γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Το 2015 θα είναι χρονιά όπου θα τεθούν σε εφαρμογή τα σχέδια σοβαρής επανιδιωτικοποίησης των τραπεζών
Μετά την υλοποίηση, επιτυχώς, της πρώτης φάσης αναδιάρθρωσης του ελληνικού banking που περιλάμβανε ανακεφαλαιοποίηση συνολικά με 30 δισεκ. μαζί με τις προνομιούχες μετοχές και την δημιουργία 4 συστημικών τραπεζών, η Τράπεζα της Ελλάδος θα ενεργοποιήσει την δεύτερη φάση της στρατηγικής της για τις ελληνικές τράπεζες με στόχο να επιστραφούν τα κρατικά κεφάλαια στο ΤΧΣ δηλαδή στο ελληνικό κράτος και ταυτόχρονα οι τράπεζες να δημιουργήσουν ένα απόθεμα κεφαλαίων 5 δισεκ. μέσω από πωλήσεις θυγατρικών και συνεργειών.
Για να υλοποιηθεί το σχέδιο αυτό προϋποθέτει, να έχει τεθεί σε εφαρμογή ο νέος νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Με βάση αυτή την διαδικασία από το 2014 μέσω της Eurobank και κυρίως από το 2015 και εφόσον δεν υπάρξουν δυσμενείς πολιτικές εξελίξεις που θα αποθάρρυναν τις ξένες επενδύσεις στην Ελλάδα θα τεθεί σε εφαρμογή το σχέδιο επιστροφής κεφαλαίων από τις τράπεζες στο κράτος.
Με βάση πρώτες εκτιμήσεις, στόχος είναι το 2015 οι ελληνικές τράπεζες να έχουν επιστρέψει 5 δισεκ. χωρίς να συμπεριλαμβάνονται τα 2 με 2,5 δισεκ. που θα συγκεντρώσει η Eurobank μέσω της αύξησης κεφαλαίου.
Η επιστροφή 5 δισεκ. το 2015 σημαίνει λιγότερο βάρος κατά 5 δισεκ. για το έλληνα φορολογούμενο αλλά σημαίνει κυρίως αύξησης της ιδιωτικής συμμετοχής στις ελληνικές τράπεζες.
Το 2015 θα ξεκινήσει πιο ουσιαστικά η φάση επανιδιωτικοποίησης τους εξέλιξη άκρως θετική για το ελληνικό banking.
Μπορούν να αποκλειστούν νέα deals;
Αν και το ποσοστό συγκέντρωσης των ελληνικών τραπεζών είναι σχεδόν ακραίο καθώς έχει φθάσει στο 95% (4 τράπεζες ελέγχουν το 95% των δανείων όταν στην Ευρώπη η αντίστοιχη σχέση είναι στο 55%) ωστόσο στην φάση της επανιδιωτικοποίησης, οι νέοι ιδιώτες μέτοχοι θα κρίνουν αν θα υπάρξουν νέα deals, ωστόσο τα περιθώρια δεν είναι τόσο μεγάλα.
Θεωρητικά ένα deal Alpha bank με την Eurobank θα είχε νόημα αν το αποφάσιζαν ιδιώτες μέτοχοι και αν οι διοικήσεις υπέβαλλαν σχέδιο που να αποδείκνυε ότι προκύπτουν σοβαρές συνέργειες και οικονομίες κλίμακας.
Για την ώρα δεν διαφαίνονται άλλα deals πλην ίσως υπάρξουν κινήσεις από την Attica bank με συνεταιριστικές τράπεζες ή το τμήμα του Ταμείου Παρακαταθηκών και Δανείων.
Μέχρι τώρα οι ιδιώτες μέτοχοι των τραπεζών έχουν έμμεσα επιστρέψει 3 δισεκ. στις πρόσφατες αμκ και αν επιστραφούν 5 δισεκ. το 2015 θα πρόκειται για μια πολύ θετική εξέλιξη με προοπτική το 2016 να συνεχιστεί ακόμη περισσότερο η διαδικασία επανιδιωτικοποίησης.
Μέσα στους σχεδιασμούς είναι και η δημιουργία 5 δισεκ. buffer αποθέματος από τις συνέργειες και από πωλήσεις θυγατρικών από τις ελληνικές τράπεζες.
Οι ελληνικές τράπεζες λόγω των υψηλών NPLs που θα κορυφώσουν τέλος του 2014 ή μέσα του 2015 χρειάζονται υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και ισχυρά αποθέματα κεφαλαίων.
H παρελθούσα εμπειρία έχει αποδείξει ότι για να θεραπευτεί πλήρως ένα τραπεζικό σύστημα χρειάζεται 8 χρόνια.
Η κρίση χτύπησες τις τράπεζες αρχές του 2010 όταν και άρχισαν να μειώνονται οι καταθέσεις άρα το ελληνικό banking με βάση την θεωρία θα έχει εξυγιανθεί το 2018 που αυτό σημαίνει θα έχει ολοκληρωθεί η φάση επανιδιωτικοποίησης του, θα έχει μειωθεί έως εξαλειφθεί η εξάρτηση από την ΕΚΤ, οι καταθέσεις θα αυξάνονται, θα αντλούν ρευστότητα από τις αγορές και θα χορηγούν εκ νέου δάνεια μέσα από ένα νέο όμως μοντέλο ανάπτυξης.
www.bankingnews.gr
Για να υλοποιηθεί το σχέδιο αυτό προϋποθέτει, να έχει τεθεί σε εφαρμογή ο νέος νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Με βάση αυτή την διαδικασία από το 2014 μέσω της Eurobank και κυρίως από το 2015 και εφόσον δεν υπάρξουν δυσμενείς πολιτικές εξελίξεις που θα αποθάρρυναν τις ξένες επενδύσεις στην Ελλάδα θα τεθεί σε εφαρμογή το σχέδιο επιστροφής κεφαλαίων από τις τράπεζες στο κράτος.
Με βάση πρώτες εκτιμήσεις, στόχος είναι το 2015 οι ελληνικές τράπεζες να έχουν επιστρέψει 5 δισεκ. χωρίς να συμπεριλαμβάνονται τα 2 με 2,5 δισεκ. που θα συγκεντρώσει η Eurobank μέσω της αύξησης κεφαλαίου.
Η επιστροφή 5 δισεκ. το 2015 σημαίνει λιγότερο βάρος κατά 5 δισεκ. για το έλληνα φορολογούμενο αλλά σημαίνει κυρίως αύξησης της ιδιωτικής συμμετοχής στις ελληνικές τράπεζες.
Το 2015 θα ξεκινήσει πιο ουσιαστικά η φάση επανιδιωτικοποίησης τους εξέλιξη άκρως θετική για το ελληνικό banking.
Μπορούν να αποκλειστούν νέα deals;
Αν και το ποσοστό συγκέντρωσης των ελληνικών τραπεζών είναι σχεδόν ακραίο καθώς έχει φθάσει στο 95% (4 τράπεζες ελέγχουν το 95% των δανείων όταν στην Ευρώπη η αντίστοιχη σχέση είναι στο 55%) ωστόσο στην φάση της επανιδιωτικοποίησης, οι νέοι ιδιώτες μέτοχοι θα κρίνουν αν θα υπάρξουν νέα deals, ωστόσο τα περιθώρια δεν είναι τόσο μεγάλα.
Θεωρητικά ένα deal Alpha bank με την Eurobank θα είχε νόημα αν το αποφάσιζαν ιδιώτες μέτοχοι και αν οι διοικήσεις υπέβαλλαν σχέδιο που να αποδείκνυε ότι προκύπτουν σοβαρές συνέργειες και οικονομίες κλίμακας.
Για την ώρα δεν διαφαίνονται άλλα deals πλην ίσως υπάρξουν κινήσεις από την Attica bank με συνεταιριστικές τράπεζες ή το τμήμα του Ταμείου Παρακαταθηκών και Δανείων.
Μέχρι τώρα οι ιδιώτες μέτοχοι των τραπεζών έχουν έμμεσα επιστρέψει 3 δισεκ. στις πρόσφατες αμκ και αν επιστραφούν 5 δισεκ. το 2015 θα πρόκειται για μια πολύ θετική εξέλιξη με προοπτική το 2016 να συνεχιστεί ακόμη περισσότερο η διαδικασία επανιδιωτικοποίησης.
Μέσα στους σχεδιασμούς είναι και η δημιουργία 5 δισεκ. buffer αποθέματος από τις συνέργειες και από πωλήσεις θυγατρικών από τις ελληνικές τράπεζες.
Οι ελληνικές τράπεζες λόγω των υψηλών NPLs που θα κορυφώσουν τέλος του 2014 ή μέσα του 2015 χρειάζονται υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και ισχυρά αποθέματα κεφαλαίων.
H παρελθούσα εμπειρία έχει αποδείξει ότι για να θεραπευτεί πλήρως ένα τραπεζικό σύστημα χρειάζεται 8 χρόνια.
Η κρίση χτύπησες τις τράπεζες αρχές του 2010 όταν και άρχισαν να μειώνονται οι καταθέσεις άρα το ελληνικό banking με βάση την θεωρία θα έχει εξυγιανθεί το 2018 που αυτό σημαίνει θα έχει ολοκληρωθεί η φάση επανιδιωτικοποίησης του, θα έχει μειωθεί έως εξαλειφθεί η εξάρτηση από την ΕΚΤ, οι καταθέσεις θα αυξάνονται, θα αντλούν ρευστότητα από τις αγορές και θα χορηγούν εκ νέου δάνεια μέσα από ένα νέο όμως μοντέλο ανάπτυξης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών