθμό την κερδοφορία.
Το 2011 υπό όρους μπορεί να είναι οριακά καλύτερο από το 2010.
Όμως ας μην τρέφονται αυταπάτες η βελτίωση θα είναι τέτοια που θα χρειαστεί το 2012 για να αλλάξει η τάση ουσιαστικά.
Για το 2012 εκτιμάται ότι τα κέρδη των τραπεζών αν όλα εξελιχθούν καλά να φθάσουν στο 1,5 δις ευρώ.
www.bankingnews.gr
Οι αναχρηματοδοτήσεις και οι τόκοι από ομόλογα συνέβαλλαν ώστε τα καθαρά έσοδα από τόκους στις τράπεζες να αυξηθούν παρά την κρίση της οικονομίας και τις δυσχέρειες στον τραπεζικό κλάδο.
Μια άλλη παράμετρος άκρως υποστηρικτική στις επιδόσεις των τραπεζών ήταν ότι σχεδόν καθολικά μειώθηκαν τα κόστη ή τουλάχιστον συντηρήθηκαν σε χαμηλά επίπεδα.
Μπορεί τα έξοδα εκ τόκων να διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα αλλά τα λειτουργικά κόστη, τα διαχειριστικά ανελαστικά και ελαστικά κόστη μειώθηκαν σε ορισμένες περιπτώσεις υποστηρίζοντας έτσι τα τελικά αποτελέσματα.
Καθοριστικής σημασίας και τα κέρδη από το εξωτερικό καθώς σε όλες τις τράπεζες ήταν κερδοφόρες χρήσεις.
Μάλιστα με χαρακτηριστικότερη την Τουρκία αλλά και άλλων χωρών τα κέρδη το 2010 ήταν καλύτερα από αυτά του 2009.
Μόνο από το εξωτερικό οι τράπεζες πέτυχαν κέρδη 620 εκατ ευρώ.
Οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια συνεχίζουν να παραμένουν υψηλές αλλά παρατηρείται το φαινόμενο ότι οι νέες προβλέψεις αρχίζουν να μειώνονται.
Ίσως ολοκληρωθεί ο ανοδικός κύκλος στο α΄ 6μηνο του 2011 για να ξεκινήσει μια σταδιακή αποκλιμάκωση από το β΄ 6μηνο του 2011.
Σε γενικές γραμμές οι τράπεζες τουλάχιστον οι 6 μεγαλύτερες πέτυχαν κέρδη πλην της Πειραιώς ενώ συνολικά για τον κλάδο οι ζημίες φθάνουν τα 500 εκατ ευρώ.
Και ενώ αυτά συνέβησαν το 2010 τι αναμένεται για το 2011;
Οι τόκοι θα παραμείνουν σε παραπλήσια επίπεδα τόσο από τα ομόλογα όσο από τα δάνεια.
Τα βαλκάνια θα συνεχίσουν να βελτιώνονται αλλά ελεγχόμενα.
Τα λειτουργικά κόστη συντηρούνται μεν χαμηλά αλλά τα περιθώρια για επιθετικές μειώσεις δεν είναι και πολύ μεγάλα.
Άρα το μεγάλο μυστικό για το 2011 είναι το πώς θα κινηθούν οι προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Αν διατηρηθεί η τάση του 2010 τότε είναι πολύ πιθανό τα κέρδη του 2011 να παραμείνουν στα επίπεδα του 2010.
Αν υπάρξει έστω και μικρή βελτίωση θα επιδράσουν στα κέρδη, ωστόσο λόγω των προβλημάτων ρευστότητας και της απεξάρτησης τους από την ΕΚΤ ίσως υπάρξει πίεση στο σκέλος αυτό παράγοντας που θα επηρεάσει σε κάποιο βαθμό την κερδοφορία.
Το 2011 υπό όρους μπορεί να είναι οριακά καλύτερο από το 2010.
Όμως ας μην τρέφονται αυταπάτες η βελτίωση θα είναι τέτοια που θα χρειαστεί το 2012 για να αλλάξει η τάση ουσιαστικά.
Για το 2012 εκτιμάται ότι τα κέρδη των τραπεζών αν όλα εξελιχθούν καλά να φθάσουν στο 1,5 δις ευρώ.
Tα κέρδη των τραπεζών το 2010
Ποσά σε εκατ ευρώ
|
Τράπεζες |
2009 |
2010 |
Διαφορά |
|
Εθνική23/3 |
923 |
406 |
-56% |
|
Alpha16/3 |
249,8 |
85,6 |
-75,5% |
|
Eurobank24/2 |
305 |
68 |
-77,7% |
|
Πειραιώς24/3 |
202 |
-20 |
- |
|
Κύπρου28/2 |
313 |
306 |
-2% |
|
Μarfin28/2 |
186,7 |
87,1 |
-50% |
|
ATE30/3 |
-401,5 |
-125 |
- |
|
TT |
22,64 |
-60 |
- |
|
Emporiki11/2 |
-582,6 |
-873,5 |
- |
|
Ελλάδος14/3 |
228,1 |
190,45 |
-16,5 |
Πηγή: Τράπεζες
Πέτρος Λεωτσάκοςwww.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών