Η απόφαση της ΕΚΤ να μπλοκάρει το roll over των ομολόγων ANFA είναι μια δυσμενής εξέλιξη....
(upd3)Στο κενό πέφτουν οι επιδιώξεις της ελληνικής κυβέρνησης για μετακύληση των ομολόγων που βρίσκονται στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των εθνικών κεντρικών τραπεζών, ύψους 5,6 δισ. ευρώ, μετά και την κατηγορηματική άρνηση του επικεφαλής της ΕΚΤ, Mario Draghi, σε μια τέτοια προοπτική, καθώς αντίκειται στα άρθρα της συνθήκης της ΕΕ.
Η Ελλάδα όχι μόνο είχε στηριχθεί σε μια τέτοια απόφαση, αλλά είχε ήδη προϋπολογίσει το όφελος από το rollover, τη μετακύληση δηλαδή των 10 δισ. που αφορούν 5,6 δισ. των ομολόγων ANFA που βρίσκονται στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των εθνικών κεντρικών τραπεζών και 4,47 δισ. σε ομόλογα που αφορούσαν τις προνομιούχες μετοχές των τραπεζών.
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Mario Draghi απαντώντας σε ερώτηση του ευρωβουλευτή του ΣΥΡΙΖΑ, Νίκου Χουντή, εξηγεί ότι το rollover των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι Εθνικές Κεντρικές Τράπεζες της Ευρωζώνης αντίκειται στο άρθρο 123 της Συνθήκης Λειτουργίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης (απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδότησης).
Όταν το Eurogroup πρότεινε τη λύση (Φεβρουάριος 2012) δεν είχε ακόμη αξιολογηθεί και εξακριβωθεί εάν αυτή αντίκειται σε συνθήκες της ΕΕ, προσθέτει.
Αναγνώρισε πάντως ότι η υλοποίηση αυτής της δυνατότητας ήταν αβέβαιη, καθώς προϋπέθετε αξιολόγηση και έγκριση από τις επιμέρους ΕθνΚΤ της ζώνης του ευρώ.
Κατόπιν αξιολόγησης των ανησυχιών περί νομισματικής χρηματοδότησης που προκάλεσε το ενδεχόμενο υλοποίησης της ως άνω δυνατότητας, το Ευρωσύστημα κατέληξε στο ξεκάθαρο συμπέρασμα ότι η επανεπένδυση εσόδων που προκύπτουν κατά τη λήξη τίτλων ANFA με την αγορά νέων ομολόγων στην πρωτογενή αγορά αντίκειται στο άρθρο 123 της Συνθήκης Λειτουργίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης (απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδότησης).
Ωστόσο η ΕΚΤ δεν έχει ρόλο η λόγο άρνησης για την μετακύληση των ομολόγων των προνομιούχων μετοχών των 4,47 δισεκ. ευρώ.
Τι ανέφερε νωρίτερα το bankingnews.gr
Ήδη έχουμε επισημάνει ότι υπό όρους θα μπορούσε να αποφασιστεί η μετακύληση rollover των ελληνικών ομολόγων τύπου ANFA που διαθέτουν οι ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες ύψους 5,6 δισεκ. και ταυτόχρονα θα μετατεθούν για 2 ή 3 χρόνια όπως έχουμε αναφέρει τα ομόλογα που έκδωσε το ελληνικό κράτος και αφορούσαν τις προνομιούχες μετοχές ύψους 4,47 δισεκ. ευρώ και όπως αναφέρουν επίσημες πηγές αυτή είναι η βασική επιδίωξη της ελληνικής πλευράς.
Για την μετακύληση των προνομιούχων οι τράπεζες θα υποστούν ένα πέναλτι 2% - όπως ορίζει ο νόμος - θα πληρώνουν δηλαδή 12% επιτόκιο ετησίως.
Ωστόσο στο ΥΠΟΙΚ εξετάζουν ακόμη και την περίπτωση της μη επιβολής πέναλτι και διατήρησης του 10% ως ετήσια προμήθεια για τις προνομιούχες μετοχές….
Το δημόσιο να σημειωθεί ότι δεν ανέμενε καταβολή από τις τράπεζες των 4,47 δισεκ. των προνομιούχων τον Μάιο και Ιούλιο του 2014 που λήγουν τα ομόλογα γιατί καμία τράπεζα απλά δεν θα μπορούσε να επιστρέψει τις προνομιούχες μετοχές και για τον λόγο αυτό δεν έχει προϋπολογίσει αποπληρωμές των προνομιούχων μετοχών.
Το ελληνικό δημόσιο είχε δύο επιλογές ή να καταβάλλει τα 4,4 δισεκ. των προνομιούχων το ΤΧΣ ή να μπουν σε καθεστώς roll over που ήταν και το λογικότερο για διάστημα 2 ή 3 ετών αλλά ακόμη ο χρόνος μετακύλυσης δεν έχει οριστικοποιηθεί.
Να σημειωθεί ότι πριν 20 ημέρες είχαμε παρουσιάσει αναλυτικά όλα σχέδια για τις προνομιούχες μετοχές και τα ομόλογα ANFA.
Το θέμα των ANFA είχε απασχολήσει από το 2012 την ΕΕ και με ειδικό έγγραφο τονιζόταν τότε ότι τα ANFA θα μπουν σε καθεστώς roll over, ωστόσο η απόφαση αυτή εναπόκειται καθαρά στις κεντρικές τράπεζες που έπρεπε να αποφασίσουν.
Με βάση την τότε επιχειρηματολογία η ένταξη σε καθεστώς μετακύλησης roll over των ANFA θα ωφελούσε την Ελλάδα 1,7 δισεκ.
Είχε υπολογιστεί το 2012 ότι μια τέτοια εξέλιξη θα μείωνε τις χρηματοδοτικές ανάγκες της Ελλάδα κατά 4,1 δισεκ. ευρώ το 2012-2014 και άλλο 3 δισ. ευρώ το 2015 - 2016.
Ωστόσο είχε υπολογιστεί ότι ένα roll-over των ελληνικών ομολόγων στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των κεντρικών τραπεζών θα αυξήσει το συνολικό ελληνικό δημόσιο χρέος κατά 0,1% του ΑΕΠ έως το 2020.
(πρώτη ενημέρωση 5 Φεβρουαρίου 2013, 08:14)
www.bankingnews.gr
Η Ελλάδα όχι μόνο είχε στηριχθεί σε μια τέτοια απόφαση, αλλά είχε ήδη προϋπολογίσει το όφελος από το rollover, τη μετακύληση δηλαδή των 10 δισ. που αφορούν 5,6 δισ. των ομολόγων ANFA που βρίσκονται στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των εθνικών κεντρικών τραπεζών και 4,47 δισ. σε ομόλογα που αφορούσαν τις προνομιούχες μετοχές των τραπεζών.
Ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Mario Draghi απαντώντας σε ερώτηση του ευρωβουλευτή του ΣΥΡΙΖΑ, Νίκου Χουντή, εξηγεί ότι το rollover των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι Εθνικές Κεντρικές Τράπεζες της Ευρωζώνης αντίκειται στο άρθρο 123 της Συνθήκης Λειτουργίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης (απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδότησης).
Όταν το Eurogroup πρότεινε τη λύση (Φεβρουάριος 2012) δεν είχε ακόμη αξιολογηθεί και εξακριβωθεί εάν αυτή αντίκειται σε συνθήκες της ΕΕ, προσθέτει.
Αναγνώρισε πάντως ότι η υλοποίηση αυτής της δυνατότητας ήταν αβέβαιη, καθώς προϋπέθετε αξιολόγηση και έγκριση από τις επιμέρους ΕθνΚΤ της ζώνης του ευρώ.
Κατόπιν αξιολόγησης των ανησυχιών περί νομισματικής χρηματοδότησης που προκάλεσε το ενδεχόμενο υλοποίησης της ως άνω δυνατότητας, το Ευρωσύστημα κατέληξε στο ξεκάθαρο συμπέρασμα ότι η επανεπένδυση εσόδων που προκύπτουν κατά τη λήξη τίτλων ANFA με την αγορά νέων ομολόγων στην πρωτογενή αγορά αντίκειται στο άρθρο 123 της Συνθήκης Λειτουργίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης (απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδότησης).
Ωστόσο η ΕΚΤ δεν έχει ρόλο η λόγο άρνησης για την μετακύληση των ομολόγων των προνομιούχων μετοχών των 4,47 δισεκ. ευρώ.
Τι ανέφερε νωρίτερα το bankingnews.gr
Ήδη έχουμε επισημάνει ότι υπό όρους θα μπορούσε να αποφασιστεί η μετακύληση rollover των ελληνικών ομολόγων τύπου ANFA που διαθέτουν οι ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες ύψους 5,6 δισεκ. και ταυτόχρονα θα μετατεθούν για 2 ή 3 χρόνια όπως έχουμε αναφέρει τα ομόλογα που έκδωσε το ελληνικό κράτος και αφορούσαν τις προνομιούχες μετοχές ύψους 4,47 δισεκ. ευρώ και όπως αναφέρουν επίσημες πηγές αυτή είναι η βασική επιδίωξη της ελληνικής πλευράς.
Για την μετακύληση των προνομιούχων οι τράπεζες θα υποστούν ένα πέναλτι 2% - όπως ορίζει ο νόμος - θα πληρώνουν δηλαδή 12% επιτόκιο ετησίως.
Ωστόσο στο ΥΠΟΙΚ εξετάζουν ακόμη και την περίπτωση της μη επιβολής πέναλτι και διατήρησης του 10% ως ετήσια προμήθεια για τις προνομιούχες μετοχές….
Το δημόσιο να σημειωθεί ότι δεν ανέμενε καταβολή από τις τράπεζες των 4,47 δισεκ. των προνομιούχων τον Μάιο και Ιούλιο του 2014 που λήγουν τα ομόλογα γιατί καμία τράπεζα απλά δεν θα μπορούσε να επιστρέψει τις προνομιούχες μετοχές και για τον λόγο αυτό δεν έχει προϋπολογίσει αποπληρωμές των προνομιούχων μετοχών.
Το ελληνικό δημόσιο είχε δύο επιλογές ή να καταβάλλει τα 4,4 δισεκ. των προνομιούχων το ΤΧΣ ή να μπουν σε καθεστώς roll over που ήταν και το λογικότερο για διάστημα 2 ή 3 ετών αλλά ακόμη ο χρόνος μετακύλυσης δεν έχει οριστικοποιηθεί.
Να σημειωθεί ότι πριν 20 ημέρες είχαμε παρουσιάσει αναλυτικά όλα σχέδια για τις προνομιούχες μετοχές και τα ομόλογα ANFA.
Το θέμα των ANFA είχε απασχολήσει από το 2012 την ΕΕ και με ειδικό έγγραφο τονιζόταν τότε ότι τα ANFA θα μπουν σε καθεστώς roll over, ωστόσο η απόφαση αυτή εναπόκειται καθαρά στις κεντρικές τράπεζες που έπρεπε να αποφασίσουν.
Με βάση την τότε επιχειρηματολογία η ένταξη σε καθεστώς μετακύλησης roll over των ANFA θα ωφελούσε την Ελλάδα 1,7 δισεκ.
Είχε υπολογιστεί το 2012 ότι μια τέτοια εξέλιξη θα μείωνε τις χρηματοδοτικές ανάγκες της Ελλάδα κατά 4,1 δισεκ. ευρώ το 2012-2014 και άλλο 3 δισ. ευρώ το 2015 - 2016.
Ωστόσο είχε υπολογιστεί ότι ένα roll-over των ελληνικών ομολόγων στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των κεντρικών τραπεζών θα αυξήσει το συνολικό ελληνικό δημόσιο χρέος κατά 0,1% του ΑΕΠ έως το 2020.
(πρώτη ενημέρωση 5 Φεβρουαρίου 2013, 08:14)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών