Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές, πρόσκαιρη ανάσα στο πετρέλαιο - DAX +0,7%, brent 103 δολ.

(upd3) Οι ευρωπαϊκές αγορές κατέγραψαν συγκρατημένη άνοδο την Πέμπτη 17/9, καθώς οι διεθνείς αγορές πήραν ώθηση από την αποφασιστική αύξηση επιτοκίων της Federal Reserve και τις ενδείξεις για πιθανή διπλωματική εξέλιξη στη Μέση Ανατολή, στρέφοντας πλέον το βλέμμα τους στον επόμενο σταθμό μιας κρίσιμης «μαραθώνιας» περιόδου για τις κεντρικές τράπεζες.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 ενισχύθηκε κατά 0,8%, διευρύνοντας το ράλι ανακούφισης της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς οι επενδυτές χαιρέτισαν την αποφασιστικότητα του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, να αντιμετωπίσει ευθέως τις πληθωριστικές πιέσεις που προκαλεί η ενέργεια.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX σημείωσε άνοδο 0,7% στις 25.716 μονάδες. 
Κέρδη 1,19% στις 10.816 μονάδες κατέγραψε ο FTSE 100 στο Λονδίνο. 
Αντί να αντιδράσουν με έντονες πωλήσεις στις υψηλότερες χρηματοδοτικές δαπάνες, οι συμμετέχοντες στις αγορές ερμήνευσαν την πρώτη αύξηση επιτοκίων της Fed από τα μέσα του 2023 ως σημαντική ένδειξη θεσμικής ανεξαρτησίας.
Η κίνηση ενίσχυσε την πεποίθηση των επενδυτών ότι η κεντρική τράπεζα παραμένει προσηλωμένη στη συγκράτηση των πληθωριστικών προσδοκιών, αντί να υποχωρεί απέναντι στις πολιτικές πιέσεις της κυβέρνησης Trump.
«Οι αγορές απορρόφησαν την αύξηση σχετικά ήρεμα, επειδή είχε σχεδόν πλήρως προεξοφληθεί. Ωστόσο, η αντίδραση έγινε πιο αμυντική. Οι επενδυτές αντέδρασαν κυρίως στην πορεία της νομισματικής πολιτικής από εδώ και πέρα και όχι στην ίδια την αύξηση της προηγούμενης ημέρας», δήλωσε η Daniela Hathron, senior market analyst της Capital.com.
Η Bank of England επέλεξε να διατηρήσει αμετάβλητο το βασικό της επιτόκιο στο 3,75%, παρά το γεγονός ότι ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο κινήθηκε αισθητά πάνω από τον στόχο του 2%.
Η απόφαση της βρετανικής κεντρικής τράπεζας έρχεται σε διαφορετική κατεύθυνση από αυτή άλλων μεγάλων κεντρικών τραπεζών, με τις αγορές να στρέφουν πλέον το ενδιαφέρον τους στην επόμενη συνεδρίαση του Νοεμβρίου, όπου προεξοφλείται ευρέως αύξηση των επιτοκίων κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης.
Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, οι αγορές είχαν προεξοφλήσει σε ποσοστό 76% τη διατήρηση των επιτοκίων αμετάβλητων κατά τη συνεδρίαση της Πέμπτης.

Ο Trump βλέπει συμφωνία με το Ιράν – Κινητικότητα στον Κόλπο

Το επενδυτικό κλίμα ενισχύθηκε περαιτέρω μετά τις νέες ενδείξεις ότι η επτάμηνη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή ενδέχεται να πλησιάζει σε ένα κρίσιμο σημείο καμπής.
Ο πρόεδρος Donald Trump εξέφρασε αισιοδοξία για τις γεωπολιτικές εξελίξεις, δηλώνοντας ότι ελπίζει πως το τέλος του επτάμηνου πολέμου με το Ιράν βρίσκεται κοντά και σημειώνοντας ότι η Τεχεράνη επιθυμεί να καταλήξει σε ειρηνευτική συμφωνία.
Στο ίδιο πλαίσιο, το Axios μετέδωσε ότι ο Trump αναμένεται να πραγματοποιήσει κρίσιμες διμερείς συναντήσεις με ηγέτες χωρών του Κόλπου στο περιθώριο της επικείμενης Γενικής Συνέλευσης των Ηνωμένων Εθνών.
Το πετρέλαιο Brent διαπραγματευόταν κοντά στα 104 δολάρια το βαρέλι, με απώλειες 1,7%, αφού την Τετάρτη είχε καταγράψει πτώση έως και 5%, καθώς ορισμένες ανησυχίες για την προσφορά αποκλιμακώθηκαν.
Η Σαουδική Αραβία επιδιώκει να αποκαταστήσει περίπου το ήμισυ της δυναμικότητας του αγωγού East-West μέσα στις επόμενες ημέρες, μετά τις επιθέσεις με drones που οδήγησαν στο προσωρινό κλείσιμό του την περασμένη εβδομάδα.

Το στοίχημα του στασιμοπληθωρισμού

Η εύθραυστη ισορροπία στις αγορές συνεχίζει να δοκιμάζει τα μοντέλα αποτίμησης των μετοχών, καθώς οι κεντρικές τράπεζες βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα σύνθετο παγκόσμιο περιβάλλον στασιμοπληθωρισμού.
Με τη Fed να ακολουθεί την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην αύξηση των επιτοκίων και την Bank of Japan να αναμένεται ευρέως να κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση την Παρασκευή, με αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης στο 1,25%, οι επενδυτές στις μετοχές καλούνται να ισορροπήσουν ανάμεσα σε μια διαρθρωτικά υψηλότερη βάση αποδόσεων χωρίς κίνδυνο και στη μέχρι στιγμής ανθεκτική οικονομική δραστηριότητα.
Παρά τις επίμονες πιέσεις από τις αυξημένες αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, τα ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου βρίσκουν προσωρινά στήριξη, καθώς οι κεντρικές τράπεζες δείχνουν μηδενική διάθεση να επιτρέψουν στα σοκ από την πλευρά της προσφοράς να μετατραπούν σε μόνιμες πληθωριστικές προσδοκίες.

www.bankingnews.gr