
17:30 Τελευταίο Σχόλιο
ΑΓΟΡΑ: Εκεί που δυο μέρες πήγαινε να σε κοιμίσει, το ‘κανε… Το έχει ξανακάνει η αγορά και αυτό μας αρέσει γιατί προσπαθεί να πετάξει έξω τους βιαστικούς. Όμως εξακολουθεί να λέει στους αισιόδοξους, να έχουν χαμηλή ρευστότητα και αυξημένη έκθεση σε μετοχές. Οι τράπεζες βγήκαν και πάλι μπροστά και έφεραν το Γενικό Δείκτη κοντά στις 1.550 μονάδες και σε νέα πολυετή υψηλά. Στήριξη πρόσφερε και η Metlen, και το Αεροδρόμιο. Καλή πορεία από τη Viohalco, ΟΠΑΠ και Motor Oil. Μείναμε ικανοποιημένοι από Aegean αλλά και από ΔΕΗ καθώς η τελευταία έχει εξαιρετική συμπεριφορά και γράφει νέα υψηλά. Τα deals, οι αυξήσεις κεφαλαίου, οι νέες εισαγωγές και η προοπτική placement σε κάποια μικρομεσαία έβγαλαν στο… αφρό μερικές ακόμα μετοχές. Η εβδομάδα έκλεισε με άνοδο 1,28%.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Πειραιώς και Alpha έχει στις επιλογές της η στήλη και στο ίδιο διάστημα, ήτοι από αρχές Οκτώβρη, η πρώτη έχει απόδοση 17% και η δεύτερη 16%. Το γράφουμε αυτό γιατί ίσως είναι η πρώτη φορά που η ΑΛΦΑ ακολουθεί και δεν υστερεί. Μπορεί να μην έχει γράψει νέο υψηλό όπως η ΠΕΙΡ και η ΕΥΡΩΒ, αλλά είναι έτοιμη, όπως και η ΕΤΕ. Θέμα χρόνου είναι… Η ΠΕΙΡ στο +2,60%, η ΕΤΕ στο +2,04%, η ΑΛΦΑ στο +1,63% και η ΕΥΡΩΒ στο +1,46%. Σημειώνουμε πως και πάλι ο τραπεζικός δείκτης από το ξεκίνημα της χρονιάς έχει διπλάσια απόδοση έναντι του γενικού δείκτη.
ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ: Όλα είναι θέμα timing. Πριν λίγο καιρό, ξένος επενδυτής στην τηλεδιάσκεψη έδειχνε τη δυσαρέσκειά του στη διοίκηση για την πορεία της μετοχής, γιατί είχε βάλει πολλά λεφτά και το τίτλος έπεφτε. Υποθέτουμε πως τώρα θα είναι ικανοποιημένος, καθώς από τα 7,70-7,80 ευρώ που ήταν τότε τώρα είναι στα 8,5460 ευρώ, δηλαδή έχει άνοδο 10% ενώ έχει λάβει και μέρισμα. Δεν έχει κάνει ράλι, αλλά είναι τέτοια η μετοχή που δεν νομίζουμε κάποιος να περίμενε να γίνει πλούσιος σε μικρό διάστημα.
METLEN: Παραδοσιακά ήταν σηματωρός και έδινε το σύνθημα πρώτος για άνοδο. Στο κύμα αυτό μάλλον ακολουθεί τις υπόλοιπες και με καθυστέρηση. Καλοδεχούμενη πάντως και η δική του αφύπνιση. Στα 34,50 ευρώ και στο +2,31%.
ΟΠΑΠ: Δεν μπορεί όλες να τρέχουν στον FTSE 25 (σχεδόν όλες) και αυτή που έχει όλα τα φόντα να μένει πίσω. Στα 16,45 ευρώ και στο +1,67%. Υψηλό 9 μηνών.
ATTICA GROUP: Θα θέλαμε να μάθουμε λεπτομέρειες για το επενδυτικό πλάνο και τη μελλοντική πορεία των κερδών, ώστε να έχουμε μία αίσθηση για το αν η αποτίμηση είναι χαμηλή ή δίκαιη. Η αίσθησή μας είναι πως είναι γεμάτη, αλλά αν όντως πουλήσει μετοχές 10-15% πιο πάνω, δηλαδή στα 640 εκατ. ευρώ αποτίμησης, τότε ίσως θα πρέπει να περιμένουμε καλύτερη πορεία στο μέλλον. Στο υψηλό ημέρας έκλεισε και στα 2,39 ευρώ με άνοδο 7,66%.
AKTOR: Το έχουμε ξαναγράψει πως το story έχει βελτιωθεί και οι επενδυτές έχουν κάτι σημαντικό να περιμένουν βάζοντας λίγο χρήμα. Επίσης κατά τη διαδικασία της διαπραγμάτευσης του δικαιώματος, η μετοχή έκανε τον «ψόφιο κοριό», το δικαίωμα έπεφτε και σε έκανε να μη θέλεις να μπεις στην αύξηση. Μάλλον κάποιοι ήθελαν να μαζέψουν τα δικαιώματα. Και δεν πρόλαβε να ολοκληρωθεί η περίοδος άσκησης του δικαιώματος και η μετοχή πήγε σημαντικά πάνω από τα 5 ευρώ. Εύκολο κέρδος για κάποιους. Στα 5,28 ευρώ και στο +5,39%.
REVOIL: Έχει κάποιες αναλαμπές, αλλά λείπει η διάρκεια. Θα θέλαμε να βλέπαμε τη μετοχή να αλλάζει επίπεδο. Σήμερα ήταν μία καλή μέρα αλλά ουσιαστικά μαζεύει πίσω απώλειες προηγούμενων ημερών. Θέλουμε κάποια στιγμή να φύγει πάνω από τα 2 ευρώ.
ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ: Και σήμερα κλείδωσε στο +10% μάλλον εύκολα, αφού δεν υπάρχουν πολλά κομμάτια ελεύθερα. Η αποτίμηση στα 12 εκατ. ευρώ και γίνεται εύκολα κίνηση με λίγα λεφτά. Με 5 χιλ. ευρώ την κλείδωσαν σήμερα. Προσοχή σε όσους εισέρχονται, μην βρεθούν αντιμέτωποι με εγκλωβισμούς.
ΜΕΖΖ: Καλή μέρα και για τις μετοχές αυτής της κατηγορίας. Όλες με άνοδο άνω του 3% και η Galaxy την καλύτερο πορεία με άνοδο 6,80%.
Καλό Σαββατοκύριακο
14:00 UPDATE
Ξεχωρίζει η Attica Group λόγω προσδοκιών για το placement – Στο +5% η μετοχή
Το δημοσίευμα του ΒΝ για το placement στην Attica Group και η εκτίμηση ότι μπορεί να γίνει στα 2,70 -2,80 ευρώ δίνει ώθηση σήμερα στη μετοχή.
Μάλιστα είναι μία από τις λίγες μετοχές και πάλι που ξεχωρίζουν καθώς έχει όγκο 115 χιλ. τεμάχια και ενισχύεται 5,86% με την τιμή να είναι στα 2,35 ευρώ.
Η δημόσια πρόταση είχε γίνει σε υψηλότερα επίπεδα από τα τρέχοντα και στα 2,65 ευρώ με την Τράπεζα Πειραιώς να θέλει να πουλήσει πακέτο μετοχών ακόμα πιο ψηλά.
Για τις 3 Φεβρουαρίου 2025 ορίστηκε η παρουσίαση της Attica Group προς την διεθνή επενδυτική κοινότητα προκειμένου αργότερα να προχωρήσει σε ιδιωτική τοποθέτηση μετοχών
12:40 UPDATE
Με περιθώριο 42% η Motor Oil παρά τη μείωση της τιμής στόχου από την Optima Bank
Η Optima Bank αν και μειώνει σημαντικά την τιμή στόχο για τη Motor Oil στα 29,90 ευρώ από 36,70 ευρώ διατηρεί τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή και σημειώνει πως είναι αρκετά ελκυστική στα τρέχοντα επίπεδα.
Η τιμή στόχος υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 42% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών
Αναφέρει πως το 2024 ήταν δύσκολη χρονιά για τα διυλιστήρια εν μέσω εξομάλυνσης των περιθωρίων στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 και σκληρότερη για τα ελληνικά διυλιστήρια, λόγω της επανάληψης του πρόσθετου φόρου, και ακόμη πιο σκληρή για τη Motor Oil μετά το περιστατικό πυρκαγιάς που έθεσε εκτός λειτουργίας μία από τις δύο μονάδες απόσταξης τον περασμένο Σεπτέμβριο.
Στο πλαίσιο αυτό, κατά την άποψη της Optima Bank, η πτώση της μετοχής κατά περίπου 26% από το υψηλό που είχε καταγραφεί τον περασμένο Μάιο είναι υπερβολική, λαμβάνοντας υπόψη ότι α) η ΜΟΗ, λόγω της πολυπλοκότητας του διυλιστηρίου είναι πιο ανθεκτική σε διορθώσεις του περιθωρίου κέρδους, β) ο πρόσθετος φόρος δεν θα επαναληφθεί και γ) η MOH είναι ασφαλισμένη έναντι της πρόσφατης πυρκαγιάς και λειτουργεί ήδη στο 80% περίπου της ονομαστικής δυναμικότητας, περιορίζοντας τον αρνητικό αντίκτυπο στις δραστηριότητές της.
Εξετάζοντας το 2025, η αυξημένη προσφορά από τις χώρες εκτός ΟΠΕΚ+ και η πιθανή αντιστροφή των περικοπών του ΟΠΕΚ+ αναμένεται να στηρίξει τις εκπτώσεις του αργού, ενώ στο μέτωπο των cracks, κάποιες πρόσθετες πιέσεις θα πρέπει να αναμένονται από τις προσθήκες δυναμικότητας διύλισης.
Συνολικά, έχει συνυπολογίσει ελαφρώς χαμηλότερα περιθώρια διύλισης σε ετήσια βάση το 2025, λόγω της χαμηλότερης παραγωγής για τη ΜΟΗ, αναμένοντας πλήρη αποκατάσταση του διυλιστηρίου το 3ο τρίμηνο του 2025.
Σημειώνεται πως περιμένει συνολικό μέρισμα 1,40 ευρώ, άρα τελικό μέρισμα 1,10 ευρώ.
Για το σύνολο του 2024 περιμένει καθαρά κέρδη 311,5 εκατ. ευρώ και σε προσαρμοσμένο επίπεδο 522,9 εκατ. ευρώ και το 2025 482 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή ενισχύεται 1,14% και είναι στα 21,30 ευρώ με χαμηλό όγκο συναλλαγών. Η αποτίμηση είναι στα 2,35 δισ. ευρώ.
10:38 ΠΡΩΤΟ ΣΧΟΛΙΟ
ΑΓΟΡΑ: Διατηρείται το καλό κλίμα στο εξωτερικό και παρά την αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας δεν επιβεβαιώθηκαν οι ανησυχίες κάποιων στελεχών της αγοράς. Το βλέμμα παραμένει στις κινήσεις Τραμπ αλλά οι επενδυτές ανά τον κόσμο, είδαν μάλλον με ανακούφιση τις δηλώσεις του στο Νταβός και τις ερμήνευσαν ως πιθανότητα επιβολής μικρότερων δασμών.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Ξεχωρίζουμε ένα πίνακα από τη χθεσινή έκθεση της NBG για τις ελληνικές τράπεζες και νομίζουμε πως δείχνει το περιθώριο ανόδου που έχουν με βάση τη σύγκριση με τις ομοειδείς του εξωτερικού. Σε όρους P/TBV που κοιτάζουν πλέον οι περισσότεροι και για το 2025 βλέπουμε πως οι συστημικές είναι στις 0,83 φορές έναντι 1,08 των τραπεζών του Stoxx600, δηλαδή discount 23%. Προφανώς και αυτό δεν μπορεί να συνεχίζεται για τόσα χρόνια, αφού έχουν επιστρέψει στην κανονικότητα. Καλή εικόνα στο ξεκίνημα για τις συστημικές. Υπενθυμίζεται πως νέο υψηλό έχουν κάνει ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ και η αγορά περιμένει σύντομα νέο υψηλό και από ΑΛΦΑ και ΕΤΕ.

AEGEAN: Οι δηλώσεις Τραμπ για χαμηλότερες τιμές πετρελαίου ευνοούν μεταξύ άλλων και τις αεροπορικές εταιρείες. Επιπλέον οι προσδοκία ότι θα βοηθήσει να τελειώσουν οι πόλεμοι, επίσης βοηθάει τις εταιρείες του κλάδου. Ανοδικά κινείται η μετοχή στα πρώτα λεπτά.
ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ: Σε συνέχεια του σχολίου για τις αεροπορικές οι δηλώσεις Τραμπ είναι καλές και για τα αεροδρόμια. Συνεχίζει υψηλότερα η μετοχή και δείχνει πως διατηρεί την καλή συμπεριφορά των τελευταίων εβδομάδων. Στα 8,4740 ευρώ και στο +1,44%.
ATTICA GROUP: Διαβάστε θέμα που υπάρχει στο ΒΝ για το τίμημα που θέλει να λάβει ο βασικός μέτοχος από τους υποψήφιους επενδυτές. Είναι πάνω από τη δημόσια πρόταση που είχε γίνει, λέει το ρεπορτάζ, γι’ αυτό και η μετοχή ξεκίνησε σήμερα με σημαντική άνοδο. Στα 2,32 ευρώ και στο +4,50%.
AKTOR: Καλή εικόνα από τη μετοχή και είναι σήμερα η τελευταία μέρα άσκησης του δικαιώματος. Πάνω από τα 5 ευρώ κινείται η μετοχή, επομένως συμφέρει τους κατόχους δικαιωμάτων να τα ασκήσουν.
IDEAL: Ολοκλήρωσε την εξαγορά που περίμενε η αγορά και απέκτησε την Μπάρμπα Στάθης έναντι 130 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με την ανακοίνωσε η Μπάρμπα Στάθης είχε αναπροσαρμοσμένο EBITDA 14,1 φορές, δηλαδή η εξαγορά έγινε με 9,2 φορές τα EBITDA. Η εισηγμένη μετά το deal που είχε ανακοινώσει και την πώληση της Astir και Three Cents έχει μεγάλη ρευστότητα, ενώ κλειδωμένο είναι και ένα μεγάλο μέρος του δανεισμού καθώς είναι σε ομολογιακό διαπραγματεύσιμο στο Χ.Α. Τη Δευτέρα η εταιρεία θα ενημερώσει τους αναλυτές για τη συμφωνία. Υπενθυμίζεται πως η Ideal στο εννεάμηνο είχε EBITDA 37,7 εκατ. ευρώ.
ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ: Γίνεται η τέταρτη εταιρεία που με το κόλπο της μεταφοράς μετοχών σε συγγενικό πρόσωπο, ξεπερνά το εμπόδιο του Γιάννου Κοντόπουλου για τη διασπορά. Για να το πούμε με απλά λόγια, δουλευόμαστε κανονικά! Προφανώς και έτσι δεν αυξάνεται η διασπορά, αλλά κάνουν το χατίρι του Γιάννου Κοντόπουλου, ο οποίος είχε πει «τέρμα τα αστεία με τη διασπορά». Περάσαμε από τα αστεία στα ανέκδοτα. Εμείς όμως θα σταθούμε σε κάτι άλλο που θεωρούμε πιο σημαντικό: Αν η Μπάρμπα Στάθης πουλήθηκε 9 φορές κάτι τα EBITDA, η συγκεκριμένη που έχει αποτίμηση 52 εκατ. ευρώ και EBITDA στο πρώτο εξάμηνο του 2024 10,3 εκατ. ευρώ πόσο πρέπει να αποτιμάται;
ΑΤΤΙΚΕΣ ΕΚΔΟΣΕΙΣ: Και πάλι στο limit up το άνοιγμα της μετοχής και στα 0,79 ευρώ, χωρίς να έχει κλειδώσει ακόμα όπως χθες.
PREMIA: Μεταξύ των μετοχών που ξεχωρίζουν στο ξεκίνημα και έχει άνοδο 3,20% με καλό όγκο συναλλαγών. Χθες είδαμε κίνηση από τη Noval. Θα δούμε επιτέλους μείωση του discount, ή θα παραμείνει και το 2025 η στρέβλωση;
ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr
Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.
Σχόλια αναγνωστών