γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Πρόταση στρατηγικής σημασίας που θα μπορούσε να διασφαλιστεί ακόμη περισσότερο η φερεγγυότητα των ελληνικών τραπεζών εξετάζεται μεταξύ θεσμικών οργάνων.
Μετά την πρόταση για απόσυρση των warrants μέσω δημόσιας πρότασης από το ΤΧΣ στο προσκήνιο έρχονται….οι προνομιούχες μετοχές.
Μετά την πρόταση για απόσυρση των warrants μέσω δημόσιας πρότασης από το ΤΧΣ στο προσκήνιο έρχονται….οι προνομιούχες μετοχές.
Με βάση κορυφαία τραπεζικά στελέχη, το ελληνικό δημόσιο ως κάτοχος προνομιούχων μετοχών αξίας 4,473 δισεκ. ευρώ που λήγουν 21 Μαΐου και 23 Ιουλίου του 2014 θα πρέπει να έχει την δυνατότητα να μετατρέψει τις προνομιούχες μετοχές σε κοινές.
Με βάση τον Νόμο Αλογοσκούφη στην λήξη τους οι προνομιούχες μετοχές θα πρέπει να αποπληρωθούν από τις τράπεζες ειδάλλως θα μετατραπούν σε κοινές.
Επειδή σε αυτή την φάση καμία τράπεζα δεν μπορεί να διαθέσει 4,47 δισεκ. ευρώ μια ενδιαφέρουσα λύση θα ήταν οι προνομιούχες μετοχές να μετατραπούν σε κοινές.
Οι μέτοχοι ιδιώτες και ΤΧΣ θα υποστούν dilution αλλά οι τράπεζες δεν θα πληρώσουν 4,47 δισεκ. στο ελληνικό κράτος.
Το ελληνικό δημόσιο κατέχοντας πλέον κοινές μετοχές θα μπορεί μέσω placement να πουλάει κοινές μετοχές των τραπεζών ανακτώντας μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε στο ελληνικό banking.
Με βάση τις κατανομές που έχουν υπάρξει συμπεριλαμβανομένων και των εξαγοραζομένων τραπεζών το ελληνικό δημόσιο έχει επενδύσει τα εξής σε προνομιούχες μετοχές
Στην Εθνική το ελληνικό δημόσιο έχει επενδύσει 1,4 δισεκ. ευρώ υπό την μορφή προνομιούχων μετοχών (Εθνική 1,35 δισεκ. και 50 εκατ η FBBank)
Στην Alpha bank 940 εκατ ευρώ.
Στην Eurobank 1,255 δισεκ. ευρώ (Eurobank 950,125 εκατ ευρώ, ΤΤ 224,96 εκατ ευρώ και Proton bank 80 εκατ ευρώ).
Σημειώνεται ότι οι προνομιούχες μετοχές μεταβιβάστηκαν στις good bank και δεν διαγράφησαν κατά την διάσπαση τραπεζών σε καλές και κακές τράπεζες.
Στην Πειραιώς 750 εκατ ευρώ
Στην Attica bank 100,2 εκατ ευρώ
Στην Πανελλήνια τράπεζα 28,3 εκατ ευρώ.
Το ενδιαφέρον βέβαια στοιχείο πέραν του γεγονότος ότι οι τράπεζες ελλείψει κεφαλαίων – έπονται και τα νέα stress tests αδυνατούν να αποπληρώσουν τις προνομιούχες μετοχές, είναι βεβαίως και η τιμή έκδοσης τους.
Στην Εθνική η τιμή εξάσκησης ήταν 5 ευρώ πριν το reverse split.
Στην Alpha 4,70 ευρώ, στην Eurobank 2,75 ευρώ και στην Πειραιώς 4,77 ευρώ.
Σημειωτέον οι τιμές αυτές ήταν και οι ονομαστικές αξίες των τραπεζών αυτών.
Το ελληνικό δημόσιο μετατρέποντας τις προνομιούχες σε κοινές θα μπορεί ανά πάσα στιγμή να υλοποιήσει placement ενώ οι τράπεζες αποδεσμεύονται από την υποχρέωση να αποπληρώσουν τις προνομιούχες μετοχές κοινώς γλιτώνουν 4,47 δισεκ. ευρώ επιστροφές κεφαλαίων στο ελληνικό κράτος.
Θα πρόκειται για μια τεράστια σημασίας εξέλιξη.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Με βάση τον Νόμο Αλογοσκούφη στην λήξη τους οι προνομιούχες μετοχές θα πρέπει να αποπληρωθούν από τις τράπεζες ειδάλλως θα μετατραπούν σε κοινές.
Επειδή σε αυτή την φάση καμία τράπεζα δεν μπορεί να διαθέσει 4,47 δισεκ. ευρώ μια ενδιαφέρουσα λύση θα ήταν οι προνομιούχες μετοχές να μετατραπούν σε κοινές.
Οι μέτοχοι ιδιώτες και ΤΧΣ θα υποστούν dilution αλλά οι τράπεζες δεν θα πληρώσουν 4,47 δισεκ. στο ελληνικό κράτος.
Το ελληνικό δημόσιο κατέχοντας πλέον κοινές μετοχές θα μπορεί μέσω placement να πουλάει κοινές μετοχές των τραπεζών ανακτώντας μέρος των κεφαλαίων που επένδυσε στο ελληνικό banking.
Με βάση τις κατανομές που έχουν υπάρξει συμπεριλαμβανομένων και των εξαγοραζομένων τραπεζών το ελληνικό δημόσιο έχει επενδύσει τα εξής σε προνομιούχες μετοχές
Στην Εθνική το ελληνικό δημόσιο έχει επενδύσει 1,4 δισεκ. ευρώ υπό την μορφή προνομιούχων μετοχών (Εθνική 1,35 δισεκ. και 50 εκατ η FBBank)
Στην Alpha bank 940 εκατ ευρώ.
Στην Eurobank 1,255 δισεκ. ευρώ (Eurobank 950,125 εκατ ευρώ, ΤΤ 224,96 εκατ ευρώ και Proton bank 80 εκατ ευρώ).
Σημειώνεται ότι οι προνομιούχες μετοχές μεταβιβάστηκαν στις good bank και δεν διαγράφησαν κατά την διάσπαση τραπεζών σε καλές και κακές τράπεζες.
Στην Πειραιώς 750 εκατ ευρώ
Στην Attica bank 100,2 εκατ ευρώ
Στην Πανελλήνια τράπεζα 28,3 εκατ ευρώ.
Το ενδιαφέρον βέβαια στοιχείο πέραν του γεγονότος ότι οι τράπεζες ελλείψει κεφαλαίων – έπονται και τα νέα stress tests αδυνατούν να αποπληρώσουν τις προνομιούχες μετοχές, είναι βεβαίως και η τιμή έκδοσης τους.
Στην Εθνική η τιμή εξάσκησης ήταν 5 ευρώ πριν το reverse split.
Στην Alpha 4,70 ευρώ, στην Eurobank 2,75 ευρώ και στην Πειραιώς 4,77 ευρώ.
Σημειωτέον οι τιμές αυτές ήταν και οι ονομαστικές αξίες των τραπεζών αυτών.
Το ελληνικό δημόσιο μετατρέποντας τις προνομιούχες σε κοινές θα μπορεί ανά πάσα στιγμή να υλοποιήσει placement ενώ οι τράπεζες αποδεσμεύονται από την υποχρέωση να αποπληρώσουν τις προνομιούχες μετοχές κοινώς γλιτώνουν 4,47 δισεκ. ευρώ επιστροφές κεφαλαίων στο ελληνικό κράτος.
Θα πρόκειται για μια τεράστια σημασίας εξέλιξη.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών