Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Τριπλό rebalancing και άλμα τζίρου στα 4,26 δισ. ευρώ – Ανεπτυγμένη αγορά πλέον η Αθήνα!

17:40 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Τέλος! Είμαστε πλέον ώριμη αγορά! Απίστευτος ο τζίρος που έγινε στο τέλος. Τεράστιες εντολές. Είδαμε όγκο στις τελικές εντολές για παράδειγμα 122 εκατ. τεμάχια στη Eurobank, 30 εκατ. τεμάχια στην Εθνική, 60 εκατ. τεμάχια στην Alpha, ενώ είδαμε μεγάλες εντολές και σε άλλες μετοχές, όπως Lamda, OΛΠ, ΑΔΜΗΕ, Ballys κ.α. Με μεγάλη άνοδο ΔΑΑ, ΕΧΑΕ, CREDIA και ΟΛΠ, λόγω εισροών. Με πτώση ΟΤΟΕΛ, ΣΑΡ, ΦΡΛΚ λόγω εκροών. Ρεκόρ τζίρου με 4,26 δισ. ευρώ. Σε πακέτα 1 δισ. ευρώ.

Κινηθήκαμε με αρκετή μεταβλητότητα σε όλη τη συνεδρίαση λόγω των ανησυχιών για τις τιμές του πετρελαίου και τις επιπτώσεις στον πληθωρισμό. Μας ανησυχεί εδώ και καιρό η πορεία του πετρελαίου. Πάλι ανοδικά οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων. Είχαμε τριπλή λήξη στα παράγωγα που πρόσθεσε τζίρο, αλλά δεν είδαμε σπουδαίες μεταβολές. Στο -0,99% ο Γ.Δ. και σε εβδομαδιαία βάση στο -2,4%.

REBALANCING: Στην Εθνική έγιναν 816,5 εκατ. ευρώ, στην Πειραιώς 655,5 εκατ. ευρώ, στη Eurobank 616,1 εκατ. ευρώ και στην Alpha Bank 462 εκατ. ευρώ. Στα βαριά χαρτιά να φανταστείτε ο μικρότερος τζίρος ήταν στην ΕΛΧΑ με 12 εκατ. ευρώ και μετά στην Aegean με 13,4 εκατ. ευρώ. Πάει και αυτό. Τώρα είμαστε ώριμη αγορά και μένει να δούμε τι θα ακολουθήσει. Η επόμενη εβδομάδα είναι κρίσιμη.

ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ: Καιρό υπήρχε η πληροφορία και είχαμε αναφερθεί στο αίτημα χωρών για επιβολή φόρου στα κέρδη θα να συζητηθεί στο σημερινό Eurogroup το αίτημα. Ο Πρωθυπουργός είπε πως εξετάζει διάφορα και αμέσως ασκήθηκε πίεση στο ταμπλό. Στο -4,28% και στα 17,46 ευρώ τα ΕΛΠΕ και στο -3,15% και στα 67,75 ευρώ η ΜΟΗ. Πιέστηκαν και άλλες ενεργειακές.

ΔΑΑ: Οι ροές έστειλαν τη μετοχή σε νέα ιστορικά υψηλά και στα 12,27 ευρώ με άνοδο 8,87%. Προφανώς λοιπόν και η έντονα ανοδική κίνηση το προηγούμενο διάστημα είχε να κάνει και με τις ροές.

COCA COLA: Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε και άλλοι συνέδεσαν την πορεία της με τις εξελίξεις στη Νestle, όπου η Ρωσία έθεσε τις ρωσικές δραστηριότητες της Nestlé, της Auchan και άλλων εταιρειών υπό προσωρινή διοίκηση. Άλλοι είπαν πως μπορεί να οφείλεται στο rebalancing γιατί έχει κάνει ενέργειες στη Ρωσία η εταιρεία, αλλά δεν είδαμε να κάνει όγκο. Άρα ίσως να έχουν βάση οι ανησυχίες για Ρωσία. Τα 51 ευρώ αποτελούν ισχυρή στήριξη με τη μετοχή να κλείνει 50,60 ευρώ. Πρέπει να δούμε τις επόμενες συνεδριάσεις για να φανεί αν έχουμε διάσπαση.

VIOHALCO: Ανοδική αντίδραση μετά από 7 συνεχόμενες πτωτικές.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Με αρκετή μεταβλητότητα σήμερα. Με μεγάλη άνοδο Optima και Credia λόγω rebalancing. Οριακή άνοδο για Εθνική και Κύπρου. Απώλειες για τις άλλες. Τρομερός ο τζίρος σε όλες.

METLEN: Η μετοχή έχει υποχωρήσει σημαντικά από τα υψηλά της βοηθώντας όσους έχουν σορτάρει να μειώσουν τη ζημιά που είχαν. Σήμερα έγραψε χαμηλό στα 44,92 ευρώ αλλά έκλεισε στα 45,66 ευρώ με απώλειες 0,35%.

ΕΧΑΕ: Ομορφιές πάλι σήμερα! Η στήλη είναι πλέον άκρως ικανοποιημένη από την εν λόγω επιλογή και χωρίς να υπολογίζουμε το κλείσιμο που ήταν λόγω rebalancing. Ήταν στα 8,60 ευρώ και αυτή η τιμή έχει σημασία. Στο κλείσιμο βέβαια πήγε στα 9,42 ευρώ και στο +11,74%. Με τους τζίρους που κάνει βέβαια δικαιολογεί την τιμή, αλλά πήγε εκεί λόγω έλλειψης μετοχών. Όμως αν δείτε που είναι η Euronext και που ήταν πριν τις δημοπρασίες η ΕΧΑΕ θα δείτε πως πλέον όσοι πούλησαν στη δημόσια πρόταση είναι χαμένοι και μάλιστα σημαντικά. Αναφερθήκαμε και νωρίτερα πιο αναλυτικά.

ΟΛΠ: Τελικά και εδώ οι ροές ήταν αυτές που ανέβαζαν τη μετοχή. Στα 49 ευρώ και στο +3,59% με όγκο 408 χιλ. τεμάχια.

ΑΔΜΗΕ: Με μεγάλο όγκο 6 εκατ. τεμαχίων και αυτή και άνοδο 2,96%.

ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ: Έγινε πακέτο για το 2,2% των μετοχών στα 3,50 ευρώ.

AUTOHELLAS: Εδώ μάλλον υπήρχαν εκροές και έχασε 5,58% με όγκο 650 χιλ. τεμάχια.

FOURLIS: Και εδώ εκροές και απώλειες 2,94% με 1,1 εκατ. τεμάχια.

DIMAND: Τρομερή η συσσώρευση της μετοχής φέτος. Όλη η χρονιά είναι από 12,50 έως 13,50 ευρώ. Έχει γνωστό ξένο όνομα πωλητή, για δικούς του λόγους, αλλά και η διοίκηση έχει στόχο να έχει απόδοση (IRR) 20%. Υπενθυμίζουμε πως η μετοχή είχε μπει ψηλά, ακόμα δεν έχει πιάσει την τιμή εισαγωγής, βούλιαξε μετά έως και τα 8 ευρώ και από τα μέσα του 2025 έχει κάνει μεγάλη κίνηση και τώρα συσσωρεύει.

ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ: Μετά από 9 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, σήμερα είδαμε αντίδραση. Από τα 4,08 ευρώ πήγε στα 3,78 ευρώ και σήμερα έκλεισε στα 3,83 ευρώ αλλά με ελάχιστο όγκο.

Καλό Σαββατοκύριακο

15:14 UPDATE

Σε υψηλά 18 ετών η ΕΧΑΕ

Σε υψηλά άνω των 18 ετών κινείται η μετοχή της ΕΧΑΕ και πλέον έχει «αποσυνδεθεί» από την τιμή της Euronext, καταγράφοντας καλύτερη απόδοση.
Η μετοχή είναι στα 8,69 ευρώ με άνοδο 3,08% και υψηλό ημέρας στα 8,80 ευρώ. Υπενθυμίζεται πως για κάθε 20 μετοχές της ΕΧΑΕ όσοι είπαν ναι στην πρόταση της Euronext πήραν μία μετοχή της Euronext η οποία σήμερα είναι στα 156,2 ευρώ. Η σχέση ανταλλαγής σήμερα θα έδινε τιμή για την ΕΧΑΕ 7,81 ευρώ. Όμως η ΕΧΑΕ είναι σχεδόν 1 ευρώ υψηλότερα. Αυτό σημαίνει πως όσοι έμειναν με μετοχές της ΕΧΑΕ και δεν ακολούθησαν τις προτροπές κάποιων, έχουν κέρδος. Μεγάλο μάλιστα γιατί θα έδιναν 20 μετοχές της ΕΧΑΕ για να πάρουν 1 μετοχή της Euronext. Τώρα αυτές οι 20 μετοχές αξίζουν 173,6 ευρώ, δηλαδή 17,5 ευρώ πάνω από την τιμή που έχει τώρα η Euronext. Ένα μεγάλο fund έχει μείνει με ποσοστό κάτω από 10% να θυμίσουμε.

13:41 UPDATE

Απώλειες 4,47% για την Coca Cola

Ισχυρές πιέσεις καταγράφει η μετοχή της Coca Cola με πολύ μεγάλο όγκο συναλλαγών. Η μετοχή βρίσκεται στα 51,30 ευρώ με απώλειες 4,47% και όγκο 120 χιλ. τεμάχια. Κάποιοι συνδέουν την πτώση με τις εξελίξεις στη Nestle.
Η Ρωσία έθεσε τις ρωσικές δραστηριότητες της Nestlé, της Auchan και άλλων εταιρειών υπό προσωρινή διοίκηση.
Η Nestlé εξετάζει τις επιλογές της, ενώ Auchan και Lemana Pro λένε ότι συνεχίζουν κανονικά τη λειτουργία τους. Άλλοι αναφέρουν πως επειδή η Coca Cola είχε προσαρμοστεί και είχε αλλάξει όνομα στη Ρωσία σχεδόν αμέσως μετά την έναρξη του πολέμου και των κυρώσεων, δε θα πρέπει να συνδέεται και θεωρούν πως έχει να κάνει με το σημερινό rebalancing.
Η τιμή της μετοχής έχει γράψει χαμηλό στα 50,90 ευρώ. Υπενθυμίζεται το placement είχε γίνει στα 50,50 ευρώ.
Τώρα τα 51 ευρώ αποτελούν ισχυρή στήριξη καθώς από εκεί διέρχεται εκτός από την πλαγιοανοδική γραμμή τάσης και ο απλός κινητός των 200 ημερών και ο αντίστοιχος εκθετικός. Επιπλέον προχωρά η εξαγορά της Coca Cola Africa, ενώ και το εξάμηνο που δημοσίευσε ήταν ισχυρό.


12:36 UPDATE

Υποχωρεί η αγορά

Απώλειες 0,85% καταγράφει ο Γενικός Δείκτης μετά τις δύο πρώτες ώρες των συναλλαγών με το τζίρο να είναι στα 115 εκατ. ευρώ. Πτωτική είναι και η πορεία των αγορών της Ευρώπης, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για τον πληθωρισμό, τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και την γεωπολιτική ένταση.
Η Coca Cola υποχωρεί 4,10% ενώ πιέζονται και τα διυλιστήρια, μετά τις αναφορές για επιβολή πλαφόν κέρδους. Lamda, Titan και Optima ενισχύονται.

10:43 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Η πιο σημαντική συνεδρίαση των τελευταίων 13 ετών ίσως είναι η σημερινή. Τριπλή αναβάθμιση από τους οίκους Stoxx, FTSE Russell και DJ S&P. Μεγάλες ροές περιμένουν οι χρηματιστηριακές. Τζίρο αρκετών δισεκατομμυρίων αναμένουν, με τον περισσότερο να γίνεται στο… δεύτερο ημίχρονο. Υπενθυμίζουμε πως 9 μετοχές εισέρχονται στον Stoxx Europe 600 και συγκεκριμένα Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς, Alpha Bank, Eurobank, Metlen, ΔΕΗ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και Jumbo. Άλλες 10 εισέρχονται στον FTSE Mid Cap και συγκεκριμένα οι 4 συστημικές και οι εταιρείες, Allwyn, Cenergy, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΟΤΕ, ΔΕΗ και Viohalco. Άλλες 22 μετοχές εταιρειών εισέρχονται στον Small Cap του ίδιου οίκου. Με απώλειες άνοιξαν οι ξένες αγορές και ακολουθούμε και εμείς αλλά με κάποιες επιλεκτικές τοποθετήσεις και σε μικρομεσαία. Με υψηλό τζίρο στα πρώτα λεπτά και πάνω από 1 εκατ. ευρώ ανά λεπτό συνεδρίασης.

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ: Συνεχίζεται η διολίσθηση καθώς υποχωρούν οι ανησυχίες για τον εφοδιασμό. Στα 102,6 δολάρια το brent.

ΔΕΗ: Έβγαλε τη μεγάλη είδηση, μας είχε βέβαια προετοιμάσει η διοίκηση, αλλά σε αυτή τη μεγάλη μέρα για την αγορά, η ΔΕΗ έχει και κάτι επιπλέον για να κοιτάζει υψηλότερα. Η συμφωνία με την Amazon ανοίγει το δρόμο για το data centers. Είναι αρκετά τα EBITDA που θα προσθέσει και άλλοι οι πολλαπλασιαστές που διαπραγματεύονται οι εταιρείες αυτού του κλάδου στο εξωτερικό. Σε νέα πολυετή υψηλά η μετοχή και πάνω από τα 25 ευρώ.

LAMDA: Η ολοκλήρωση του Riviera Tower που έχει μικρότερα περιθώρια θα δώσει ανάσα. Τα έργα της Little Athens έχουν περιθώριο περίπου 30%. Η άνοδος του πετρελαίου αυξάνει το κατασκευαστικό κόστος πάντως, ενώ και η αύξηση των επιτοκίων επηρεάζει σημαντικά τις εταιρείες ακινήτων. Οι διαπραγματεύσεις με ΙΟΝ συνεχίζονται αν και τα δημοσιεύματα για την πορεία της δεν είναι και τόσο θετικά. Οριακά υψηλότερα η μετοχή στο ξεκίνημα.

ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ: Η Κυβέρνηση εξετάζει να επαναφέρει ανώτατο όριο περιθωρίου κέρδους σε όλη την αλυσίδα διανομής, ενώ τα ελληνικά διυλιστήρια και η Κυβέρνηση όπως είπε ο Πρωθυπουργός στην ΕΡΤ θα βοηθήσουν στις προσπάθειες να ξεκινήσει από τα περσινά επίπεδα η διανομή του πετρελαίου θέρμανσης. Στην Ευρώπη βλέπουμε πάντως πως γίνονται κινήσεις ώστε να μειωθεί το κόστος καυσίμων. Σήμερα έχει Eurogroup στο Δουβλίνο. Υποχωρούν ΕΛΠΕ και ΜΟΗ.

ALLWYN: Λίγο προσοχή γιατί το Monopoly της Profile δείχνει ποσοστιαία πτώση 9% που δεν ισχύει. Η μετοχή είναι λίγο κάτω από το χθεσινό κλείσιμο και στα 12,58 ευρώ.

COCA COLA: Με αξιόλογη πτώση 3,17% στο άνοιγμα.

LAVIPHARM: Εντός των εκτιμήσεων τα αποτελέσματα και θυμίζουμε πως πέρυσι υπήρχαν έκτακτα κέρδη από την πώληση της Pharma Plus. Αν αφαιρεθούν τα καθαρά κέρδη των 2,4 εκατ. ευρώ είναι αυξημένα κατά 41,3% έναντι του περσινού διαστήματος. Εδώ το σημαντικό είναι πως ξεκινούν οι πωλήσεις του DUROGESIC®, πως η φαρμακευτική κάνναβη πάει δυνατά και ότι η διοίκηση δίνει εκτιμήσεις για καλύτερη πορεία στο β’ εξάμηνο. Σημειώστε πως από τις πωλήσεις του DUROGESIC® η εταιρεία εκτιμά αύξηση πωλήσεων άνω του 60%, ενώ η εξαγωγική δραστηριότητα που αποτελεί το πιο κερδοφόρο τομέα του ομίλου αναμένεται να αυξηθεί πάνω από 150%. Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε λόγω της εξαγοράς του φαρμάκου.

PROFILE: Εξαιρετικό το growth σε όλες τις γραμμές. Τα EBITDA αυξήθηκαν 34% μετά από αύξηση 60% του τζίρου και τα καθαρά κέρδη 63% και στα 4,99 εκατ. ευρώ από 3 εκατ. ευρώ. Πολύ καλές και οι ταμειακές ροές ανέβασαν και άλλο τη ρευστότητα του ομίλου. Έντονη η φημολογία ότι επίκειται εξαγορά της εταιρείας. Σε υψηλό p/e παραπέμπουν τα νούμερα, αλλά μας έχει συνηθίσει πλέον, αφού ο κλάδος παίζει έτσι.

ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ: Με την πώληση 2 ακινήτων ενισχύει τη ρευστότητα κατά 8,2 εκατ. ευρώ και μειώνει σημαντικά τον τραπεζικό της δανεισμό. Ήταν ένα ζητούμενο και για τη στήλη, καθώς οι τόκοι έτρωγαν τα προηγούμενα χρόνια τα κέρδη. Για να δούμε τώρα τι βελτίωση θα φέρουν σε συνδυασμό με άλλες κινήσεις της εταιρείας για βελτίωση.

ΟΝΥΞ: Το συνολικό επενδυτικό σχέδιο όπως είπε η διοίκηση σε παρουσίαση που έκανε ανέρχεται σε 387 εκατ. ευρώ. Έχει δάνειο 130,4 εκατ. ευρώ από το Ταμείο Ανάκαμψης με επιτόκιο σταθερό 1% και 99 εκατ. ευρώ από CrediaBank. Η ίδια συμμετοχή είναι 57,4 εκατ. ευρώ αλλά μαζί με την έκταση. Δηλαδή η αύξηση που θα γίνει θα είναι μικρότερη. Η έκταση είναι 600 στρέμματα με 70 παραθαλάσσια. Η εταιρεία έδωσε εκτιμήσεις για EBITDA ενώ το αντίστοιχο περιθώριο αναμένεται αρκετά υψηλό.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.