Η ώρα της Euronext στην ΕΧΑΕ – Ξεκινάει η δημόσια πρόταση – Τι να προσέξουν οι επενδυτές

Ξεκινάει σήμερα και λήγει στις 17 Νοεμβρίου η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης της Euronext προς τους μετόχους της ΕΧΑΕ.
Στις 19 Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί το αποτέλεσμα και αν έχει συμπληρωθεί ο απαραίτητος αριθμός μετοχών στις 24 Νοεμβρίου θα γίνει η ανταλλαγή των μετοχών και η έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών της Euronext από την ανταλλαγή.
Για να ισχύσει η προσφορά θα πρέπει να αποδεχθούν συνολικά μέτοχοι που κατέχουν τουλάχιστον 38,76 εκατ. μετοχές ή το 67% του συνόλου των μετοχών της ΕΧΑΕ.
Αν συμπληρωθεί το 90% θα ασκηθεί το δικαίωμα του squeeze out.
Ο Γιάννος Κοντόπουλος με 95 χιλ. μετοχές και ο Γιώργος Χατζηνικολάου με 15 χιλ. μετοχές έχουν αποδεχθεί την προσφορά.
Κρίσιμο ρόλο στην τελική έκβαση θα διαδραμματίσουν τα funds που αγόραζαν εντατικά το τελευταίο διάστημα όπως το PRAUDE ASSET MANAGEMENT LIMITED που ελέγχει πάνω από 7%, αλλά και οι συμμαχίες που μπορεί να έχει δημιουργήσει.

Τι να προσέξουν οι επενδυτές

Αυτό που πρέπει να προσεχθεί είναι να μην «ξεχαστούν» οι επενδυτές στην περίπτωση που συγκεντρωθεί το 90%. Γιατί σε αυτήν την περίπτωση θα γίνει squeeze out και θα πρέπει να δουν τι τιμή θα έχει τότε η Euronexr σε σύγκριση με τα μετρητά που θα λάβουν, γιατί αυτά σήμερα είναι αρκετά λιγότερα από την τιμή που έχει η μετοχή.
Ενώ λοιπόν αρχικά είχε ειπωθεί πως η τιμή της προσφοράς της Euronext ήταν 7,14 ευρώ, αλλά βέβαια ήταν με ανταλλαγή μετοχών και πλέον η τιμή λόγω της υποχώρησης της τιμής της Euronext έχει φτάσει στα 6,215 ευρώ, αν συγκεντρωθεί το 90% τότε το οι μέτοχοι λόγω squeeze out θα λάβουν ή μετοχές ή 5,98 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι τιμή ακόμα πιο χαμηλή από την τιμή της δημόσιας πρότασης.
Με άλλα λόγια αν συμβεί αυτό θα πρέπει υποχρεωτικά να ανταλλάξουν τις μετοχές και να πάρουν μετοχές της Euronext.

Στόχος της δημόσιας πρότασης

Η Δημόσια Πρόταση στοχεύει επίσης στην ενσωμάτωση της ATHEX σε ένα ολοκληρωμένο πανευρωπαϊκό επιχειρηματικό μοντέλο, το οποίο χαρακτηρίζεται από:
- Μία ενιαία δεξαμενή ρευστότητας που υποστηρίζεται από ένα ενιαίο βιβλίο εντολών και τροφοδοτείται από μία ενιαία πλατφόρμα τεχνολογίας διαπραγμάτευσης,
- Μία κοινή προσέγγιση για εισαγωγές μετοχών, με εναρμονισμένους και απλοποιημένους κανόνες εισαγωγής,
- Μία πανευρωπαϊκή κεντρική εκκαθάριση, με έδρα την Ιταλία,
- Ένα δίκτυο Κεντρικών Αποθετηρίων Τίτλων (CSDs) που λειτουργούν με συγκλίνουσες τεχνολογίες

Νέο όνομα

Μετά την Ολοκλήρωση, ο Προτείνων σκοπεύει να τροποποιήσει με την έγκριση των μετόχων της ATHEX με απλή πλειοψηφία, το εμπορικό όνομα της ATHEX.
Ως εκ τούτου, η διαπραγμάτευση θα πραγματοποιείται υπό το όνομα «Euronext Athens», για λόγους ομοιομορφίας εντός του Ομίλου Euronext, ενσωματώνοντας πλήρως την Ελληνική χρηματοπιστωτική υποδομή με ένα πανευρωπαϊκό εμπορικό σήμα.
Ως ο μεγαλύτερος όμιλος χρηματιστηρίων στην περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, η ATHEX βρίσκεται στην καλύτερη θέση να ηγηθεί της επέκτασης του Προτείνοντος στην περιοχή. Ως μέρος του Ομίλου Euronext, η ATHEX θα αποτελέσει τη βάση του Προτείνοντος στην περιοχή αυτή, όπου οι επιχειρηματικές ευκαιρίες είναι πολυάριθμες.

Η στρατηγική της Euronext

Η στρατηγική της Euronext για την ATHEX έχει ως εξής:
-Ανάπτυξη των τεχνολογιών της ATHEX: Μέσω της εξαγοράς, η Euronext θα προσδώσει πρόσθετη τεχνογνωσία στον τομέα της τεχνολογίας στην ATHEX. Συγκεκριμένα, η Euronext υποστηρίζεται από ενιαίο βιβλίο εντολών και υποστηρίζεται από ενιαία πλατφόρμα συναλλαγών ("Optiq®" 7 ), με σκοπό την ενίσχυση της αποδοτικότητας των ελληνικών χρηματοπιστωτικών αγορών, μέσω της πρόσβασης στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή δεξαμενή ρευστότητας, που διέπεται από εναρμονισμένο κανονισμό λειτουργίας (Rulebook) για μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα.
Κατά την Ημερομηνία του Πληροφοριακού Δελτίου, πρόθεση του Προτείνοντα είναι η μετάβαση των συστημάτων της ATHEX στην ενιαία πλατφόρμα του Προτείνοντα το 2027.
-Επιτάχυνση και ενίσχυση της ελκυστικότητας εισαγωγών στο ATHEX: Χάρη στην τεχνογνωσία και το δίκτυό της που περιλαμβάνει 1.800 εισηγμένες εταιρείες, η Euronext θα εφαρμόσει τα προγράμματα εισαγωγής της προκειμένου να ενισχύσει την αναγνωρισιμότητα των εταιρειών και των επενδυτών αναφορικά με την εισαγωγή στη
Euronext Αθήνας, καθώς και να επαναπατριστούν στην Ελλάδα ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που είναι εισηγμένα εκτός Ελλάδας.
- Τόνωση της ανάπτυξης της δευτερογενούς αγοράς: Οι συμμετέχοντες στις δευτερογενείς αγορές θα επωφεληθούν από την πρόσβαση στην ενοποιημένη πανευρωπαϊκή τεχνολογία της Euronext. Η κοινή αυτή τεχνολογία αναμένεται να ενισχύσει την διεθνοποίηση της αγοράς και να προσελκύσει πρόσθετους όγκους συναλλαγών, δημιουργώντας πιο ελκυστικές συνθήκες τόσο για τις εταιρείες όσο και για τους επενδυτές.

Γ.Κ.
www.bankingnews.gr