γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η ΤτΕ δεν αλλάζει την μεθοδολογία της Blackrock που έχει εγκριθεί από την ΕΚΤ αλλά η Τρόικα ζητάει επανέλεγχο...
(upd4)Την επαναξιολόγηση των κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών τραπεζών ώστε να διαπιστωθεί εάν η μεθοδολογία που έχει ακολουθηθεί είναι ακριβής ζητά η τρόικα από την Τράπεζα της Ελλάδος.
Στην συνάντηση που είχε ο διοικητής της ΤτΕ Γιώργος Προβόπουλος με την Τρόικα με επίκεντρο τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών μπορεί να μην υπήρξε συμφωνία αλλά διαφαίνεται ότι οι ακραίες προσεγγίσεις που είχαν λεχθεί εσχάτως έχουν εγκαταλειφθεί από πλευράς Τρόικα και ότι θα βρεθεί μια φόρμουλα συμφωνίας μεταξύ 5,5 και 6 δισεκ. ευρώ.
Ως εκ τούτου, επαναξιολογούνται από την αρχή οι κεφαλαιακές ανάγκες όλων των ελληνικών τραπεζών όχι υπό την μορφή της μηδενικής βάσης αλλά των κύριων παραμέτρων που θα καθορίσουν τα stress tests.
Η ΤτΕ επιμένει για το βασικό σενάριο, με βάση το οποίο οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν κεφαλαιακή ζημία 5 με 6 δισ. ευρώ.
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΤτΕ και τρόικα θα συνεχιστούν και τις επόμενες ημέρες, ενώ υπάρχει ένα ενδεχόμενο να υπάρξουν τροποποιήσεις επί τα χείρω σε ό,τι αφορά την κεφαλαιακή ζημιά των ελληνικών τραπεζών.
Η ΤτΕ επιμένει ότι πρέπει να ληφθεί υπόψη το βασικό σενάριο με core tier 1 στο 8% και όχι το δυσμενές σενάριο με core tier 1 στο 9% και παραδοχές ύφεσης -2,2% για το 2014.
Η Τρόικα ζήτησε να επαναξιολογηθούν όλες οι παράμετροι κατά τράπεζα, ώστε τις επόμενες ημέρες να οριστικοποιηθεί το τελικός ύψος της κεφαλαιακής ζημίας.
Αξίζει να αναφερθεί ότι από τα αρχικώς 4,5 δισεκ. φθάσαμε στα 5 με 6 δισεκ. ζημία που ωστόσο μπορεί να απορροφηθεί από το σύστημα και σίγουρα από την Πειραιώς και Alpha bank.
Αν και οι γενικές παραδοχές της ΤτΕ είναι ορθές καθώς το σενάριο ύφεσης -2,2% το 2014 είναι αντικειμενικά ακραίο, ωστόσο φαίνεται ότι οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι υψηλότερες - όχι πολύ υψηλότερες αλλά υψηλότερες - από τις αρχικά εκτιμώμενες.
Τι ανέφερε νωρίτερα το www.bankingnews.gr
Την ερχόμενη Παρασκευή 28 Φεβρουαρίου ή το αργότερο 5 Μαρτίου η Τράπεζα της Ελλάδος θα ανακοινώσει την διαγνωστική μελέτη της Blackrock.
Η ΤτΕ θα επιμείνει ότι δεν πρέπει να αλλάξει την μεθοδολογία και ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες κινούνται μεταξύ 4,5 με 5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ΤτΕ έλαβε υπόψη το βασικό σενάριο... στα stress tests... και όχι το stress το ακραίο, το δυσμενές σενάριο.
Σε όλα τα stress tests λαμβανόταν υπόψη το ακραίο σενάριο αλλά αποφασίστηκε να ληφθεί υπόψη στα νέα stress tests το βασικό σενάριο που καταλήγει σε 5 δισεκ. κεφαλαιακές ζημίες.
Η απόφαση αυτή ελήφθη γιατί στο stress σενάριο προβλέπεται ύφεση -2,2% για το 2014 στην Ελλάδα όταν η ΕΕ προβλέπει επίσημα ανάπτυξη +0,6% στην ελληνική οικονομία.
Στο δυσμενές σενάριο οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών φθάνουν τα 8 με 8,5 δισεκ. ευρώ.
Η Τράπεζα της Ελλάδος και ορθά επιμένει στην μεθοδολογία της Blackrock που ενέκρινε ούτως ή άλλως και η ΕΚΤ και θα ανακοινώσει τις κεφαλαιακές υποχρεώσεις κάθε τράπεζας με βάση το αρχικό σενάριο.
Η ΕΚΤ φαίνεται ότι συναινεί και συμφωνεί με τις παραδοχές της ΤτΕ ενώ με ενδιαφέρον αναμένεται η θέση του ΔΝΤ και της ΕΕ για το θέμα αυτό.
Οι εκτιμήσεις του ΔΝΤ για 20 δισεκ. κεφαλαιακές απαιτήσεις δεν απηχούν την πραγματικότητα και έχουν απορριφθεί.
Ωστόσο τα 20 δισεκ. που έχουν αναφερθεί είναι οι μεικτές κεφαλαιακές ανάγκες.
Αν και δεν γνωρίζουμε με ποια μεθοδολογία κατέληξε το ΔΝΤ για μεικτές κεφαλαιακές ανάγκες 15 με 20 δισεκ. που σημαίνει 8 με 10 δισεκ. καθαρές τελικές κεφαλαιακές ανάγκες.
Ακόμη και αυτές οι εκτιμήσεις ωστόσο δεν ταυτοποιούνται με τις εκτιμήσεις της Blackrock που κατέδειξε ότι το κεφαλαιακό πρόβλημα στο ελληνικό banking είναι 4,5 δισεκ. ευρώ.
Προφανώς υπάρχει διαφορά εκτίμησης, ως προς τα NPLs.
Οι εκτιμήσεις για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια απέχουν παρασάγγας π.χ. η Alpha Finance προέβλεψε ότι θα φθάσουν στο 50% του ΑΕΠ δηλαδή 90 δισεκ.
Οι πληροφορίες που έχουμε συγκεντρώσει είναι ότι τα NPLs θα φθάσουν το πολύ τα 82 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες έχουν διενεργήσει προβλέψεις 48 δισεκ.
Η διαφορά μεταξύ των 70 δισεκ που είναι τώρα τα NPLs σε σχέση με τα 82 δισεκ. που θα φθάσουν δηλαδή διαφορά 12 δισεκ. καλύπτεται με πρόσθετα κεφάλαια περίπου στα 5 δισεκ. δηλαδή στις εκτιμήσεις της ΤτΕ γιατί πρέπει να ληφθεί υπόψη και η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου.
Τι θα αναφέρει η Blackrock
Με βάση την διαγνωστική μελέτη της Blackrock προκύπτουν τα εξής
Για την Εθνική 2,3 δισεκ. ευρώ με προοπτική να μειωθούν στα 2 δισεκ.
Για την Eurobank 2,7 δισεκ. με προοπτική να μειωθούν στα 2,5 δισεκ.
Για την Πειραιώς μηδενικές κεφαλαιακές ανάγκες.
Για την Alpha bank μηδενικές κεφαλαιακές ανάγκες.
Για την Attica bank περίπου 80 με 100 εκατ οι οποίες όμως θα αντιμετωπιστούν σε βάθος 3ετίας.
Για την Attica bank θα υιοθετηθεί διαφορετικό μοντέλο από ότι στις συστημικές τράπεζες.
Αποκλείσεις από τα προαναφερόμενα ποσά αν υπάρξουν θα είναι στην κυριολεξία οριακές και δεν θα αλλοιώνουν την γενική εικόνα που έχει διαμορφωθεί για τις ελληνικές τράπεζες.
(Πρώτη ενημέρωση - Τετάρτη 26 Φεβρουαρίου 2014, ώρα 07:32)
www.bankingnews.gr
Στην συνάντηση που είχε ο διοικητής της ΤτΕ Γιώργος Προβόπουλος με την Τρόικα με επίκεντρο τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών μπορεί να μην υπήρξε συμφωνία αλλά διαφαίνεται ότι οι ακραίες προσεγγίσεις που είχαν λεχθεί εσχάτως έχουν εγκαταλειφθεί από πλευράς Τρόικα και ότι θα βρεθεί μια φόρμουλα συμφωνίας μεταξύ 5,5 και 6 δισεκ. ευρώ.
Ως εκ τούτου, επαναξιολογούνται από την αρχή οι κεφαλαιακές ανάγκες όλων των ελληνικών τραπεζών όχι υπό την μορφή της μηδενικής βάσης αλλά των κύριων παραμέτρων που θα καθορίσουν τα stress tests.
Η ΤτΕ επιμένει για το βασικό σενάριο, με βάση το οποίο οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν κεφαλαιακή ζημία 5 με 6 δισ. ευρώ.
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΤτΕ και τρόικα θα συνεχιστούν και τις επόμενες ημέρες, ενώ υπάρχει ένα ενδεχόμενο να υπάρξουν τροποποιήσεις επί τα χείρω σε ό,τι αφορά την κεφαλαιακή ζημιά των ελληνικών τραπεζών.
Η ΤτΕ επιμένει ότι πρέπει να ληφθεί υπόψη το βασικό σενάριο με core tier 1 στο 8% και όχι το δυσμενές σενάριο με core tier 1 στο 9% και παραδοχές ύφεσης -2,2% για το 2014.
Η Τρόικα ζήτησε να επαναξιολογηθούν όλες οι παράμετροι κατά τράπεζα, ώστε τις επόμενες ημέρες να οριστικοποιηθεί το τελικός ύψος της κεφαλαιακής ζημίας.
Αξίζει να αναφερθεί ότι από τα αρχικώς 4,5 δισεκ. φθάσαμε στα 5 με 6 δισεκ. ζημία που ωστόσο μπορεί να απορροφηθεί από το σύστημα και σίγουρα από την Πειραιώς και Alpha bank.
Αν και οι γενικές παραδοχές της ΤτΕ είναι ορθές καθώς το σενάριο ύφεσης -2,2% το 2014 είναι αντικειμενικά ακραίο, ωστόσο φαίνεται ότι οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών θα είναι υψηλότερες - όχι πολύ υψηλότερες αλλά υψηλότερες - από τις αρχικά εκτιμώμενες.
Τι ανέφερε νωρίτερα το www.bankingnews.gr
Την ερχόμενη Παρασκευή 28 Φεβρουαρίου ή το αργότερο 5 Μαρτίου η Τράπεζα της Ελλάδος θα ανακοινώσει την διαγνωστική μελέτη της Blackrock.
Η ΤτΕ θα επιμείνει ότι δεν πρέπει να αλλάξει την μεθοδολογία και ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες κινούνται μεταξύ 4,5 με 5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ΤτΕ έλαβε υπόψη το βασικό σενάριο... στα stress tests... και όχι το stress το ακραίο, το δυσμενές σενάριο.
Σε όλα τα stress tests λαμβανόταν υπόψη το ακραίο σενάριο αλλά αποφασίστηκε να ληφθεί υπόψη στα νέα stress tests το βασικό σενάριο που καταλήγει σε 5 δισεκ. κεφαλαιακές ζημίες.
Η απόφαση αυτή ελήφθη γιατί στο stress σενάριο προβλέπεται ύφεση -2,2% για το 2014 στην Ελλάδα όταν η ΕΕ προβλέπει επίσημα ανάπτυξη +0,6% στην ελληνική οικονομία.
Στο δυσμενές σενάριο οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών φθάνουν τα 8 με 8,5 δισεκ. ευρώ.
Η Τράπεζα της Ελλάδος και ορθά επιμένει στην μεθοδολογία της Blackrock που ενέκρινε ούτως ή άλλως και η ΕΚΤ και θα ανακοινώσει τις κεφαλαιακές υποχρεώσεις κάθε τράπεζας με βάση το αρχικό σενάριο.
Η ΕΚΤ φαίνεται ότι συναινεί και συμφωνεί με τις παραδοχές της ΤτΕ ενώ με ενδιαφέρον αναμένεται η θέση του ΔΝΤ και της ΕΕ για το θέμα αυτό.
Οι εκτιμήσεις του ΔΝΤ για 20 δισεκ. κεφαλαιακές απαιτήσεις δεν απηχούν την πραγματικότητα και έχουν απορριφθεί.
Ωστόσο τα 20 δισεκ. που έχουν αναφερθεί είναι οι μεικτές κεφαλαιακές ανάγκες.
Αν και δεν γνωρίζουμε με ποια μεθοδολογία κατέληξε το ΔΝΤ για μεικτές κεφαλαιακές ανάγκες 15 με 20 δισεκ. που σημαίνει 8 με 10 δισεκ. καθαρές τελικές κεφαλαιακές ανάγκες.
Ακόμη και αυτές οι εκτιμήσεις ωστόσο δεν ταυτοποιούνται με τις εκτιμήσεις της Blackrock που κατέδειξε ότι το κεφαλαιακό πρόβλημα στο ελληνικό banking είναι 4,5 δισεκ. ευρώ.
Προφανώς υπάρχει διαφορά εκτίμησης, ως προς τα NPLs.
Οι εκτιμήσεις για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια απέχουν παρασάγγας π.χ. η Alpha Finance προέβλεψε ότι θα φθάσουν στο 50% του ΑΕΠ δηλαδή 90 δισεκ.
Οι πληροφορίες που έχουμε συγκεντρώσει είναι ότι τα NPLs θα φθάσουν το πολύ τα 82 δισεκ. ευρώ.
Οι τράπεζες έχουν διενεργήσει προβλέψεις 48 δισεκ.
Η διαφορά μεταξύ των 70 δισεκ που είναι τώρα τα NPLs σε σχέση με τα 82 δισεκ. που θα φθάσουν δηλαδή διαφορά 12 δισεκ. καλύπτεται με πρόσθετα κεφάλαια περίπου στα 5 δισεκ. δηλαδή στις εκτιμήσεις της ΤτΕ γιατί πρέπει να ληφθεί υπόψη και η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου.
Τι θα αναφέρει η Blackrock
Με βάση την διαγνωστική μελέτη της Blackrock προκύπτουν τα εξής
Για την Εθνική 2,3 δισεκ. ευρώ με προοπτική να μειωθούν στα 2 δισεκ.
Για την Eurobank 2,7 δισεκ. με προοπτική να μειωθούν στα 2,5 δισεκ.
Για την Πειραιώς μηδενικές κεφαλαιακές ανάγκες.
Για την Alpha bank μηδενικές κεφαλαιακές ανάγκες.
Για την Attica bank περίπου 80 με 100 εκατ οι οποίες όμως θα αντιμετωπιστούν σε βάθος 3ετίας.
Για την Attica bank θα υιοθετηθεί διαφορετικό μοντέλο από ότι στις συστημικές τράπεζες.
Αποκλείσεις από τα προαναφερόμενα ποσά αν υπάρξουν θα είναι στην κυριολεξία οριακές και δεν θα αλλοιώνουν την γενική εικόνα που έχει διαμορφωθεί για τις ελληνικές τράπεζες.
(Πρώτη ενημέρωση - Τετάρτη 26 Φεβρουαρίου 2014, ώρα 07:32)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών