γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η μη ανανέωση των ομολόγων του ελληνικού δημοσίου που λήγουν το 2011 περίπου 7 δις και το 2012 περίπου 10 δις ευρώ θα απελευθερώσει ρευστότητα από τις τράπεζες εκτιμούν οι διοικήσεις και θα επιτρέψει έστω και με αυτό τον τρόπο να μειωθεί η εξάρτηση από την ΕΚΤ.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανεισθεί από την ΕΚΤ 95 δις και έναντι αυτών έχουν καταθέσεις ως εγγυήσεις 140 δις ευρώ.
Τι είναι οι εγγυήσεις; Το παράδειγμα της τράπεζας Πειραιώς είναι χαρακτηριστικό.
Η Πειραιώς έχει δανεισθεί 15 δις ευρώ από την ΕΚΤ και έχει καταθέσει στην Κεντρική τράπεζα 22,5 δις ευρώ εγγυήσεις.
Αυτά τα 22,5 δις ευρώ 8,8 δις είναι ελληνικά ομόλογα, 5,6 δις τιτλοποιούμενα δάνεια, τα 5,9 δις είναι ομόλογα και εγγυήσεις που έλαβε από το ελληνικό δημόσιο και τα υπόλοιπα δάνεια και άλλες εκδόσεις.
Οι τράπεζες λοιπόν αναζητούν φόρμουλες μείωσης της εξάρτησης τους από την ΕΚΤ.
Μια από αυτές τις λύσεις είναι βεβαίως και η ωρίμανση η λήξη ομολόγων του ελληνικού δημοσίου.
Το 2011 λήγουν 7 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα και συγκεκριμένα 2 δις στην Εθνική, 600 εκατ στην Alpha, 1 δις στην Eurobank, 800 εκατ στην Πειραιώς, 600 εκατ στην Μarfin και 1,5 δις σε ΑΤΕ και ΤΤ.
Το 2012 λήγουν 10 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα και συγκεκριμένα 3 δις στην Εθνική, 1 δις στην Alpha, 1,5 δις στην Eurobank, 1,7 δις στην Πειραιώς, 1 δις στην Μarfin και 1,8 δις σε ΑΤΕ και ΤΤ.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι στην Εθνική το 2011 λήγουν 2 δις ελληνικό χρέος, το 2012 περίπου 3 δις το 2013 περίπου 4,6 δις και το 2014 πάνω από 5,5 δις ευρώ.
Με τις μη ανανεώσεις ελληνικών ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες το 2011 θα απελευθερώσουν ρευστότητα 7 δις ευρώ.
Με αυτό τον μηχανισμό οι τράπεζες θα προσπαθήσουν να μειώσουν την εξάρτηση τους και ταυτόχρονα προσβλέπουν να μην υπάρξει άλλη υποβάθμιση καλυμμένων ομολογιών των ελληνικών τραπεζών καθώς τότε θα ανακύψει επιπρόσθετο θέμα καθώς τουλάχιστον 10 δις εγγυήσεων θα εκπέσουν….
Τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών
Οι 8 ελληνικές και κυπριακές τράπεζες διαθέτουν συνολικά 55 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων τα 1,5 δις ευρώ αποτελούν το εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Δηλαδή μόνο το 2,7% του χαρτοφυλακίου ομολόγων των τραπεζών αποτελεί το εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Η Εθνική με 20,2 δις ευρώ εμφανίζει όπως είναι ήδη γνωστό το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Στο επενδυτικό τα 19,3 δις ευρώ και στο εμπορικό τα 0,9 δις ευρώ. Στα 19,3 δις ευρώ περιλαμβάνεται και το Τίτλος ύψους 5,2 δις ευρώ.
Πέραν από ελληνικά ομόλογα η Εθνική κατέχει 93 εκατ Βουλγαρίας, 110 εκατ Γερμανίας, 301 εκατ Ρουμανίας και πάνω από 3,4 δις ευρώ Τουρκίας μέσω της Finansbank.
Η Alpha bank κατέχει ελληνικά ομόλογα 4,6 δις ευρώ εκ των οποίων 4,6 δις ευρώ στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και 50 εκατ στο εμπορικό.
Πέραν αυτών κατέχει 30 εκατ κυπριακά ομόλογα, 15 εκατ Αυστρίας, 486 εκατ ευρώ Ρουμανίας.
Η Eurobank κατέχει 7,458 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων 7,362 δις ευρώ στο επενδυτικό και 96 εκατ στο εμπορικό.
Επίσης κατέχει 359 εκατ ομόλογα Βουλγαρίας, 97 εκατ Κύπρου, 162 εκατ Γαλλίας, 294 εκατ Γερμανίας, 100 εκατ Ιταλίας και 27 εκατ Λιθουανίας, 905 εκατ Πολωνίας και 682 εκατ Ρουμανίας.
Η Πειραιώς κατέχει συνολικά 8,8 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων 8,6 δις ευρώ στο επενδυτικό και 200 ευρώ στο εμπορικό.
Παράλληλα κατέχει 542 εκατ ευρώ ομόλογα Ρουμανίας, εκ των οποίων 390 εκατ στο επενδυτικό και 152 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Η ΑΤΕ κατέχει 4,6 δις ευρώ έκθεση στο δημόσιο εκ των οποίων τα 4,4 δις ευρώ είναι στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και 111 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Επίσης κατέχει ομόλογα Ρουμανίας 96 εκατ ευρώ.
Η τράπεζα Κύπρου κατέχει ομόλογα 871 εκατ της Κύπρου, 1,894 δις ευρώ Ελλάδος 356 εκατ Ιρλανδίας, 32 εκατ Ουγγαρίας, 59 εκατ Πολωνίας και 17 εκατ Σλοβενίας.
Η Marfin Popular Bank κατέχει 2,943 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα τα οποία βρίσκονται στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Αυστρίας 307 εκατ ευρώ, Κύπρου 314 εκατ ευρώ, 84 εκατ Ιρλανδίας.
Το ΤΤ διαθέτει 5,371 εκατ ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων τα 5,218 δις ευρώ στο επενδυτικό και 146 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Ομόλογα ελληνικών και Κυπριακών τραπεζών
Ποσά σε δις ευρώ – ομόλογα Ελλάδος
Τράπεζα Σύνολο Επενδυτικό Εμπορικό
(htm, laR, afs)
Εθνική 20,2 19,3 0,9
Alpha 4,6 4,6 0,050
Eurobank 7,458 7,362 0,096
Πειραιώς 8,8 8,6 0,2
Κύπρου 1,894 1,8 -
Marfin 2,943 2,943 -
ATE 4,6 4,4 0,111
TT 5,371 5,218 0,146
Πέτρος Λεωτσάκος
Τι είναι οι εγγυήσεις; Το παράδειγμα της τράπεζας Πειραιώς είναι χαρακτηριστικό.
Η Πειραιώς έχει δανεισθεί 15 δις ευρώ από την ΕΚΤ και έχει καταθέσει στην Κεντρική τράπεζα 22,5 δις ευρώ εγγυήσεις.
Αυτά τα 22,5 δις ευρώ 8,8 δις είναι ελληνικά ομόλογα, 5,6 δις τιτλοποιούμενα δάνεια, τα 5,9 δις είναι ομόλογα και εγγυήσεις που έλαβε από το ελληνικό δημόσιο και τα υπόλοιπα δάνεια και άλλες εκδόσεις.
Οι τράπεζες λοιπόν αναζητούν φόρμουλες μείωσης της εξάρτησης τους από την ΕΚΤ.
Μια από αυτές τις λύσεις είναι βεβαίως και η ωρίμανση η λήξη ομολόγων του ελληνικού δημοσίου.
Το 2011 λήγουν 7 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα και συγκεκριμένα 2 δις στην Εθνική, 600 εκατ στην Alpha, 1 δις στην Eurobank, 800 εκατ στην Πειραιώς, 600 εκατ στην Μarfin και 1,5 δις σε ΑΤΕ και ΤΤ.
Το 2012 λήγουν 10 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα και συγκεκριμένα 3 δις στην Εθνική, 1 δις στην Alpha, 1,5 δις στην Eurobank, 1,7 δις στην Πειραιώς, 1 δις στην Μarfin και 1,8 δις σε ΑΤΕ και ΤΤ.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι στην Εθνική το 2011 λήγουν 2 δις ελληνικό χρέος, το 2012 περίπου 3 δις το 2013 περίπου 4,6 δις και το 2014 πάνω από 5,5 δις ευρώ.
Με τις μη ανανεώσεις ελληνικών ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες το 2011 θα απελευθερώσουν ρευστότητα 7 δις ευρώ.
Με αυτό τον μηχανισμό οι τράπεζες θα προσπαθήσουν να μειώσουν την εξάρτηση τους και ταυτόχρονα προσβλέπουν να μην υπάρξει άλλη υποβάθμιση καλυμμένων ομολογιών των ελληνικών τραπεζών καθώς τότε θα ανακύψει επιπρόσθετο θέμα καθώς τουλάχιστον 10 δις εγγυήσεων θα εκπέσουν….
Τα χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών
Οι 8 ελληνικές και κυπριακές τράπεζες διαθέτουν συνολικά 55 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων τα 1,5 δις ευρώ αποτελούν το εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Δηλαδή μόνο το 2,7% του χαρτοφυλακίου ομολόγων των τραπεζών αποτελεί το εμπορικό χαρτοφυλάκιο.
Η Εθνική με 20,2 δις ευρώ εμφανίζει όπως είναι ήδη γνωστό το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Στο επενδυτικό τα 19,3 δις ευρώ και στο εμπορικό τα 0,9 δις ευρώ. Στα 19,3 δις ευρώ περιλαμβάνεται και το Τίτλος ύψους 5,2 δις ευρώ.
Πέραν από ελληνικά ομόλογα η Εθνική κατέχει 93 εκατ Βουλγαρίας, 110 εκατ Γερμανίας, 301 εκατ Ρουμανίας και πάνω από 3,4 δις ευρώ Τουρκίας μέσω της Finansbank.
Η Alpha bank κατέχει ελληνικά ομόλογα 4,6 δις ευρώ εκ των οποίων 4,6 δις ευρώ στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και 50 εκατ στο εμπορικό.
Πέραν αυτών κατέχει 30 εκατ κυπριακά ομόλογα, 15 εκατ Αυστρίας, 486 εκατ ευρώ Ρουμανίας.
Η Eurobank κατέχει 7,458 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων 7,362 δις ευρώ στο επενδυτικό και 96 εκατ στο εμπορικό.
Επίσης κατέχει 359 εκατ ομόλογα Βουλγαρίας, 97 εκατ Κύπρου, 162 εκατ Γαλλίας, 294 εκατ Γερμανίας, 100 εκατ Ιταλίας και 27 εκατ Λιθουανίας, 905 εκατ Πολωνίας και 682 εκατ Ρουμανίας.
Η Πειραιώς κατέχει συνολικά 8,8 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων 8,6 δις ευρώ στο επενδυτικό και 200 ευρώ στο εμπορικό.
Παράλληλα κατέχει 542 εκατ ευρώ ομόλογα Ρουμανίας, εκ των οποίων 390 εκατ στο επενδυτικό και 152 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Η ΑΤΕ κατέχει 4,6 δις ευρώ έκθεση στο δημόσιο εκ των οποίων τα 4,4 δις ευρώ είναι στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και 111 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Επίσης κατέχει ομόλογα Ρουμανίας 96 εκατ ευρώ.
Η τράπεζα Κύπρου κατέχει ομόλογα 871 εκατ της Κύπρου, 1,894 δις ευρώ Ελλάδος 356 εκατ Ιρλανδίας, 32 εκατ Ουγγαρίας, 59 εκατ Πολωνίας και 17 εκατ Σλοβενίας.
Η Marfin Popular Bank κατέχει 2,943 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα τα οποία βρίσκονται στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Αυστρίας 307 εκατ ευρώ, Κύπρου 314 εκατ ευρώ, 84 εκατ Ιρλανδίας.
Το ΤΤ διαθέτει 5,371 εκατ ευρώ ελληνικά ομόλογα εκ των οποίων τα 5,218 δις ευρώ στο επενδυτικό και 146 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Ομόλογα ελληνικών και Κυπριακών τραπεζών
Ποσά σε δις ευρώ – ομόλογα Ελλάδος
Τράπεζα Σύνολο Επενδυτικό Εμπορικό
(htm, laR, afs)
Εθνική 20,2 19,3 0,9
Alpha 4,6 4,6 0,050
Eurobank 7,458 7,362 0,096
Πειραιώς 8,8 8,6 0,2
Κύπρου 1,894 1,8 -
Marfin 2,943 2,943 -
ATE 4,6 4,4 0,111
TT 5,371 5,218 0,146
Πέτρος Λεωτσάκος
Σχόλια αναγνωστών