Είναι προφανές ότι η Credia bank είναι μια απολύτως καθαρή τράπεζα όπως και η Optima bank αλλά η Credia bank είναι μακράν φθηνότερη και αξίζει για αγορά
Θα επικεντρωθούμε σε μια ιδιαίτερη σύγκριση…
Αξιολογούμε τις επιδόσεις της Credia Bank που διοικεί επιτυχώς η Ελένη Βρεττού και της Optima bank που διοικεί ο Γιώργος Τανισκίδης και ο Δημήτρης Κυπαρίσσης και θα χρησιμοποιήσουμε τα κοινώς αποδεκτά μοντέλα αποτίμησης για να δικαιολογήσουμε ποια τράπεζα είναι φθηνή και ποια τράπεζα είναι ακριβή ή πιο ελκυστική για αγορά.
1)Η Credia bank πέτυχε κέρδη στο α΄ 6μηνο 2026 περίπου 31,3 εκατ ή 23 εκατ.
Η Optima bank πέτυχε κέρδη στο α΄ 6μηνο 2026 περίπου 104,3 εκατ ευρώ.
Ωστόσο με βάση μια πρόχειρη αναγωγή η Credia bank μαζί με την HSBC Μάλτας εμφάνισε κέρδη περίπου 90 εκατ ευρώ στο α΄ 6μηνο 2026 και για το σύνολο του 2026 θα καταγράψει κέρδη περίπου 200 εκατ ευρώ.
Το τυπικό της συμφωνίας Credia Bank με HBSC Μάλτας κλείνει τέλη Μαρτίου 2027…
Υποθέτουμε ότι η Optima bank θα εμφανίσει κέρδη 215 εκατ στην χρήση 2026.
2)Η Optima bank εμφανίζει ενσώματα ίδια κεφάλαια 789 εκατ και η Credia Bank εμφανίζει ενσώματα ίδια κεφάλαια – tangible book – 911 εκατ ευρώ χωρίς την HSBC Μάλτας.
Μαζί με την HSBC Μάλτας τα ενσώματα κεφάλαια της Credia Bank θα φθάσουν στα 1,2 δισεκ. ευρώ.
Συγκρίνοντας αποτιμήσεις
H Credia bank με 9,7 P/E και 1,42 P/BV
Η Credia bank έχει χρηματιστηριακή αξία 1,94 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/E με ενσωματωμένη την HSBC 1,94 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 200 εκατ κέρδη = 9,7 P/E
Με βάση τα κέρδη του 2027 περίπου 230 εκατ ευρώ το P/E διαμορφώνεται στο 8,4
Η Credia bank έχει χρηματιστηριακή αξία 1,94 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV με ενσωματωμένη την HSBC 1,94 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 1,2 δισεκ. ευρώ ενσώματα ίδια κεφάλαια = 1,62 P/BV
Η Optima bank με 11,5 P/E και P/BV 3
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,42 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/E 2,42 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 210 κέρδη = 11,5 P/E
Με βάση τα κέρδη του 2027 περίπου 240 εκατ ευρώ το P/E διαμορφώνεται στο 10
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,42 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV 2,42 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 789 εκατ ενσώματα κεφάλαια = 3
Συμπέρασμα
Είναι προφανές ότι η Credia bank είναι μια απολύτως καθαρή τράπεζα όπως και η Optima bank αλλά η Credia bank είναι μακράν φθηνότερη και αξίζει για αγορά.
Συν τοις άλλοις και αυτό είναι κρίσιμος παράγοντας η Optima bank θα χρειαστεί αύξηση κεφαλαίου 400 εκατ για να μπορέσει να δικαιολογήσει ανάπτυξη και αποτιμήσεις…
Η αύξηση κεφαλαίου για την Optima bank είναι μονόδρομος συν τοις άλλοις και γιατί μετά την ενσωμάτωση της Euroxx η Optima bank θα έχει δείκτη κεφαλαίων CET 1 περίπου 10,85 και εκ των πραγμάτων χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου υποχρεωτικά θα την επιβάλλει και η ΤτΕ.
Επίσης ένα σημαντικό ζήτημα για την Optima bank δεν είναι μόνο η αύξηση των 400 εκατ ευρώ αλλά και η τιμή της αύξησης που θα απαιτήσει σημαντικό discount πάνω από 30%.
Όλα αυτά προφανώς θα σταθμιστούν από τους βασικούς μετόχους.
www.bankingnews.gr
Αξιολογούμε τις επιδόσεις της Credia Bank που διοικεί επιτυχώς η Ελένη Βρεττού και της Optima bank που διοικεί ο Γιώργος Τανισκίδης και ο Δημήτρης Κυπαρίσσης και θα χρησιμοποιήσουμε τα κοινώς αποδεκτά μοντέλα αποτίμησης για να δικαιολογήσουμε ποια τράπεζα είναι φθηνή και ποια τράπεζα είναι ακριβή ή πιο ελκυστική για αγορά.
1)Η Credia bank πέτυχε κέρδη στο α΄ 6μηνο 2026 περίπου 31,3 εκατ ή 23 εκατ.
Η Optima bank πέτυχε κέρδη στο α΄ 6μηνο 2026 περίπου 104,3 εκατ ευρώ.
Ωστόσο με βάση μια πρόχειρη αναγωγή η Credia bank μαζί με την HSBC Μάλτας εμφάνισε κέρδη περίπου 90 εκατ ευρώ στο α΄ 6μηνο 2026 και για το σύνολο του 2026 θα καταγράψει κέρδη περίπου 200 εκατ ευρώ.
Το τυπικό της συμφωνίας Credia Bank με HBSC Μάλτας κλείνει τέλη Μαρτίου 2027…
Υποθέτουμε ότι η Optima bank θα εμφανίσει κέρδη 215 εκατ στην χρήση 2026.
2)Η Optima bank εμφανίζει ενσώματα ίδια κεφάλαια 789 εκατ και η Credia Bank εμφανίζει ενσώματα ίδια κεφάλαια – tangible book – 911 εκατ ευρώ χωρίς την HSBC Μάλτας.
Μαζί με την HSBC Μάλτας τα ενσώματα κεφάλαια της Credia Bank θα φθάσουν στα 1,2 δισεκ. ευρώ.
Συγκρίνοντας αποτιμήσεις
H Credia bank με 9,7 P/E και 1,42 P/BV
Η Credia bank έχει χρηματιστηριακή αξία 1,94 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/E με ενσωματωμένη την HSBC 1,94 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 200 εκατ κέρδη = 9,7 P/E
Με βάση τα κέρδη του 2027 περίπου 230 εκατ ευρώ το P/E διαμορφώνεται στο 8,4
Η Credia bank έχει χρηματιστηριακή αξία 1,94 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV με ενσωματωμένη την HSBC 1,94 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 1,2 δισεκ. ευρώ ενσώματα ίδια κεφάλαια = 1,62 P/BV
Η Optima bank με 11,5 P/E και P/BV 3
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,42 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/E 2,42 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 210 κέρδη = 11,5 P/E
Με βάση τα κέρδη του 2027 περίπου 240 εκατ ευρώ το P/E διαμορφώνεται στο 10
Η Optima bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,42 δισεκ. οπότε εμφανίζει P/BV 2,42 δισεκ. κεφαλαιοποίηση δια 789 εκατ ενσώματα κεφάλαια = 3
Συμπέρασμα
Είναι προφανές ότι η Credia bank είναι μια απολύτως καθαρή τράπεζα όπως και η Optima bank αλλά η Credia bank είναι μακράν φθηνότερη και αξίζει για αγορά.
Συν τοις άλλοις και αυτό είναι κρίσιμος παράγοντας η Optima bank θα χρειαστεί αύξηση κεφαλαίου 400 εκατ για να μπορέσει να δικαιολογήσει ανάπτυξη και αποτιμήσεις…
Η αύξηση κεφαλαίου για την Optima bank είναι μονόδρομος συν τοις άλλοις και γιατί μετά την ενσωμάτωση της Euroxx η Optima bank θα έχει δείκτη κεφαλαίων CET 1 περίπου 10,85 και εκ των πραγμάτων χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου υποχρεωτικά θα την επιβάλλει και η ΤτΕ.
Επίσης ένα σημαντικό ζήτημα για την Optima bank δεν είναι μόνο η αύξηση των 400 εκατ ευρώ αλλά και η τιμή της αύξησης που θα απαιτήσει σημαντικό discount πάνω από 30%.
Όλα αυτά προφανώς θα σταθμιστούν από τους βασικούς μετόχους.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών