γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ο νέος νόμος θα δίνει την δυνατότητα στο ΤΧΣ να υποβάλλει δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants
(upd)Τι σημαίνει δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants;
Στην ελληνική αγορά 3 τράπεζες έχουν εκδώσει warrants η Εθνική, Alpha και Πειραιώς.
Τα warrants της Alpha bank είναι 1.204.702.851
Τα warrants της Πειραιώς 849.195.130
Τα warrants της Εθνικής είναι 245.748.580
Κάθε warrants αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο αριθμό μετοχών π.χ. στην Alpha bank 1 warrants αντιστοιχεί σε 7,4086 κοινές μετοχές.
Το ΤΧΣ λοιπόν θα μπορεί να υποβάλλει δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants ώστε να τα αγοράσει και εν συνεχεία διαγράψει.
Για να μπορέσει όμως να δελεάσει το ΤΧΣ τους κατόχους των warrants θα πρέπει οι δημόσιες προτάσεις του να εμπεριέχουν premium επί των τιμών των warrants την περίοδο των δημοσίων προτάσεων.
Π.χ. αν το warrants της Πειραιώς είναι 0,7980 ευρώ και το ΤΧΣ υποβάλλει δημόσια πρόταση στους κατόχους των warrants τότε θα πρέπει η τιμή εξαγοράς να διαμορφωθεί με premium 30% δηλαδή στα 1,034 ευρώ.
Η συνολική αξία των warrants σήμερα - 3 Ιανουαρίου 2014 - είναι 2,14 δισεκ. που σημαίνει ότι αν σήμερα υποβάλλονταν οι δημόσιες προτάσεις θα έπρεπε να προσφερθεί premium 30% δηλαδή το ΤΧΣ για όλα τα warrants να πληρώσει 2,7 με 2,8 δισεκ. ευρώ.
Να σημειωθεί ότι όσοι συμμετάσχουν στις δημόσιες προτάσεις θα πληρώσουν τον φόρο υπεραξίας 15% άπαξ και θα προβούν σε πώληση των warrants.
Ποιος είναι ο στόχος του ΤΧΣ;
Ο στόχος είναι προφανής το ΤΧΣ θέλει να αποκτήσει τον έλεγχο των κοινών μετοχών καθώς warrants εμπεριέχει κοινές μετοχές και εν συνεχεία να έχει την δυνατότητα να προβαίνει σε placement ώστε να πουλάει πακέτα μετοχών των τραπεζών σε διεθνείς ή εγχώριους ή στρατηγικούς επενδυτές.
Τα placement μπορεί να αποτελέσουν την απαρχή νέων δομικών μετοχικών αλλαγών στις ελληνικές τράπεζες ενώ το ΤΧΣ θα ανακτήσει μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε νωρίτερα.
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 10:38 - 3 Ιανουαρίου 2014
Στην ελληνική αγορά 3 τράπεζες έχουν εκδώσει warrants η Εθνική, Alpha και Πειραιώς.
Τα warrants της Alpha bank είναι 1.204.702.851
Τα warrants της Πειραιώς 849.195.130
Τα warrants της Εθνικής είναι 245.748.580
Κάθε warrants αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο αριθμό μετοχών π.χ. στην Alpha bank 1 warrants αντιστοιχεί σε 7,4086 κοινές μετοχές.
Το ΤΧΣ λοιπόν θα μπορεί να υποβάλλει δημόσιες προτάσεις στους κατόχους των warrants ώστε να τα αγοράσει και εν συνεχεία διαγράψει.
Για να μπορέσει όμως να δελεάσει το ΤΧΣ τους κατόχους των warrants θα πρέπει οι δημόσιες προτάσεις του να εμπεριέχουν premium επί των τιμών των warrants την περίοδο των δημοσίων προτάσεων.
Π.χ. αν το warrants της Πειραιώς είναι 0,7980 ευρώ και το ΤΧΣ υποβάλλει δημόσια πρόταση στους κατόχους των warrants τότε θα πρέπει η τιμή εξαγοράς να διαμορφωθεί με premium 30% δηλαδή στα 1,034 ευρώ.
Η συνολική αξία των warrants σήμερα - 3 Ιανουαρίου 2014 - είναι 2,14 δισεκ. που σημαίνει ότι αν σήμερα υποβάλλονταν οι δημόσιες προτάσεις θα έπρεπε να προσφερθεί premium 30% δηλαδή το ΤΧΣ για όλα τα warrants να πληρώσει 2,7 με 2,8 δισεκ. ευρώ.
Να σημειωθεί ότι όσοι συμμετάσχουν στις δημόσιες προτάσεις θα πληρώσουν τον φόρο υπεραξίας 15% άπαξ και θα προβούν σε πώληση των warrants.
Ποιος είναι ο στόχος του ΤΧΣ;
Ο στόχος είναι προφανής το ΤΧΣ θέλει να αποκτήσει τον έλεγχο των κοινών μετοχών καθώς warrants εμπεριέχει κοινές μετοχές και εν συνεχεία να έχει την δυνατότητα να προβαίνει σε placement ώστε να πουλάει πακέτα μετοχών των τραπεζών σε διεθνείς ή εγχώριους ή στρατηγικούς επενδυτές.
Τα placement μπορεί να αποτελέσουν την απαρχή νέων δομικών μετοχικών αλλαγών στις ελληνικές τράπεζες ενώ το ΤΧΣ θα ανακτήσει μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε νωρίτερα.
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 10:38 - 3 Ιανουαρίου 2014
Σχόλια αναγνωστών