γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η Ελλάδα αν θέλει να διασωθεί και να αποφύγει την παγίδα θανάτου του χρέους θα πρέπει να απαιτήσει haircut
O μόνος τρόπος για να διασωθεί η Ελλάδα είναι, αποκλειστικά haircut στο ελληνικό χρέος 50% με όφελος, πραγματικό όφελος 110 δισεκ. ευρώ.
Η Ελλάδα βρίσκεται εγκλωβισμένη σε μια παγίδα χρέους.
Από τα 321,4 δισεκ. που ανέρχεται το ελληνικό χρέος τα 245 δισεκ. αφορούν διακρατικό χρέος, χρέος δηλαδή που προήλθε από μηχανισμούς στήριξης όπως ο EFSF και ESM.
Επειδή υπάρχει πλάνη πρέπει να επισημανθεί ότι τα ευρωπαϊκά κράτη έχουν παράσχει εγγυήσεις ύψους 779 δισεκ. ευρώ ώστε να διαθέτει κεφαλαιακή δύναμη πυρός.
Εν συνεχεία με αυτές τις εγγυήσεις ο EFSF χρηματοδοτήθηκε από τις αγορές αντλώντας κεφάλαια από 1000 και πλέον ξένους επενδυτές παγκοσμίως.
Να σημειωθεί ότι οι εγγυήσεις της Ελλάδος αρχικά είχαν φθάσει στα 21,8 δισεκ. για να μηδενιστούν εν συνεχεία λόγω της βοήθειας που έλαβε από την ΕΕ και συνολικά την Τρόικα.
Τι μεγαλύτερες εγγυήσεις έχει παράσχει η Γερμανία με 211 δισεκ. η Γαλλία με 158 δισεκ. και η Ιταλία με 139 δισεκ. και ακολούθως Η Ισπανία με 92,5 δισεκ.
Να σημειωθεί ότι εγγυήσεις δεν σημαίνει καταβολή κεφαλαίων από την ΕΕ αλλά ότι οι χώρες της ΕΕ εγγυώνται τα κεφάλαια του EFSF τα οποία δανείστηκε από τις αγορές.
Οι εγγυήσεις ΔΕΝ είναι πραγματικό κεφάλαιο….
Αν μια τράπεζα ζητάει π.χ. ένα τρίτο πρόσωπο ως εγγυητή ως εγγυητής δεν καταβάλλει κεφάλαια…αλλά λειτουργεί ως δίχτυ προστασίας της τράπεζας σε περίπτωση που ο δανειζόμενος δεν καλύπτει τις υποχρεώσεις του.
Βέβαια αν υπάρξει haircut στα ομόλογα του EFSF τότε οι ιδιώτες που δάνεισαν τον EFSF επειδή φέρουν ρήτρες συνολικής κάλυψης και είναι διεθνούς δικαίου θα αποζημιωθούν από τις εγγυήσεις που παρείχαν οι ευρωπαίοι.
Όμως υπάρχουν πολλές νομικές και πολιτικές εκκρεμότητες στο θέμα αυτό και χρειάζεται ριζική επανεξέταση του ρόλου του EFSF.
Έχουμε πλειστάκις φορές επισημάνει ότι ιστορικά και διαχρονικά το χρέος των κρατών ανακυκλώνεται από τους ιδιώτες.
Ο δανειζόμενος είναι το κράτος και ο δανειστής ο ιδιώτης.
Δηλαδή ο δανειζόμενος ένα κράτος δανείζεται από τις αγορές από τους ιδιώτες δηλαδή μέσω των ομολόγων για να χρηματοδοτήσει τις κρατικές υποχρεώσεις και τους προϋπολογισμούς.
Τα 37 τρισεκ. του παγκόσμιου χρέους είναι ουσιαστικά δανεικά του ιδιωτικού πλούτου στα κράτη του πλανήτη.
Οι ιδιώτες του πλανήτη δάνεισαν 37 τρισεκ. και τα κράτη δαπανούν τα κεφάλαια αυτά, καταβάλλουν τοκοχρεολύσια, αποπληρώνουν ομόλογα όταν λήγουν, ανανεώνουν εκδόσεις (μέσω re-opening), εκδίδουν νέους τίτλους και το χρέος αυξάνεται αλλά εξυπηρετείται πλην περιπτώσεων όπως η Ελλάδα που χρεοκόπησε.
Ας κρατήσουμε αυτή την παράμετρο.
Αυτό που ονομάζουμε δημόσιο χρέος είναι πραγματικά ιδιωτικής προέλευσης, οι ιδιώτες παγκοσμίως δανείζουν τα κράτη.
Προσέξτε δεν αναφερόμαστε στο ιδιωτικό χρέος των δανείων από τις τράπεζες αυτό το χρέος είναι το βάρος των ιδιωτών γιατί είναι υποχρέωση τους.
Αναφερόμαστε στο δημόσιο χρέος.
Η Ελλάδα από τα 321 δισεκ. του χρέους τα 245 μαζί με την νέα βοήθεια, αφορούν δάνεια διακρατικά από μηχανισμούς στήριξης όχι δηλαδή δανειακά από ιδιώτες.
Αυτό σημαίνει ότι ενώ στους ιδιώτες τα κράτη αποπληρώνουν και ξαναδανείζονται μέσα από συνεχή και αέναη διαδικασία η Ελλάδα υποχρεούται να αποπληρώσει τα δάνεια από τα κράτη αντικαθιστώντας τον διακρατικό δανεισμό και το δανεισμό των μηχανισμών στήριξης από ιδιωτικά κεφάλαια.
Δηλαδή τα 245 ή 263 δισεκ. των μηχανισμών στήριξης του ελληνικού χρέους πρέπει να αντικατασταθούν από ιδιωτικά κεφάλαια.
Στα 245 δισεκ. δάνεια ένα haircut 50% σημαίνει 110 δισεκ. ευρώ όφελος για την Ελλάδα.
Όμως δεν έχει τόσο μεγάλη σημασία το ποσοστό μείωσης όσο έχει το γεγονός ότι με haircut η Ελλάδα θα είχε μόνο 125 δισεκ. δανείων να μετατρέψει από «κρατικοποιημένο» σε «ιδιωτικοποιημένο» χρέος.
Η Ελλάδα έχει υποστεί βιβλική οικονομική καταστροφή….
Ποιο είναι το μέγεθος της οικονομικής καταστροφής στην Ελλάδα;
1)Η Ελλάδα πλήρωσε την κρίση και τα πειράματα της Τρόικα με -25% ύφεση δηλαδή περίπου 45 δισεκ λιγότερο εθνικό εισόδημα.
Το ΑΕΠ της Ελλάδος έχει συρρικνωθεί στα 183 δισεκ. ευρώ.
2)Η Ελλάδα έχασε 76 δισεκ. ποσό ρεκόρ στις καταθέσεις.
Ήταν 237,5 δισεκ. στο ιστορικό τους υψηλό αρχές του 2010 και πλέον έχουν υποχωρήσει στα 160 με 161 δισεκ. ευρώ.
Πραγματική καταστροφή.
3)Η Ελλάδα υπέστη και μια άλλη οικονομική τραγωδία.
Οι τράπεζες κατεστράφησαν καθώς λόγω του PSI+ υπέστησαν ζημία 38 δισεκ. ευρώ.
Το PSI+ ήταν αυτοκτονία για την Ελλάδα και όσοι το εφάρμοσαν ήταν ή επικίνδυνοι για τα δημόσια οικονομικά ή προδότες κατά του έθνους.
4)Μαζί με τις τράπεζες, υπέστησαν μεγάλη ζημία τόσο τα ασφαλιστικά ταμεία όσο και οι μικροομολογιούχοι περίπου στα 8 δισεκ. ευρώ.
Η οικονομική καταστροφή της Ελλάδος δεν τελειώνει μόνο σε αυτά.
5)Λόγω της βαθειάς ύφεσης, της μείωσης του κοινωνικού πλούτου και της δραματικής αύξησης της ανεργίας στα 1,38 εκατ εκτινάχθηκαν τα NPLs περίπου κατά 50 δισεκ.
Συνολικά τα προβληματικά δάνεια έχουν διαμορφωθεί στα 76 δισεκ. ευρώ αλλά τα 50 δισεκ. είναι αυτά που δημιούργησε η κρίση.
6)Σε αυτά θα πρέπει να προσμετρηθούν και άλλα 10 δισεκ. που αφορούν μείωση διαθέσιμου εισοδήματος, έκτακτες εισφορές και χαράτσια.
Συνολικά η ζημία που έχει υποστεί η Ελλάδα, η οικονομία και η κοινωνία ανέρχεται στα 230 δισεκ. ευρώ.
Δηλαδή η ζημία της Ελλάδος ξεπέρασε το ΑΕΠ.
Αυτό δεν είναι πλήγμα είναι εθνική τραγωδία, εθνική ταπείνωση, ολοκληρωτική καταστροφή.
Μετά από αυτή την οικονομική καταστροφή η Ελλάδα όχι απλά….πρέπει να ζητήσει αλλά να απαιτήσει haircut στο χρέος.
Η Deutsche bank αποδόμησε πολύ γρήγορα το σχέδιο επιμήκυνσης 50 ετών και μείωσης των επιτοκίων.
Η Ελλάδα θα κερδίσει μόλις 26 δισεκ.
Άρα η λύση της επιμήκυνσης είναι σταγόνα στον ωκεανό, το χρέος στα 321 δισεκ. δεν μπορεί να καταστεί βιώσιμο.
Η Ελλάδα χρειάζεται ένα γενναίο haircut 50% δηλαδή όφελος πάνω από 110 δισεκ. ώστε να μπορέσει να καταστεί βιώσιμο το χρέος.
Συνεχίζοντας τις μεταρρυθμίσεις, τις αποκρατικοποιήσεις και την λιτότητα αλλά έχοντας ελαφρύνει κατά 110 δισεκ. το χρέος η Ελλάδα μπορεί να διασωθεί
Η Ελλάδα χρειάζεται 10000000000000000% haircut.
Είναι μονόδρομος για να διασωθεί η χώρα.
Όσοι εντός Ελλάδος αποδομούν το haircut θα τους πούμε σταματήστε να ζείτε στο σκοτάδι των φοβικών συνδρόμων σας.
Σταματήστε να ζείτε στο σκοτάδι της δουλικότητας.
Σταματήστε να είστε υποκριτές και να κάνετε ότι δεν καταλαβαίνετε.
Haircut για να καταστεί βιώσιμο το χρέος.
Όλα τα υπόλοιπα είναι αστειότητες.
Υποσημείωση
Το κόστος της κρίσης είναι 230 δισεκ. και τα δάνεια που σύναψε λόγω αυτής της οικονομικής τραγωδίας ήταν 245 δισεκ. δηλαδή 475 δισεκ. κοντά μισό τρισεκατομμύριο είναι το κόστος των ελλήνων για την 4ετή ύφεση….αυτό είναι το κόστος της χρεοκοπίας.
www.bankingnews.gr
Η Ελλάδα βρίσκεται εγκλωβισμένη σε μια παγίδα χρέους.
Από τα 321,4 δισεκ. που ανέρχεται το ελληνικό χρέος τα 245 δισεκ. αφορούν διακρατικό χρέος, χρέος δηλαδή που προήλθε από μηχανισμούς στήριξης όπως ο EFSF και ESM.
Επειδή υπάρχει πλάνη πρέπει να επισημανθεί ότι τα ευρωπαϊκά κράτη έχουν παράσχει εγγυήσεις ύψους 779 δισεκ. ευρώ ώστε να διαθέτει κεφαλαιακή δύναμη πυρός.
Εν συνεχεία με αυτές τις εγγυήσεις ο EFSF χρηματοδοτήθηκε από τις αγορές αντλώντας κεφάλαια από 1000 και πλέον ξένους επενδυτές παγκοσμίως.
Να σημειωθεί ότι οι εγγυήσεις της Ελλάδος αρχικά είχαν φθάσει στα 21,8 δισεκ. για να μηδενιστούν εν συνεχεία λόγω της βοήθειας που έλαβε από την ΕΕ και συνολικά την Τρόικα.
Τι μεγαλύτερες εγγυήσεις έχει παράσχει η Γερμανία με 211 δισεκ. η Γαλλία με 158 δισεκ. και η Ιταλία με 139 δισεκ. και ακολούθως Η Ισπανία με 92,5 δισεκ.
Να σημειωθεί ότι εγγυήσεις δεν σημαίνει καταβολή κεφαλαίων από την ΕΕ αλλά ότι οι χώρες της ΕΕ εγγυώνται τα κεφάλαια του EFSF τα οποία δανείστηκε από τις αγορές.
Οι εγγυήσεις ΔΕΝ είναι πραγματικό κεφάλαιο….
Αν μια τράπεζα ζητάει π.χ. ένα τρίτο πρόσωπο ως εγγυητή ως εγγυητής δεν καταβάλλει κεφάλαια…αλλά λειτουργεί ως δίχτυ προστασίας της τράπεζας σε περίπτωση που ο δανειζόμενος δεν καλύπτει τις υποχρεώσεις του.
Βέβαια αν υπάρξει haircut στα ομόλογα του EFSF τότε οι ιδιώτες που δάνεισαν τον EFSF επειδή φέρουν ρήτρες συνολικής κάλυψης και είναι διεθνούς δικαίου θα αποζημιωθούν από τις εγγυήσεις που παρείχαν οι ευρωπαίοι.
Όμως υπάρχουν πολλές νομικές και πολιτικές εκκρεμότητες στο θέμα αυτό και χρειάζεται ριζική επανεξέταση του ρόλου του EFSF.
Έχουμε πλειστάκις φορές επισημάνει ότι ιστορικά και διαχρονικά το χρέος των κρατών ανακυκλώνεται από τους ιδιώτες.
Ο δανειζόμενος είναι το κράτος και ο δανειστής ο ιδιώτης.
Δηλαδή ο δανειζόμενος ένα κράτος δανείζεται από τις αγορές από τους ιδιώτες δηλαδή μέσω των ομολόγων για να χρηματοδοτήσει τις κρατικές υποχρεώσεις και τους προϋπολογισμούς.
Τα 37 τρισεκ. του παγκόσμιου χρέους είναι ουσιαστικά δανεικά του ιδιωτικού πλούτου στα κράτη του πλανήτη.
Οι ιδιώτες του πλανήτη δάνεισαν 37 τρισεκ. και τα κράτη δαπανούν τα κεφάλαια αυτά, καταβάλλουν τοκοχρεολύσια, αποπληρώνουν ομόλογα όταν λήγουν, ανανεώνουν εκδόσεις (μέσω re-opening), εκδίδουν νέους τίτλους και το χρέος αυξάνεται αλλά εξυπηρετείται πλην περιπτώσεων όπως η Ελλάδα που χρεοκόπησε.
Ας κρατήσουμε αυτή την παράμετρο.
Αυτό που ονομάζουμε δημόσιο χρέος είναι πραγματικά ιδιωτικής προέλευσης, οι ιδιώτες παγκοσμίως δανείζουν τα κράτη.
Προσέξτε δεν αναφερόμαστε στο ιδιωτικό χρέος των δανείων από τις τράπεζες αυτό το χρέος είναι το βάρος των ιδιωτών γιατί είναι υποχρέωση τους.
Αναφερόμαστε στο δημόσιο χρέος.
Η Ελλάδα από τα 321 δισεκ. του χρέους τα 245 μαζί με την νέα βοήθεια, αφορούν δάνεια διακρατικά από μηχανισμούς στήριξης όχι δηλαδή δανειακά από ιδιώτες.
Αυτό σημαίνει ότι ενώ στους ιδιώτες τα κράτη αποπληρώνουν και ξαναδανείζονται μέσα από συνεχή και αέναη διαδικασία η Ελλάδα υποχρεούται να αποπληρώσει τα δάνεια από τα κράτη αντικαθιστώντας τον διακρατικό δανεισμό και το δανεισμό των μηχανισμών στήριξης από ιδιωτικά κεφάλαια.
Δηλαδή τα 245 ή 263 δισεκ. των μηχανισμών στήριξης του ελληνικού χρέους πρέπει να αντικατασταθούν από ιδιωτικά κεφάλαια.
Στα 245 δισεκ. δάνεια ένα haircut 50% σημαίνει 110 δισεκ. ευρώ όφελος για την Ελλάδα.
Όμως δεν έχει τόσο μεγάλη σημασία το ποσοστό μείωσης όσο έχει το γεγονός ότι με haircut η Ελλάδα θα είχε μόνο 125 δισεκ. δανείων να μετατρέψει από «κρατικοποιημένο» σε «ιδιωτικοποιημένο» χρέος.
Η Ελλάδα έχει υποστεί βιβλική οικονομική καταστροφή….
Ποιο είναι το μέγεθος της οικονομικής καταστροφής στην Ελλάδα;
1)Η Ελλάδα πλήρωσε την κρίση και τα πειράματα της Τρόικα με -25% ύφεση δηλαδή περίπου 45 δισεκ λιγότερο εθνικό εισόδημα.
Το ΑΕΠ της Ελλάδος έχει συρρικνωθεί στα 183 δισεκ. ευρώ.
2)Η Ελλάδα έχασε 76 δισεκ. ποσό ρεκόρ στις καταθέσεις.
Ήταν 237,5 δισεκ. στο ιστορικό τους υψηλό αρχές του 2010 και πλέον έχουν υποχωρήσει στα 160 με 161 δισεκ. ευρώ.
Πραγματική καταστροφή.
3)Η Ελλάδα υπέστη και μια άλλη οικονομική τραγωδία.
Οι τράπεζες κατεστράφησαν καθώς λόγω του PSI+ υπέστησαν ζημία 38 δισεκ. ευρώ.
Το PSI+ ήταν αυτοκτονία για την Ελλάδα και όσοι το εφάρμοσαν ήταν ή επικίνδυνοι για τα δημόσια οικονομικά ή προδότες κατά του έθνους.
4)Μαζί με τις τράπεζες, υπέστησαν μεγάλη ζημία τόσο τα ασφαλιστικά ταμεία όσο και οι μικροομολογιούχοι περίπου στα 8 δισεκ. ευρώ.
Η οικονομική καταστροφή της Ελλάδος δεν τελειώνει μόνο σε αυτά.
5)Λόγω της βαθειάς ύφεσης, της μείωσης του κοινωνικού πλούτου και της δραματικής αύξησης της ανεργίας στα 1,38 εκατ εκτινάχθηκαν τα NPLs περίπου κατά 50 δισεκ.
Συνολικά τα προβληματικά δάνεια έχουν διαμορφωθεί στα 76 δισεκ. ευρώ αλλά τα 50 δισεκ. είναι αυτά που δημιούργησε η κρίση.
6)Σε αυτά θα πρέπει να προσμετρηθούν και άλλα 10 δισεκ. που αφορούν μείωση διαθέσιμου εισοδήματος, έκτακτες εισφορές και χαράτσια.
Συνολικά η ζημία που έχει υποστεί η Ελλάδα, η οικονομία και η κοινωνία ανέρχεται στα 230 δισεκ. ευρώ.
Δηλαδή η ζημία της Ελλάδος ξεπέρασε το ΑΕΠ.
Αυτό δεν είναι πλήγμα είναι εθνική τραγωδία, εθνική ταπείνωση, ολοκληρωτική καταστροφή.
Μετά από αυτή την οικονομική καταστροφή η Ελλάδα όχι απλά….πρέπει να ζητήσει αλλά να απαιτήσει haircut στο χρέος.
Η Deutsche bank αποδόμησε πολύ γρήγορα το σχέδιο επιμήκυνσης 50 ετών και μείωσης των επιτοκίων.
Η Ελλάδα θα κερδίσει μόλις 26 δισεκ.
Άρα η λύση της επιμήκυνσης είναι σταγόνα στον ωκεανό, το χρέος στα 321 δισεκ. δεν μπορεί να καταστεί βιώσιμο.
Η Ελλάδα χρειάζεται ένα γενναίο haircut 50% δηλαδή όφελος πάνω από 110 δισεκ. ώστε να μπορέσει να καταστεί βιώσιμο το χρέος.
Συνεχίζοντας τις μεταρρυθμίσεις, τις αποκρατικοποιήσεις και την λιτότητα αλλά έχοντας ελαφρύνει κατά 110 δισεκ. το χρέος η Ελλάδα μπορεί να διασωθεί
Η Ελλάδα χρειάζεται 10000000000000000% haircut.
Είναι μονόδρομος για να διασωθεί η χώρα.
Όσοι εντός Ελλάδος αποδομούν το haircut θα τους πούμε σταματήστε να ζείτε στο σκοτάδι των φοβικών συνδρόμων σας.
Σταματήστε να ζείτε στο σκοτάδι της δουλικότητας.
Σταματήστε να είστε υποκριτές και να κάνετε ότι δεν καταλαβαίνετε.
Haircut για να καταστεί βιώσιμο το χρέος.
Όλα τα υπόλοιπα είναι αστειότητες.
Υποσημείωση
Το κόστος της κρίσης είναι 230 δισεκ. και τα δάνεια που σύναψε λόγω αυτής της οικονομικής τραγωδίας ήταν 245 δισεκ. δηλαδή 475 δισεκ. κοντά μισό τρισεκατομμύριο είναι το κόστος των ελλήνων για την 4ετή ύφεση….αυτό είναι το κόστος της χρεοκοπίας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών