σύμβολα :
Nikkei 225
Το πετρέλαιο Brent ενισχύθηκε, μετά τις αναφορές ότι το Ιράν εκτόξευσε πυραύλους προς εμπορικά πλοία που διέρχονταν από τα Στενά του Hormuz
(Συνεχές upd) Με βαριές απώλειες διαπραγματεύθηκαν οι ασιατικές αγορές την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν κατά πόσο η μελλοντική αύξηση των κερδών μπορεί να δικαιολογήσει τις υψηλές αποτιμήσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, οδηγώντας σε πτώση τις μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών, παρά το γεγονός ότι η Samsung Electronics ανακοίνωσε ακόμη ένα τρίμηνο με κέρδη-ρεκόρ.
Το γενικότερο επενδυτικό κλίμα παρέμεινε σχετικά σταθερό, ωστόσο οι νέες ρευστοποιήσεις στην ασιατική εφοδιαστική αλυσίδα της AI κυριάρχησαν στις περιφερειακές αγορές, καθώς τα αποτελέσματα της Samsung δεν κατάφεραν να κατευνάσουν τις ανησυχίες σχετικά με το εάν οι τεράστιες επενδύσεις στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να συνεχίσουν να αποφέρουν αποδόσεις που να δικαιολογούν τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις του κλάδου.
Και οι τρεις βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Δευτέρας με κέρδη, ωστόσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 υποχώρησαν κατά 0,6% και του S&P 500 κατά 0,2% στις ασιατικές συναλλαγές.
Τα αποτελέσματα της Samsung δεν καθησυχάζουν τις αγορές
Η Νότια Κορέα διαμόρφωσε για ακόμη μία φορά το κλίμα στις περιφερειακές αγορές, αφού η Samsung Electronics, η μεγαλύτερη κατασκευάστρια τσιπ μνήμης παγκοσμίως, ανακοίνωσε ακόμη ένα τρίμηνο με λειτουργικά κέρδη-ρεκόρ, επιβεβαιώνοντας τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση για τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), τα οποία χρησιμοποιούνται στους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης.
Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, η μετοχή της Samsung κατέγραψε πτώση άνω του 8%, παρασύροντας τον δείκτη KOSPI σε απώλειες 5,2%, τις μεγαλύτερες μεταξύ των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών της περιοχής.
Η διόρθωση ακολούθησε το ισχυρό ράλι που είχαν σημειώσει οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών τους τελευταίους μήνες, με τους επενδυτές να συζητούν ολοένα και περισσότερο κατά πόσο η μελλοντική αύξηση των κερδών μπορεί να συμβαδίσει με τις σημερινές αποτιμήσεις, μετά τη δέσμευση των hyperscalers να επενδύσουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
«Ο φόβος είναι ότι, αν οι επενδύσεις επιβραδυνθούν με την πάροδο του χρόνου, η αύξηση της ζήτησης για μνήμες μπορεί να μειωθεί και να επηρεάσει τις προοπτικές κερδοφορίας των κατασκευαστών τσιπ», δήλωσε ο Vasu Menon, Managing Director of Investment Strategy στην OCBC.
Σύμφωνα με τον Menon, οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους πέρα από τα ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα της Samsung και εξετάζουν κατά πόσο τα κέρδη-ρεκόρ από τις μνήμες μπορούν να διατηρηθούν, ενώ οι επαναλαμβανόμενες ανησυχίες για το αν οι hyperscalers θα καταφέρουν τελικά να εξασφαλίσουν επαρκείς αποδόσεις από τις επενδύσεις τους στην AI εξακολουθούν να επιβαρύνουν το κλίμα σε ολόκληρο τον κλάδο των ημιαγωγών.
Πιέσεις σε ολόκληρη την αλυσίδα της AI
Η αδυναμία επεκτάθηκε σε ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα των ημιαγωγών. Η SK Hynix Inc υποχώρησε περισσότερο από 8%, μετά την επίσημη έναρξη τη Δευτέρα της διαδικασίας προώθησης της σχεδιαζόμενης εισαγωγής της στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ενώ ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 σημείωσε πτώση 2,1%. Ο ευρύτερος δείκτης TOPIX υποχώρησε κατά 0,2%.
Οι ρευστοποιήσεις εξαπλώθηκαν στην αλυσίδα κατασκευής εξοπλισμού τεχνητής νοημοσύνης της Ασίας, πέρα από τους Νοτιοκορεάτες κατασκευαστές τσιπ μνήμης. Η Hon Hai Precision Industry Co Ltd (Foxconn), ο μεγαλύτερος συνεργάτης της Nvidia στη συναρμολόγηση διακομιστών AI, υποχώρησε κατά 1,7%, παρά το γεγονός ότι ανακοίνωσε έσοδα Ιουνίου και δεύτερου τριμήνου υψηλότερα των εκτιμήσεων. Η MediaTek Inc στην Ταϊβάν έχασε σχεδόν 3%.
Στην Ιαπωνία, η Murata Mfg Co κατέγραψε πτώση 8,3%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε περισσότερο από 1%.
Το ενδιαφέρον στρέφεται στον πληθωρισμό και τις κεντρικές τράπεζες
Εκτός της Βόρειας Ασίας, οι περιφερειακές αγορές εμφάνισαν μεγαλύτερη ανθεκτικότητα, παρά την αναζωπύρωση της γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Το πετρέλαιο Brent ενισχύθηκε 1% στα 72,7 δολάρια το βαρέλι, μετά τις αναφορές ότι το Ιράν εκτόξευσε πυραύλους προς εμπορικά πλοία που διέρχονταν από τα Στενά του Hormuz, αν και τα κέρδη παρέμειναν περιορισμένα, καθώς επικρατεί η εκτίμηση ότι η αυξημένη παραγωγή του OPEC+ θα συμβάλει στην αντιστάθμιση των κινδύνων για την προσφορά.
Οι κινεζικές μετοχές υποχώρησαν επίσης, με τον δείκτη Shanghai Shenzhen CSI 300 να χάνει 1% και τον Shanghai Composite να σημειώνει πτώση 1,2%, ενώ ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 0,4%.
Στην Ινδία, ο δείκτης Nifty 50 άνοιξε αμετάβλητος, ενώ ο Jakarta Stock Exchange Composite Index ενισχύθηκε κατά 0,4%. Ο STI της Σιγκαπούρης σημείωσε άνοδο 0,7%, την ώρα που ο αυστραλιανός S&P/ASX 200 υποχώρησε κατά 0,4% και ο KLCI της Μαλαισίας κινήθηκε οριακά χαμηλότερα κατά 0,2%.
Στο επίκεντρο τα στοιχεία πληθωρισμού και η Fed
Το ενδιαφέρον των επενδυτών μετατοπίζεται πλέον από τα εταιρικά αποτελέσματα σε μία ιδιαίτερα πυκνή εβδομάδα μακροοικονομικών εξελίξεων στην Ασία, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική.
Ο πληθωρισμός της Ταϊλάνδης επιβραδύνθηκε στο 2,4% τον Ιούνιο από 2,8%, σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προβλέψεις, καθώς η υποχώρηση του ενεργειακού κόστους συνέβαλε στη μείωση των πληθωριστικών πιέσεων.
Οι επενδυτές αναμένουν στη συνέχεια τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Φιλιππίνες και την Ταϊβάν αργότερα μέσα στην εβδομάδα, ενώ θα ακολουθήσουν η έκθεση για τον πληθωρισμό της Κίνας τον Ιούνιο και η απόφαση νομισματικής πολιτικής της Bank Negara Malaysia την Πέμπτη.
Παράλληλα, η Reserve Bank of New Zealand αναμένεται να ανακοινώσει την Τετάρτη την απόφασή της για τα επιτόκια, με τις αγορές να προεξοφλούν σε γενικές γραμμές αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης, μετά την πιο επιθετική στάση που έχουν υιοθετήσει οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τους τελευταίους μήνες.
Πέρα από τα περιφερειακά οικονομικά στοιχεία, οι επενδυτές θα αναλύσουν επίσης τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Federal Reserve, τα οποία θα δημοσιευθούν την Τετάρτη, αναζητώντας νέα στοιχεία για τη σκέψη των αξιωματούχων, μετά τα πιο ήπια στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ που περιόρισαν τις προσδοκίες για περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής. Ταυτόχρονα, η έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων θα αποτελέσει κρίσιμο τεστ για το κατά πόσο η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να μεταφράζεται σε εταιρικά κέρδη.
Το γενικότερο επενδυτικό κλίμα παρέμεινε σχετικά σταθερό, ωστόσο οι νέες ρευστοποιήσεις στην ασιατική εφοδιαστική αλυσίδα της AI κυριάρχησαν στις περιφερειακές αγορές, καθώς τα αποτελέσματα της Samsung δεν κατάφεραν να κατευνάσουν τις ανησυχίες σχετικά με το εάν οι τεράστιες επενδύσεις στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να συνεχίσουν να αποφέρουν αποδόσεις που να δικαιολογούν τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις του κλάδου.
Και οι τρεις βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες της Wall Street ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Δευτέρας με κέρδη, ωστόσο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 υποχώρησαν κατά 0,6% και του S&P 500 κατά 0,2% στις ασιατικές συναλλαγές.
Τα αποτελέσματα της Samsung δεν καθησυχάζουν τις αγορές
Η Νότια Κορέα διαμόρφωσε για ακόμη μία φορά το κλίμα στις περιφερειακές αγορές, αφού η Samsung Electronics, η μεγαλύτερη κατασκευάστρια τσιπ μνήμης παγκοσμίως, ανακοίνωσε ακόμη ένα τρίμηνο με λειτουργικά κέρδη-ρεκόρ, επιβεβαιώνοντας τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση για τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), τα οποία χρησιμοποιούνται στους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης.
Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, η μετοχή της Samsung κατέγραψε πτώση άνω του 8%, παρασύροντας τον δείκτη KOSPI σε απώλειες 5,2%, τις μεγαλύτερες μεταξύ των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών της περιοχής.
Η διόρθωση ακολούθησε το ισχυρό ράλι που είχαν σημειώσει οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών τους τελευταίους μήνες, με τους επενδυτές να συζητούν ολοένα και περισσότερο κατά πόσο η μελλοντική αύξηση των κερδών μπορεί να συμβαδίσει με τις σημερινές αποτιμήσεις, μετά τη δέσμευση των hyperscalers να επενδύσουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
«Ο φόβος είναι ότι, αν οι επενδύσεις επιβραδυνθούν με την πάροδο του χρόνου, η αύξηση της ζήτησης για μνήμες μπορεί να μειωθεί και να επηρεάσει τις προοπτικές κερδοφορίας των κατασκευαστών τσιπ», δήλωσε ο Vasu Menon, Managing Director of Investment Strategy στην OCBC.
Σύμφωνα με τον Menon, οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους πέρα από τα ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα της Samsung και εξετάζουν κατά πόσο τα κέρδη-ρεκόρ από τις μνήμες μπορούν να διατηρηθούν, ενώ οι επαναλαμβανόμενες ανησυχίες για το αν οι hyperscalers θα καταφέρουν τελικά να εξασφαλίσουν επαρκείς αποδόσεις από τις επενδύσεις τους στην AI εξακολουθούν να επιβαρύνουν το κλίμα σε ολόκληρο τον κλάδο των ημιαγωγών.
Πιέσεις σε ολόκληρη την αλυσίδα της AI
Η αδυναμία επεκτάθηκε σε ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα των ημιαγωγών. Η SK Hynix Inc υποχώρησε περισσότερο από 8%, μετά την επίσημη έναρξη τη Δευτέρα της διαδικασίας προώθησης της σχεδιαζόμενης εισαγωγής της στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ενώ ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 σημείωσε πτώση 2,1%. Ο ευρύτερος δείκτης TOPIX υποχώρησε κατά 0,2%.
Οι ρευστοποιήσεις εξαπλώθηκαν στην αλυσίδα κατασκευής εξοπλισμού τεχνητής νοημοσύνης της Ασίας, πέρα από τους Νοτιοκορεάτες κατασκευαστές τσιπ μνήμης. Η Hon Hai Precision Industry Co Ltd (Foxconn), ο μεγαλύτερος συνεργάτης της Nvidia στη συναρμολόγηση διακομιστών AI, υποχώρησε κατά 1,7%, παρά το γεγονός ότι ανακοίνωσε έσοδα Ιουνίου και δεύτερου τριμήνου υψηλότερα των εκτιμήσεων. Η MediaTek Inc στην Ταϊβάν έχασε σχεδόν 3%.
Στην Ιαπωνία, η Murata Mfg Co κατέγραψε πτώση 8,3%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε περισσότερο από 1%.
Το ενδιαφέρον στρέφεται στον πληθωρισμό και τις κεντρικές τράπεζες
Εκτός της Βόρειας Ασίας, οι περιφερειακές αγορές εμφάνισαν μεγαλύτερη ανθεκτικότητα, παρά την αναζωπύρωση της γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Το πετρέλαιο Brent ενισχύθηκε 1% στα 72,7 δολάρια το βαρέλι, μετά τις αναφορές ότι το Ιράν εκτόξευσε πυραύλους προς εμπορικά πλοία που διέρχονταν από τα Στενά του Hormuz, αν και τα κέρδη παρέμειναν περιορισμένα, καθώς επικρατεί η εκτίμηση ότι η αυξημένη παραγωγή του OPEC+ θα συμβάλει στην αντιστάθμιση των κινδύνων για την προσφορά.
Οι κινεζικές μετοχές υποχώρησαν επίσης, με τον δείκτη Shanghai Shenzhen CSI 300 να χάνει 1% και τον Shanghai Composite να σημειώνει πτώση 1,2%, ενώ ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 0,4%.
Στην Ινδία, ο δείκτης Nifty 50 άνοιξε αμετάβλητος, ενώ ο Jakarta Stock Exchange Composite Index ενισχύθηκε κατά 0,4%. Ο STI της Σιγκαπούρης σημείωσε άνοδο 0,7%, την ώρα που ο αυστραλιανός S&P/ASX 200 υποχώρησε κατά 0,4% και ο KLCI της Μαλαισίας κινήθηκε οριακά χαμηλότερα κατά 0,2%.
Στο επίκεντρο τα στοιχεία πληθωρισμού και η Fed
Το ενδιαφέρον των επενδυτών μετατοπίζεται πλέον από τα εταιρικά αποτελέσματα σε μία ιδιαίτερα πυκνή εβδομάδα μακροοικονομικών εξελίξεων στην Ασία, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική.
Ο πληθωρισμός της Ταϊλάνδης επιβραδύνθηκε στο 2,4% τον Ιούνιο από 2,8%, σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προβλέψεις, καθώς η υποχώρηση του ενεργειακού κόστους συνέβαλε στη μείωση των πληθωριστικών πιέσεων.
Οι επενδυτές αναμένουν στη συνέχεια τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Φιλιππίνες και την Ταϊβάν αργότερα μέσα στην εβδομάδα, ενώ θα ακολουθήσουν η έκθεση για τον πληθωρισμό της Κίνας τον Ιούνιο και η απόφαση νομισματικής πολιτικής της Bank Negara Malaysia την Πέμπτη.
Παράλληλα, η Reserve Bank of New Zealand αναμένεται να ανακοινώσει την Τετάρτη την απόφασή της για τα επιτόκια, με τις αγορές να προεξοφλούν σε γενικές γραμμές αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης, μετά την πιο επιθετική στάση που έχουν υιοθετήσει οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τους τελευταίους μήνες.
Πέρα από τα περιφερειακά οικονομικά στοιχεία, οι επενδυτές θα αναλύσουν επίσης τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Federal Reserve, τα οποία θα δημοσιευθούν την Τετάρτη, αναζητώντας νέα στοιχεία για τη σκέψη των αξιωματούχων, μετά τα πιο ήπια στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ που περιόρισαν τις προσδοκίες για περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής. Ταυτόχρονα, η έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων θα αποτελέσει κρίσιμο τεστ για το κατά πόσο η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζει να μεταφράζεται σε εταιρικά κέρδη.
Σχόλια αναγνωστών