Ο Donald Trump ετοιμάζεται να ανοίξει την αγορά των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων των ΗΠΑ, αξίας 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σε επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, χρυσό και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity), σε μια κίνηση που αποτελεί ριζική αλλαγή στον τρόπο διαχείρισης των αποταμιεύσεων των Αμερικανών πολιτών
Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των κρυπτονομισματων ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια, ωθούμενη από ένα ράλι στα altcoins και τη δυναμική από μια εκτεταμένη νομοθετική προσπάθεια των ΗΠΑ για τη ρύθμιση του τομέα.
Η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι οι traders αυξάνουν τα στοιχήματα για ακόμη υψηλότερες τιμές τις επόμενες εβδομάδες.
«Η πορεία του Bitcoin προς τα 150.000 δολάρια φαίνεται όλο και πιο αναπόφευκτη», δήλωσε ο Fadi Aboualfa, επικεφαλής έρευνας στην εταιρεία μελετών Copper.
Το πρώτο κρυπτονόμισμα αντιπροσωπεύει περίπου το 60% της συνολικής αξίας της ψηφιακής αγοράς.
Το ορόσημο ακολούθησε την ψήφιση της πρώτης ομοσπονδιακής νομοθεσίας για τα stablecoins, ένα βασικό επίτευγμα κατά τη διάρκεια αυτού που οι νομοθέτες έχουν ονομάσει «Εβδομάδα Κρυπτονομισμάτων».
Το νομοσχέδιο, που υποστηρίζεται από τους Ρεπουμπλικάνους και από τον Πρόεδρο Donald Trump, εισάγει ομοσπονδιακή ή κρατική εποπτεία των συνδεδεμένων με το δολάριο stablecoins, με στόχο τη νομιμοποίηση μιας αγοράς 265 δισεκατομμυρίων δολαρίων η οποία οι αναλυτές της Citigroup Inc. προβλέπουν ότι θα μπορούσε να φτάσει τα 3,7 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030.
Τα Altcoins — ένας γενικός όρος για τα tokens εκτός του Bitcoin — οδήγησαν την τελευταία φάση του ράλι, με το Ether να ανεβαίνει 20% αυτή την εβδομάδα. Το Bitcoin έφτασε το ρεκόρ των 123.205 δολαρίων τη Δευτέρα (14/7).
Το Uniswap εκτοξεύτηκε έως και 24% την Παρασκευή, ενώ το Solana κέρδισε 6,5% σε κάποιο σημείο.
Τα μικρότερα και πιο ασταθή tokens είχαν υποαποδώσει κατά το μεγαλύτερο μέρος του ρεκόρ του Bitcoin.
Η άνοδος των λεγόμενων εταιρειών κρυπτο-θησαυροφυλακίων / crypto treasury companies έχει δώσει ώθηση στα altcoins.
Αυτό το νέο κύμα των εισηγμένων εταιρειών, βασισμένο στο μοντέλο της Strategy του Michael Saylor, εκδίδουν μετοχές και χρέος για να αγοράζoyn διάφορα tokens ως επενδύσεις.
Οι μετοχές της MEI Pharma Inc. διπλασίασαν την αξία τους κάποια στιγμή την Παρασκευή (18/7) αφότου η φαρμακευτική εταιρεία ανακοίνωσε μια ιδιωτική επένδυση 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε εισηγμένες μετοχές για τη χρηματοδότηση ενός Litecoin «θησαυροφυλακίου».
Την Πέμπτη (17/7) επίσης η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε ένα ευρύτερο νομοσχέδιο για τη δομή της αγοράς κρυπτονομισμάτων (GENIUS), το οποίο τώρα αναμένει κύρωση από τη Γερουσία.
Το νομοσχέδιο για τα stablecoin αναμένεται να υπογραφεί από τον Trump.
Οι επενδυτές συνέχισαν να κατακλύζουν τα εισηγμένα στις ΗΠΑ ETFs κρυπτονομισμάτων. Τα Bitcoin ETF έχουν προσελκύσει 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε εισροές μέχρι στιγμής τον Ιούλιο, ενώ τα Ether ETFs έφεραν 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
«Από την έναρξη των Bitcoin ETFs, έχουμε δει μια συνεχή τάση τιμολόγησης και η πρόσφατη άνοδος των τιμών είναι στην πραγματικότητα εντός των κανόνων», δήλωσε ο Aboualfa.
«Εάν οι τρέχουσες εισροές συνεχιστούν – ακόμη και κατά την συνήθως υποτονική καλοκαιρινή περίοδο – θα μπορούσαμε να δούμε το Bitcoin να ξεπερνά τα 140 χιλιάδες δολάρια μέχρι τον Σεπτέμβριο, με πιθανή άνοδο προς τα 150 χιλιάδες δολάρια στις αρχές Οκτωβρίου».
Η υποκείμενη ζήτηση για Bitcoin φαίνεται ισχυρή με αυξημένο ενδιαφέρον στα δικαιώματα προαίρεσης στα 130.000 δολάρια για τη λήξη της 1ης Αυγούστους, σύμφωνα με τα στοιχεία της Deribit.
Το Bitcoin έπεσε 1,5% σε περίπου 117.665 δολάρια την Παρασκευή (18/7).
Ανοιγει η αγορά των αποταμιεύσεων για συντάξεις
Την ίδια ώρα, ο Donald Trump ετοιμάζεται να ανοίξει την αγορά συντάξεων των ΗΠΑ, αξίας 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σε επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, χρυσό και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity), σε μια κίνηση που αποτελεί ριζική αλλαγή στον τρόπο διαχείρισης των αποταμιεύσεων των Αμερικανών.
Ο Trump αναμένεται να υπογράψει εκτελεστικό διάταγμα αυτή την εβδομάδα, η οποία θα «ανοίξει» τα προγράμματα 401k σε εναλλακτικές επενδύσεις πέρα από τις παραδοσιακές μετοχές και ομόλογα, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times.
Αυτές οι επενδύσεις θα καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έως πολυτιμα μέταλλα και Funds που επικεντρώνονται σε εταιρικές εξαγορές, ιδιωτικά δανεισμό και συμβάσεις για τη δημιουργία υποδομών.
Η εκτελεστική εντολή θα δώσει εντολή στις ρυθμιστικές αρχές της Ουάσιγκτον να διερευνήσουν τα εναπομείναντα εμπόδια που απαιτούνται για να επιτραπεί η συμπερίληψη τέτοιων εναλλακτικών επενδύσεων σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από τους αποταμιευτές 401k (συνταξιοδοτικούς λογαρισμούς), ανέφεραν αυτά τα άτομα.
«Ο Πρόεδρος Trump δεσμεύεται να αποκαταστήσει την ευημερία για τους καθημερινούς Αμερικανούς καθώς και να προστατεύσει το οικονομικό τους μέλλον. Ωστόσο, καμία απόφαση δεν πρέπει να θεωρείται επίσημη, εκτός αν προέρχεται από τον ίδιο τον Πρόεδρο Trump», ανέφερε ο Λευκός Οίκος σε δήλωση στους Financial Times.
Στις ΗΠΑ, τα προγράμματα 401k είναι από τους πιο δημοφιλείς τρόπους με τους οποίους οι εργαζόμενοι Αμερικανοί αποταμιεύουν για τη σύνταξή τους, επιτρέποντάς τους να επενδύουν ένα μέρος των μισθών τους σε διαπραγματεύσιμους τίτλους αφορολόγητα.
Αλλά ουσιαστικά - με το ισχύον καθεστώς - όλες αυτές οι επενδύσεις διατηρούνται σε αμοιβαία μετοχικά και ομολογιακά κεφάλαια
Οφέλη για τους Κολοσσούς
Πέρα από τα κρυπτονομίσματα, το εκτελεστικό διάταγμα του Trump θα είναι επωφελής για τους μεγαλύτερους ομίλους ιδιωτικού κεφαλαίου (private capital groups) στον κόσμο, όπως η Blackstone, η Apollo και η BlackRock, οι οποίοι έχουν όλοι βασίσει μεγάλο μέρος της μελλοντικής τους ανάπτυξης στην επένδυση χρημάτων εκ μέρους των απλών αποταμιευτών στα συνταξιοδοτικά προγράμματα.
Θα ζητήσει από το Υπουργείο Εργασίας να εξετάσει έναν «ασφαλή λιμένα» (safe harbour) για τους διαχειριστές συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, η οποία θα ελαχιστοποιούσε τους νομικούς κινδύνους καθώς θα προσέφεραν ιδιωτικές επενδύσεις σε αποταμιευτές που είχαν υψηλότερες αμοιβές και δεν ήταν τόσο εύκολα αποτιμήσιμες ή διαπραγματεύσιμες όσο οι εισηγμένες μετοχές.
Εταιρείες όπως η Blackstone και η Apollo προβλέπουν ότι η πρόσβαση στα συνταξιοδοτικά προγράμματα 401k θα μπορούσε να προσελκύσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα περιουσιακά στοιχεία για τον κλάδο, και έχουν αρχίσει να συνάπτουν συνεργασίες με μεγάλους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.
Η Blackstone έχει συνάψει συνεργασία με τη Vanguard, ενώ η Apollo και η Partners Group συγκαταλέγονται μεταξύ των εταιρειών που θα προσφέρουν επενδύσεις στην Empower, έναν μεγάλο διαχειριστή προγραμμάτων 401k.
Η BlackRock έχει ήδη αρχίσει να συνεργάζεται με την Great Gray Trust, έναν τρίτο διαχειριστή συνταξιοδοτικών αποταμιευτικών προγραμμάτων.
Το άνοιγμα της αγοράς 401k σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια έρχεται καθώς ο κλάδος δυσκολεύτηκε να αντλήσει νέα κεφάλαια τα τελευταία χρόνια από θεσμικούς επενδυτές όπως τα συνταξιοδοτικά funds και τα κληροδοτήματα.
Ωστόσο, η ώθηση για διοχέτευση των αποταμιευτικών προγραμμάτων σε λιγότερο ρευστά ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ενέχει κινδύνους όπως υψηλότερες αμοιβές και συνολική μόχλευση, εκτός από την μικρότερη διαφάνεια στην αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων των funds.
www.bankingnews.gr
Η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι οι traders αυξάνουν τα στοιχήματα για ακόμη υψηλότερες τιμές τις επόμενες εβδομάδες.
«Η πορεία του Bitcoin προς τα 150.000 δολάρια φαίνεται όλο και πιο αναπόφευκτη», δήλωσε ο Fadi Aboualfa, επικεφαλής έρευνας στην εταιρεία μελετών Copper.
Το πρώτο κρυπτονόμισμα αντιπροσωπεύει περίπου το 60% της συνολικής αξίας της ψηφιακής αγοράς.
Το ορόσημο ακολούθησε την ψήφιση της πρώτης ομοσπονδιακής νομοθεσίας για τα stablecoins, ένα βασικό επίτευγμα κατά τη διάρκεια αυτού που οι νομοθέτες έχουν ονομάσει «Εβδομάδα Κρυπτονομισμάτων».
Το νομοσχέδιο, που υποστηρίζεται από τους Ρεπουμπλικάνους και από τον Πρόεδρο Donald Trump, εισάγει ομοσπονδιακή ή κρατική εποπτεία των συνδεδεμένων με το δολάριο stablecoins, με στόχο τη νομιμοποίηση μιας αγοράς 265 δισεκατομμυρίων δολαρίων η οποία οι αναλυτές της Citigroup Inc. προβλέπουν ότι θα μπορούσε να φτάσει τα 3,7 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030.
Τα Altcoins — ένας γενικός όρος για τα tokens εκτός του Bitcoin — οδήγησαν την τελευταία φάση του ράλι, με το Ether να ανεβαίνει 20% αυτή την εβδομάδα. Το Bitcoin έφτασε το ρεκόρ των 123.205 δολαρίων τη Δευτέρα (14/7).
Το Uniswap εκτοξεύτηκε έως και 24% την Παρασκευή, ενώ το Solana κέρδισε 6,5% σε κάποιο σημείο.
Τα μικρότερα και πιο ασταθή tokens είχαν υποαποδώσει κατά το μεγαλύτερο μέρος του ρεκόρ του Bitcoin.
Η άνοδος των λεγόμενων εταιρειών κρυπτο-θησαυροφυλακίων / crypto treasury companies έχει δώσει ώθηση στα altcoins.
Αυτό το νέο κύμα των εισηγμένων εταιρειών, βασισμένο στο μοντέλο της Strategy του Michael Saylor, εκδίδουν μετοχές και χρέος για να αγοράζoyn διάφορα tokens ως επενδύσεις.
Οι μετοχές της MEI Pharma Inc. διπλασίασαν την αξία τους κάποια στιγμή την Παρασκευή (18/7) αφότου η φαρμακευτική εταιρεία ανακοίνωσε μια ιδιωτική επένδυση 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε εισηγμένες μετοχές για τη χρηματοδότηση ενός Litecoin «θησαυροφυλακίου».
Την Πέμπτη (17/7) επίσης η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε ένα ευρύτερο νομοσχέδιο για τη δομή της αγοράς κρυπτονομισμάτων (GENIUS), το οποίο τώρα αναμένει κύρωση από τη Γερουσία.
Το νομοσχέδιο για τα stablecoin αναμένεται να υπογραφεί από τον Trump.
Οι επενδυτές συνέχισαν να κατακλύζουν τα εισηγμένα στις ΗΠΑ ETFs κρυπτονομισμάτων. Τα Bitcoin ETF έχουν προσελκύσει 5,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε εισροές μέχρι στιγμής τον Ιούλιο, ενώ τα Ether ETFs έφεραν 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
«Από την έναρξη των Bitcoin ETFs, έχουμε δει μια συνεχή τάση τιμολόγησης και η πρόσφατη άνοδος των τιμών είναι στην πραγματικότητα εντός των κανόνων», δήλωσε ο Aboualfa.
«Εάν οι τρέχουσες εισροές συνεχιστούν – ακόμη και κατά την συνήθως υποτονική καλοκαιρινή περίοδο – θα μπορούσαμε να δούμε το Bitcoin να ξεπερνά τα 140 χιλιάδες δολάρια μέχρι τον Σεπτέμβριο, με πιθανή άνοδο προς τα 150 χιλιάδες δολάρια στις αρχές Οκτωβρίου».
Η υποκείμενη ζήτηση για Bitcoin φαίνεται ισχυρή με αυξημένο ενδιαφέρον στα δικαιώματα προαίρεσης στα 130.000 δολάρια για τη λήξη της 1ης Αυγούστους, σύμφωνα με τα στοιχεία της Deribit.
Το Bitcoin έπεσε 1,5% σε περίπου 117.665 δολάρια την Παρασκευή (18/7).
Ανοιγει η αγορά των αποταμιεύσεων για συντάξεις
Την ίδια ώρα, ο Donald Trump ετοιμάζεται να ανοίξει την αγορά συντάξεων των ΗΠΑ, αξίας 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σε επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, χρυσό και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity), σε μια κίνηση που αποτελεί ριζική αλλαγή στον τρόπο διαχείρισης των αποταμιεύσεων των Αμερικανών.
Ο Trump αναμένεται να υπογράψει εκτελεστικό διάταγμα αυτή την εβδομάδα, η οποία θα «ανοίξει» τα προγράμματα 401k σε εναλλακτικές επενδύσεις πέρα από τις παραδοσιακές μετοχές και ομόλογα, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times.
Αυτές οι επενδύσεις θα καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έως πολυτιμα μέταλλα και Funds που επικεντρώνονται σε εταιρικές εξαγορές, ιδιωτικά δανεισμό και συμβάσεις για τη δημιουργία υποδομών.
Η εκτελεστική εντολή θα δώσει εντολή στις ρυθμιστικές αρχές της Ουάσιγκτον να διερευνήσουν τα εναπομείναντα εμπόδια που απαιτούνται για να επιτραπεί η συμπερίληψη τέτοιων εναλλακτικών επενδύσεων σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από τους αποταμιευτές 401k (συνταξιοδοτικούς λογαρισμούς), ανέφεραν αυτά τα άτομα.
«Ο Πρόεδρος Trump δεσμεύεται να αποκαταστήσει την ευημερία για τους καθημερινούς Αμερικανούς καθώς και να προστατεύσει το οικονομικό τους μέλλον. Ωστόσο, καμία απόφαση δεν πρέπει να θεωρείται επίσημη, εκτός αν προέρχεται από τον ίδιο τον Πρόεδρο Trump», ανέφερε ο Λευκός Οίκος σε δήλωση στους Financial Times.
Στις ΗΠΑ, τα προγράμματα 401k είναι από τους πιο δημοφιλείς τρόπους με τους οποίους οι εργαζόμενοι Αμερικανοί αποταμιεύουν για τη σύνταξή τους, επιτρέποντάς τους να επενδύουν ένα μέρος των μισθών τους σε διαπραγματεύσιμους τίτλους αφορολόγητα.
Αλλά ουσιαστικά - με το ισχύον καθεστώς - όλες αυτές οι επενδύσεις διατηρούνται σε αμοιβαία μετοχικά και ομολογιακά κεφάλαια
Οφέλη για τους Κολοσσούς
Πέρα από τα κρυπτονομίσματα, το εκτελεστικό διάταγμα του Trump θα είναι επωφελής για τους μεγαλύτερους ομίλους ιδιωτικού κεφαλαίου (private capital groups) στον κόσμο, όπως η Blackstone, η Apollo και η BlackRock, οι οποίοι έχουν όλοι βασίσει μεγάλο μέρος της μελλοντικής τους ανάπτυξης στην επένδυση χρημάτων εκ μέρους των απλών αποταμιευτών στα συνταξιοδοτικά προγράμματα.
Θα ζητήσει από το Υπουργείο Εργασίας να εξετάσει έναν «ασφαλή λιμένα» (safe harbour) για τους διαχειριστές συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, η οποία θα ελαχιστοποιούσε τους νομικούς κινδύνους καθώς θα προσέφεραν ιδιωτικές επενδύσεις σε αποταμιευτές που είχαν υψηλότερες αμοιβές και δεν ήταν τόσο εύκολα αποτιμήσιμες ή διαπραγματεύσιμες όσο οι εισηγμένες μετοχές.
Εταιρείες όπως η Blackstone και η Apollo προβλέπουν ότι η πρόσβαση στα συνταξιοδοτικά προγράμματα 401k θα μπορούσε να προσελκύσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα περιουσιακά στοιχεία για τον κλάδο, και έχουν αρχίσει να συνάπτουν συνεργασίες με μεγάλους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.
Η Blackstone έχει συνάψει συνεργασία με τη Vanguard, ενώ η Apollo και η Partners Group συγκαταλέγονται μεταξύ των εταιρειών που θα προσφέρουν επενδύσεις στην Empower, έναν μεγάλο διαχειριστή προγραμμάτων 401k.
Η BlackRock έχει ήδη αρχίσει να συνεργάζεται με την Great Gray Trust, έναν τρίτο διαχειριστή συνταξιοδοτικών αποταμιευτικών προγραμμάτων.
Το άνοιγμα της αγοράς 401k σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια έρχεται καθώς ο κλάδος δυσκολεύτηκε να αντλήσει νέα κεφάλαια τα τελευταία χρόνια από θεσμικούς επενδυτές όπως τα συνταξιοδοτικά funds και τα κληροδοτήματα.
Ωστόσο, η ώθηση για διοχέτευση των αποταμιευτικών προγραμμάτων σε λιγότερο ρευστά ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ενέχει κινδύνους όπως υψηλότερες αμοιβές και συνολική μόχλευση, εκτός από την μικρότερη διαφάνεια στην αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων των funds.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών