Motor Oil: Στα 36,7 ευρώ ανεβάζει την τιμή στόχο η Optima Bank- Περιθώριο ανόδου 36%

Διατηρεί τη σύσταση αγοράς η Optima Bank για τη μετοχή της Motor Oil ανεβάζοντας την τιμή στόχο στα 36,7 ευρώ από 27,90 ευρώ προηγουμένως, μαζί με το μέρισμα των 1,30 ευρώ ανά μετοχή, που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 36% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Η χρηματιστηριακή προχώρησε σε σημαντικές αναβαθμίσεις εκτιμήσεων για τη βασική δραστηριότητα, την περίοδο 2023-27, οι οποίες πρόσθεσαν 8,1 ευρώ στην τιμή στόχο.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με εκτιμώμενο για το 2024 EV/EBITDA 4 φορές σημαντικά χαμηλότερο από το μέσο κύκλο που είναι 5,6 φορές για την περίοδο 2014-22 και με επίσης μη δικαιολογημένο discount 10% έναντι των ομοειδών.
Εκτιμά ότι τα προσαρμοσμένα EBITDA το 2023 θα ανέλθουν στα 1,472 δισ. ευρώ και το 2024 στα 1,127 δισ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη το 2023 αναμένονται στα 886 εκατ. ευρώ και το 2024 στα 627 εκατ. ευρώ.
Το συνολικό μέρισμα για το 2023 θα είναι στα 1,70 ευρώ (έχει δώσει προμέρισμα 0,40 ευρώ) και 1,60 ευρώ την περίοδο 2024-26.

Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης του τρίτου τριμήνου 2023, η Motor Oil παρουσίασε τους στρατηγικούς στόχους έως το 2030, οι οποίοι εν ολίγοις προβλέπουν α) εγκατεστημένη ισχύ ΑΠΕ  πάνω από 2GW (από 872MW σήμερα), β) EBITDA από τη θυγατρική MORE (κυρίως ΑΠΕ) πάνω από 250 εκατ. ευρώ (από περίπου 100 εκατ. ευρώ σήμερα), γ) εγκατάσταση πάνω από 4.000 σταθμών φόρτισης ηλεκτιικών αυτοκινήτων (από 1.021 σήμερα) και δ) Πάνω από 40% μερίδιο EBITDA από μη ορυκτές δραστηριότητες.
Επιπλέον, αναμένεται φέτος η ολοκλήρωση της νέας εξαιρετικά αποδοτικής (64%) μονάδας CCGT 877MW με τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ενώ η επένδυση στο διυλιστήριο, η οποία εκτιμάται ότι θα συνεισφέρει 20-30 εκατ. ευρώ ετησίως, αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία το 2025.

www.bankingnews.gr