Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Οι τράπεζες άλλαξαν το κλίμα – Τα χαρτιά που είχαν εντολές αγοράς

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Έστω και με καθυστέρηση έδωσε μία κίνηση. Θυμίζουμε πως μερικές συνεδριάσεις πριν δεν μπορούσε να ακολουθήσει την αντίδραση των ξένων. Τώρα με τις ευρωπαϊκές κάτω, εμείς κλείσαμε με άνοδο 0,60%. Οι 4 συστημικές έδωσαν τα κέρδη. Ο τραπεζικός δείκτης είχε άνοδο 1,75%. Υποχώρησαν ΜΟΗ, ΑΡΑΙΓ και ΕΛΠΕ. Κάτω και η Metlen στην οποία μετά από 10 μήνες είδαμε short θέση. Σημειώνουμε πως παρά την άνοδο του Γ.Δ. περισσότερες ήταν οι πτωτικές μετοχές από τις ανοδικές.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Οι θετικές εκθέσεις συνεχίζονται και το προμέρισμα που θα δώσουν τραβάει επενδυτές. Σήμερα έκοψε η Κύπρου και η μετοχή δεν το έχασε όλο. Πιο συγκεκριμένα έκοψε 0,20 ευρώ και έχασε 0,14 ευρώ. Άρα με άνοδο ουσιαστικά έκλεισε. Με απώλειες 2,17% η Optima αλλά το πάρτι είναι τεράστιο εδώ. Από τις συστημικές η ΠΕΙΡ με άνοδο 2,78%, η ΕΤΕ με 2,52% και η ΑΛΦΑ με 2,17%. Η ΕΥΡΩΒ στο +1,38%.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Μας έβγαλε την ψυχή, αλλά η κίνηση πλέον είναι μεγάλη! Στα 2,95 ευρώ και στο +0,68% με υψηλό ημέρας τα 2,99 ευρώ.

INTRALOT: Μέχρι να δημοσιεύσει τα pro forma αποτελέσματα η μετοχή αν και είχε άλλες ειδήσεις, δεν είχε κάνει κίνηση. Μόλις βγήκαν τα νούμερα, που δεν ήταν όλα γνωστά, απέκτησε δυνατούς αγοραστές. Δείτε τι είχαμε γράψει νωρίτερα, όταν μάλιστα η μετοχή είχε οριακή άνοδο. Στα 1,2860 ευρώ και στο +6,63% με μεγάλο όγκο άνω των 5,2 εκατ. τεμαχίων εκ των οποίων μόλις 625 χιλ. τεμάχια σε πακέτο.

ΑΔΜΗΕ: Μην τα ξαναγράφουμε. Είναι γνωστά στους αναγνώστες της στήλης. Και μάλιστα τα γράφαμε όταν όλοι φοβόντουσαν το καλώδιο, την Κύπρο, για να μην πούμε και τον κ.Μανουσάκη, του οποίου το έργο είναι τεράστιο. Στα 3,33 ευρώ και στο +1,99%. Έρχονται και τα αποτελέσματα εξαμήνου και η αποκοπή του προσωρινού μερίσματος.

CENERGY: Αν κάποιος κάνει τη σύγκριση με τις ομοειδείς θα δει πως παρά τα ιστορικά υψηλά, είναι ακόμα από τις φθηνότερες. Ειδικά στον κλάδο των καλωδίων, που νομίζουμε πως είναι και η δύναμή της είναι η φθηνότερη σε όρους P/E και για το 2025 και για το 2026. Η μετοχή παίζει 13,3 φορές τα κέρδη του 2025 και 10,9 φορές τα κέρδη του 2026. Η Nexans που είναι από τις πιο γνωστές και έχει υπερδιπλάσια αποτίμηση παίζει τα κέρδη του 2026 15,9 φορές και 15,5 φορές αυτά του 2025. Στα 12,04 ευρώ και στο +0,50%.


ΕΥΡΩΠΗ: Τα 2 ευρώ κράτησαν και σήμερα υπήρχαν και καλές εντολές αγοράς. Εύκολα πήγε στα 2,14 ευρώ και στο +7% που ήταν και το υψηλό ημέρας. Εδώ αν το θελήσουν θα γράψουν τρομερά νούμερα. Είναι αρκετά μαζεμένη η μετοχή.

TRADE ESTATES: Δίκαιη τιμή τα 2,23 ευρώ από 2,15 ευρώ δίνει η Eurobank Equities η οποία και πάλι έχει discount 20% έναντι της εκτιμώμενης για το 2026 εσωτερικής αξίας της μετοχής. Σήμερα το discount είναι της τάξης του 35%. Επειδή πολλοί επενδυτές ψάχνουν υψηλές μερισματικές αποδόσεις, η συγκεκριμένη και σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή αναμένεται να δίνει πάνω από 0,21 ευρώ ανά μετοχή μέρισμα από το 2025 και μετά και είναι και αφορολόγητο και έχει απόδοση πάνω από 8%.


Q&R: Στη σελίδα 14 της λογιστικής κατάστασης έχει, προφανώς κατά λάθος, αποτυπωθεί λάθος ο καθαρός δανεισμός. Δεν είναι 1,54 εκατ. ευρώ αλλά 3,82 εκατ. ευρώ. Τα βελτιωμένα αποτελέσματα έδωσαν άνοδο 4,23% στη μετοχή.

ΚΕΚΡΟΨ: Αν κάποιος διαβάσει τη λογιστική κατάσταση, θα δει πως ο Δήμος Ψυχικού και οι κάτοικοι «πολεμούν» λυσσαλέα την εισηγμένη. Εδώ και χρόνια φυσικά. Προσπαθούν να πάρουν ακίνητα ή και να ακυρώσουν εγκρίσεις σχεδίων.

FRIGOGLASS: Προσδοκίες από αυτά που γράφαμε στο πρώτο μας σχόλιο, από τους επενδυτές. Πριν λίγο που κοιτάξαμε η Beta Glass είχε αποτίμηση περίπου 150 εκατ. ευρώ, άρα το 70% στα 104,7 εκατ. ευρώ. Λογικά το επόμενο διάστημα το ταμπλό της Νιγηρίας, πιθανότατα να δείξει την εκτίμηση για το τίμημα. Οι δύο επόμενες λήξεις δόσεων στους ομολογιούχους (Μαρτίου και Απριλίου) είναι ύψους 114,5 εκατ. ευρώ, λένε τα ξένα δίκτυα. Στα 0,53 ευρώ και στο +3,92%.

FAIS GROUP: Δεν περνάνε απαρατήρητες οι εντολές το τελευταίο διάστημα. Σκουπίζεται η μετοχή και τώρα σε υψηλότερα επίπεδα, αλλά βγαίνουν πωλήσεις. Για να δούμε, αν θα καταφέρει να βγάλει από το καναβάτσο όσους μπήκαν στη δημόσια εγγραφή. Μεγάλη εντολή αγοράς σήμερα στα 3,49 ευρώ και έκλεισε στα 3,52 ευρώ με άνοδο 1% και όγκο πάνω από 105 χιλ. τεμάχια.

REAL CONS.: Μια ανάσα από τα ιστορικά ενδοσυνεδριακά υψηλά της. Στα 5,18 ευρώ και στο +3,60%.

15:06 UPDATE

Αλλαγή σκηνικού στο Χ.Α.

Άλλαξε η εικόνα του Χ.Α. και παρά το γεγονός ότι οι ξένες αγορές υποχωρούν ο Γενικός Δείκτης έχει άνοδο 0,50%.
Την περασμένη Παρασκευή στο σχόλιό μας γράφαμε πως στελέχη της αγοράς έλεγαν πως κάποια στιγμή θα έρθουν και εδώ οι τοποθετήσεις που βλέπαμε στις ξένες αγορές.
Η κίνηση φαίνεται πως ξεκινάει με τις τράπεζες. Την καλύτερη εικόνα έχει η Πειραιώς με την Εθνική Τράπεζα, αλλά και οι άλλες δύο συστημικές έχουν καλή εικόνα. Υπενθυμίζεται πως η Τράπεζα Κύπρου υποχωρεί 3,12% λόγω αποκοπής του προσωρινού μερίσματος. 
Πολύ καλή κίνηση και από την ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ η οποία γράφει νέα πολυετή υψηλά και είναι μία ανάσα από τα 3 ευρώ.
Από τα μικρομεσαία ξεχωρίζει η Intralot λόγω της δημοσίευσης pro forma αποτελεσμάτων.

13:41 UPDATE

Επανεμφάνιση short θέσης μετά από 10 μήνες 

Σχεδόν 10 μήνες μετά την τελευταία short θέση στο ελληνικό χρηματιστήριο, όπου το bull market ήταν εντυπωσιακό και προφανώς δε συνέφερε κάποιο fund να βγει δυνατά πωλητής σε μετοχή, έχουμε επανεμφάνιση.
Το Covalis Capital έχει ανοίξει short θέση στη Metlen 0,53108% με ημερομηνία υπέρβασης του 0,5% στις 19/9.
Υπενθυμίζεται πως από σήμερα η μετοχή είναι στον FTSE 100 στο Λονδίνο και πως έγινε μεγάλος όγκο στη συνεδρίαση της περασμένης Παρασκευής άνω των 5,5 εκατ. τεμαχίων.
Η μετοχή έχει υποχωρήσει από τα ιστορικά υψηλά της μετά και τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων εξαμήνου και της έκτακτης ζημιάς που παρουσίασε.
Σήμερα είναι στα 50,70 ευρώ με άνοδο 0,40%

13:29 UPDATE

Πονταρίσματα στον ΑΔΜΗΕ

Μεταξύ των μετοχών που σήμερα ξεχωρίζουν και αυτή του ΑΔΜΗΕ. Λίγες άλλωστε είναι οι μετοχές που κινούνται με καλή άνοδο.
Ο τίτλος είναι στα 3,3450 ευρώ και στο +2,45% με όγκο 121 χιλ. τεμάχια.
Παρά τα όσα έχουν συμβεί με το καλώδιο και τη σύνδεση Ελλάδας-Κύπρου, η μετοχή έχει εξαιρετική συμπεριφορά και η στήλη έχει εδώ και μήνες γράψει πως έχει άλλα projects και ένα μεγάλο επενδυτικό πρόγραμμα και η βελτίωση των μεγεθών είναι μονόδρομος.
Μεθαύριο θα δημοσιεύσει τα αποτελέσματα εξαμήνου και στις 25 Σεπτεμβρίου θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα ύψους 0,121 ευρώ ανά μετοχή.
Έχει ήδη δώσει και άλλα 0,06 ευρώ ανεβάζοντας τη συνολική διανομή για φέτος λίγο πάνω από τα 0,18 ευρώ.

12:05 UPDATE

Πως αλλάζει ο ισολογισμός της Intralot με την απόκτηση της Bally’s  

Πληροφορίες αναλυτικές για την εταιρεία που εξαγοράζει (Bally’s) και πως θα διαμορφώνονταν τα μεγέθη του 2024, αν την είχε ενσωματώσει από τότε, αλλά και αυτά του πρώτου εξαμήνου 2025, έδωσε η Intralot.
Κάποιες πληροφορίες είχαν ήδη γίνει γνωστές, αλλά όχι σε επίπεδο τελικής γραμμής (κερδών μετά από φόρους).
Οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να κατανοήσουν καλύτερα το deal μέσα από τα νούμερα που δημοσίευσε. Σημειώνεται πως νωρίτερα η Intralot ανακοίνωσε την έκδοση ομολόγου έως 850 εκατ. ευρώ προς επενδυτές στις ΗΠΑ, ενώ σύντομα ξεκινάει η αύξηση κεφαλαίου έως 400 εκατ. ευρώ, προκειμένου να χρηματοδοτηθεί η εξαγορά. Υπενθυμίζεται πως η εξαγορά περιλαμβάνει και έκδοση μετοχών.
Το 2024 θα είχε τζίρο 1,04 δισ. ευρώ, και καθαρά κέρδη 65,4 εκατ. ευρώ. Στο εξάμηνο σύμφωνα πάντα με τα pro forma αποτελέσματα θα είχε τζίρο 534,2 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 168 εκατ. ευρώ από την Intralot και 366,2 εκατ. ευρώ από τη Bally’s.
Τα καθαρά κέρδη θα ανέρχονταν στα 75,7 εκατ. ευρώ.
Η Bally’s θα είχε καθαρά κέρδη 116 εκατ. ευρώ. Το χρηματοοικονομικό κόστος στο εξάμηνο θα ήταν 52,8 εκατ. ευρώ. Σε αναγωγή 12μήνου που θα έληγε στις 30/6/2025 τα καθαρά κέρδη θα ήταν 143,6 εκατ. ευρώ.
Ο ισολογισμός τώρα θα έδειχνε ίδια κεφάλαια 1,5 δισ. ευρώ, μακροπρόθεσμο δανεισμό 1,59 δισ. ευρώ και βραχυπρόθεσμο 36,5 εκατ. ευρώ. Τα ταμειακά διαθέσιμα θα ήταν στα 119,9 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή είναι στα 1,21 ευρώ με άνοδο 0,33% και αποτίμηση 731 εκατ. ευρώ.
Ωστόσο εκτιμάται πως μετά τη συναλλαγή η αποτίμηση θα ξεπεράσει τα 2,2 δισ. ευρώ.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με μικρές απώλειες άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης. Εμείς ανοίξαμε οριακά υψηλότερα γιατί κάποιος αγόρασε 5 τεμάχια στην Coca Cola στο +1,58% και στα 42,46 ευρώ. Αμέσως μετά ο πρώτος πωλητής πήγε στα 41,72 ευρώ. Λίγο μετά γυρίσαμε και εμείς χαμηλότερα. Πιέζονται λόγω μερίσματος Κύπρου και Intracom. Πιέζονται επίσης στο ξεκίνημα Aegean, Motor Oil και ΟΠΑΠ.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ: Διαπραγματεύεται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο προμέρισμα ύψους 0,20 ευρώ ανά μετοχή. Στα 7,50 ευρώ και στο -2,60%.

EXAE: Μία σημείωση: Μην μπερδεύετε την τιμή που είχε ανακοινωθεί ως σχέση ανταλλαγής με αυτό που θα βάλουν στην τσέπη όσοι πουλήσουν. Μετοχές της Euronext θα λάβουν με σχέση 20 ΕΧΑΕ για μία Euronext. Και επειδή η τελευταία υποχωρεί η τιμή αλλάζει. Στα 6,80 ευρώ και στο -0,15% με χαμηλό όγκο.

FRIGOGLASS: Σύμφωνα με δημοσιεύματα ειδησεογραφικών πρακτορείων του εξωτερικού η Frigoglass (αυτή που κατέχεται από τους ομολογιούχους) είναι σε διαπραγματεύσεις για την πώληση της νιγηριανής θυγατρικής, Beta Glass, προκειμένου να συγκεντρώσει μετρητά για να πληρώσει τα χρέη της που λήγουν τους επόμενους μήνες. Ο πρόεδρος Gagik Apkarian δήλωσε ότι η μονάδα έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον πιθανών αγοραστών, αν και αρνήθηκε να τους κατονομάσει, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg. Πρόσθεσε ότι η ισχυρή κερδοφορία της Beta Glass την καθιστά ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο.
Η πιθανή πώληση έρχεται λίγο μετά την πώληση της ρωσικής θυγατρικής της Frigoglass, και ο Apkarian δεν απέκλεισε την πώληση επιπλέον περιουσιακών στοιχείων «στην κατάλληλη τιμή». Σύμφωνα με στοιχεία Ιουνίου η Frigoglass είχε 114,5 εκατ. ευρώ σε προνομιούχες εξασφαλισμένες ομολογίες με λήξη τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, ενώ τα μετρητά της ήταν 29 εκατ. ευρώ. Τα ομόλογα διαπραγματεύονται στα 80 σεντς στο ευρώ.

Υπενθυμίζεται πως οι ομολογιούχοι απέκτησαν το μεγαλύτερο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά τη διάρκεια αναδιάρθρωσης και ανακεφαλαιοποίησης πριν από δύο χρόνια. Ο όμιλος λειτουργεί με μια πολύπλοκη δομή που προέκυψε από την αναδιάρθρωση του 2023, η οποία μετέφερε τις δραστηριότητες από την εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών Frigoglass SAIC στην Frigo DebtCo Okc, τη μητρική εταιρεία του Frigoglass Group. Οι ομολογιούχοι κατέχουν πλέον το 85% της Frigo DebtCo, ενώ η Frigoglass SAIC διατηρεί το 15%. Ο κ. Απκαριάν δήλωσε ότι οι επενδυτές σκοπεύουν να αποχωρήσουν από τη συμμετοχή τους μόλις η εταιρεία βρεθεί στην «καλύτερη δυνατή κατάσταση».

Η Beta Glass διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο της Νιγηρίας και η μετοχή έχει καταγράψει άνοδο 600% και είναι τώρα η αποτίμηση είναι στα 166,2 εκατ. ευρώ. To 70% ανήκει στη Frigoglass αλλά είναι ενεχυριασμένο όλο στους ομολογιούχους και σήμερα η αξία του στο χρηματιστήριο, είναι όση οι πληρωμές που πρέπει να γίνουν, μέχρι τον Απρίλιο. Τι σημαίνουν τα παραπάνω για την ελληνική εισηγμένη; Αν πουληθούν τα περιουσιακά στοιχεία, εξοφληθούν οι ομολογιούχοι και μείνει κάτι, τότε θα έχει να λαμβάνει και η ελληνική εισηγμένη η οποία έχει το 15%. Το ερώτημα είναι ο κ.Δαυίδ, θέλει να επαναποκτήσει τη Beta Glass, γιατί οι πληροφορίες του ΒΝ έλεγαν ότι έχει κάνει διερευνητικές επαφές για να δει αν μπορεί να σηκώσει λεφτά η ΦΡΙΓΟ από το Χ.Α. Η μετοχή άνοιξε με άνοδο 3,92% και υψηλό όγκο.

FTSE RUSSELL: Την Παρασκευή έγινε το rebalancing και είχαμε αύξηση συναλλαγών. Εκτός από τις βασικές αλλαγές (Τρ.Κύπρου, ΕΛΧΑ) είχαμε και τις μικρές αλλά δε δώσαμε ιδιαίτερη βαρύτητα, γιατί στις πολύ μικρές δε βλέπουμε εισροές ή εκροές. Για παράδειγμα μπήκε η Πετρόπουλος στον Micro Cap αλλά ο όγκος στη μετοχή μόλις που ξεπέρασε τις 4 χιλ. τεμάχια. Βγήκαν επίσης αρκετές από τον ίδιο δείκτη, όπως Alter Ego, Αλουμύλ, Austriacard, Άβαξ, Μπλε Κέδρος, Dimand, Lavipharm, Noval, Profile, Τrade Estates και Ευρώπη. Aν υπήρξαν εκροές ήταν ελάχιστες.

INTRACOM: Οι μετοχές της εταιρείας είναι σήμερα διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,1148 ευρώ ανά μετοχή περίπου καθαρό.

Q&R: Δημοσίευσε αποτελέσματα εξαμήνου και έχει μία πολύ δυνατή αύξηση πωλήσεων σχεδόν 70% και στα 8,64 εκατ. ευρώ από 5,1 εκατ. ευρώ. Οφείλεται σε νέα έργα που πήρε ν (e-Justice, ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΚΤΗΜΑΤΟΛΟΓΙΟ, Ψηφιοποίηση αρχείου ΥΠ.ΕΞ. , κλπ.) και στην ενσωμάτωση των νέων θυγατρικών. Τα καθαρά κέρδη από -43 χιλ. ευρώ πήγαν στις 699 χιλ. ευρώ. Σημειώνεται ότι έχει κάνει και δύο ακόμα εξαγορές μετά τη λήξη του εξαμήνου. Με άνοδο 0,88% στο ξεκίνημα.

ΚΕΚΡΟΨ: Αν και υπάρχουν διάφορες εξελίξεις μέσα στο έτος και αναφέρονται στη λογιστική κατάσταση, δεν έγιναν οι απαραίτητες ανακοινώσεις όταν έπρεπε. Στις 09/04/2025 η Εταιρεία προχώρησε στην υπογραφή Εργολαβικού Προσυμφώνου για την ανάπτυξη μέσω αντιπαροχής του εξ αδιαιρέτου με την εταιρεία ΛΟΦΟΣ ΨΥΧΙΚΟΥ Α.Ε. οικοπέδου επιφανείας 3.077,83 τ.μ. επί της συμβολής των οδών Περσέως και Νεφέλης στο Ο.Τ. 133 του Δήμου Φιλοθέης Ψυχικού. Σύμφωνα με το σχεδιασμό της ανάπτυξης θα κατασκευασθεί συγκρότημα πολυτελών κατοικιών το οποίο εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί σε 2-3 έτη.

Η Εταιρεία έχει λάβει μετά της 30/06/2025 σημαντικές προκαταβολές για το συγκεκριμένο ακίνητο με αποτέλεσμα να προχωρήσει στην πλήρη αποπληρωμή των δανειακών της υποχρεώσεων. Στις 11/04/2025 υποβλήθηκε στη Διεύθυνση Χωρικού Σχεδιασμού της Περιφέρειας Αττικής αίτημα άρσης απαλλοτρίωσης και τροποποίησης ρυμοτομικού σχεδίου για τα ακίνητα στο ΟΤ 132 (συνολικής εκτάσεως περίπου 6,8 στρεμμάτων). Στις 04/06/2025 η Εταιρεία υπέγραψε το τρίτο συμβόλαιο πώλησης ενός στρέμματος.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.