Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Καθολική πτώση λόγω διεθνούς κλίματος – Οι ελάχιστες μετοχές που ξεχώρισαν

17:31 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Καθολική η πτώση σήμερα μετρημένες στα δάχτυλα του ενός χεριού αυτές που ξεχώρισαν. Οι ξένες αγορές έπεσαν δυνατά και επανήλθαν στο προσκήνιο οι ανησυχίες. Η πορεία του πληθωρισμού στην Ελλάδα προκαλεί ανησυχίες. Η πορεία της γερμανικής οικονομίας επίσης δημιουργεί ανησυχίες. Με τους δασμούς δεν έχουμε τελειώσει και οι αγορές είναι στα ύψη. Έχει δώσει μεγάλη κίνηση η αγορά και δικαιολογεί και μία καλή διόρθωση. Στο τέλος κλείσαμε στο -1,73%, την ώρα που ο DAX έχανε 2,47% και ο CAC 2,82%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Κάποιους από τους στόχους τους αναθεώρησαν προς τα πάνω οι τράπεζες και το θετικό είναι ότι θα δώσουν προσωρινό μέρισμα. Ένας λόγος δηλαδή για να κρατήσει κάποιος τις μετοχές. Τώρα περιμένουμε τις εκτιμήσεις των αναλυτών για να δούμε τα περιθώρια ανόδου. Άποψή μας είναι πως έχουν στενέψει με βάση τα σημερινά δεδομένα. Επίσης κάποιες τράπεζες είχαν σημαντική υποχώρηση στα καθαρά έσοδα από τόκους και η ποιότητα των κερδών δεν ήταν αυτή που θα θέλαμε. Η ΠΕΙΡ στο -4,80%, η ΕΤΕ και η ΕΥΡΩΒ στο -1,91% και η ΑΛΦΑ στο -0,30%.

LAMDA: Δυστυχώς το ταμπλό μιλάει και εδώ τα φωνάζει εδώ και καιρό. Έχουμε κατά καιρούς ασχοληθεί από τη μία με τη μεγάλη κρυμμένη αξία και από την άλλη με τους λόγους που η αγορά εξηγεί τη συμπεριφορά της. Φαίνεται πως θέλει άλλα για το Ελληνικό, ή φοβάται πως η πορεία των εργασιών δεν πάει και τόσο καλά. Οι καθυστερήσεις μπορεί να ενεργοποιήσουν ρήτρες αν και μαθαίνουμε πως δεν είναι μεγάλες. Από την άλλη ίσως η αγορά δε θέλει να πουλάει κομμάτι-κομμάτι τη γη, αλλά να αξιοποιήσει και αυτή ένα μέρος της. Λόγω του discount που είχε το placement η τιμή πήγε να κλείσει τη διαφορά. Στα 6,35 ευρώ και στο -4,80%.

ΕΧΑΕ: Δεν μπορείς να πάρεις τα μάτια σου από πάνω της αυτές τις μέρες. Τρομερό σκούπισμα. Τεράστιοι όγκοι. Μηχανάκια από τη μία, μηχανάκια από την άλλη και βαράνε ασταμάτητα. Αν αθροίσουμε τους όγκους των τελευταίων ημερών ίσως θα πρέπει να περιμένουμε ανακοινώσεις από αυτόν που σκουπίζει. Πάντως συμπλήρωσε έξι πτωτικές συνεδριάσεις. Στα 6,95 ευρώ και στο -0,71% με όγκο σχεδόν 2 εκατ. τεμάχια.

ΕΧΑΕ- EURONEXT: Για να πετύχει η Euronext συνέργειες 12 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2028 θα χρειαστεί να δαπανήσει 25 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με όσα είπε στην ενημέρωση των αναλυτών. Αντιλαμβάνεστε πως μεγάλο μέρος αυτής της δαπάνης θα σχετίζεται με εθελούσιες εξόδους. Το είχαμε γράψει άλλωστε από την πρώτη στιγμή πως έχει τη δική της πλατφόρμα και δε θα χρειάζεται να πληρώνει όλο το προσωπικό που σχετίζεται με το τεχνολογικό κομμάτι του ελληνικού χρηματιστηρίου. Όλα αυτά βέβαια αν πετύχει η δημόσια πρόταση. Δίνει επίσης μετοχές, αν και έχει μετρητά, γιατί θέλει να τα έχει για δύναμη πυρός, ειπώθηκε στην τηλεδιάσκεψη. Όλο για δύναμη πυρός ακούμε το τελευταίο διάστημα από πολλές εταιρείες.

Η Euronext βγάζει τρομερά αποτελέσματα τα τελευταία τρίμηνα. Πάει από ρεκόρ σε ρεκόρ. Αυτό βέβαια οφείλεται στο γεγονός ότι έχουν φύγει κεφάλαια από την Αμερική και έχουν έρθει στην Ευρώπη, γιατί φοβούνται τον Trump. Και στη δική μας την αγορά έχει γίνει αυτό. Αν σταματήσει και γυρίσει χαμηλότερα η μετοχή, τότε θα φανεί και το πόσο ακριβή είναι. Το ερώτημα είναι αν αξίζει να ανταλλάξει κάποιος μία μετοχή με EV/EBITDA 10 φορές και να πάρει μία άλλη με EV/EBITDA 16 φορές.

ΟΛΠ: Με καλές συναλλαγές στα 48,50 ευρώ και στο +0,62%. Αρκετά κοντά στα ιστορικά υψηλά της η μετοχή.

QUEST: Ξεχώρισε και αυτή καθώς ενισχύθηκε 1,09% και έκλεισε στα 7,40 ευρώ. Προφανώς και από αυτήν την επιλογή έχουμε μείνει ικανοποιημένοι από την πορεία της.

ΝΕΡΑ: Με αξιόλογες απώλειες και σήμερα. Η ΕΥΔΑΠ έχασε 3,14% και η ΕΥΑΘ 5,19%. Μειωμένος ο όγκος και στις δύο, σε σύγκριση με λίγες μέρες πριν, αλλά κυρίως στην ΕΥΑΘ.

ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ: Τράβηξε όλα τα βλέμματα σήμερα. Από χθες όμως είχε δείξει κάτι και έχουν ακουστεί διάφορα. Εδώ προφανώς οι κληρονόμοι θέλουν να πουλήσουν και ακούγεται πως υπάρχει αγοραστής. Μάλιστα βγήκε ανακοίνωση και η Χρυσούλα Κούτλα έχει μειώσει το ποσοστό της από 24,71% σε 16,91%. Τεράστια η μείωση! Δύο εκατομμύρια μετοχές έχει πουλήσει. Ελπίζουμε να μην είναι μικροεπενδυτές αυτοί που αγοράζουν.

Έχει και εκείνο το fund που θα έβαζε αρκετά χρήματα μέσω αυξήσεων κεφαλαίου, αλλά έχει βάλει λίγα και έχει πάρει warrants με τιμή μετατροπής πολύ χαμηλότερη από την τρέχουσα. Για να δούμε που θα καταλήξει. Μας φαίνεται κάπως βιαστική η κίνηση και χωρίς νόημα, εφόσον δεν έχει ανακοινωθεί κάποιο deal ακόμα. Ο όγκος πάντως τεράστιος και δε νομίζουμε πως ένας υποψήφιος αγοραστής θα πλήρωνε την τρέχουσα για να πάρει τα χαρτιά. Στα 0,50 ευρώ και στο +8,7% με όγκο πάνω από 650 χιλ. τεμάχια.

ΜΑΘΙΟΣ: Και ο δεύτερος βασικός μέτοχος έδωσε μετοχές στο παιδί του και έτσι τώρα έχει βελτιωθεί η διασπορά της μετοχής και δεν θα έχει θέμα με τον κανονισμό του κ.Κοντόπουλου.

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ: Μεγάλες απώλειες έγραψαν πολλά και σε κάποια χάθηκαν οι αγοραστές. Η Χαϊδεμένος στο -8,98%, η Κυριακούλης στο -7,88%, η Τεχνική Ολυμπιακή στο -5,62%, η AVE στο -5,48%, η Δομική Κρήτης στο -4,74%, η Performance στο -4,15%, η Galaxy στο -3,92% και υπήρχαν και άλλες με αξιόλογες απώλειες.

Καλό Σαββατοκύριακο

13:02 UPDATE

Πιέσεις σχεδόν σε όλο το ταμπλό

Η πίεση που ασκείται στις αγορές της Ευρώπης, επηρεάζει και την εγχώρια αγορά, με αποτέλεσμα να απομακρύνεται από τις 2.000 μονάδες, υποχωρώντας 1,10%.
Πιέζεται η Lamda υποχωρώντας άνω του 4% καθώς το placement έγινε χαμηλά και η μετοχή δεν έχει ακολουθήσει την αγορά, πιέζονται και πάλι τα νερά και εδώ δεν έχουμε νεότερη ενημέρωση αναφορικά με τα τιμολόγια.
Πιέζονται οι τράπεζες, πλην της ΑΛΦΑ που είναι οριακά θετική με τη διοίκηση πριν από λίγο να λέει στην ενημέρωση πως πιθανότατα θα αυξηθεί ο στόχος για τα κέρδη ανά μετοχή φέτος και πως θα δώσει 111 εκατ. ευρώ σε μετρητά προσωρινό μέρισμα στο τελευταίο τρίμηνο.
Αρκετές μικρομεσαίες μετοχές επίσης πιέζονται. Ανοδικά κινείται η Προοδευτική (+10,87%). Η στήλη μετέδωσε χθες πως υπάρχουν πληροφορίες για deal. Ο όγκος πολύ μεγάλος και ξεπερνά τις 410 χιλ. τεμάχια.

10:45 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με αξιόλογες απώλειες άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης, καθώς επέστρεψαν οι ανησυχίες για τους δασμούς. To αρνητικό αυτό κλίμα θα μας καθυστερήσει χρονικά από το να δούμε το Γενικό Δείκτη να γράφει το 2 μπροστά μετά από 15 χρόνια. Ο DAX χάνει 1,5% και εμείς ανοίξαμε με απώλειες 0,7%. Η Lamda πιέζεται και μετά η ΕΥΔΑΠ με τη Metlen.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Πολύ καλά τα νούμερα όλων των τραπεζών και μάλιστα φαίνεται πως υπάρχει ανοδικό ρίσκο στις εκτιμήσεις. Ήδη έγιναν κάποιες ανοδικές αναθεωρήσεις. Όλες επίσης δίνουν στο τελευταίο τρίμηνο προσωρινό μέρισμα. Δημιουργούν λόγους δηλαδή για να κρατήσουν τους μετόχους. Ίσως αυτές οι εξελίξεις να δώσουν κάποιο περιθώριο ανόδου, γιατί έχει περιοριστεί σημαντικά με βάση τις τελευταίες αναλύσεις που έχουν δημοσιευτεί. Δηλαδή οι μετοχές είναι κοντά στους στόχους που έχουν τεθεί. Βέβαια διατηρείται το discount με τις ευρωπαϊκές και έτσι κάποιοι αναλυτές σημειώνουν ότι υπάρχει ακόμα προσδοκία για ένα ανοδικό κύμα. Optima και Eurobank έχουν οριακή άνοδο.

ΤΙΤΑΝ: Με άνοδο άνω του 1% ξεκίνησε η μετοχή μετά και το αισιόδοξο μήνυμα της διοίκησης στη χθεσινή τηλεδιάσκεψη. Η ζήτηση σε όλες τις χώρες που δραστηριοποιείται είναι καλή και στις ΗΠΑ περιμένει αύξηση τιμών λόγω δασμών. Παρακολουθεί τις εξελίξεις δεν έχει κάποια σημαντική επίδραση μέχρι στιγμής, έχει και τη μονάδα εκεί και οι τοπικοί παραγωγοί ξεπουλάνε, άρα οι εισαγωγές θα συνεχιστούν.

ΕΧΑΕ: Μιας και δημοσίευσε χθες αποτελέσματα η Euronext και έγινε λόγος για την πρόταση εξαγοράς της δικής μας αγοράς, στο σημερινό call που έγινε, να σημειώσουμε μερικά θεματάκια. Έχουμε και αναλυτικό θέμα στη στήλη που μπορείτε να διαβάσετε. Αρχικά να πούμε πως η Euronext έβγαλε εξαιρετικά αποτελέσματα και πως λειτουργεί με τρομερά περιθώρια. Όπως αναφέρεται στην παρουσίαση το 2024 είχε περιθώριο EBITDA 62%. Ξέρετε πόσο έχει η ΕΧΑΕ; Μόλις 45%. Φανταστείτε λοιπόν τι περιθώρια βελτίωσης έχει το δικό μας χρηματιστήριο, για αυτούς. Θα κόψουν τα κόστη, τα οποία πήγαν στη στρατόσφαιρα τα τελευταία χρόνια και θα έχουν πολύ καλή απόδοση οι Γάλλοι. Ο CEO Stéphane Boujnah της Euronext είπε πριν λίγο στην ενημέρωση των αναλυτών πως «τώρα είναι η κατάλληλη ώρα να επενδύσουμε στην Ελλάδα». Σε ερώτηση αναλυτή πως θα πετύχει τις συνέργειες των 12 εκατ. ευρώ η διοίκηση είπε πως θα το πετύχει όπως το έκανε και από τις άλλες εξαγορές. Δηλαδή από κόστη και από έσοδα. Θα χρησιμοποιηθεί η πλατφόρμα του Euronext. Επίσης έγινε ερώτηση γιατί δίνονται μετοχές αντί να γίνει εξαγορά με μετρητά. Ένας από τους λόγους είναι πως θέλουν να διατηρήσουν τη δύναμη πυρός που έχουν με μετρητά για άλλες κινήσεις. Η μετοχή κινείται οριακά υψηλότερα.

LAMDA: Χθες έγινε placement και μάλιστα με καλό discount, άρα κάπου τα πράγματα εδώ δεν πάνε και τόσο καλά. Στο ταμπλό αναφερόμαστε. Βλέπετε τόσο καιρό τη μετοχή να μην μπορεί να ακολουθήσει την αγορά, παρά το γεγονός ότι πλέον ο ουρανοξύστης στο Ελληνικό φαίνεται από μακριά. Είχε πει παλιά η διοίκηση πως όταν θα φανεί η πρόοδος θα ακολουθούσε και η μετοχή. Όμως δεν έχει βελτιωθεί η εικόνα της, ενώ ούτε και η κρυμμένη αξία που υπάρχει λόγω του Ελληνικού και που έχει τονιστεί τόσες φορές έχει βοηθήσει. Σε όλα αυτά προστίθεται και το γεγονός ότι πουλήθηκε το 6,75% του συνόλου των μετοχών με τιμή 6,15 ευρώ, όταν στο ταμπλό είχε κλείσει η μετοχή στα 6,67 ευρώ. Να είχε κάνει ράλι θα καταλαβαίναμε το discount, αλλά εδώ που είναι η μετοχή δεν το δικαιολογούμε. Με απώλειες 4,05% η μετοχή και στα 6,40 ευρώ.

MIG: Δημοσίευσε αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου. Δεν λένε κάτι τα νούμερα.

NOVAL: Μεγάλη εντολή αγοράς 218 χιλ. τεμαχίων στα 2,60 ευρώ και στο -1,14% στην προσυνεδρίαση. Ακυρώθηκαν λίγο πριν ανοίξει. 

INTRALOT: Μεγάλες εντολές αγοράς από τα 1,10 ευρώ και πάνω στην προσυνεδρίαση. Αυτές παραμένουν.

ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ: Με άνοδο και σήμερα παρά το πτωτικό κλίμα. Στα 0,48 ευρώ και στο +4,35% με όγκο πάνω από 48 χιλ. τεμάχια στα πρώτα 10 λεπτά.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.