Συζητήσεις κυβέρνησης - τραπεζιτών για δημιουργία αποταμιευτικού λογαριασμού με το «cash – buffer»
Το ενδιαφέρον των τεσσάρων συστημικών τραπεζών έχει προσελκύσει το αποθεματικό ασφαλείας (cash - buffer) των 18- 20 δισ. που θα «χτίσει» μέχρι το καλοκαίρι του 2018 η κυβέρνηση προκειμένου μετά την έξοδο από το 3ο Πρόγραμμα να καλύψει τις χρηματοδοτικές ανάγκες της χώρας ώς το τέλος του 2019.
Μόνο η ένεση ρευστότητας και η διαχείριση αυτών των κεφαλαίων αποτελούν σημαντικό κίνητρο για τις τράπεζες ώστε να θέλουν -αν όχι όλο- τουλάχιστον ένα πολύ μεγάλο κομμάτι από την πίτα των ταμειακών αυτών διαθεσίμων εν όψει και της επικείμενης άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests).
Αν και οι καταθέσεις δεν επιδρούν στο σκέλος των κεφαλαίων, ωστόσο βελτιώνουν ένα ουσιώδη δείκτη των τραπεζών την ρευστότητα.
Παρά το κλείσιμο της 3ης αξιολόγησης η αβεβαιότητα για την «επόμενη μέρα» του Μνημονίου παραμένει, με αποτέλεσμα η ισορροπία στο μέτωπο των καταθέσεων να είναι ακόμη εύθραυστη.
Μπορεί οι αποταμιεύσεις νοικοκυριών και επιχειρήσεων στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα να έχουν ανακάμψει ελαφρά την τελευταία διετία, όμως δεν απέχουν αρκετά από τα επίπεδα που ήταν πριν αρχίσουν οι μεγάλες εκροές, στα τέλη του 2014 και στις αρχές του 2015.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος, τον Οκτώβριο του 2017 οι ιδιωτικές καταθέσεις σημείωσαν αύξηση κατά 1 δισ., γεγονός το οποίο βοήθησε τις τράπεζες να μειώσουν τον δανεισμό τους από τον ELA.
Η εξάρτηση των ελληνικών ιδρυμάτων από το ευρωσύστημα θα μηδενιστεί εφόσον το «μαξιλάρι» της ρευστότητας περάσει από την κυβέρνηση ως «κατάθεση» στο τραπεζικό σύστημα.
Πρόκειται για ένα σχέδιο το οποίο επεξεργάζεται ήδη το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, καθώς από αυτήν την κίνηση κερδισμένες δεν βγαίνουν μόνο οι τράπεζες αλλά και το ίδιο το Δημόσιο.
Σε αυτό το πλαίσιο έχουν ξεκινήσει οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του υπουργού Οικονομικών Ευκλείδη Τσακαλώτου και της Ενωσης Ελληνικών Τραπεζών, με το επιτόκιο να είναι κεντρικό θέμα σε αυτές τις συναντήσεις.
Το ζήτημα είναι εξαιρετικά λεπτό, αφού σε ένα υποθετικό σενάριο για επιτόκιο 1% που θα αφορά κεφάλαια ύψους 18 δισ. ευρώ από το «μαξιλάρι» το Ελληνικό Δημόσιο θα εξασφάλιζε κέρδη από τόκους 180 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση.
Και όπως τόνιζε αρμόδια πηγή που χειρίζεται το θέμα, το επιτόκιο ασφαλώς και δεν θα είναι προθεσμιακής κατάθεσης…
Σημειώνεται ότι το ποσό για το αποθεματικό ασφαλείας που θα διαθέσει ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας προς τη χώρα μας, αναμένεται να φτάσει συνολικά στα 9 δισ. ευρώ.
Το 1,9 δισ. ευρώ θα εκταμιευτεί αρχές Φεβρουαρίου με τη δόση της 3ης αξιολόγησης (6,7 δισ. συνολικά) και τα υπόλοιπα 7,1 δισ. ευρώ με την τελευταία δόση.
Στόχος είναι το «μαξιλάρι» αυτό να αποτελέσει εγγύηση για τους επενδυτές, ώστε να μη δανείζουν με υψηλά επιτόκια την Ελλάδα.
Το «μαξιλάρι» θα συμπληρωθεί από τα ποσά που θα αντλήσει το Ελληνικό Δημόσιο με τις επόμενες εξόδους του στις αγορές και, όπως έχει ήδη αποκαλύψει το bankingnews θα φτάσει τα 18-20 δισ. ευρώ συνολικά.
Μάριος Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr
Μόνο η ένεση ρευστότητας και η διαχείριση αυτών των κεφαλαίων αποτελούν σημαντικό κίνητρο για τις τράπεζες ώστε να θέλουν -αν όχι όλο- τουλάχιστον ένα πολύ μεγάλο κομμάτι από την πίτα των ταμειακών αυτών διαθεσίμων εν όψει και της επικείμενης άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests).
Αν και οι καταθέσεις δεν επιδρούν στο σκέλος των κεφαλαίων, ωστόσο βελτιώνουν ένα ουσιώδη δείκτη των τραπεζών την ρευστότητα.
Παρά το κλείσιμο της 3ης αξιολόγησης η αβεβαιότητα για την «επόμενη μέρα» του Μνημονίου παραμένει, με αποτέλεσμα η ισορροπία στο μέτωπο των καταθέσεων να είναι ακόμη εύθραυστη.
Μπορεί οι αποταμιεύσεις νοικοκυριών και επιχειρήσεων στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα να έχουν ανακάμψει ελαφρά την τελευταία διετία, όμως δεν απέχουν αρκετά από τα επίπεδα που ήταν πριν αρχίσουν οι μεγάλες εκροές, στα τέλη του 2014 και στις αρχές του 2015.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος, τον Οκτώβριο του 2017 οι ιδιωτικές καταθέσεις σημείωσαν αύξηση κατά 1 δισ., γεγονός το οποίο βοήθησε τις τράπεζες να μειώσουν τον δανεισμό τους από τον ELA.
Η εξάρτηση των ελληνικών ιδρυμάτων από το ευρωσύστημα θα μηδενιστεί εφόσον το «μαξιλάρι» της ρευστότητας περάσει από την κυβέρνηση ως «κατάθεση» στο τραπεζικό σύστημα.
Πρόκειται για ένα σχέδιο το οποίο επεξεργάζεται ήδη το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, καθώς από αυτήν την κίνηση κερδισμένες δεν βγαίνουν μόνο οι τράπεζες αλλά και το ίδιο το Δημόσιο.
Σε αυτό το πλαίσιο έχουν ξεκινήσει οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του υπουργού Οικονομικών Ευκλείδη Τσακαλώτου και της Ενωσης Ελληνικών Τραπεζών, με το επιτόκιο να είναι κεντρικό θέμα σε αυτές τις συναντήσεις.
Το ζήτημα είναι εξαιρετικά λεπτό, αφού σε ένα υποθετικό σενάριο για επιτόκιο 1% που θα αφορά κεφάλαια ύψους 18 δισ. ευρώ από το «μαξιλάρι» το Ελληνικό Δημόσιο θα εξασφάλιζε κέρδη από τόκους 180 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση.
Και όπως τόνιζε αρμόδια πηγή που χειρίζεται το θέμα, το επιτόκιο ασφαλώς και δεν θα είναι προθεσμιακής κατάθεσης…
Σημειώνεται ότι το ποσό για το αποθεματικό ασφαλείας που θα διαθέσει ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας προς τη χώρα μας, αναμένεται να φτάσει συνολικά στα 9 δισ. ευρώ.
Το 1,9 δισ. ευρώ θα εκταμιευτεί αρχές Φεβρουαρίου με τη δόση της 3ης αξιολόγησης (6,7 δισ. συνολικά) και τα υπόλοιπα 7,1 δισ. ευρώ με την τελευταία δόση.
Στόχος είναι το «μαξιλάρι» αυτό να αποτελέσει εγγύηση για τους επενδυτές, ώστε να μη δανείζουν με υψηλά επιτόκια την Ελλάδα.
Το «μαξιλάρι» θα συμπληρωθεί από τα ποσά που θα αντλήσει το Ελληνικό Δημόσιο με τις επόμενες εξόδους του στις αγορές και, όπως έχει ήδη αποκαλύψει το bankingnews θα φτάσει τα 18-20 δισ. ευρώ συνολικά.
Μάριος Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών