Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: «Ξεφουσκώνει» ο Nasdaq, ταλαιπωρείται ο πλανήτης – Τι έγινε στο Χ.Α.

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Ξεφουσκώνει ο Νasdaq που είχε αποτιμήσεις στη στρατόσφαιρα και ταλαιπωρούνται όλες οι αγορές. Και φυσικά και εμείς, που δεν είχαμε ανάλογη πορεία τα προηγούμενα χρόνια. Αν εξαιρέσουμε κάποιες εταιρείες πληροφορικής που νόμιζαν ότι είχαν τα συστήματα των αμερικανικών και φούσκωσαν και εδώ, το υπόλοιπο ταμπλό δεν είχε τέτοια πορεία. Σήμερα βέβαια η νέα πτωτική κίνηση των ξένων αγορών, μας πήγε εύκολα κάτω από τις 2.000 μονάδες, αν και το παλεύαμε μέρες. Ωστόσο, οι εξελίξεις στην ενέργεια, έφεραν και πάλι επιλεκτικές τοποθετήσεις με αποτέλεσμα να κλείσουμε καλύτερα και στις 1.986,89 μονάδες με απώλειες 0,57%. Ο τζίρος καλός και πάνω από τα 257 εκατ. ευρώ. Σε εβδομαδιαία βάση ο Γ.Δ. έχασε 0,42%. 

Ουσιαστικά η αγορά συνεχίζει τη διόρθωση από τα υψηλά της και τα μεγάλα κέρδη που έχουν δημιουργηθεί από την αρχή του έτους αλλά και η απόσταση που χωρίζει ακόμα το γενικό δείκτη από τον εκθετικό των 200 ημερών, δικαιολογεί και περαιτέρω υποχώρηση, χωρίς να χαλάει τη μεγάλη εικόνα. Προς το παρόν βέβαια θα θέλαμε μία ήπια διολίσθηση, άντε μέχρι τις 1.950 μονάδες και συσσώρευση για ένα διάστημα. Δε χρειάζεται να πάμε να δοκιμάσουμε χαμηλότερα επίπεδα. Ουδείς βέβαια ξέρει τι θα κάνουν τα ξένα.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Τα κέρδη είναι μεγάλα και είναι λογικό όταν το κλίμα είναι επιφυλακτικό διεθνώς, οι ξένοι αλλά και γενικότερα όλοι οι επενδυτές να παίρνουν τα κέρδη τους. Το ερώτημα είναι αν έχουν κάτι να δώσουν οι τράπεζες. Τα κέρδη που παρουσίασαν δεν εντυπωσίασαν. Έτσι είδαμε πιέσεις. Η Κύπρου στο -2,55%, η Πειραιώς στο -2,50%, η Alpha στο -1,95%, η Eurobank στο -0,55% και η Εθνική στο -0,48%.

COCA COLA: Βάζει πλάτη ή παίζει άμυνα όταν χρειάζεται. Εδώ βέβαια συνδυάζει το αμυντικό της προφίλ με την ελκυστική αποτίμηση. Στα 40,30 ευρώ και στο +1,97%.

ΕΝΕΡΓΕΙΑ: Παραμένει στο επίκεντρο. Στο Ζάππειο νομίζουμε πως γράφτηκε χθες και σήμερα ιστορία που ισχυροποιεί τη θέση της χώρας στο διεθνές σκηνικό. Πολύ καλή η συμπεριφορά των ΕΛΠΕ και της ΜΟΗ. Εξαιρετική και η ΔΕΗ. Η Aktor επίσης υπέγραψε μία εκπληκτική συμφωνία και αποτυπώνεται πλέον και στο ταμπλό το ενδιαφέρον των επενδυτών.

ΕΧΑΕ: Λόγω αποτελεσμάτων είχε άνοδο η μετοχή της Euronext και η ΕΧΑΕ για να ακολουθήσει έκανε όγκο πάνω από 620 χιλ. τεμάχια και κατέγραψε άνοδο 1,94%. Στο τέλος βέβαια πήγε εκεί, γιατί μέχρι πριν τις τελικές δημοπρασίες είχε πιο ήπια άνοδο.

METLEN (απάντηση): Γράφαμε νωρίτερα για την υποχρέωση ή μη δημοσίευσης εννεαμήνου. Δε νομίζουμε πως υπάρχει κάτι τέτοιο. Ότι δηλαδή δεν μπορείς να δημοσιεύσεις κάτι παραπάνω από τζίρο στο Λονδίνο. Άλλες εταιρείες δημοσιεύουν πολλές περισσότερες γραμμές. Άρα μάλλον είναι απόφαση της ίδιας της εταιρείας να δίνει μόνο τζίρο. Το κάνει και η Coca Cola για παράδειγμα. Άλλες όμως, που επίσης είναι εισηγμένες στο Λονδίνο, δίνουν καθαρό δανεισμό, καθαρά κέρδη, EBITDA κ.α. Και στην Ελλάδα ισχύει το ίδιο. Αν θες λες όσα θες στο πρώτο τρίμηνο και στο τρίτο, αν δε θες, δημοσιεύεις μόνο εξάμηνο και έτος. Στα 42,22 ευρώ και στο -1,81%.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Ήταν σε προσπάθεια μεγάλης διάσπασης, όπως έχουμε ξαναγράψει. Η σημερινή πτώση τη φέρνει ξανά στο όριο. Στα 3,19 ευρώ και στο -4,06%.

PREMIA: Έπιασε την τιμή της αύξησης κεφαλαίου σήμερα η μετοχή αλλά έκλεισε λίγο πιο πάνω.

ΕΥΡΩΠΗ: Και εδώ βγαίνουν χαρτιά. Λογικό μας φαίνεται αφού η αύξηση έγινε αρκετά χαμηλότερα και τα κέρδη είναι και εδώ μεγάλα.

ΦΟΥΡΛΗΣ: Τρομερή η πτώση της μετοχής στις τελευταίες συνεδριάσεις. Είπαμε και εμείς, έπιασε στήριξη, είναι σε σημείο που βγάζει αντίδραση και τη βάλαμε ξανά στις επιλογές μας. Και αυτή έφυγε εύκολα 10% χαμηλότερα. Βρε που μπλέξαμε. Και δεν έχει ακολουθήσει την άνοδο τόσα χρόνια και είναι πρώτη που πέφτει όταν αλλάζει το κλίμα.

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ: Εδώ και μέρες όπου βγαίνει αγοραστής «τα τρώει στο κεφάλι». Στη ΓΕΒΚΑ σήμερα βγήκαν αγορές ακόμα και στα 2,05 ευρώ. Όσα έβγαιναν μέχρι και τα 2 ευρώ έβρισκαν πρόθυμους πωλητές. Και στην ΕΚΤΕΡ βγήκαν δυνατές εντολές πώλησης παρά το θετικό νέο που αφορά έργο ΣΔΙΤ. Πολλά ακόμα χαρτιά είχαν την ίδια τύχη.

FOODLINK: Συνεχίζει σε νέα υψηλά.

Καλό Σαββατοκύριακο

13:38 UPDATE

Περί υποχρέωσης η μη

Γινόμαστε παραλήπτες σχολίων επενδυτών, αναφορικά με αυτό που γράψαμε νωρίτερα, ότι δηλαδή σχολιάζουν χρηματιστηριακοί αναλυτές πως η μετοχή της Metlen έπεσε χθες γιατί η διοίκηση ενημέρωσε μόνο για την πορεία του τζίρου και δεν έδωσε άλλη πληροφορία.
Μας μεταφέρουν λοιπόν αναγνώστες ότι λάθος το γράφουμε και πως στο Λονδίνο στο εννεάμηνο και στο πρώτο τρίμηνο μόνο τζίρο επιτρέπεται να δημοσιεύσεις. Προφανώς και η στήλη αντιλαμβάνεται πως η ραγδαία υποχώρηση της μετοχής έχει απογοητεύσει τους μετόχους της, αλλά η χθεσινή μεγάλη πτώση δεν μπορεί να οφείλεται μόνο στην έξοδο από τον MSCI, όπου έπαιζε το σενάριο να μείνει αλλά και το σενάριο να φύγει. Έτσι χρηματιστηριακές πηγές μας μετέφεραν πως και η πτώση του τζίρου στο τρίτο τρίμηνο αλλά και η μη ανακοίνωση λεπτομερειών επηρέασε τους επενδυτές. 
Επίσης μία απλή αναζήτηση κάναμε στο site του LSΕ και πρώτη-πρώτη βγαίνει η AstraZeneca που χθες δημοσίευσε το παρακάτω: 


Επίσης η BP δημοσίευσε στις 4 Νοεμβρίου το παρακάτω: 

Άρα δεν ισχύουν αυτά περί απαγόρευσης και μόνο ο τζίρος επιτρέπεται... 

12:42 UPDATE

Νέες πιέσεις

Νέες πιέσεις εκδηλώνονται στο ελληνικό χρηματιστήριο με αποτέλεσμα 2 ώρες μετά την έναρξη των συναλλαγών ο Γ.Δ. να υποχωρεί 0,76% και να είναι στις 1.983,26 μονάδες.
Απομακρύνεται έτσι από το όριο των 2.000 μονάδων με τζίρο 65 εκατ. ευρώ.
Πιέζεται 2,52% η Alpha Bank λόγω αποτελεσμάτων, ενώ αυτήν την ώρα γίνεται η ενημέρωση των αναλυτών και ο CEO Βασίλης Ψάλτης είπε πως η Unicredit έφτασε το 30%.
Πιέζονται και οι άλλες τράπεζες, όπως και η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Viohalco, Aegean και Cenergy. Η Metlen επίσης υποχωρεί άνω του 1%.
Στήριξη προσφέρουν με άνοδο άνω του 1% μόνο η Jumbo και η Coca Cola.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Υπάρχει αβεβαιότητα λόγω του ξεφουσκώματος των εταιρειών τεχνολογίας στις ΗΠΑ και η οποία μπορεί να επηρεάσει τις αγορές. Από την άλλη στην Ευρώπη βλέπουμε οριακή άνοδο στο άνοιγμα και θέλουμε ένα καλό κλίμα για να ξεπεράσουμε και πάλι τις 2.000 μονάδες. Τα αποτελέσματα και κάποιες πληροφορίες που κυκλοφορούν θα είναι στο επίκεντρο της προσοχής των επενδυτών. Στο ξεκίνημα γίνεται μία προσπάθεια για άνοδο αλλά βγαίνουν πωλήσεις. Πιέζεται η Alpha Bank και η Metlen.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Δεν πετάνε από τη χαρά τους οι επενδυτές από τα νούμερα που δημοσιεύτηκαν, εξέλιξη που θα πρέπει να μας απασχολήσει. Βλέπουμε έτσι κι αλλιώς εδώ και καιρό ότι οι αναλυτές δεν έχουν growth στις εκτιμήσεις τους, απλά περιμένουν πως κάποια έσοδα από τόκους που χάνονται λόγω επιτοκίων θα καλυφθούν από άλλα έσοδα. Από την άλλη εδώ και καιρό οι τιμές των μετοχών βρίσκονται κοντά στις τιμές στόχους, δηλαδή είχαν περιορισμένο περιθώριο ανόδου. Παρόλα αυτά, πολλοί αναλυτές έβγαζαν αβανταδόρικες εκθέσεις ανεβάζοντας τις τιμές χωρίς ιδιαίτερους λόγους. Χθες η Εθνική πιέστηκε αρκετά, γιατί τα κόστη δεν πέφτουν. Και πως να πέσουν με τέτοιες αμοιβές, τέτοια bonus, αυξήσεις σε μισθούς και προσωπικό που είναι περισσότερο από αυτό που χρειάζεται.

Σήμερα δημοσίευσε η Alpha Bank και αν και αύξησε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,36 ευρώ από 0,35 ευρώ στο σύνολο του έτους, τα κέρδη ήταν λίγο χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις. Για το 2027 τώρα περιμένει κέρδη ανά μετοχή 0,52 ευρώ από 0,47 ευρώ που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση. Η νέα εκτίμηση είναι υψηλότερη κατά περίπου 3% από τη μέση εκτίμηση των αναλυτών και θα μπορούσε να προσφέρει στήριξη. Από την άλλη κοιτάζοντας την πορεία των εσόδων από τόκους η οποία είναι πτωτική, βλέπουμε πως οι προμήθειες δεν έχουν κάποιο ιδιαίτερο growth. Από τις προμήθειες asset management υπήρξε βελτίωση ενώ από κάρτες και πληρωμές είχε μείωση έναντι του προηγούμενου τριμήνου. Στα 3,4280 ευρώ καις το -1,72%. Ανοδικά η ΕΤΕ, οριακά χαμηλότερα οι άλλες συστημικές.



LAMDA DEV.: Εκδίδει εταιρικό ομόλογο έως 500 εκατ. ευρώ για να χρηματοδοτήσει έργα στο Ελληνικό. Βέβαια μας έλεγε η διοίκηση στις ενημερώσεις των αναλυτών πως το Ελληνικό είναι το πρώτο αυτοχρηματοδοτούμενο έργο! Δηλαδή πουλούσε ακίνητα και προχωρούσε την κατασκευή. Τώρα, τελικά χρειάζεται και δανεισμό. Σύμφωνα με το ενημερωτικό το μεσοσταθμικό επιτόκιο των δανείων είναι 3,98% και πολλά έχουν εξασφαλίσεις. Το εταιρικό ομόλογο δε θα έχει. Για να δούμε που θα διαμορφωθεί το επιτόκιο. Με μικρή άνοδο η μετοχή στο άνοιγμα.

METLEN: Συνεχίζονται και σήμερα οι πιέσεις. Βλέπουμε και κάποια σχόλια αναλυτών που λένε ότι μάλλον θα ήθελαν περισσότερη ενημέρωση για την πορεία του τρίτου τριμήνου, από μία απλή αναφορά τζίρου.

ΕΧΑΕ: «Σκάει» η μία μετά την άλλη ενημέρωση από Euronext, του κατά τα λοιπά «δεν ζοριζόμαστε και τόσο για την ΕΧΑΕ και αν θέλετε» CEO του ομίλου. Χθες έστειλαν ενημέρωση για το τρίτο τρίμηνο της Euronext και στην τρίτη παράγραφο αντί να λένε για τα αποτελέσματα μας έλεγαν πόσο ελκυστική είναι η μετοχή για όσους πουν ναι στην πρόταση. Στο 8,24% η συμμετοχή της Praude στην ΕΧΑΕ. Είναι μέτοχος που φαίνεται ότι έχει αποκτήσει θέση για να μπλοκάρει τη δημόσια πρόταση. Για να δούμε αν θα κρατήσει μέχρι το τέλος την ίδια στάση. Η Πειραιώς Asset Management έχει αυξήσει στο 3,41% και όπως αντιλαμβάνεστε δε θα πει όχι στην εξαγορά.

Φαίνεται πάντως πως δε μαζεύεται εύκολα το ποσοστό που θέλει η Euronext και ακούγονται φήμες και δημοσιεύματα εδώ και δύο μέρες για μείωση του ποσοστού αποδοχής. Για να δούμε θα φιλοτιμηθεί καμία αρχή να στείλει επιστολή ώστε να απαντήσει ή μόνο στις μικρές στέλνουν; Να σημειώσουμε πως η τιμή της μετοχής της Euronext ενισχύεται 3,26% και είναι στα 126 ευρώ, δίνοντας τιμή 6,30 ευρώ για την ΕΧΑΕ. Αν πάει αρκετά υψηλότερα θα μπορούσε να υπάρξει ενδιαφέρον στη δημόσια πρόταση, αλλά εδώ, χλωμό. Στα 6,28 ευρώ και στο +1,62% με υψηλό όγκο στο ξεκίνημα.

INTERLIFE: Η παρουσίαση που έκανε στο Small Cap Conference είναι η πρώτη μετά από δύο χρόνια, όπως είδαμε από το site της εταιρείας. Ελπίζουμε να σηματοδοτεί μία αλλαγή στάσης με περισσότερη εξωστρέφεια. Αυτό νομίζουμε πως έχει φανεί με την πορεία της μετοχές της προηγούμενες εβδομάδες και την καταγραφή νέων ιστορικών υψηλών. Η στήλη την έχει στις επιλογές και ήδη έχει δώσει σημαντική υπεραξία από την τελευταία επικαιροποίηση. Σημειώστε πως το τελευταίο deal στον κλάδο έχει γίνει με P/BV 1,45 φορές και εδώ παίζει με 0,75 φορές. Άρα υπάρχει ακόμα περιθώριο ακόμα και αν υπολογίσουμε πως πρέπει να έχει ένα discount. Στα 6 ευρώ και στο +0,33%.


ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς