γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Οι κεφαλαιακά ελλιπείςς τράπεζες Εθνική και Eurobank θα περάσουν τα stress tests που σχεδιάζουν η τράπεζα της Ελλάδος σε συνεργασία με την EBA και την Blackrock.
Σύμφωνα με πηγές σε αρμόδια θεσμικά όργανα του τραπεζικού συστήματος «στα επόμενα stress tests όλες οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να περάσουν τα αυστηρά κριτήρια για τα NPLs δηλαδή τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που θα τεθούν από την ΤτΕ σε συνεργασία με την Blackrock και την EBA που προσδιορίζει τα κριτήρια.
Σύμφωνα με πηγές σε αρμόδια θεσμικά όργανα του τραπεζικού συστήματος «στα επόμενα stress tests όλες οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να περάσουν τα αυστηρά κριτήρια για τα NPLs δηλαδή τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που θα τεθούν από την ΤτΕ σε συνεργασία με την Blackrock και την EBA που προσδιορίζει τα κριτήρια.
Υπάρχουν ανησυχίες για δύο συστημικές τράπεζες την Εθνική και την Eurobank αλλά με βάση τα πλάνα αναδιάρθρωσης που θα καταθέσουν τον Σεπτέμβριο και τις ενημερώσεις που έχουν πραγματοποιήσει, υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι θα ενισχύσουν μέσα στα επόμενους 3-4 μήνες επιπρόσθετα τα κεφάλαια τους και ως εκ τούτου θα περάσουν τα stress tests.
Για την Alpha bank και την Πειραιώς υπάρχουν περιθώρια ασφαλείας πολύ μεγάλα λόγω των υψηλών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας»
Με βάση τις αρμόδιες θεσμικές πηγές, τόσο η Εθνική όσο και η Eurobank υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι θα ενισχύσουν επιπροσθέτως τα κεφάλαια τους, όπως θα καταθέσουν στα πλάνα αναδιάρθρωσης στην ΤτΕ τον Σεπτέμβριο του 2013.
Κατ΄ αρχήν είναι άκρως θετικό το γεγονός ότι Εθνική και Eurobank θα περάσουν τα stress tests ή για να είμαστε πιο ακριβείς υπάρχουν στρατηγικές για να περάσουν τα stress tests.
Το ερώτημα είναι ποια είναι τα σχέδια και οι προτεραιότητες των διοικήσεων Εθνικής και Eurobank που έχουν και τα ποιο οριακά κεφάλαια;
Το core tier 1 βρίσκεται πέριξ του 9% κατά την Εθνική 9,3% και για την Eurobank μετά τις εξαγορές στο 9,65% συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών προνομιούχων μετοχών στις ΗΠΑ, επαναγοράς ομολογιακών και υβριδικών.
Ωστόσο η EBA έχει θέσει νέα κριτήρια αξιολόγησης των τραπεζών στα σενάρια ακραίας προσομοίωσης, με κυριότερο ότι αυστηριοποιείται το πλαίσιο για τα NPLs δηλαδή τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Τίθενται πιο αυστηροί κανόνες για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Μπορεί οι τράπεζες να αναφέρουν ότι παρατηρείται σε τριμηνιαία βάση σταδιακή μείωση των νέων προβληματικών δανείων και των νέων προβλέψεων, αλλά ουσιαστικά τα βασικά δεδομένα δεν έχουν αλλάξει λόγω της αυξανόμενης ανεργίας και της ύφεσης που πλήττουν την οικονομία και το banking.
Έτσι εξηγείται και η παρουσία στα stress tests της Blackrock που να συμβάλλει στην διαμόρφωση των κριτηρίων στο σκέλος των NPLs.
To βασικό ζητούμενο όμως είναι ενώ η Πειραιώς εμφανίζει tangible book value 8,8 δισεκ. ή core tier 1 στο 14,6% και η Alpha bank 7,7 δισεκ. και core tier 1 στα 13,9% πως οι Eurobank και Εθνική θα ενισχύσουν τα κεφάλαια τους;
Στα επιχειρηματικά πλάνα αναδιάρθρωσης που θα παρουσιάσουν οι τράπεζες τον Σεπτέμβριο στην Τράπεζα της Ελλάδος θα παρουσιάζονται όλες οι εναλλακτικές επιλογές.
Η Εθνική πέραν από την πώληση του Αστέρα, θα εξετάσει την πώληση της Ασφαλιστικής και μέρος της Finansbank.
Μπορεί να διαψεύδεται η πώληση μέρους της Finansbank αλλά θα εξεταστεί ως λύση αν η διοίκηση της Εθνικής διαπιστώσει ότι παραμένει σε οριακά επίπεδα η κεφαλαιακή επάρκεια.
Παρά τις διαψεύσεις, μπορεί να υπάρξει και πώληση θυγατρικής στα Βαλκάνια καθώς θα υπάρξουν και από άλλες τράπεζες ρευστοποιήσεις.
Στην Eurobank αξιόλογη ενίσχυση κεφαλαίων θα μπορούσε να προκύψει από την πώληση της Eurobank ασφαλιστικής μια υγιούς και κερδοφόρας ασφαλιστικής και αν δεν φθάσουν τα κεφάλαια θα μπορούσε να πωληθεί και η Bank post ή Post Bank στην Βουλγαρία ή Ρουμανία.
Επίσης θα μπορούσε να υλοποιηθεί μαζί με το placement για την ιδιωτικοποίησης της τράπεζας και αύξηση κεφαλαίου με συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών.
Με τις κινήσεις αυτές Εθνική και Eurobank θα διασφαλίσουν ότι θα περάσουν τα νέα stress tests.
Τα νέα stress tests θα είναι κρισιμότατα κυρίως γιατί όσες τράπεζες αποτύχουν δεν θα λάβουν άλλη πρόσθετη κρατική βοήθεια, αντιθέτως ή θα επέρχεται κούρεμα καταθέσεων ή εκκαθάριση της τράπεζας αν οι ιδιώτες μέτοχοι δεν ανακεφαλαιοποιήσουν εκ νέου τις τράπεζες.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 23:12 18 Ιουλίου 2013
Για την Alpha bank και την Πειραιώς υπάρχουν περιθώρια ασφαλείας πολύ μεγάλα λόγω των υψηλών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας»
Με βάση τις αρμόδιες θεσμικές πηγές, τόσο η Εθνική όσο και η Eurobank υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι θα ενισχύσουν επιπροσθέτως τα κεφάλαια τους, όπως θα καταθέσουν στα πλάνα αναδιάρθρωσης στην ΤτΕ τον Σεπτέμβριο του 2013.
Κατ΄ αρχήν είναι άκρως θετικό το γεγονός ότι Εθνική και Eurobank θα περάσουν τα stress tests ή για να είμαστε πιο ακριβείς υπάρχουν στρατηγικές για να περάσουν τα stress tests.
Το ερώτημα είναι ποια είναι τα σχέδια και οι προτεραιότητες των διοικήσεων Εθνικής και Eurobank που έχουν και τα ποιο οριακά κεφάλαια;
Το core tier 1 βρίσκεται πέριξ του 9% κατά την Εθνική 9,3% και για την Eurobank μετά τις εξαγορές στο 9,65% συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών προνομιούχων μετοχών στις ΗΠΑ, επαναγοράς ομολογιακών και υβριδικών.
Ωστόσο η EBA έχει θέσει νέα κριτήρια αξιολόγησης των τραπεζών στα σενάρια ακραίας προσομοίωσης, με κυριότερο ότι αυστηριοποιείται το πλαίσιο για τα NPLs δηλαδή τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Τίθενται πιο αυστηροί κανόνες για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Μπορεί οι τράπεζες να αναφέρουν ότι παρατηρείται σε τριμηνιαία βάση σταδιακή μείωση των νέων προβληματικών δανείων και των νέων προβλέψεων, αλλά ουσιαστικά τα βασικά δεδομένα δεν έχουν αλλάξει λόγω της αυξανόμενης ανεργίας και της ύφεσης που πλήττουν την οικονομία και το banking.
Έτσι εξηγείται και η παρουσία στα stress tests της Blackrock που να συμβάλλει στην διαμόρφωση των κριτηρίων στο σκέλος των NPLs.
To βασικό ζητούμενο όμως είναι ενώ η Πειραιώς εμφανίζει tangible book value 8,8 δισεκ. ή core tier 1 στο 14,6% και η Alpha bank 7,7 δισεκ. και core tier 1 στα 13,9% πως οι Eurobank και Εθνική θα ενισχύσουν τα κεφάλαια τους;
Στα επιχειρηματικά πλάνα αναδιάρθρωσης που θα παρουσιάσουν οι τράπεζες τον Σεπτέμβριο στην Τράπεζα της Ελλάδος θα παρουσιάζονται όλες οι εναλλακτικές επιλογές.
Η Εθνική πέραν από την πώληση του Αστέρα, θα εξετάσει την πώληση της Ασφαλιστικής και μέρος της Finansbank.
Μπορεί να διαψεύδεται η πώληση μέρους της Finansbank αλλά θα εξεταστεί ως λύση αν η διοίκηση της Εθνικής διαπιστώσει ότι παραμένει σε οριακά επίπεδα η κεφαλαιακή επάρκεια.
Παρά τις διαψεύσεις, μπορεί να υπάρξει και πώληση θυγατρικής στα Βαλκάνια καθώς θα υπάρξουν και από άλλες τράπεζες ρευστοποιήσεις.
Στην Eurobank αξιόλογη ενίσχυση κεφαλαίων θα μπορούσε να προκύψει από την πώληση της Eurobank ασφαλιστικής μια υγιούς και κερδοφόρας ασφαλιστικής και αν δεν φθάσουν τα κεφάλαια θα μπορούσε να πωληθεί και η Bank post ή Post Bank στην Βουλγαρία ή Ρουμανία.
Επίσης θα μπορούσε να υλοποιηθεί μαζί με το placement για την ιδιωτικοποίησης της τράπεζας και αύξηση κεφαλαίου με συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών.
Με τις κινήσεις αυτές Εθνική και Eurobank θα διασφαλίσουν ότι θα περάσουν τα νέα stress tests.
Τα νέα stress tests θα είναι κρισιμότατα κυρίως γιατί όσες τράπεζες αποτύχουν δεν θα λάβουν άλλη πρόσθετη κρατική βοήθεια, αντιθέτως ή θα επέρχεται κούρεμα καταθέσεων ή εκκαθάριση της τράπεζας αν οι ιδιώτες μέτοχοι δεν ανακεφαλαιοποιήσουν εκ νέου τις τράπεζες.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 23:12 18 Ιουλίου 2013
Σχόλια αναγνωστών