Σχετικά Άρθρα
Το Ethereum εκτοξεύθηκε 20% σε μία εβδομάδα - O Trump ανοίγει το δρόμο για την επανάσταση των κρυπτονομισμάτων
Στην επιβλητική αίθουσα της τράπεζας Cipriani στην 42η Οδό του Μανχάταν την προηγούμενη εβδομάδα, οι υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων συγκεντρώθηκαν κάτω από μαρμάρινες κολώνες και πολυελαίους για να ανακοινώσουν την έλευση μιας νέας χρηματοοικονομικής εποχής — μιας εποχής που υπερβαίνει κατά πολύ το Bitcoin.
Λίγες μέρες νωρίτερα, το Ether, το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα στον κόσμο, είχε εκτοξευθεί περίπου κατά 75% από τον Ιούνιο, φτάνοντας σε ένα σχεδόν ιστορικό υψηλό. Τώρα, μέσα στο πρώην κτίριο της Bowery Savings Bank, στελέχη ψηφιακών assets συγκεντρώθηκαν για κάτι που έμοιαζε τόσο με πανηγυρισμό όσο και με παρουσίαση πωλήσεων. Ο στόχος: να πείσουν την οικονομική κοινότητα ότι το Ether δεν είναι απλά ένα ακόμη κερδοσκοπικό νόμισμα, αλλά ο πυρήνας ενός μελλοντικού νομισματικού συστήματος — και ότι τα εταιρικά ταμεία που το «κλειδώνουν» θα μπορούσαν να επιταχύνουν αυτή την προοπτική.
Ο Tom Lee, πρόεδρος της BitMine Immersion Technologies Inc., ανέβηκε στη σκηνή. Η εταιρεία του -ελάχιστα γνωστή στη Wall Street αλλά τώρα κατέχουσα περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε Ether- έκανε ένα απλό στοίχημα: μην κατέχεις απλώς Ethereum, δημιούργησε μια επιχείρηση γύρω από αυτό. Η παρουσίαση του Lee, που έχει προβληθεί αμέτρητες φορές σε διαδικτυακά βίντεο για το κοινό των λιανικών επενδυτών, είναι εκτεταμένη. σ«Το Ethereum είναι το σημείο όπου η Wall Street και η Τεχνητή Νοημοσύνη (AI) θα συγκλίνουν», είπε.
Είναι ένας τολμηρός ισχυρισμός για ένα δίκτυο που βλέπει ακόμη τις περισσότερες δραστηριότητές του συνδεδεμένες με την ανταλλαγή token μεταξύ χρηστών κρυπτονομισμάτων. Αλλά για τον Lee, η βασική λογική είναι ξεκάθαρη: το Ethereum, σε αντίθεση με το Bitcoin, δεν είναι απλώς χρήμα. Είναι ένα προγραμματιζόμενο καθολικό (ledger) όπου λογισμικά προγράμματα, που ονομάζονται «smart contracts» (έξυπνα συμβόλαια), μπορούν να εκτελούνται αυτόματα: επεξεργάζοντας συναλλαγές, πληρώνοντας τόκους ή διαχειριζόμενα δάνεια χωρίς να υπάρχει τράπεζα στη μέση.
Οι άνθρωποι το χρησιμοποιούν για ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων, μεταφορά stablecoins ή λήψη δανείων με εγγύηση κρυπτονομισμάτων — και κάθε φορά πληρώνουν μια προμήθεια σε Ether. Όσο περισσότερες επιχειρήσεις και projects βασίζονται στις υποδομές του, τόσο μεγαλύτερη είναι η ζήτηση για το token. Αν τα εταιρικά ταμεία που συσσωρεύουν αθόρυβα Ether έχουν δίκιο, δεν θα κερδίσουν μόνο από την άνοδο της τιμής του, αλλά και από το γεγονός ότι προέβλεψαν την αρχιτεκτονική του μελλοντικού χρηματοοικονομικού συστήματος πριν αυτό κατασκευαστεί.
Οι αντιξοότητες
Παρά το γεγονός ότι το Ethereum παραμένει το πιο πολυσύχναστο blockchain με βάση την αξία επί της αλυσίδας, αντιμετωπίζει δύο μεγάλες αντιξοότητες: τον ανταγωνισμό από ταχύτερους και φθηνότερους ανταγωνιστές όπως το Solana -που σημείωσε φέτος ιστορικά υψηλά- και μια επίμονη έλλειψη νέων, δεσμευμένων αγοραστών. Ο Lee και ο συνιδρυτής του Ethereum, Joe Lubin, βλέπουν τα προγράμματα ταμείων ως μια δομική λύση στο πρόβλημα της ζήτησης, κλειδώνοντας την προσφορά και παρέχοντας μια πιο σταθερή βάση στην αγορά.
«Υπάρχει ακόμη πολύ Ether εκεί έξω», είπε ο Lubin στο Bloomberg τον Ιούλιο. «Είναι λίγο σαν αγώνας αυτή τη στιγμή. Διότι αν κλειδώσουμε πολλά Ether και πολλά άλλα έργα κλειδώσουν πολλά Ether, αυτό είναι πολύ καλό για τη δυναμική προσφοράς-ζήτησης».
Αυτή η εκδοχή συναντά αντίσταση με άλλο τρόπο: τα μεγαλύτερα ονόματα της χρηματοδότησης δημιουργούν ιδιωτικές εκδόσεις των ίδιων «blockchain υποδομών». Ο εκδότης stablecoin Circle Internet Group Inc. δημιουργεί ένα δίκτυο που θα ελέγχει μειώνοντας τις προμήθειες, κρατώντας τους πελάτες εσωτερικά και παρακάμπτοντας το μοντέλο κοινής υποδομής που προωθεί το Ethereum. Αν αυτή η τάση προχωρήσει, το Ethereum θα μπορούσε να αποκλειστεί από τα ίδια τα συστήματα που ελπίζει να τροφοδοτήσει. Η Stripe Inc. φέρεται να κάνει το ίδιο.
Το playbook των εταιρικών ταμείων δανείζεται απευθείας από τον πιο διάσημο ευαγγελιστή του Bitcoin, Michael Saylor, ο οποίος μετέτρεψε τη Strategy Inc. σε κάτι σαν ETF Bitcoin το 2020 και σταδιακά συγκέντρωσε Ether αξίας 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εκδοχή της BitMine είναι μικρότερη -1% της κυκλοφορούσας προσφοράς Ether- αλλά η φιλοδοξία είναι ίδια: να κλειδώσει τόσα περιουσιακά στοιχεία ώστε η σπανιότητα να γίνει προνομιακό πλεονέκτημα. Ο Lee σημειώνει ότι αν η Wall Street επενδύσει σε έργα Ethereum, η αξία του token θα μπορούσε να ανέβει στα 60.000 δολάρια από περίπου 4.300 δολάρια σήμερα. Το αν το Ether μπορεί να επαναλάβει την επιτυχία των εταιρικών ταμείων του Bitcoin είναι λιγότερο βέβαιο, δεδομένου ότι οι κινήσεις του Saylor συνέπεσαν με μια ιστορική bull market των κρυπτονομισμάτων.
«Ο Michael Saylor στη Strategy απέδειξε σε τέσσερα χρόνια ότι η κατοχή του εν λόγω asset είναι εξαιρετική, αλλά μέσω μιας στρατηγικής ταμείου ETH -μέσω μιας ρευστής δημόσιας εταιρείας- μπορείς να έχεις πολλαπλάσια αξία του υποκείμενου περιουσιακού για το όφελος των μετόχων», δήλωσε ο Joseph Chalom, συν-CEO της Sharplink Gaming, στο Bloomberg Television. Είναι πρώην στέλεχος της BlackRock, που κατά τη θητεία του στη μεγαλύτερη διαχειρίστρια περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, βοήθησε να ξεκινήσει το Ether ETF υπό το ticker ETHA. Η SharpLink έχει συγκεντρώσει πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε Ether.
Οι υποστηρικτές ισχυρίζονται ότι τα μαθηματικά λειτουργούν υπέρ του Ethereum. Η έκδοση Ether είναι χαμηλή και επειδή ένα μέρος κάθε προμήθειας συναλλαγής καταστρέφεται οριστικά, η προσφορά μπορεί ακόμη και να μειωθεί με την πάροδο του χρόνου. Τα μακροπρόθεσμα ταμεία θα μπορούσαν να ενισχύσουν αυτή τη σπανιότητα. Οι σκεπτικιστές επισημαίνουν τον κίνδυνο από την άλλη πλευρά του κύκλου: οι εταιρικοί κάτοχοι μπορούν να πουλήσουν τόσο γρήγορα όσο αγοράζουν, ενισχύοντας ενδεχομένως τις πτώσεις.
«Οι άνθρωποι στα κρυπτονομίσματα αγαπούν τις εταιρείες ταμείων γιατί πιστεύουν ότι οι εταιρείες ταμείων (treasury companies) θα αγοράζουν και θα κρατούν μόνο», είπε ο Omid Malekan, επίκουρος καθηγητής στη Columbia Business School. «Αλλά δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα. Και αυτό που οι περισσότεροι δεν κατανοούν είναι ότι υπάρχουν σενάρια στο μέλλον, ιδιαίτερα σε μια bear market των κρυπτονομισμάτων, όπου η εταιρεία ταμείου μπορεί να αρχίσει να πουλάει».
Ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα του Ethereum σε σχέση με το Bitcoin είναι το staking -το κλείδωμα Ether για να βοηθήσει στη λειτουργία του δικτύου σε αντάλλαγμα για απόδοση. Προβάλλεται ως τρόπος μετατροπής του Ether σε περιουσιακό στοιχείο που αποφέρει απόδοση -περισσότερο σαν μετοχή που πληρώνει μέρισμα παρά ως στατικό εμπόρευμα. Αλλά προς το παρόν, οι περισσότεροι επενδυτές σε παραδοσιακά ETF δεν μπορούν να έχουν άμεση πρόσβαση σε αυτή την απόδοση.
Μαζί με άλλους εκδότες, η BlackRock επιδιώκει να προσθέσει staking στο ETHA, σύμφωνα με ένα ρυθμιστικό έγγραφο του Ιουλίου, ανοίγοντας την πόρτα για τους λιανικούς επενδυτές να κερδίσουν τόσο από τις αυξήσεις τιμής όσο και από την απόδοση στο ίδιο προϊόν. Το ταμείο έχει συγκεντρώσει περίπου 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε λίγο περισσότερο από ένα χρόνο.
Παρά όλη αυτή τη δραστηριότητα στο Ethereum, οι περισσότεροι άνθρωποι εξακολουθούν να μην το χρησιμοποιούν για καθημερινές χρηματικές εργασίες — αποστολή πληρωμών, αγορές ή αποταμίευση. Πολλά έργα tokenization στη Wall Street είναι ακόμη σε δοκιμαστική φάση. Ο Lee λέει ότι η αλλαγή έχει ήδη ξεκινήσει, δείχνοντας πρώιμες κινήσεις εταιρειών AI, εταιρειών πληρωμών και μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων να χτίζουν απευθείας πάνω στο Ethereum.
«Βλέπω πολλαπλές εξελίξεις που κάνουν το Ethereum το μεγαλύτερο μακροοικονομικό στοίχημα για τα επόμενα 10 έως 15 χρόνια», είπε.
Η βάση των πιστών του Ethereum εκτείνεται τώρα από τμήματα ερευνών τραπεζών έως πολιτικούς χειριστές. Η World Liberty Financial Inc, μια επιχείρηση decentralized finance συνδεδεμένη με τον κύκλο του Donald Trump, αποκάλυψε εκατομμύρια σε αγορές Ether φέτος. Ο Eric Trump, συνιδρυτής της American Bitcoin, έχει δημόσια χαιρετίσει την άνοδό του. Η Standard Chartered θέτει τώρα τον στόχο της για το τέλος του έτους στα 7.500 δολάρια, από 4.000 δολάρια προηγουμένως. Η Ark Investment Management έχει επίσης αυξήσει τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις της.
Τα κέρδη στην τιμή είναι πραγματικά. Οι εταιρικές συμμετοχές είναι πραγματικές. Η πίστη είναι ειλικρινής. Αλλά η δοκιμασία δεν είναι αν το Ethereum μπορεί να ανέβει. Είναι αν θα αντέξει, αν αυτές οι εταιρείες θα κρατήσουν κατά τη διάρκεια της επόμενης κατάρρευσης, αν το token θα γίνει κάτι περισσότερο από ένα στοίχημα.
«Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα βλέπουν το Ethereum ως φυσική επιλογή», είπε ο Tomasz Stańczak, εκτελεστικός διευθυντής του Ethereum Foundation. «Κατανοούν ποια προϊόντα πρέπει να χτιστούν, τι μπορεί να βελτιωθεί και πού βρίσκονται τα κέρδη αποτελεσματικότητας».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών