γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η ύφεση, η επώδυνη ύφεση της ελληνικής οικονομίας κατά ένα παράδοξο τρόπο έχει και ένα θετικό, απομακρύνει οριστικά τον κίνδυνο haircut στις καταθέσεις….
Σύμφωνα με αξιόπιστη πηγή στην Τρόικα «η Ελλάδα εμφανίζει μια ιδιαιτερότητα σε σχέση π.χ. με την Κύπρο που προφανώς έχει αξιολογηθεί και αποτρέψει το ενδεχόμενο haircut στις καταθέσεις.
Σύμφωνα με αξιόπιστη πηγή στην Τρόικα «η Ελλάδα εμφανίζει μια ιδιαιτερότητα σε σχέση π.χ. με την Κύπρο που προφανώς έχει αξιολογηθεί και αποτρέψει το ενδεχόμενο haircut στις καταθέσεις.
Στην Κύπρο το ΑΕΠ ήταν 18 δισεκ. και οι καταθέσεις 72 δισεκ. δηλαδή ο κοινωνικός πλούτος ήταν πολλαπλάσιος του εθνικού πλούτου.
Η κοινωνία λοιπόν είχε συσσωρευμένο πλούτο και λόγω των Ρώσων άρα είχε την δυνατότητα συμμετοχής στην διάσωση της κυπριακής οικονομίας.
Στην Ελλάδα τα πράγματα είναι πολύ διαφορετικά.
Στους κόλπους της Τρόικα εξετάστηκε το θέμα του haircut στις καταθέσεις των ελλήνων αλλά αποκλείστηκε για 4 δομικούς λόγους
1)Στην Ελλάδα οι καταθέσεις υπολείπονται του εθνικού πλούτου σε αντίθεση με την Κύπρο που ήταν πολλαπλάσιες.
Στην Ελλάδα οι καταθέσεις διαμορφώνονται στα 161,34 δισεκ. ευρώ με βάση τα στοιχεία Σεπτεμβρίου του 2013 ενώ το ΑΕΠ της Ελλάδος κινείται πέριξ των 188 δισεκ. ευρώ.
Στην Κύπρο σε αντιδιαστολή οι καταθέσεις ήταν 72 δισεκ. και ο εθνικός παραγόμενος πλούτος στα 18 δισεκ. ευρώ.
2)Ο λόγος για να επιβληθεί haircut στις καταθέσεις, συνδέεται αποκλειστικά με την κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες αλλά ακόμη και αν ανακύψουν προβλήματα το ΤΧΣ διαθέτει capital buffer περίπου 10,5 δισεκ. ευρώ που είναι επαρκεί για να καλύψουν μελλοντικές κεφαλαιακές ζημίες.
3)Η ύφεση λειτουργεί άκρως ανασταλτικά στην επιλογή του haircut στις καταθέσεις.
Η ύφεση λοιπόν μπορεί να ειπωθεί κατά ένα τρόπο απομακρύνει το haircut στις καταθέσεις, η ύφεση προκαλεί απίστευτα δεινά αλλά επιφέρει και ένα «θετικό».
Υπάρχουν ενδείξεις ότι και το 2014 θα υπάρξει ύφεση στην οικονομία και δεν θα επιτευχθεί θετικό γύρισμα στην οικονομία.
Αυτή η εξέλιξη είναι δυσμενής.
4)Οι καταθέσεις στην Ελλάδα εμφανίζουν ξεκάθαρα σημάδια κόπωσης.
Έχοντας χάσει η κοινωνία 76 δισεκ. ευρώ καταθέσεων ουδείς μπορεί να «βάλλει χέρι στις καταθέσεις» που έχουν δραματικά μειωθεί.
Η Ελλάδα είναι μια από τις ελάχιστες χώρες που οι καταθέσεις βρίσκονται κάτω από το ΑΕΠ.
Π.χ. η Ιταλία εμφανίζει ΑΕΠ 1,55 τρισεκ. ευρώ και καταθέσεις περίπου 1,5 τρισεκ.
Στην Ελλάδα το ΑΕΠ βρίσκεται στα 188 δισεκ. και οι καταθέσεις στα 161,34 δισεκ. και βαίνουν εκ νέου μειούμενες.
Σε μια χώρα που συρρικνώνει το ΑΕΠ και οι καταθέσεις μειώνονται το haircut θα ήταν λύση που θα οδηγούσε σε οικονομική αυτοκτονία.
Στην Ελλάδα οι καταθέσεις μειώνονται εκ νέου…..
Ο κοινωνικός πλούτος οι καταθέσεις δηλαδή μειώνονται.
Μετά το χαμηλό ετών στα 150,5 δισεκ. ευρώ οι καταθέσεις τον Ιούνιο του 2012 αναρριχήθηκαν έως τα 164,4 δισεκ. τον Μάρτιο του 2013 και έκτοτε μειώνονται σταθερά.
Τον Σεπτέμβριο του 2013 οι καταθέσεις μειώθηκαν στα 161,347 δισεκ. ευρώ και των νοικοκυριών στα 135,2 δισεκ. ευρώ.
Οι καταθέσεις μειώνονται ενώ η καθαρή εισροή στο διάστημα Ιουνίου του 2012 με Σεπτέμβριο του 2013 είναι μόλις 11 δισεκ. ενώ η καθαρή μείωση μετά το υψηλό του Ιανουαρίου του 2010 στα 237,5 δισεκ. ευρώ είναι 76 δισεκ. ευρώ.
Τα 76 δισεκ. ευρώ είναι η απώλεια των ελληνικών καταθέσεων λόγω της οικονομικής κρίσης.
Οι καταθέσεις μειώνονται γιατί η ύφεση μειώνει τον παραγόμενο πλούτο ενώ οι φόροι κατατρώγουν και τις εναπομείνασες καταθέσεις.
Η κοινωνία και ο επιχειρηματικός ιστός δεν αντέχουν άλλο χρόνο ύφεσης.
Αν το 2014 δεν υπάρξει ανάπτυξη και καταγραφεί ύφεση περίπου 2% τότε η κοινωνία πρέπει να προετοιμαστεί για ένα πολύ δύσκολο έτος ίσως χειρότερο και από αυτό που βιώσαμε όλοι τα 2-3 τελευταία χρόνια.
Το ζήτημα των καταθέσεων κατά την άποψη μας είναι εξίσου σοβαρό με το ζήτημα της βιωσιμότητας του χρέους.
Δεν μπορεί η Ελλάδα να συνεχίσει με χρέος 318 δισεκ. ευρώ, τις καταθέσεις να μειώνονται και την ελπίδα να αργοπεθαίνει.
Η Ελλάδα θα βρεθεί εκ νέου σε κίνδυνο αν υπάρξει ύφεση και το 2014 και οι εξελίξεις θα είναι τόσο επώδυνες που θα προκαλέσουν πέραν των πολλών αρνητικών και βίαιη πολιτική ανατροπή του σκηνικού…..
(Πρώτη ενημέρωση: 08:14, 30 Οκτωβρίου 2013)
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Η κοινωνία λοιπόν είχε συσσωρευμένο πλούτο και λόγω των Ρώσων άρα είχε την δυνατότητα συμμετοχής στην διάσωση της κυπριακής οικονομίας.
Στην Ελλάδα τα πράγματα είναι πολύ διαφορετικά.
Στους κόλπους της Τρόικα εξετάστηκε το θέμα του haircut στις καταθέσεις των ελλήνων αλλά αποκλείστηκε για 4 δομικούς λόγους
1)Στην Ελλάδα οι καταθέσεις υπολείπονται του εθνικού πλούτου σε αντίθεση με την Κύπρο που ήταν πολλαπλάσιες.
Στην Ελλάδα οι καταθέσεις διαμορφώνονται στα 161,34 δισεκ. ευρώ με βάση τα στοιχεία Σεπτεμβρίου του 2013 ενώ το ΑΕΠ της Ελλάδος κινείται πέριξ των 188 δισεκ. ευρώ.
Στην Κύπρο σε αντιδιαστολή οι καταθέσεις ήταν 72 δισεκ. και ο εθνικός παραγόμενος πλούτος στα 18 δισεκ. ευρώ.
2)Ο λόγος για να επιβληθεί haircut στις καταθέσεις, συνδέεται αποκλειστικά με την κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες αλλά ακόμη και αν ανακύψουν προβλήματα το ΤΧΣ διαθέτει capital buffer περίπου 10,5 δισεκ. ευρώ που είναι επαρκεί για να καλύψουν μελλοντικές κεφαλαιακές ζημίες.
3)Η ύφεση λειτουργεί άκρως ανασταλτικά στην επιλογή του haircut στις καταθέσεις.
Η ύφεση λοιπόν μπορεί να ειπωθεί κατά ένα τρόπο απομακρύνει το haircut στις καταθέσεις, η ύφεση προκαλεί απίστευτα δεινά αλλά επιφέρει και ένα «θετικό».
Υπάρχουν ενδείξεις ότι και το 2014 θα υπάρξει ύφεση στην οικονομία και δεν θα επιτευχθεί θετικό γύρισμα στην οικονομία.
Αυτή η εξέλιξη είναι δυσμενής.
4)Οι καταθέσεις στην Ελλάδα εμφανίζουν ξεκάθαρα σημάδια κόπωσης.
Έχοντας χάσει η κοινωνία 76 δισεκ. ευρώ καταθέσεων ουδείς μπορεί να «βάλλει χέρι στις καταθέσεις» που έχουν δραματικά μειωθεί.
Η Ελλάδα είναι μια από τις ελάχιστες χώρες που οι καταθέσεις βρίσκονται κάτω από το ΑΕΠ.
Π.χ. η Ιταλία εμφανίζει ΑΕΠ 1,55 τρισεκ. ευρώ και καταθέσεις περίπου 1,5 τρισεκ.
Στην Ελλάδα το ΑΕΠ βρίσκεται στα 188 δισεκ. και οι καταθέσεις στα 161,34 δισεκ. και βαίνουν εκ νέου μειούμενες.
Σε μια χώρα που συρρικνώνει το ΑΕΠ και οι καταθέσεις μειώνονται το haircut θα ήταν λύση που θα οδηγούσε σε οικονομική αυτοκτονία.
Στην Ελλάδα οι καταθέσεις μειώνονται εκ νέου…..
Ο κοινωνικός πλούτος οι καταθέσεις δηλαδή μειώνονται.
Μετά το χαμηλό ετών στα 150,5 δισεκ. ευρώ οι καταθέσεις τον Ιούνιο του 2012 αναρριχήθηκαν έως τα 164,4 δισεκ. τον Μάρτιο του 2013 και έκτοτε μειώνονται σταθερά.
Τον Σεπτέμβριο του 2013 οι καταθέσεις μειώθηκαν στα 161,347 δισεκ. ευρώ και των νοικοκυριών στα 135,2 δισεκ. ευρώ.
Οι καταθέσεις μειώνονται ενώ η καθαρή εισροή στο διάστημα Ιουνίου του 2012 με Σεπτέμβριο του 2013 είναι μόλις 11 δισεκ. ενώ η καθαρή μείωση μετά το υψηλό του Ιανουαρίου του 2010 στα 237,5 δισεκ. ευρώ είναι 76 δισεκ. ευρώ.
Τα 76 δισεκ. ευρώ είναι η απώλεια των ελληνικών καταθέσεων λόγω της οικονομικής κρίσης.
Οι καταθέσεις μειώνονται γιατί η ύφεση μειώνει τον παραγόμενο πλούτο ενώ οι φόροι κατατρώγουν και τις εναπομείνασες καταθέσεις.
Η κοινωνία και ο επιχειρηματικός ιστός δεν αντέχουν άλλο χρόνο ύφεσης.
Αν το 2014 δεν υπάρξει ανάπτυξη και καταγραφεί ύφεση περίπου 2% τότε η κοινωνία πρέπει να προετοιμαστεί για ένα πολύ δύσκολο έτος ίσως χειρότερο και από αυτό που βιώσαμε όλοι τα 2-3 τελευταία χρόνια.
Το ζήτημα των καταθέσεων κατά την άποψη μας είναι εξίσου σοβαρό με το ζήτημα της βιωσιμότητας του χρέους.
Δεν μπορεί η Ελλάδα να συνεχίσει με χρέος 318 δισεκ. ευρώ, τις καταθέσεις να μειώνονται και την ελπίδα να αργοπεθαίνει.
Η Ελλάδα θα βρεθεί εκ νέου σε κίνδυνο αν υπάρξει ύφεση και το 2014 και οι εξελίξεις θα είναι τόσο επώδυνες που θα προκαλέσουν πέραν των πολλών αρνητικών και βίαιη πολιτική ανατροπή του σκηνικού…..
(Πρώτη ενημέρωση: 08:14, 30 Οκτωβρίου 2013)
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών