Η γεωπολιτική αστάθεια έρχεται να προστεθεί στους προβληματισμούς για τις υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών ομίλων
Η Wall Street κινείται στη συνεδρίαση της Τρίτης 3/11 με συγκρατημένη αισιοδοξία, χωρίς να εγκαταλείπει την επιφυλακτική της στάση, καθώς οι Αμερικανοί ψηφοφόροι προσέρχονται στις κάλπες για τις ενδιάμεσες εκλογές.
Το αποτέλεσμα της αναμέτρησης θα κρίνει τις ισορροπίες στο Κογκρέσο, ενώ οι προβληματισμοί για το υπέρογκο κόστος των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθούν να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα.
Ειδικότερα, ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 καταγράφει κέρδη 0,40%, φτάνοντας στις 7.571,43 μονάδες. Ο τεχνολογικός Nasdaq σημειώνει άνοδο 0,78% και διαμορφώνεται στις 25.360,31 μονάδες, την ώρα που ο βιομηχανικός Dow Jones κινείται αντίθετα, υποχωρώντας κατά 0,4% στις 51.751,71 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell καταγράφει κέρδη 0,76%, στις 2.827,09 μονάδες.
Η περαιτέρω πτώση των πετρελαϊκών τιμών λειτουργεί υποστηρικτικά για τις αγορές. Την ίδια ώρα, ο τεχνολογικός κλάδος επιχειρεί να ανακτήσει το χαμένο έδαφος μετά τις έντονες πρόσφατες πωλήσεις, οι οποίες είχαν οδηγήσει τις μετοχές του σε τροχιά διόρθωσης. Το Brent καταγράφει απώλειες 2,4%, διευρύνοντας την πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις πιθανότητες επίτευξης διπλωματικής συμφωνίας ειρήνης μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν.
Διπλωματικές εξελίξεις και σενάρια νέας επίθεσης στο Ιράν
Στο μέτωπο των διπλωματικών εξελίξεων, ο Donald Trump ανέφερε ότι έχει συμφωνήσει με τον πρωθυπουργό του Ισραήλ, Benjamin Netanyahu, ενώ γνωστοποίησε ότι η αμερικανική κυβέρνηση θα διακόψει τη στρατιωτική της υποστήριξη προς το Ισραήλ μετά την ολοκλήρωση του 2026.
Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές εξετάζουν το ενδεχόμενο να πραγματοποιηθεί νέα αμερικανική στρατιωτική επιχείρηση εναντίον του Ιράν μετά τις ενδιάμεσες εκλογές. Παρότι ο Trump είχε αφήσει ανοιχτό ένα τέτοιο ενδεχόμενο τις προηγούμενες εβδομάδες, τη Δευτέρα, όταν ερωτήθηκε αν σχεδιάζει νέα επίθεση μετά την εκλογική διαδικασία, απάντησε πως δεν το εξετάζει.
Στο μικροσκόπιο οι αποτιμήσεις και οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη
Η γεωπολιτική αστάθεια έρχεται να προστεθεί στους προβληματισμούς για τις υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών ομίλων και το κατά πόσο οι τεράστιες δαπάνες τους για την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να αποδώσουν τα αναμενόμενα. Οι μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου καταφεύγουν όλο και συχνότερα στην έκδοση ομολόγων, προκειμένου να εξασφαλίσουν τη χρηματοδότηση των επενδυτικών τους σχεδίων. Η συγκεκριμένη πρακτική εντείνει τις ανησυχίες για τη μακροπρόθεσμη αντοχή των δαπανών, ιδίως σε συνθήκες αυξημένου δανειστικού κόστους.
Παράλληλα, κορυφαία στελέχη μεγάλων επενδυτικών οργανισμών προειδοποιούν πλέον για το ενδεχόμενο να σχηματίζεται φούσκα στην αγορά της τεχνητής νοημοσύνης. Ανάμεσα σε όσους εκφράζουν τέτοιους προβληματισμούς βρίσκονται ο διευθύνων σύμβουλος της Pacific Investment Management Company (PIMCO), Emanuel Roman, καθώς και ο πρόεδρος της Bain Capital, John Connaughton. Οι δύο παράγοντες επισημαίνουν ότι η ραγδαία ανάπτυξη του συγκεκριμένου τομέα θα μπορούσε να ακολουθηθεί από μια μελλοντική διόρθωση.
Οι ανησυχίες αυτές, ωστόσο, δεν υποβαθμίζουν τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της τεχνητής νοημοσύνης, τις οποίες εξακολουθούν να υπογραμμίζουν σημαντικά στελέχη της Wall Street. Αντίθετα, ενισχύουν την ανάγκη οι επενδυτές να αντιμετωπίζουν με μεγαλύτερη προσοχή τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις.
Βουτιά για Apple και Palantir παρά τα ισχυρά αποτελέσματα
Στο επίκεντρο των πιέσεων βρίσκεται η Apple, η οποία βλέπει τη μετοχή της να υποχωρεί περίπου 4,4%, μετά τη δημοσιοποίηση των οικονομικών αποτελεσμάτων της για το τρίμηνο. Παρά το γεγονός ότι οι επιδόσεις της εταιρείας υπερέβησαν τις προβλέψεις σε βασικούς δείκτες, η διοίκηση προειδοποίησε ότι η ανατίμηση των τσιπ μνήμης θα εξακολουθήσει να επιβαρύνει το μεικτό περιθώριο κέρδους κατά το εορταστικό τρίμηνο. Επιπλέον, οι πωλήσεις στην Κίνα κινήθηκαν χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις, ενώ οι πιέσεις στην κερδοφορία και η επιβράδυνση της ανάπτυξης στον τομέα των υπηρεσιών ενίσχυσαν τα ερωτήματα σχετικά με το κατά πόσο ο τεχνολογικός κολοσσός μπορεί να ανταποκριθεί στις υψηλές προσδοκίες της αγοράς.
Αρνητική είναι η εικόνα και για την Palantir Technologies, η οποία καταγράφει πτώση 6,1%. Η εταιρεία λογισμικού ανάλυσης δεδομένων, που αξιοποιεί εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, ανακοίνωσε αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προβλέψεις, ενώ παράλληλα έδωσε εκτιμήσεις για τα έσοδα του τελευταίου τριμήνου του έτους υψηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς.
Ανάκαμψη για Nvidia, AMD, Marvell και Intel
Στον αντίποδα, οι εταιρείες ημιαγωγών εμφανίζουν τάσεις ανάκαμψης. Η Nvidia ενισχύεται κατά 2,8%, επιχειρώντας να βάλει τέλος σε ένα σερί τεσσάρων συνεχόμενων πτωτικών συνεδριάσεων. Οι προηγούμενες απώλειες της εταιρείας ήταν τόσο σημαντικές, ώστε την περασμένη εβδομάδα η Apple την ξεπέρασε σε χρηματιστηριακή αξία, ανακτώντας τον τίτλο της πολυτιμότερης εταιρείας παγκοσμίως.
Η AMD σημειώνει κέρδη 4,2%, εν αναμονή της ανακοίνωσης των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της μετά το πέρας της συνεδρίασης. Παράλληλα, η Marvell Technology καταγράφει άνοδο 4,6% και η Intel ενισχύεται κατά 4,3%.
Ενδιάμεσες εκλογές: Οι Δημοκρατικοί προηγούνται στις προβλέψεις
Πέρα από τον τεχνολογικό τομέα, το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώνεται στις ενδιάμεσες εκλογές, οι οποίες θα διαμορφώσουν τον πολιτικό συσχετισμό στο Κογκρέσο για τα δύο τελευταία χρόνια της προεδρίας Trump. Οι δημοσκοπήσεις, σε συνδυασμό με τις εκτιμήσεις ανεξάρτητων παρατηρητών, δείχνουν ότι οι Δημοκρατικοί έχουν αυξημένες πιθανότητες να ανακτήσουν τον έλεγχο της Βουλής των Αντιπροσώπων. Αντίθετα, η μάχη για τη Γερουσία εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται αμφίρροπη.
Οι αγορές προβλέψεων εμφανίζουν, πάντως, μια διαφορετική εικόνα. Η Polymarket εκτιμά ότι οι πιθανότητες επικράτησης των Δημοκρατικών στη Βουλή των Αντιπροσώπων ανέρχονται περίπου στο 95%, ενώ για τη Γερουσία διαμορφώνονται στο 77%.
Η διαφοροποίηση ανάμεσα στις δημοσκοπήσεις και στις εκτιμήσεις των αγορών προβλέψεων έχει προκαλέσει το ενδιαφέρον των επενδυτών, οι οποίοι επιχειρούν να προσαρμόσουν τις στρατηγικές τους ανάλογα με τα πιθανά αποτελέσματα της εκλογικής αναμέτρησης. Ωστόσο, η ιστορική πορεία των αγορών μετά τις ενδιάμεσες εκλογές προσφέρει μια διαφορετική προσέγγιση.
Morgan Stanley: Ιστορικά κέρδη έως 22% μετά τις ενδιάμεσες εκλογές
Στοιχεία της Morgan Stanley δείχνουν ότι, από το 1982 και έπειτα, οι μετοχές εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν σημειώσει μέση άνοδο περίπου 15% κατά το εξάμηνο που ακολουθεί τις ενδιάμεσες εκλογές, όταν η στάθμιση γίνεται βάσει χρηματιστηριακής αξίας. Με ισοβαρή στάθμιση, η αντίστοιχη επίδοση φτάνει το 16%. Σε χρονικό ορίζοντα ενός έτους, οι αποδόσεις προσεγγίζουν το 22%.
Παρά την ιστορική αυτή τάση, οι τοποθετήσεις των επενδυτών αποτυπώνουν αυξημένη ανησυχία. Σύμφωνα με αναλυτές της Citigroup, την προηγούμενη εβδομάδα καταγράφηκαν νέες καθαρές short θέσεις ύψους 9,6 δισ. δολαρίων στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500, με τη συνολική επενδυτική τοποθέτηση να βρίσκεται πλέον κοντά σε ουδέτερα επίπεδα.
Παρόμοια εικόνα καταγράφηκε και στα futures του Nasdaq. Αντίθετα, στον Russell 2000 η επενδυτική στάση παρουσίασε βελτίωση, κυρίως λόγω της κάλυψης short θέσεων. Η εξέλιξη αυτή υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εμφανίζονται λιγότερο απαισιόδοξοι απέναντι στις αμερικανικές εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης.
Ο S&P 500 αντέχει παρά τις πιέσεις στον τεχνολογικό κλάδο
Την ίδια ώρα, η πορεία της Wall Street αποκαλύπτει ότι η επενδυτική δραστηριότητα επεκτείνεται και πέρα από τους μεγάλους τεχνολογικούς ομίλους. Τον Οκτώβριο, ο S&P 500 σημείωσε απώλειες μόλις 0,9%, παρά τις ισχυρές ρευστοποιήσεις που εκδηλώθηκαν στις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες. Οι θετικές επιδόσεις άλλων κλάδων περιόρισαν την έκταση της συνολικής υποχώρησης.
Οι ενεργειακές επιχειρήσεις, καθώς και οι αμυντικοί τομείς της οικονομίας, όπως τα βασικά καταναλωτικά αγαθά, οι εταιρείες κοινής ωφέλειας και η υγειονομική περίθαλψη, απορρόφησαν μέρος των πιέσεων που δέχθηκαν οι κλάδοι της τεχνολογίας και των επικοινωνιών. Επιπλέον, οι μετοχές χαμηλής μεταβλητότητας κατέγραψαν ισχυρές επιδόσεις, ανακτώντας μέρος των απωλειών που είχαν υποστεί κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με τον Christopher Kane της Bloomberg Intelligence.
Τα εταιρικά αποτελέσματα προσφέρουν στήριξη στην αγορά
Σημαντικό στήριγμα για τις αγορές εξακολουθούν να αποτελούν τα εταιρικά αποτελέσματα. Επιχειρήσεις που αντιστοιχούν περίπου στο 70% της συνολικής χρηματιστηριακής αξίας του S&P 500 έχουν ήδη ανακοινώσει τις επιδόσεις τους για το τρίτο τρίμηνο. Από αυτές, το 84% ξεπέρασε τις προβλέψεις για την κερδοφορία, ενώ το 13% ανακοίνωσε αποτελέσματα χαμηλότερα των εκτιμήσεων.
Αναλυτές της Morgan Stanley εκτιμούν ότι οι ενδιάμεσες εκλογές ενδέχεται να απομακρύνουν έναν σημαντικό παράγοντα αβεβαιότητας από τις αγορές. Όπως αναφέρουν σε σχετικό σημείωμα, η διόρθωση στις αμερικανικές μετοχές, η οποία ξεκίνησε τον Ιούνιο, ενδέχεται να βρίσκεται πλέον κοντά στην ολοκλήρωσή της.
Από την πλευρά της, η JPMorgan εκτιμά ότι μια νέα πτώση των αγορών λόγω γεωπολιτικών εντάσεων θα μπορούσε να προσφέρει ευκαιρίες για επενδυτικές τοποθετήσεις.
www.bankingnews.gr
Το αποτέλεσμα της αναμέτρησης θα κρίνει τις ισορροπίες στο Κογκρέσο, ενώ οι προβληματισμοί για το υπέρογκο κόστος των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθούν να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα.
Ειδικότερα, ο δείκτης - βαρόμετρο S&P 500 καταγράφει κέρδη 0,40%, φτάνοντας στις 7.571,43 μονάδες. Ο τεχνολογικός Nasdaq σημειώνει άνοδο 0,78% και διαμορφώνεται στις 25.360,31 μονάδες, την ώρα που ο βιομηχανικός Dow Jones κινείται αντίθετα, υποχωρώντας κατά 0,4% στις 51.751,71 μονάδες. Τέλος, ο δείκτης χαμηλής κεφαλαιοποίησης Russell καταγράφει κέρδη 0,76%, στις 2.827,09 μονάδες.
Η περαιτέρω πτώση των πετρελαϊκών τιμών λειτουργεί υποστηρικτικά για τις αγορές. Την ίδια ώρα, ο τεχνολογικός κλάδος επιχειρεί να ανακτήσει το χαμένο έδαφος μετά τις έντονες πρόσφατες πωλήσεις, οι οποίες είχαν οδηγήσει τις μετοχές του σε τροχιά διόρθωσης. Το Brent καταγράφει απώλειες 2,4%, διευρύνοντας την πτώση της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τις πιθανότητες επίτευξης διπλωματικής συμφωνίας ειρήνης μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν.
Διπλωματικές εξελίξεις και σενάρια νέας επίθεσης στο Ιράν
Στο μέτωπο των διπλωματικών εξελίξεων, ο Donald Trump ανέφερε ότι έχει συμφωνήσει με τον πρωθυπουργό του Ισραήλ, Benjamin Netanyahu, ενώ γνωστοποίησε ότι η αμερικανική κυβέρνηση θα διακόψει τη στρατιωτική της υποστήριξη προς το Ισραήλ μετά την ολοκλήρωση του 2026.
Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές εξετάζουν το ενδεχόμενο να πραγματοποιηθεί νέα αμερικανική στρατιωτική επιχείρηση εναντίον του Ιράν μετά τις ενδιάμεσες εκλογές. Παρότι ο Trump είχε αφήσει ανοιχτό ένα τέτοιο ενδεχόμενο τις προηγούμενες εβδομάδες, τη Δευτέρα, όταν ερωτήθηκε αν σχεδιάζει νέα επίθεση μετά την εκλογική διαδικασία, απάντησε πως δεν το εξετάζει.
Στο μικροσκόπιο οι αποτιμήσεις και οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη
Η γεωπολιτική αστάθεια έρχεται να προστεθεί στους προβληματισμούς για τις υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών ομίλων και το κατά πόσο οι τεράστιες δαπάνες τους για την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να αποδώσουν τα αναμενόμενα. Οι μεγαλύτερες εταιρείες του κλάδου καταφεύγουν όλο και συχνότερα στην έκδοση ομολόγων, προκειμένου να εξασφαλίσουν τη χρηματοδότηση των επενδυτικών τους σχεδίων. Η συγκεκριμένη πρακτική εντείνει τις ανησυχίες για τη μακροπρόθεσμη αντοχή των δαπανών, ιδίως σε συνθήκες αυξημένου δανειστικού κόστους.
Παράλληλα, κορυφαία στελέχη μεγάλων επενδυτικών οργανισμών προειδοποιούν πλέον για το ενδεχόμενο να σχηματίζεται φούσκα στην αγορά της τεχνητής νοημοσύνης. Ανάμεσα σε όσους εκφράζουν τέτοιους προβληματισμούς βρίσκονται ο διευθύνων σύμβουλος της Pacific Investment Management Company (PIMCO), Emanuel Roman, καθώς και ο πρόεδρος της Bain Capital, John Connaughton. Οι δύο παράγοντες επισημαίνουν ότι η ραγδαία ανάπτυξη του συγκεκριμένου τομέα θα μπορούσε να ακολουθηθεί από μια μελλοντική διόρθωση.
Οι ανησυχίες αυτές, ωστόσο, δεν υποβαθμίζουν τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της τεχνητής νοημοσύνης, τις οποίες εξακολουθούν να υπογραμμίζουν σημαντικά στελέχη της Wall Street. Αντίθετα, ενισχύουν την ανάγκη οι επενδυτές να αντιμετωπίζουν με μεγαλύτερη προσοχή τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις.
Βουτιά για Apple και Palantir παρά τα ισχυρά αποτελέσματα
Στο επίκεντρο των πιέσεων βρίσκεται η Apple, η οποία βλέπει τη μετοχή της να υποχωρεί περίπου 4,4%, μετά τη δημοσιοποίηση των οικονομικών αποτελεσμάτων της για το τρίμηνο. Παρά το γεγονός ότι οι επιδόσεις της εταιρείας υπερέβησαν τις προβλέψεις σε βασικούς δείκτες, η διοίκηση προειδοποίησε ότι η ανατίμηση των τσιπ μνήμης θα εξακολουθήσει να επιβαρύνει το μεικτό περιθώριο κέρδους κατά το εορταστικό τρίμηνο. Επιπλέον, οι πωλήσεις στην Κίνα κινήθηκαν χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις, ενώ οι πιέσεις στην κερδοφορία και η επιβράδυνση της ανάπτυξης στον τομέα των υπηρεσιών ενίσχυσαν τα ερωτήματα σχετικά με το κατά πόσο ο τεχνολογικός κολοσσός μπορεί να ανταποκριθεί στις υψηλές προσδοκίες της αγοράς.
Αρνητική είναι η εικόνα και για την Palantir Technologies, η οποία καταγράφει πτώση 6,1%. Η εταιρεία λογισμικού ανάλυσης δεδομένων, που αξιοποιεί εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, ανακοίνωσε αποτελέσματα τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προβλέψεις, ενώ παράλληλα έδωσε εκτιμήσεις για τα έσοδα του τελευταίου τριμήνου του έτους υψηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς.
Ανάκαμψη για Nvidia, AMD, Marvell και Intel
Στον αντίποδα, οι εταιρείες ημιαγωγών εμφανίζουν τάσεις ανάκαμψης. Η Nvidia ενισχύεται κατά 2,8%, επιχειρώντας να βάλει τέλος σε ένα σερί τεσσάρων συνεχόμενων πτωτικών συνεδριάσεων. Οι προηγούμενες απώλειες της εταιρείας ήταν τόσο σημαντικές, ώστε την περασμένη εβδομάδα η Apple την ξεπέρασε σε χρηματιστηριακή αξία, ανακτώντας τον τίτλο της πολυτιμότερης εταιρείας παγκοσμίως.
Η AMD σημειώνει κέρδη 4,2%, εν αναμονή της ανακοίνωσης των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της μετά το πέρας της συνεδρίασης. Παράλληλα, η Marvell Technology καταγράφει άνοδο 4,6% και η Intel ενισχύεται κατά 4,3%.
Ενδιάμεσες εκλογές: Οι Δημοκρατικοί προηγούνται στις προβλέψεις
Πέρα από τον τεχνολογικό τομέα, το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώνεται στις ενδιάμεσες εκλογές, οι οποίες θα διαμορφώσουν τον πολιτικό συσχετισμό στο Κογκρέσο για τα δύο τελευταία χρόνια της προεδρίας Trump. Οι δημοσκοπήσεις, σε συνδυασμό με τις εκτιμήσεις ανεξάρτητων παρατηρητών, δείχνουν ότι οι Δημοκρατικοί έχουν αυξημένες πιθανότητες να ανακτήσουν τον έλεγχο της Βουλής των Αντιπροσώπων. Αντίθετα, η μάχη για τη Γερουσία εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται αμφίρροπη.
Οι αγορές προβλέψεων εμφανίζουν, πάντως, μια διαφορετική εικόνα. Η Polymarket εκτιμά ότι οι πιθανότητες επικράτησης των Δημοκρατικών στη Βουλή των Αντιπροσώπων ανέρχονται περίπου στο 95%, ενώ για τη Γερουσία διαμορφώνονται στο 77%.
Η διαφοροποίηση ανάμεσα στις δημοσκοπήσεις και στις εκτιμήσεις των αγορών προβλέψεων έχει προκαλέσει το ενδιαφέρον των επενδυτών, οι οποίοι επιχειρούν να προσαρμόσουν τις στρατηγικές τους ανάλογα με τα πιθανά αποτελέσματα της εκλογικής αναμέτρησης. Ωστόσο, η ιστορική πορεία των αγορών μετά τις ενδιάμεσες εκλογές προσφέρει μια διαφορετική προσέγγιση.
Morgan Stanley: Ιστορικά κέρδη έως 22% μετά τις ενδιάμεσες εκλογές
Στοιχεία της Morgan Stanley δείχνουν ότι, από το 1982 και έπειτα, οι μετοχές εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν σημειώσει μέση άνοδο περίπου 15% κατά το εξάμηνο που ακολουθεί τις ενδιάμεσες εκλογές, όταν η στάθμιση γίνεται βάσει χρηματιστηριακής αξίας. Με ισοβαρή στάθμιση, η αντίστοιχη επίδοση φτάνει το 16%. Σε χρονικό ορίζοντα ενός έτους, οι αποδόσεις προσεγγίζουν το 22%.
Παρά την ιστορική αυτή τάση, οι τοποθετήσεις των επενδυτών αποτυπώνουν αυξημένη ανησυχία. Σύμφωνα με αναλυτές της Citigroup, την προηγούμενη εβδομάδα καταγράφηκαν νέες καθαρές short θέσεις ύψους 9,6 δισ. δολαρίων στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500, με τη συνολική επενδυτική τοποθέτηση να βρίσκεται πλέον κοντά σε ουδέτερα επίπεδα.
Παρόμοια εικόνα καταγράφηκε και στα futures του Nasdaq. Αντίθετα, στον Russell 2000 η επενδυτική στάση παρουσίασε βελτίωση, κυρίως λόγω της κάλυψης short θέσεων. Η εξέλιξη αυτή υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εμφανίζονται λιγότερο απαισιόδοξοι απέναντι στις αμερικανικές εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης.
Ο S&P 500 αντέχει παρά τις πιέσεις στον τεχνολογικό κλάδο
Την ίδια ώρα, η πορεία της Wall Street αποκαλύπτει ότι η επενδυτική δραστηριότητα επεκτείνεται και πέρα από τους μεγάλους τεχνολογικούς ομίλους. Τον Οκτώβριο, ο S&P 500 σημείωσε απώλειες μόλις 0,9%, παρά τις ισχυρές ρευστοποιήσεις που εκδηλώθηκαν στις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες. Οι θετικές επιδόσεις άλλων κλάδων περιόρισαν την έκταση της συνολικής υποχώρησης.
Οι ενεργειακές επιχειρήσεις, καθώς και οι αμυντικοί τομείς της οικονομίας, όπως τα βασικά καταναλωτικά αγαθά, οι εταιρείες κοινής ωφέλειας και η υγειονομική περίθαλψη, απορρόφησαν μέρος των πιέσεων που δέχθηκαν οι κλάδοι της τεχνολογίας και των επικοινωνιών. Επιπλέον, οι μετοχές χαμηλής μεταβλητότητας κατέγραψαν ισχυρές επιδόσεις, ανακτώντας μέρος των απωλειών που είχαν υποστεί κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με τον Christopher Kane της Bloomberg Intelligence.
Τα εταιρικά αποτελέσματα προσφέρουν στήριξη στην αγορά
Σημαντικό στήριγμα για τις αγορές εξακολουθούν να αποτελούν τα εταιρικά αποτελέσματα. Επιχειρήσεις που αντιστοιχούν περίπου στο 70% της συνολικής χρηματιστηριακής αξίας του S&P 500 έχουν ήδη ανακοινώσει τις επιδόσεις τους για το τρίτο τρίμηνο. Από αυτές, το 84% ξεπέρασε τις προβλέψεις για την κερδοφορία, ενώ το 13% ανακοίνωσε αποτελέσματα χαμηλότερα των εκτιμήσεων.
Αναλυτές της Morgan Stanley εκτιμούν ότι οι ενδιάμεσες εκλογές ενδέχεται να απομακρύνουν έναν σημαντικό παράγοντα αβεβαιότητας από τις αγορές. Όπως αναφέρουν σε σχετικό σημείωμα, η διόρθωση στις αμερικανικές μετοχές, η οποία ξεκίνησε τον Ιούνιο, ενδέχεται να βρίσκεται πλέον κοντά στην ολοκλήρωσή της.
Από την πλευρά της, η JPMorgan εκτιμά ότι μια νέα πτώση των αγορών λόγω γεωπολιτικών εντάσεων θα μπορούσε να προσφέρει ευκαιρίες για επενδυτικές τοποθετήσεις.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών