σύμβολα :
ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ)
γράφει :
Αντίστροφη μέτρηση για την αύξηση κεφαλαίου των 400 εκατ. ευρώ
Στη «μάχη» για να κερδίσει ένα ακόμα στοίχημα ρίχνεται από σήμερα, 8 Σεπτεμβρίου 2025, η διοίκηση της Intralot προκειμένου να παρουσιάσει το μετασχηματισμό της εταιρείας, μετά την εξαγορά της Bally’s, στους ξένους θεσμικούς επενδυτές.
Η αύξηση κεφαλαίου ύψους 400 εκατ. ευρώ και η ανάλυση των μεγεθών θα παρουσιαστούν Andaz Hotel, στο Λονδίνο με τους οίκους Deutsche Bank, Jefferies και Goldman Sachs να έχουν κεντρικό ρόλο. Δυναμικά στην αύξηση και στις παρουσιάσεις μπαίνουν επίσης η Ambrosia Capital και Euroxx, οι οποίες είχαν δυναμική παρουσία στην προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου.
Στο τέλος της εβδομάδας η διοικητική ομάδα θα ταξιδέψει στις ΗΠΑ, για αντίστοιχη παρουσίαση.
Σύμφωνα με την Capital Markets Day της Intralot, την παρουσίαση θα κάνουν οι Robeson Reeves CEO της Bally’s, Νίκος Νικολακόπουλος, CEO του ομίλου Intralot και Χρυσόστομος Σφάλος, αναπληρωτής CEO της Intralot.
Η ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης έγινε με επιτυχία και τώρα το βάρος πέφτει στην αύξηση κεφαλαίου, για την οποία δεν έχουν δοθεί λεπτομέρειες με βασικότερη την τιμή διάθεσης.
Η εταιρεία στοχεύει να αντλήσει 400 εκατ. ευρώ και θα αυξήσει την αποτίμηση στα 1,12 δισ. ευρώ με βάση την τρέχουσα τιμή στο ταμπλό.
Το τίμημα εξαγοράς περιουσιακών στοιχείων της Bally’s περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές καθώς και ανάληψη δανεισμού.
Θα δοθούν 873,7 εκατ. μετοχές με τιμή 1,30 ευρώ που προσθέτει στην αποτίμηση 1,13 δισ. ευρώ ή 1,05 δισ. ευρώ με την τρέχουσα τιμή.
Αυτό σημαίνει πως μετά την ολοκλήρωση όλων των διαδικασιών η Intralot θα έχει αποτίμηση 2,2 δισ. ευρώ περίπου επομένως ανεβαίνει σημαντικά στον πίνακα των κεφαλαιοποιήσεων και βάζει υποψηφιότητα για τον FTSE 25.
Πηγές μιλώντας στο ΒΝ, ανέφεραν, πως ο σχεδιασμός είναι για περαιτέρω βελτίωση της αποτίμησης.
Να σημειωθεί πως έχει ανακοινωθεί αναχρηματοδότηση μέρους του δανεισμού ύψους 1,6 δισ. ευρώ.
Τα μεγέθη
Στην παρουσίαση που έγινε τον Ιούλιο αναλύθηκαν τα νούμερα του 2024 μετά τησυγχώνευση.
Σύμφωνα με την εταιρεία ο τζίρος της Bally’s και της Intralot για το 2024 ήταν 1,08 δισ. ευρώ και τα EBITDA προ συνεργειών στα 416 εκατ. ευρώ.
Υπολογίζονται ωστόσο συνέργειες 35-40 εκατ. ευρώ (12-24 μήνες μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής) και το νέο σχήμα θα έχει πολύ ισχυρό προφίλ περιθωρίου margin και πολύ ισχυρές λειτουργικές ταμειακές ροές.
Για το 2024 υπολογίζονται στα 394 εκατ. ευρώ από 357 εκατ. ευρώ το 2023.
Το ατού που προβάλλεται είναι η δυνατότητα να δημιουργεί το νέο σχήμα υψηλές ταμειακές ροές.
Στόχος είναι η καθαρή μόχλευση να είναι κάτω από 2,5 φορές και ο σχεδιασμός είναι να αρχίσει να δίνει μερίσματα στο 35% των κερδών με δυνατότητα για ακόμα μεγαλύτερες διανομές ανάλογα με τη δομή και την απόδοση του κεφαλαίου.
Τα μελλοντικά μεγέθη
Μετά το 2025 στόχος είναι να υπάρχει αύξηση υψηλού μονοψήφιου ποσοστού στο τζίρο, ενώ από το 2026 θα μπορούσαν νέες ευκαιρίες να οδηγήσουν σε αύξηση εσόδων.
Το περιθώριο EBITDA αναμένεται από 30% έως 35% συμπεριλαμβανομένων των ευκαιριών ανάπτυξης και των συνεργειών.
Οι επενδυτικές δαπάνες δε θα ξεπεράσουν ένα μέσο μονοψήφιο ποσοστό επί του τζίρου τα επόμενα χρόνια, αλλά για το 2026 και 2027 αναμένεται χαμηλό με μέσο διψήφιο ποσοστό επί του τζίρου.
Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr
Η αύξηση κεφαλαίου ύψους 400 εκατ. ευρώ και η ανάλυση των μεγεθών θα παρουσιαστούν Andaz Hotel, στο Λονδίνο με τους οίκους Deutsche Bank, Jefferies και Goldman Sachs να έχουν κεντρικό ρόλο. Δυναμικά στην αύξηση και στις παρουσιάσεις μπαίνουν επίσης η Ambrosia Capital και Euroxx, οι οποίες είχαν δυναμική παρουσία στην προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου.
Στο τέλος της εβδομάδας η διοικητική ομάδα θα ταξιδέψει στις ΗΠΑ, για αντίστοιχη παρουσίαση.
Σύμφωνα με την Capital Markets Day της Intralot, την παρουσίαση θα κάνουν οι Robeson Reeves CEO της Bally’s, Νίκος Νικολακόπουλος, CEO του ομίλου Intralot και Χρυσόστομος Σφάλος, αναπληρωτής CEO της Intralot.
Η ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης έγινε με επιτυχία και τώρα το βάρος πέφτει στην αύξηση κεφαλαίου, για την οποία δεν έχουν δοθεί λεπτομέρειες με βασικότερη την τιμή διάθεσης.
Η εταιρεία στοχεύει να αντλήσει 400 εκατ. ευρώ και θα αυξήσει την αποτίμηση στα 1,12 δισ. ευρώ με βάση την τρέχουσα τιμή στο ταμπλό.
Το τίμημα εξαγοράς περιουσιακών στοιχείων της Bally’s περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές καθώς και ανάληψη δανεισμού.
Θα δοθούν 873,7 εκατ. μετοχές με τιμή 1,30 ευρώ που προσθέτει στην αποτίμηση 1,13 δισ. ευρώ ή 1,05 δισ. ευρώ με την τρέχουσα τιμή.
Αυτό σημαίνει πως μετά την ολοκλήρωση όλων των διαδικασιών η Intralot θα έχει αποτίμηση 2,2 δισ. ευρώ περίπου επομένως ανεβαίνει σημαντικά στον πίνακα των κεφαλαιοποιήσεων και βάζει υποψηφιότητα για τον FTSE 25.
Πηγές μιλώντας στο ΒΝ, ανέφεραν, πως ο σχεδιασμός είναι για περαιτέρω βελτίωση της αποτίμησης.
Να σημειωθεί πως έχει ανακοινωθεί αναχρηματοδότηση μέρους του δανεισμού ύψους 1,6 δισ. ευρώ.
Τα μεγέθη
Στην παρουσίαση που έγινε τον Ιούλιο αναλύθηκαν τα νούμερα του 2024 μετά τησυγχώνευση.
Σύμφωνα με την εταιρεία ο τζίρος της Bally’s και της Intralot για το 2024 ήταν 1,08 δισ. ευρώ και τα EBITDA προ συνεργειών στα 416 εκατ. ευρώ.
Υπολογίζονται ωστόσο συνέργειες 35-40 εκατ. ευρώ (12-24 μήνες μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής) και το νέο σχήμα θα έχει πολύ ισχυρό προφίλ περιθωρίου margin και πολύ ισχυρές λειτουργικές ταμειακές ροές.
Για το 2024 υπολογίζονται στα 394 εκατ. ευρώ από 357 εκατ. ευρώ το 2023.
Το ατού που προβάλλεται είναι η δυνατότητα να δημιουργεί το νέο σχήμα υψηλές ταμειακές ροές.
Στόχος είναι η καθαρή μόχλευση να είναι κάτω από 2,5 φορές και ο σχεδιασμός είναι να αρχίσει να δίνει μερίσματα στο 35% των κερδών με δυνατότητα για ακόμα μεγαλύτερες διανομές ανάλογα με τη δομή και την απόδοση του κεφαλαίου.
Τα μελλοντικά μεγέθη
Μετά το 2025 στόχος είναι να υπάρχει αύξηση υψηλού μονοψήφιου ποσοστού στο τζίρο, ενώ από το 2026 θα μπορούσαν νέες ευκαιρίες να οδηγήσουν σε αύξηση εσόδων.
Το περιθώριο EBITDA αναμένεται από 30% έως 35% συμπεριλαμβανομένων των ευκαιριών ανάπτυξης και των συνεργειών.
Οι επενδυτικές δαπάνες δε θα ξεπεράσουν ένα μέσο μονοψήφιο ποσοστό επί του τζίρου τα επόμενα χρόνια, αλλά για το 2026 και 2027 αναμένεται χαμηλό με μέσο διψήφιο ποσοστό επί του τζίρου.
Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών