Η πτώση του Bitcoin συμπίπτει με την επιστροφή της μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές
Η αγορά των κρυπτονομισμάτων εισέρχεται εκ νέου σε περίοδο έντονης αστάθειας, με το Bitcoin να υποχωρεί κάτω από το ορόσημο των $100.000, εν μέσω αυξανόμενης αποστροφής κινδύνου και μαζικών ρευστοποιήσεων σε μετοχές τεχνολογίας που πυροδοτούν νέες ανησυχίες στη Wall Street.
Η κορυφαία ψηφιακή νομισματική μονάδα σημείωσε πτώση έως και 3,8%, αγγίζοντας τα $98.071, συνεχίζοντας μια καθοδική πορεία που έχει ήδη εξανεμίσει περισσότερα από $450 δισ. σε συνολική κεφαλαιοποίηση από τις αρχές Οκτωβρίου. Οι μεγάλες επενδυτικές δυνάμεις που στήριζαν την αγορά – hedge funds, ETF allocators και εταιρικά ταμεία – φαίνεται να αποσύρονται, αφαιρώντας το βασικό «στήριγμα» του φετινού ράλι.
«Επιβεβαιωμένη αγορά αρκούδων» – Το επόμενο κρίσιμο όριο στα $93.000
Σύμφωνα με ανάλυση της 10X Research, η αγορά των crypto έχει εισέλθει πλέον σε επιβεβαιωμένο καθεστώς bear market.
Η εταιρεία επισημαίνει τη μείωση των εισροών στα ETF, τη συνεχιζόμενη πώληση από μακροχρόνιους κατόχους και τη χαμηλή συμμετοχή λιανικών επενδυτών.
Τα μοντέλα της 10X εντόπισαν την αλλαγή τάσης ήδη από τα μέσα Οκτωβρίου, προβλέποντας πλέον περαιτέρω αποδυνάμωση του κλίματος.
Ο επόμενος κρίσιμος «σταθμός» εντοπίζεται στα $93.000.
Ο Jake Ostrovskis, επικεφαλής OTC trading της Wintermute, σημείωσε:
«Το Bitcoin βρισκόταν ήδη υπό πίεση από πωλήσεις στη spot αγορά και κινήσεις αντιστάθμισης κινδύνου εταιρειών.
Οι traders αποφεύγουν πλήρως τα altcoins. Όταν οι αφηγήσεις γύρω από τα crypto αποδυναμώνονται, οι συσχετίσεις με τα παραδοσιακά assets αυξάνονται — αυτό ακριβώς βλέπουμε σήμερα».
Πίεση από τη Wall Street και επιδείνωση του κλίματος
Η πτώση του Bitcoin συμπίπτει με την επιστροφή της μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές.
Η σύντομη άνοδος των αμερικανικών μετοχών μετά το τέλος του κυβερνητικού shutdown εξανεμίστηκε, καθώς οι traders επανεκτιμούν τις πιθανότητες μείωσης επιτοκίων από τη Fed στο προσεχές διάστημα.
Η αβεβαιότητα αυτή πλήττει περισσότερο τα λεγόμενα “growth assets”, δηλαδή τα crypto και τις τεχνολογικές μετοχές.
Οι απώλειες είναι ιδιαίτερα έντονες στις λεγόμενες «crypto-adjacent» μετοχές. Η Strategy Inc., που επί χρόνια θεωρούνταν «έμμεσο στοίχημα» για έκθεση στο Bitcoin, έχει δει τη μετοχή της να καταρρέει, με την καθαρή αξία ενεργητικού της να εξανεμίζεται — σβήνοντας δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαίου επενδυτών.
Άνοδος στη ζήτηση για «προστασία» – Οι traders στρέφονται στα puts
Στην αγορά παραγώγων, τα δεδομένα της Deribit (ανήκει στην Coinbase) δείχνουν εκρηκτική αύξηση στη ζήτηση για προστατευτικά συμβόλαια (puts) κάτω από το όριο των $100.000, με τα strikes στα $95.000 και $90.000 να συγκεντρώνουν τη μεγαλύτερη δραστηριότητα.
Παρά τη βουτιά, το Bitcoin εξακολουθεί να βρίσκεται περίπου 5% υψηλότερα από την αρχή του έτους, ενώ έχει ενισχυθεί πάνω από 40% από τις αμερικανικές εκλογές του 2024. Ωστόσο, το momentum έχει εξαντληθεί, ενώ το ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών φαίνεται να υποχωρεί.
Απότομο φρενάρισμα μετά τη ρευστοποίηση $19 δισ.
Η απότομη πτώση ξεκίνησε στις αρχές Οκτωβρίου, όταν σχεδόν $19 δισ. σε μόχλευση crypto διαγράφηκαν μέσα σε μία ημέρα, προκαλώντας αλυσιδωτές ρευστοποιήσεις σε όλο το φάσμα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Από τότε, το Bitcoin έχει υποχωρήσει πάνω από 20% από τα υψηλά του 2025, χωρίς σαφή σημάδια σταθεροποίησης ή ουσιαστικής αντίδρασης.
Η 10X Research προειδοποιεί ότι η τρέχουσα διόρθωση ενδέχεται να εξελιχθεί σε παρατεταμένη φάση bear market, αντίστοιχη με εκείνες του καλοκαιριού του 2024 και των αρχών του 2025, οι οποίες οδήγησαν σε απώλειες 30%-40%.
«Δεν μυρίζει πια bear market — ζούμε μέσα σε αυτήν», αναφέρει χαρακτηριστικά η εταιρεία στην τελευταία ανάλυσή της, τονίζοντας ότι το Bitcoin παραμένει κάτω από τον μακροπρόθεσμο κινητό μέσο όρο, ένδειξη ότι η ανοδική δυναμική έχει πλέον εξαντληθεί.
www.bankingnews.gr
Η κορυφαία ψηφιακή νομισματική μονάδα σημείωσε πτώση έως και 3,8%, αγγίζοντας τα $98.071, συνεχίζοντας μια καθοδική πορεία που έχει ήδη εξανεμίσει περισσότερα από $450 δισ. σε συνολική κεφαλαιοποίηση από τις αρχές Οκτωβρίου. Οι μεγάλες επενδυτικές δυνάμεις που στήριζαν την αγορά – hedge funds, ETF allocators και εταιρικά ταμεία – φαίνεται να αποσύρονται, αφαιρώντας το βασικό «στήριγμα» του φετινού ράλι.
«Επιβεβαιωμένη αγορά αρκούδων» – Το επόμενο κρίσιμο όριο στα $93.000
Σύμφωνα με ανάλυση της 10X Research, η αγορά των crypto έχει εισέλθει πλέον σε επιβεβαιωμένο καθεστώς bear market.
Η εταιρεία επισημαίνει τη μείωση των εισροών στα ETF, τη συνεχιζόμενη πώληση από μακροχρόνιους κατόχους και τη χαμηλή συμμετοχή λιανικών επενδυτών.
Τα μοντέλα της 10X εντόπισαν την αλλαγή τάσης ήδη από τα μέσα Οκτωβρίου, προβλέποντας πλέον περαιτέρω αποδυνάμωση του κλίματος.
Ο επόμενος κρίσιμος «σταθμός» εντοπίζεται στα $93.000.
Ο Jake Ostrovskis, επικεφαλής OTC trading της Wintermute, σημείωσε:
«Το Bitcoin βρισκόταν ήδη υπό πίεση από πωλήσεις στη spot αγορά και κινήσεις αντιστάθμισης κινδύνου εταιρειών.
Οι traders αποφεύγουν πλήρως τα altcoins. Όταν οι αφηγήσεις γύρω από τα crypto αποδυναμώνονται, οι συσχετίσεις με τα παραδοσιακά assets αυξάνονται — αυτό ακριβώς βλέπουμε σήμερα».
Πίεση από τη Wall Street και επιδείνωση του κλίματος
Η πτώση του Bitcoin συμπίπτει με την επιστροφή της μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές.
Η σύντομη άνοδος των αμερικανικών μετοχών μετά το τέλος του κυβερνητικού shutdown εξανεμίστηκε, καθώς οι traders επανεκτιμούν τις πιθανότητες μείωσης επιτοκίων από τη Fed στο προσεχές διάστημα.
Η αβεβαιότητα αυτή πλήττει περισσότερο τα λεγόμενα “growth assets”, δηλαδή τα crypto και τις τεχνολογικές μετοχές.
Οι απώλειες είναι ιδιαίτερα έντονες στις λεγόμενες «crypto-adjacent» μετοχές. Η Strategy Inc., που επί χρόνια θεωρούνταν «έμμεσο στοίχημα» για έκθεση στο Bitcoin, έχει δει τη μετοχή της να καταρρέει, με την καθαρή αξία ενεργητικού της να εξανεμίζεται — σβήνοντας δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαίου επενδυτών.
Άνοδος στη ζήτηση για «προστασία» – Οι traders στρέφονται στα puts
Στην αγορά παραγώγων, τα δεδομένα της Deribit (ανήκει στην Coinbase) δείχνουν εκρηκτική αύξηση στη ζήτηση για προστατευτικά συμβόλαια (puts) κάτω από το όριο των $100.000, με τα strikes στα $95.000 και $90.000 να συγκεντρώνουν τη μεγαλύτερη δραστηριότητα.
Παρά τη βουτιά, το Bitcoin εξακολουθεί να βρίσκεται περίπου 5% υψηλότερα από την αρχή του έτους, ενώ έχει ενισχυθεί πάνω από 40% από τις αμερικανικές εκλογές του 2024. Ωστόσο, το momentum έχει εξαντληθεί, ενώ το ενδιαφέρον των θεσμικών επενδυτών φαίνεται να υποχωρεί.
Απότομο φρενάρισμα μετά τη ρευστοποίηση $19 δισ.
Η απότομη πτώση ξεκίνησε στις αρχές Οκτωβρίου, όταν σχεδόν $19 δισ. σε μόχλευση crypto διαγράφηκαν μέσα σε μία ημέρα, προκαλώντας αλυσιδωτές ρευστοποιήσεις σε όλο το φάσμα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Από τότε, το Bitcoin έχει υποχωρήσει πάνω από 20% από τα υψηλά του 2025, χωρίς σαφή σημάδια σταθεροποίησης ή ουσιαστικής αντίδρασης.
Η 10X Research προειδοποιεί ότι η τρέχουσα διόρθωση ενδέχεται να εξελιχθεί σε παρατεταμένη φάση bear market, αντίστοιχη με εκείνες του καλοκαιριού του 2024 και των αρχών του 2025, οι οποίες οδήγησαν σε απώλειες 30%-40%.
«Δεν μυρίζει πια bear market — ζούμε μέσα σε αυτήν», αναφέρει χαρακτηριστικά η εταιρεία στην τελευταία ανάλυσή της, τονίζοντας ότι το Bitcoin παραμένει κάτω από τον μακροπρόθεσμο κινητό μέσο όρο, ένδειξη ότι η ανοδική δυναμική έχει πλέον εξαντληθεί.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών