Οι προνομιούχες τελικώς θα τεθούν εκτός stress tests και δεν θα επιβαρύνουν κεφαλαιακά σε αυτή την φάση τις τράπεζες
Θέμα για τα ομόλογα που είχαν εκδοθεί για τις προνομιούχες μετοχές ύψους 4,47 δισεκ. λήξης 21 Μαΐου και 23 Ιουλίου του 2014 έθεσε η Τρόικα.
Συγκεκριμένα πρότεινε οι προνομιούχες μετοχές να ενταχθούν στις άμεσες κεφαλαιακές υποχρεώσεις των ελληνικών τραπεζών εκτοξεύοντας έτσι τις κεφαλαιακές ζημίες από 5,5 με 6,5 δισεκ. σε 10 δισεκ. ευρώ περίπου.
Προφανώς μια τέτοια εξέλιξη θα οδηγούσε σε αδιέξοδο το ελληνικό banking και θα οδηγούσε σε χρηματιστηριακή κατάρρευση τον κλάδο.
Να σημειωθεί επίσης ότι η ΕΚΤ είχε ενστάσεις για roll over ή επιμήκυνση.
Εξετάστηκε να συμπεριληφθεί στις υφιστάμενες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών εξέλιξη καταστροφική.
Το bankingnews.gr πολύ έγκαιρα είχε προτείνει μια λύση που είναι πιθανό να γίνει δεκτή καθώς φαίνεται ότι εξετάζεται.
Η πρόταση ήταν η εξής για τις προνομιούχες μετοχές ύψους 4,47 δισεκ. ευρώ.
Οι ίδιες οι τράπεζες θα μπορούσαν να χρηματοδοτήσουν το roll over των ομολόγων των προνομιούχων μετοχών με έντοκα γραμμάτια.
Η πρόταση αυτή για να μπορέσει να υλοποιηθεί προαπαιτεί όλες οι τράπεζες να μηδενίσουν την εξάρτηση τους από το ELA τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας από την ΤτΕ που αγγίζει τα 9,7 δισεκ. ευρώ.
Εφόσον μηδενισθεί το ELA και διατηρηθεί η παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ στα 63 με 65 δισεκ. ευρώ οι ελληνικές τράπεζες σε συνεργασία με τον ελληνικό δημόσιο και εφόσον υπήρχαν οι εγκρίσεις από την Τρόικα θα μπορούσαν να υλοποιήσουν το εξής σχέδιο.
Οι τράπεζες διαθέτουν έντοκα γραμμάτια.
Συνολικά έχουν εκδοθεί και κατέχουν κυρίως ελληνικές τράπεζες αλλά και ξένοι έντοκα γραμμάτια 14,9 με 15,4 δισεκ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες παράλληλα κατέχουν 1,4 δισεκ. ομόλογα από προνομιούχες μετοχές η Εθνική, η Alpha bank 940 εκατ, 750 εκατ η Πειραιώς, η Eurobank 1,25 δισεκ. ευρώ η Attica bank 100 εκατ ευρώ και η Πανελλήνια 28,3 εκατ ευρώ.
Συνολικά το ελληνικό banking κατέχει ομόλογα που εκδόθηκαν έναντι προνομιούχων μετοχών 4,473 δισεκ. ευρώ.
Τα ομόλογα έναντι προνομιούχων λήγουν 21 Μαΐου του 2014 και 23 Ιουλίου του 2014 και στόχος είναι να μπουν σε καθεστώς roll over δηλαδή μετακύλησης.
Θα μπορούσε λοιπόν να συμβεί το εξής.
Οι τράπεζες διαθέτοντας έντοκα γραμμάτια ίσης αξίας με τα ομόλογα των προνομιούχων να αντικαταστήσουν τα κεφάλαια που έχουν επενδύσει στα έντοκα με τους νέους τίτλους που θα εκδοθούν π.χ. 3ετής διάρκειας.
Δηλαδή οι τράπεζες θα χρηματοδοτήσουν το roll over των ομολόγων των προνομιούχων, θα χρηματοδοτήσουν τα ίδια τους τα κεφάλαια.
Η λύση αυτή έχει κάποιες αδυναμίες και ιδιαιτερότητες αλλά αποτελεί μια λύση ουσιώδη ώστε να τεθούν σε καθεστώς roll over τα ομόλογα των προνομιούχων μετοχών.
Η Τρόικα εξετάζει αυτή την λύση.
www.bankingnews.gr
Συγκεκριμένα πρότεινε οι προνομιούχες μετοχές να ενταχθούν στις άμεσες κεφαλαιακές υποχρεώσεις των ελληνικών τραπεζών εκτοξεύοντας έτσι τις κεφαλαιακές ζημίες από 5,5 με 6,5 δισεκ. σε 10 δισεκ. ευρώ περίπου.
Προφανώς μια τέτοια εξέλιξη θα οδηγούσε σε αδιέξοδο το ελληνικό banking και θα οδηγούσε σε χρηματιστηριακή κατάρρευση τον κλάδο.
Να σημειωθεί επίσης ότι η ΕΚΤ είχε ενστάσεις για roll over ή επιμήκυνση.
Εξετάστηκε να συμπεριληφθεί στις υφιστάμενες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών εξέλιξη καταστροφική.
Το bankingnews.gr πολύ έγκαιρα είχε προτείνει μια λύση που είναι πιθανό να γίνει δεκτή καθώς φαίνεται ότι εξετάζεται.
Η πρόταση ήταν η εξής για τις προνομιούχες μετοχές ύψους 4,47 δισεκ. ευρώ.
Οι ίδιες οι τράπεζες θα μπορούσαν να χρηματοδοτήσουν το roll over των ομολόγων των προνομιούχων μετοχών με έντοκα γραμμάτια.
Η πρόταση αυτή για να μπορέσει να υλοποιηθεί προαπαιτεί όλες οι τράπεζες να μηδενίσουν την εξάρτηση τους από το ELA τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας από την ΤτΕ που αγγίζει τα 9,7 δισεκ. ευρώ.
Εφόσον μηδενισθεί το ELA και διατηρηθεί η παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ στα 63 με 65 δισεκ. ευρώ οι ελληνικές τράπεζες σε συνεργασία με τον ελληνικό δημόσιο και εφόσον υπήρχαν οι εγκρίσεις από την Τρόικα θα μπορούσαν να υλοποιήσουν το εξής σχέδιο.
Οι τράπεζες διαθέτουν έντοκα γραμμάτια.
Συνολικά έχουν εκδοθεί και κατέχουν κυρίως ελληνικές τράπεζες αλλά και ξένοι έντοκα γραμμάτια 14,9 με 15,4 δισεκ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες παράλληλα κατέχουν 1,4 δισεκ. ομόλογα από προνομιούχες μετοχές η Εθνική, η Alpha bank 940 εκατ, 750 εκατ η Πειραιώς, η Eurobank 1,25 δισεκ. ευρώ η Attica bank 100 εκατ ευρώ και η Πανελλήνια 28,3 εκατ ευρώ.
Συνολικά το ελληνικό banking κατέχει ομόλογα που εκδόθηκαν έναντι προνομιούχων μετοχών 4,473 δισεκ. ευρώ.
Τα ομόλογα έναντι προνομιούχων λήγουν 21 Μαΐου του 2014 και 23 Ιουλίου του 2014 και στόχος είναι να μπουν σε καθεστώς roll over δηλαδή μετακύλησης.
Θα μπορούσε λοιπόν να συμβεί το εξής.
Οι τράπεζες διαθέτοντας έντοκα γραμμάτια ίσης αξίας με τα ομόλογα των προνομιούχων να αντικαταστήσουν τα κεφάλαια που έχουν επενδύσει στα έντοκα με τους νέους τίτλους που θα εκδοθούν π.χ. 3ετής διάρκειας.
Δηλαδή οι τράπεζες θα χρηματοδοτήσουν το roll over των ομολόγων των προνομιούχων, θα χρηματοδοτήσουν τα ίδια τους τα κεφάλαια.
Η λύση αυτή έχει κάποιες αδυναμίες και ιδιαιτερότητες αλλά αποτελεί μια λύση ουσιώδη ώστε να τεθούν σε καθεστώς roll over τα ομόλογα των προνομιούχων μετοχών.
Η Τρόικα εξετάζει αυτή την λύση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών