γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd)Μήπως κάτι δεν πάει καλά καθώς μετά από 39 δισεκ. ευρώ ανακεφαλαιοποίησης και παροχής ρευστότητας για να καλυφθούν τα funding gap, ο Γιάννης Στουρνάρας o υπουργός Οικονομικών δήλωσε ότι «αν δεν προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί θα καταρρεύσουν οι τράπεζες».
Από την μια πλευρά η Τράπεζα της Ελλάδος μαζί με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας προωθούν την ιδέα της συστημικής ευστάθειας, προωθούν την ιδέα του σταθερού τραπεζικού συστήματος και από την άλλη οι αναφορές ότι αν δεν προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί θα καταρρεύσουν οι τράπεζες του υπουργού οικονομικών….αποσταθεροποιούν το σύστημα.
Για να δούμε όμως ορισμένα στοιχεία και να τα αξιολογήσουμε.
Οι ελληνικές τράπεζες ανακεφαλαιοποιήθηκαν πρόσφατα μαζί με τις παρελθούσες προνομιούχες μετοχές έχουν λάβει βοήθεια 31 δισεκ. ευρώ συμπεριλαμβανομένης και της ιδιωτικής συμμετοχής.
Στην Ελλάδα έχουν χορηγηθεί 223 δισεκ. ευρώ δάνεια εκ των οποίων 72 δισεκ. στεγαστικά, 29,3 δισεκ. ευρώ καταναλωτικά εκ των οποίων κάρτες 6 δισεκ. ευρώ.
Τα επιχειρηματικά φθάνουν τα 106 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων μικρομεσαίων επιχειρήσεων 38 δισεκ. ευρώ, ατομικές επιχειρήσεις και επαγγελματικά δάνεια 13,3 δισεκ.
Οι ελληνικές τράπεζες έως σήμερα έχουν διενεργήσει προβλέψεις για επισφαλή δάνεια σε ποσοστό 29% με 30% δηλαδή 66 δισεκ. ευρώ.
Από τα στεγαστικά δάνεια συνολικού ύψους 72 δισεκ. ευρώ περίπου 17 δισεκ. ευρώ εμφανίζουν προβλήματα που αντιστοιχούν σε 285 χιλιάδες δάνεια και δανειολήπτες.
Ο σκληρός πυρήνας των προβλημάτων εστιάζεται σε 170-180 χιλιάδες ακίνητα.
Στα στεγαστικά δάνεια όπως και σε κάθε δάνειο προς φυσικό πρόσωπο μετά την πάροδο 3 συναπτών μηνών μη καταβολής των δόσεων θεωρείται άμεσα καταβλητέο και απαιτητό όλο το ποσό του δανείου.
Στα επιχειρηματικά δάνεια έχει οριοθετηθεί το 6μηνο υπό προϋποθέσεις.
Η ΤτΕ σε συνεργασία με την Blackrock θα επικαιροποιήσει τις εκτιμήσεις για τα προβληματικά δάνεια στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, υιοθετώντας ένα ακόμη πιο αυστηρό μοντέλο.
Με βάση την ΤτΕ το ανώτερο που μπορεί να προκύψει σε κεφαλαιακές ζημίες είναι έως 5 δισεκ. ευρώ τα οποία οι τράπεζες σε μεγάλο βαθμό θα μπορούσαν να καλύψουν με ίδια μέσα.
Δηλαδή η ΤτΕ και η Blackrock αλλά και το ΤΧΣ που είναι ο βασικός μέτοχος όλων των συστημικών τραπεζών θεωρούν ότι τα νέα stress tests θα είναι διαχειρίσιμα.
Ταυτόχρονα οι ελληνικές τράπεζες με τα 68 δισεκ. ευρώ προβλέψεων που έχουν πραγματοποιήσει έχουν καλύψει σε συντριπτικό βαθμό τον κύριο όγκο των ζημιών στο σύστημα.
Από αυτά τα 68 δισεκ. καλύπτονται σε σχεδόν καθολικό βαθμό οι προβλέψεις για τα επισφαλή στεγαστικά δάνεια που φέρουν παράλληλα και ως εγγύηση ακίνητο.
Άρα οι τράπεζες έχουν εγγράψει την ζημία.
Τα ερωτήματα είναι τα εξής.
1)Πως θα χρεοκοπήσουν οι τράπεζες αν δεν προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί άπαξ και οι τράπεζες έχουν ήδη διενεργήσει προβλέψεις δηλαδή έχουν πάρει την ζημία;
2)Αν προχωρήσει η λύση των πλειστηριασμών στα ακίνητα πρώτης κατοικίας πέραν του γεγονότος ότι η διαδικασία θα αποτύχει γιατί όλοι δικαιούνται να ενταχθούν στις ομάδες εξαιρέσεων, μπορεί να απαντηθεί το ερώτημα τι θα τα κάνουν οι τράπεζες 170 με 180 χιλιάδες ακίνητα;
Λόγω της κρίσης η ρευστότητα έχει σχεδόν μηδενιστεί, νέα δάνεια δεν δίδονται και το κυριότερο αν ξεκινήσουν να πουλάνε ακίνητα οι τράπεζες οι τιμές θα καταρρεύσουν σε επίπεδα έως και -30% χαμηλότερα λόγω της τεράστιας προσφοράς και της ελάχιστης ζήτησης.
Άρα τι θα κερδίσουν οι τράπεζες αν δεν μπορούν να πουλήσουν τα ακίνητα;
3)Μια λογική ερμηνεία των δηλώσεων Στουρνάρα πέραν από το κλασσικό επιχείρημα της τρομολαγνείας ώστε να περάσει το μέτρο των πλειστηριασμών, είναι ότι η κυβέρνηση βλέπει έξαρση της ανεργίας η οποία με την σειρά της θα αυξήσει κατακόρυφα τα προβληματικά δάνεια.
Με βάση τους κυβερνητικούς σχεδιασμούς, από τον Ιανουάριο του 2014 πρέπει να επιτραπούν οι πλειστηριασμοί που αφορούν δάνεια τα οποία δεν εξυπηρετούνται από το 2009, δηλαδή πριν από την κρίση και κάθε χρόνο θα απελευθερώνεται ένας χρόνος προστασίας του παρελθόντος.
Το 2015 δηλαδή θα απελευθερωθούν οι πλειστηριασμοί για τα προβληματικά δάνεια του 2010, το 2016 για τα δάνεια του 2011 το 2017 για τα δάνεια του 2012 κ.ο.κ.
4)Η Ελλάδα χρεοκόπησε γιατί οι κάκιστοι πολιτικοί της απέτυχαν να διαχειριστούν την εθνική οικονομία και ο πολίτης που βρίσκεται σε αδιέξοδο λόγω του αδιεξόδου της οικονομίας θα βρεθεί να χάνει την πρώτη του κατοικία.
Το συμπέρασμα είναι το εξής
Όταν η ΤτΕ μιλάει για συστημική ευστάθεια αυτό τι σημαίνει;
Όταν ο Στουρνάρας μιλάει για τον κίνδυνο κατάρρευσης των τραπεζών αν δεν προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί αυτό επίσης τι σημαίνει;
Κάτι δεν πάει καλά δεν μπορεί η ΤτΕ να μιλάει για συστημική ευστάθεια και ο υπουργός οικονομικών για κίνδυνο χρεοκοπίας.
Αν οι τράπεζες όντως κινδυνεύουν, έχουν αξία μηδέν και χρηματιστηριακά πρέπει να καταρρεύσουν.
Αν ισχύει αυτό που υπερθεματίζει η ΤτΕ τα περί συστημικής ευστάθειας τότε οι τράπεζες έχουν δικαίως αξία…και χρηματιστηριακή αξία.
(πρώτη ενημέρωση: 2013-08-19 08:14:46)
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Για να δούμε όμως ορισμένα στοιχεία και να τα αξιολογήσουμε.
Οι ελληνικές τράπεζες ανακεφαλαιοποιήθηκαν πρόσφατα μαζί με τις παρελθούσες προνομιούχες μετοχές έχουν λάβει βοήθεια 31 δισεκ. ευρώ συμπεριλαμβανομένης και της ιδιωτικής συμμετοχής.
Στην Ελλάδα έχουν χορηγηθεί 223 δισεκ. ευρώ δάνεια εκ των οποίων 72 δισεκ. στεγαστικά, 29,3 δισεκ. ευρώ καταναλωτικά εκ των οποίων κάρτες 6 δισεκ. ευρώ.
Τα επιχειρηματικά φθάνουν τα 106 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων μικρομεσαίων επιχειρήσεων 38 δισεκ. ευρώ, ατομικές επιχειρήσεις και επαγγελματικά δάνεια 13,3 δισεκ.
Οι ελληνικές τράπεζες έως σήμερα έχουν διενεργήσει προβλέψεις για επισφαλή δάνεια σε ποσοστό 29% με 30% δηλαδή 66 δισεκ. ευρώ.
Από τα στεγαστικά δάνεια συνολικού ύψους 72 δισεκ. ευρώ περίπου 17 δισεκ. ευρώ εμφανίζουν προβλήματα που αντιστοιχούν σε 285 χιλιάδες δάνεια και δανειολήπτες.
Ο σκληρός πυρήνας των προβλημάτων εστιάζεται σε 170-180 χιλιάδες ακίνητα.
Στα στεγαστικά δάνεια όπως και σε κάθε δάνειο προς φυσικό πρόσωπο μετά την πάροδο 3 συναπτών μηνών μη καταβολής των δόσεων θεωρείται άμεσα καταβλητέο και απαιτητό όλο το ποσό του δανείου.
Στα επιχειρηματικά δάνεια έχει οριοθετηθεί το 6μηνο υπό προϋποθέσεις.
Η ΤτΕ σε συνεργασία με την Blackrock θα επικαιροποιήσει τις εκτιμήσεις για τα προβληματικά δάνεια στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, υιοθετώντας ένα ακόμη πιο αυστηρό μοντέλο.
Με βάση την ΤτΕ το ανώτερο που μπορεί να προκύψει σε κεφαλαιακές ζημίες είναι έως 5 δισεκ. ευρώ τα οποία οι τράπεζες σε μεγάλο βαθμό θα μπορούσαν να καλύψουν με ίδια μέσα.
Δηλαδή η ΤτΕ και η Blackrock αλλά και το ΤΧΣ που είναι ο βασικός μέτοχος όλων των συστημικών τραπεζών θεωρούν ότι τα νέα stress tests θα είναι διαχειρίσιμα.
Ταυτόχρονα οι ελληνικές τράπεζες με τα 68 δισεκ. ευρώ προβλέψεων που έχουν πραγματοποιήσει έχουν καλύψει σε συντριπτικό βαθμό τον κύριο όγκο των ζημιών στο σύστημα.
Από αυτά τα 68 δισεκ. καλύπτονται σε σχεδόν καθολικό βαθμό οι προβλέψεις για τα επισφαλή στεγαστικά δάνεια που φέρουν παράλληλα και ως εγγύηση ακίνητο.
Άρα οι τράπεζες έχουν εγγράψει την ζημία.
Τα ερωτήματα είναι τα εξής.
1)Πως θα χρεοκοπήσουν οι τράπεζες αν δεν προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί άπαξ και οι τράπεζες έχουν ήδη διενεργήσει προβλέψεις δηλαδή έχουν πάρει την ζημία;
2)Αν προχωρήσει η λύση των πλειστηριασμών στα ακίνητα πρώτης κατοικίας πέραν του γεγονότος ότι η διαδικασία θα αποτύχει γιατί όλοι δικαιούνται να ενταχθούν στις ομάδες εξαιρέσεων, μπορεί να απαντηθεί το ερώτημα τι θα τα κάνουν οι τράπεζες 170 με 180 χιλιάδες ακίνητα;
Λόγω της κρίσης η ρευστότητα έχει σχεδόν μηδενιστεί, νέα δάνεια δεν δίδονται και το κυριότερο αν ξεκινήσουν να πουλάνε ακίνητα οι τράπεζες οι τιμές θα καταρρεύσουν σε επίπεδα έως και -30% χαμηλότερα λόγω της τεράστιας προσφοράς και της ελάχιστης ζήτησης.
Άρα τι θα κερδίσουν οι τράπεζες αν δεν μπορούν να πουλήσουν τα ακίνητα;
3)Μια λογική ερμηνεία των δηλώσεων Στουρνάρα πέραν από το κλασσικό επιχείρημα της τρομολαγνείας ώστε να περάσει το μέτρο των πλειστηριασμών, είναι ότι η κυβέρνηση βλέπει έξαρση της ανεργίας η οποία με την σειρά της θα αυξήσει κατακόρυφα τα προβληματικά δάνεια.
Με βάση τους κυβερνητικούς σχεδιασμούς, από τον Ιανουάριο του 2014 πρέπει να επιτραπούν οι πλειστηριασμοί που αφορούν δάνεια τα οποία δεν εξυπηρετούνται από το 2009, δηλαδή πριν από την κρίση και κάθε χρόνο θα απελευθερώνεται ένας χρόνος προστασίας του παρελθόντος.
Το 2015 δηλαδή θα απελευθερωθούν οι πλειστηριασμοί για τα προβληματικά δάνεια του 2010, το 2016 για τα δάνεια του 2011 το 2017 για τα δάνεια του 2012 κ.ο.κ.
4)Η Ελλάδα χρεοκόπησε γιατί οι κάκιστοι πολιτικοί της απέτυχαν να διαχειριστούν την εθνική οικονομία και ο πολίτης που βρίσκεται σε αδιέξοδο λόγω του αδιεξόδου της οικονομίας θα βρεθεί να χάνει την πρώτη του κατοικία.
Το συμπέρασμα είναι το εξής
Όταν η ΤτΕ μιλάει για συστημική ευστάθεια αυτό τι σημαίνει;
Όταν ο Στουρνάρας μιλάει για τον κίνδυνο κατάρρευσης των τραπεζών αν δεν προχωρήσουν οι πλειστηριασμοί αυτό επίσης τι σημαίνει;
Κάτι δεν πάει καλά δεν μπορεί η ΤτΕ να μιλάει για συστημική ευστάθεια και ο υπουργός οικονομικών για κίνδυνο χρεοκοπίας.
Αν οι τράπεζες όντως κινδυνεύουν, έχουν αξία μηδέν και χρηματιστηριακά πρέπει να καταρρεύσουν.
Αν ισχύει αυτό που υπερθεματίζει η ΤτΕ τα περί συστημικής ευστάθειας τότε οι τράπεζες έχουν δικαίως αξία…και χρηματιστηριακή αξία.
(πρώτη ενημέρωση: 2013-08-19 08:14:46)
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών