γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Θα αποτελέσει το τελευταίο οχυρό πριν....το bail in – Πρώτα οι μέτοχοι και αν αποτύχει η αμκ θα εμπλέκονται οι καταθέτες
Η έννοια της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης στις τράπεζες εισάγεται στο λεξιλόγιο μας από τους ευρωπαϊκούς θεσμούς.
Τι σημαίνει η έννοια προληπτική ανακεφαλαιοποίηση μιας τράπεζας;
Η ΕΚΤ μαζί με τις εθνικές κεντρικές τράπεζες θα εποπτεύουν το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.
Θα παρακολουθούν και θα ελέγχουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 που στην Ευρώπη είναι 8% και ειδικά στην Ελλάδα 9% λόγω της οικονομικής κρίσης.
Η έννοια της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης σχετίζεται με τις αδυναμίες ή ενδείξεις αδυναμιών που θα δείξει στο μέλλον μια εμπορική τράπεζα και η κεντρική τράπεζα της χώρας ή η ΕΚΤ έγκαιρα θα διαγνώσει.
Π.χ. αν μια τράπεζα έχει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 10% και για κάποιες αιτίες υποχωρήσει στο 8,5% τότε θα ενεργοποιείται η διαδικασία της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης.
Δηλαδή η εθνική κεντρική τράπεζα θα ζητάει από τους μετόχους να επενδύσουν κεφάλαια.
Το bail in δηλαδή η εμπλοκή των καταθετών θα πρέπει να σημειωθεί ότι δεν θα ενεργοποιείται με την ευκολία που μπορεί να πιστεύουν οι περισσότεροι.
Πρωτίστως θα πρέπει η τράπεζα να εμφανίζει τραγικούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Π.χ. αν μια τράπεζα βρεθεί από το 8% ή 9% στην Ελλάδα στο 7,5% σε επίπεδο core tier 1 πέραν της αύξησης κεφαλαίου που θα υλοποιήσει θα μπορεί να πουλάει περιουσιακά στοιχεία ώστε να συγκεντρώσει τα απαραίτητα κεφάλαια.
Σε αυτή την περίπτωση δεν θα ενεργοποιείται η διαδικασία bail in.
Στην Ελλάδα να σημειωθεί ότι υπάρχει ως δικλείδα ασφαλείας το ΤΧΣ που είναι το μόνο εθνικό Ταμείο διάσωσης τραπεζών.
Άρα οι ελληνικές τράπεζες έχουν ένα πλεονέκτημα.
Το ουσιώδες όμως είναι ότι η προληπτική ανακεφαλαιοποίηση θεωρητικά εφαρμόζεται από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες αλλά στο εγγύς μέλλον θα είναι πιο έντονη η διαδικασία της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης.
Οι τράπεζες εκ των πραγμάτων λόγω αυτής της γενικευμένης αυστηροποίησης θα υποχρεωθούν να απομοχλεύσουν περισσότερο τους ισολογισμούς τους δηλαδή θα μειώσουν περαιτέρω το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό ώστε να βελτιώσουν τους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας.
Άρα στο μέλλον δεν θα δούμε μεγαλύτερες αλλά μικρότερες τράπεζες.
Πάντως είναι γεγονός ότι όταν ο επενδυτής ακούσει ή διαβάσει για προληπτική ανακεφαλαιοποίηση θα πρέπει να αρχίσει να ανησυχεί.
Σε μια τέτοια περίπτωση, πρώτα θα κληθούν μέτοχοι και θα ενεργοποιηθούν πλάνα αναδιάρθρωσης και αν δεν κριθούν επαρκή τότε θα ενεργοποιούνται μηχανισμοί π.χ. bail in δυσάρεστοι για την κοινωνία και τους καταθέτες.
Όμως προσοχή η διαδικασία του bail in δηλαδή των καταθετών θα είναι έσχατη διαδικασία.
Στην Ευρώπη οι καταθέσεις κάτω των 100 χιλιάδων είναι διασφαλισμένες αλλά σε ένα δυσμενές σενάριο η διασφάλιση αυτή είναι θεωρητική.
Στην Ελλάδα θα επιμείνουμε όσο το ΤΧΣ έχει 10,6 δισεκ. κεφαλαιακό απόθεμα δεν υπάρχει καμία ανησυχία.
www.bankingnews.gr
Τι σημαίνει η έννοια προληπτική ανακεφαλαιοποίηση μιας τράπεζας;
Η ΕΚΤ μαζί με τις εθνικές κεντρικές τράπεζες θα εποπτεύουν το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.
Θα παρακολουθούν και θα ελέγχουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 που στην Ευρώπη είναι 8% και ειδικά στην Ελλάδα 9% λόγω της οικονομικής κρίσης.
Η έννοια της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης σχετίζεται με τις αδυναμίες ή ενδείξεις αδυναμιών που θα δείξει στο μέλλον μια εμπορική τράπεζα και η κεντρική τράπεζα της χώρας ή η ΕΚΤ έγκαιρα θα διαγνώσει.
Π.χ. αν μια τράπεζα έχει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 10% και για κάποιες αιτίες υποχωρήσει στο 8,5% τότε θα ενεργοποιείται η διαδικασία της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης.
Δηλαδή η εθνική κεντρική τράπεζα θα ζητάει από τους μετόχους να επενδύσουν κεφάλαια.
Το bail in δηλαδή η εμπλοκή των καταθετών θα πρέπει να σημειωθεί ότι δεν θα ενεργοποιείται με την ευκολία που μπορεί να πιστεύουν οι περισσότεροι.
Πρωτίστως θα πρέπει η τράπεζα να εμφανίζει τραγικούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Π.χ. αν μια τράπεζα βρεθεί από το 8% ή 9% στην Ελλάδα στο 7,5% σε επίπεδο core tier 1 πέραν της αύξησης κεφαλαίου που θα υλοποιήσει θα μπορεί να πουλάει περιουσιακά στοιχεία ώστε να συγκεντρώσει τα απαραίτητα κεφάλαια.
Σε αυτή την περίπτωση δεν θα ενεργοποιείται η διαδικασία bail in.
Στην Ελλάδα να σημειωθεί ότι υπάρχει ως δικλείδα ασφαλείας το ΤΧΣ που είναι το μόνο εθνικό Ταμείο διάσωσης τραπεζών.
Άρα οι ελληνικές τράπεζες έχουν ένα πλεονέκτημα.
Το ουσιώδες όμως είναι ότι η προληπτική ανακεφαλαιοποίηση θεωρητικά εφαρμόζεται από τις εθνικές κεντρικές τράπεζες αλλά στο εγγύς μέλλον θα είναι πιο έντονη η διαδικασία της προληπτικής ανακεφαλαιοποίησης.
Οι τράπεζες εκ των πραγμάτων λόγω αυτής της γενικευμένης αυστηροποίησης θα υποχρεωθούν να απομοχλεύσουν περισσότερο τους ισολογισμούς τους δηλαδή θα μειώσουν περαιτέρω το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό ώστε να βελτιώσουν τους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας.
Άρα στο μέλλον δεν θα δούμε μεγαλύτερες αλλά μικρότερες τράπεζες.
Πάντως είναι γεγονός ότι όταν ο επενδυτής ακούσει ή διαβάσει για προληπτική ανακεφαλαιοποίηση θα πρέπει να αρχίσει να ανησυχεί.
Σε μια τέτοια περίπτωση, πρώτα θα κληθούν μέτοχοι και θα ενεργοποιηθούν πλάνα αναδιάρθρωσης και αν δεν κριθούν επαρκή τότε θα ενεργοποιούνται μηχανισμοί π.χ. bail in δυσάρεστοι για την κοινωνία και τους καταθέτες.
Όμως προσοχή η διαδικασία του bail in δηλαδή των καταθετών θα είναι έσχατη διαδικασία.
Στην Ευρώπη οι καταθέσεις κάτω των 100 χιλιάδων είναι διασφαλισμένες αλλά σε ένα δυσμενές σενάριο η διασφάλιση αυτή είναι θεωρητική.
Στην Ελλάδα θα επιμείνουμε όσο το ΤΧΣ έχει 10,6 δισεκ. κεφαλαιακό απόθεμα δεν υπάρχει καμία ανησυχία.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών