σύμβολα :
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜ/ΧΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΚΑΤΑΣ/ΩΝ
Ισχυροποιήθηκε ή όχι ο ισολογισμός;
(Upd) Σχεδόν ένα χρόνο μετά την άντληση κεφαλαίων, ύψους 500 εκατ. ευρώ με εταιρικό ομολογιακό δάνειο (Σεπτέμβριος 2025), η ΓΕΚ- ΤΕΡΝΑ προχώρησε σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που καλύφθηκε άμεσα με την άντληση 659,3 εκατ. ευρώ ή περίπου 42,5 ευρώ ανά μετοχή (discount 3,4%, σε σχέση με το κλείσιμο της 30/6 στα 44 ευρώ).
Όπως είχε ανακοινώσει τον περασμένο Σεπτέμβριο, η εισηγμένη εταιρεία με την άντληση των κεφαλαίων θα ισχυροποιούσε τον ισολογισμό και η εταιρεία θα είχε φθηνά διαθέσιμα κεφάλαια προκειμένου να προχωρήσει σε εξαγορά.
Η νέα προσφυγή στις αγορές και μάλιστα, με αύξηση μετοχικού κεφαλαίου - προφανώς και δεν είναι δείγμα ισχυρού ισολογισμού, ιδιαίτερα όταν μόνο ο καθαρός δανεισμός της ανέρχεται σε 4,2 δισ. ευρώ.
Σε κάθε περίπτωση, η αύξηση κεφαλαίου η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ήταν μια αντιγραφή εκείνης της Aktor.
Η ανακοίνωση της ΓΕΚ Τέρνα
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (η «Εταιρεία») ανακοινώνει ότι ανέθεσε στις «Banco Santander, S.A.», «Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A.» και «Morgan Stanley Europe SE», ως Παγκόσμιους Συντονιστές, και από κοινού με την «AXIA Ventures Group Ltd.», ως Συνδιαχειριστές του Βιβλίου Προσφορών, να ξεκινήσουν εκ μέρους της διαδικασία επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book building) για την ιδιωτική τοποθέτηση νέων κοινών, άυλων, ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας με δικαίωμα ψήφου, ονομαστικής αξίας 0,57 ευρώ η καθεμία (οι «Νέες Μετοχές»), με σκοπό την άντληση κεφαλαίων ύψους περίπου 500.000.000 ευρώ.
Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας και με βάση τα αποτελέσματά της, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αναμένεται να εγκρίνει την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, μέσω της έκδοσης των Νέων Μετοχών και με αποκλεισμό (κατάργηση) των δικαιωμάτων προτίμησης (η «Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου»), σύμφωνα με την εξουσιοδότηση που του παρασχέθηκε δυνάμει της απόφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της 16.06.2026, κατ’ εφαρμογή των άρθρων 24 παρ. 1(β) και 27 παρ. 4 του Ν. 4548/2018.
Οι Νέες Μετοχές θα διατεθούν σε ειδικούς, θεσμικούς και λοιπούς επιλέξιμους επενδυτές που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book building), μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης, η οποία δεν αποτελεί δημόσια προσφορά και τελεί υπό την επιφύλαξη των εφαρμοστέων εξαιρέσεων από την υποχρέωση δημοσίευσης ενημερωτικού δελτίου, σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/1129 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 14ης Ιουνίου 2017 και την εκάστοτε ισχύουσα νομοθεσία (η «Ιδιωτική Τοποθέτηση»).
Τα έσοδα από την Ιδιωτική Τοποθέτηση αναμένεται να ενισχύσουν την οικονομική ευελιξία της Εταιρείας και την ικανότητά της να αξιοποιεί επενδυτικές ευκαιρίες πέραν του τρέχοντος επιχειρηματικού της σχεδίου, ενισχύοντας τη θέση της ως κορυφαίου επενδυτή και διαχειριστή υποδομών με επενδυτική διαβάθμιση στην Ελλάδα.
Συγκεκριμένα, η Εταιρεία θα χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα για να υποστηρίξει τη συνεχή επέκταση της πλατφόρμας υποδομών και παραχωρήσεών της, κυρίως στην Ελλάδα, και ειδικότερα για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού της προγράμματος στους τομείς των μεταφορών, του ύδατος, της ενέργειας και άλλων συναφών υποδομών, συμπεριλαμβανομένων έργων παραχώρησης και ΣΔΙΤ, πέραν του τρέχοντος επιχειρηματικού της σχεδίου.
Τόσο η Εταιρεία όσο και ο κ. Γεώργιος Περιστέρης, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Εταιρείας, έχουν αναλάβει συνήθεις δεσμεύσεις διακράτησης μετοχών (lock-up) για περίοδο 180 ημερών από την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου.
Η Εταιρεία θα ενημερώσει τους επενδυτές σχετικά με την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και τα αποτελέσματα της Ιδιωτικής Τοποθέτησης, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών, μέσω νεότερων ανακοινώσεων.
Τα έργα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ… θα ελεγχθούν από Kovesi; - Μια τεράστια χρηματιστηριακή φούσκα με τις πλάτες Μαξίμου
Πως καταφέρνει μια εταιρία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ που χαροπάλευε για χρόνια λόγω υπερβολικού δανεισμού, ξαφνικά να ελέγχει όλους τους αυτοκινητοδρόμους της Ελλάδος, όλες τις παραχωρήσεις αυτοκινητοδρόμων της Ελλάδος… είναι απορίας άξιον.
Μάλιστα εν ενεργεία πολιτικός – νυν βουλευτής – δήλωσε στο BN ότι υπάρχουν πολλά περίεργα σε όλους αυτούς τους διαγωνισμούς και η σχέση του βασικού μετόχου με το Μαξίμου γεννά πολλά ερωτηματικά.
«Θα ζητήσουμε να ελεγχθούν όλοι αυτοί οι διαγωνισμοί και πως μια εταιρία έχει πάρει όλους τους αυτοκινητοδρόμους της Ελλάδος, μήπως να ενημερωθεί και η Ευρωπαία Εισαγγελέας για το ζήτημα αυτό;
Θα ελεγχθεί και πως σχετίζεται με το Μαξίμου ή με ανθρώπους της κυβέρνησης και πως αυτή η σχέση επηρέαζε – αν επηρέαζε τους διαγωνισμούς»
Ειδικά μάλιστα όταν ειδικά για την Εγνατία Οδό η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δεν είχε να πληρώσει το τίμημα της παραχώρησης… το οποίο εν τέλει και απέδωσε… ένα έργο που κόστισε 7,2 δισεκ. και δόθηκε η παραχώρηση με έκπτωση 66% επί του έργου της κατασκευής.
Πως επιτρέπεται σε μια ιδιωτική εταιρία να ελέγχει τα διόδια της Ελλάδος και ο ελληνικός λαός να πληρώνει τον Περιστέρη ένα επιχειρηματία που παρέπαιε πριν λίγα χρόνια.
Η προκλητικότερη φούσκα του Χρηματιστηρίου
Η σχέση κερδών 147,3 εκατ προς χρηματιστηριακή αξία 4,3 δισεκ. ευρώ δίνει αποτίμηση P/E περίπου 29 φορές τα μετά φόρων κέρδη, δεν υπάρχει καμία δικαιολογία…
Η έκθεση της Ισπανικής Τράπεζας Sandander που έδινε τιμή στόχο τα 49 ευρώ είναι αρκετά ύποπτη και οι πληροφορίες που έρχονται για το πώς στήθηκε αυτή η έκθεση μάλλον προκαλούν προβληματισμό...
Υπερδανεισμένη
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζει 4,3 δισεκ. δανεισμό, υπάρχουν πολλά ερωτήματα για τον δανεισμό του ομίλου, είναι εντυπωσιακό 29 φορές τα κέρδη…
Ποια τράπεζα αισθάνεται άνετα με ένα όμιλο που έχει δανεισθεί 29 φορές τα κέρδη;
Υπάρχει εδώ ένα τεράστιο ζήτημα το οποίο όταν έρθει το πλήρωμα του χρόνου θα αποδείξει ότι κάτι δεν πάει καλά ... μα καθόλου καλά…
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ήταν μια ημιθανής εταιρεία κατασκευών όταν διέθετε την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και συνεχίζει σήμερα με τον ίδιο παρωχημένο μοντέλο ανάπτυξης, χωρίς να μπαίνουν νέα χρήματα αλλά η επένδυση είναι οι καλές σχέσεις με συστήματα που δίνουν δουλειές στον όμιλο.
Αυτά τα ωραία αφηγήματα ότι έπαιρνε δουλειές... πολλά έργα για να μην χρεοκοπήσει too big to fail (πολύ μεγάλο για να αποτύχει)... που έλεγαν παλιά... ας τα ξαναδούμε... από την αρχή...
www.bankingnews.gr
Όπως είχε ανακοινώσει τον περασμένο Σεπτέμβριο, η εισηγμένη εταιρεία με την άντληση των κεφαλαίων θα ισχυροποιούσε τον ισολογισμό και η εταιρεία θα είχε φθηνά διαθέσιμα κεφάλαια προκειμένου να προχωρήσει σε εξαγορά.
Η νέα προσφυγή στις αγορές και μάλιστα, με αύξηση μετοχικού κεφαλαίου - προφανώς και δεν είναι δείγμα ισχυρού ισολογισμού, ιδιαίτερα όταν μόνο ο καθαρός δανεισμός της ανέρχεται σε 4,2 δισ. ευρώ.
Σε κάθε περίπτωση, η αύξηση κεφαλαίου η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ήταν μια αντιγραφή εκείνης της Aktor.
Η ανακοίνωση της ΓΕΚ Τέρνα
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (η «Εταιρεία») ανακοινώνει ότι ανέθεσε στις «Banco Santander, S.A.», «Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A.» και «Morgan Stanley Europe SE», ως Παγκόσμιους Συντονιστές, και από κοινού με την «AXIA Ventures Group Ltd.», ως Συνδιαχειριστές του Βιβλίου Προσφορών, να ξεκινήσουν εκ μέρους της διαδικασία επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book building) για την ιδιωτική τοποθέτηση νέων κοινών, άυλων, ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας με δικαίωμα ψήφου, ονομαστικής αξίας 0,57 ευρώ η καθεμία (οι «Νέες Μετοχές»), με σκοπό την άντληση κεφαλαίων ύψους περίπου 500.000.000 ευρώ.
Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας και με βάση τα αποτελέσματά της, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αναμένεται να εγκρίνει την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, μέσω της έκδοσης των Νέων Μετοχών και με αποκλεισμό (κατάργηση) των δικαιωμάτων προτίμησης (η «Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου»), σύμφωνα με την εξουσιοδότηση που του παρασχέθηκε δυνάμει της απόφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της 16.06.2026, κατ’ εφαρμογή των άρθρων 24 παρ. 1(β) και 27 παρ. 4 του Ν. 4548/2018.
Οι Νέες Μετοχές θα διατεθούν σε ειδικούς, θεσμικούς και λοιπούς επιλέξιμους επενδυτές που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία επιταχυνόμενου βιβλίου προσφορών (accelerated book building), μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης, η οποία δεν αποτελεί δημόσια προσφορά και τελεί υπό την επιφύλαξη των εφαρμοστέων εξαιρέσεων από την υποχρέωση δημοσίευσης ενημερωτικού δελτίου, σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/1129 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 14ης Ιουνίου 2017 και την εκάστοτε ισχύουσα νομοθεσία (η «Ιδιωτική Τοποθέτηση»).
Τα έσοδα από την Ιδιωτική Τοποθέτηση αναμένεται να ενισχύσουν την οικονομική ευελιξία της Εταιρείας και την ικανότητά της να αξιοποιεί επενδυτικές ευκαιρίες πέραν του τρέχοντος επιχειρηματικού της σχεδίου, ενισχύοντας τη θέση της ως κορυφαίου επενδυτή και διαχειριστή υποδομών με επενδυτική διαβάθμιση στην Ελλάδα.
Συγκεκριμένα, η Εταιρεία θα χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα για να υποστηρίξει τη συνεχή επέκταση της πλατφόρμας υποδομών και παραχωρήσεών της, κυρίως στην Ελλάδα, και ειδικότερα για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού της προγράμματος στους τομείς των μεταφορών, του ύδατος, της ενέργειας και άλλων συναφών υποδομών, συμπεριλαμβανομένων έργων παραχώρησης και ΣΔΙΤ, πέραν του τρέχοντος επιχειρηματικού της σχεδίου.
Τόσο η Εταιρεία όσο και ο κ. Γεώργιος Περιστέρης, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Εταιρείας, έχουν αναλάβει συνήθεις δεσμεύσεις διακράτησης μετοχών (lock-up) για περίοδο 180 ημερών από την ολοκλήρωση της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου.
Η Εταιρεία θα ενημερώσει τους επενδυτές σχετικά με την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και τα αποτελέσματα της Ιδιωτικής Τοποθέτησης, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών, μέσω νεότερων ανακοινώσεων.
Τα έργα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ… θα ελεγχθούν από Kovesi; - Μια τεράστια χρηματιστηριακή φούσκα με τις πλάτες Μαξίμου
Πως καταφέρνει μια εταιρία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ που χαροπάλευε για χρόνια λόγω υπερβολικού δανεισμού, ξαφνικά να ελέγχει όλους τους αυτοκινητοδρόμους της Ελλάδος, όλες τις παραχωρήσεις αυτοκινητοδρόμων της Ελλάδος… είναι απορίας άξιον.
Μάλιστα εν ενεργεία πολιτικός – νυν βουλευτής – δήλωσε στο BN ότι υπάρχουν πολλά περίεργα σε όλους αυτούς τους διαγωνισμούς και η σχέση του βασικού μετόχου με το Μαξίμου γεννά πολλά ερωτηματικά.
«Θα ζητήσουμε να ελεγχθούν όλοι αυτοί οι διαγωνισμοί και πως μια εταιρία έχει πάρει όλους τους αυτοκινητοδρόμους της Ελλάδος, μήπως να ενημερωθεί και η Ευρωπαία Εισαγγελέας για το ζήτημα αυτό;
Θα ελεγχθεί και πως σχετίζεται με το Μαξίμου ή με ανθρώπους της κυβέρνησης και πως αυτή η σχέση επηρέαζε – αν επηρέαζε τους διαγωνισμούς»
Ειδικά μάλιστα όταν ειδικά για την Εγνατία Οδό η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δεν είχε να πληρώσει το τίμημα της παραχώρησης… το οποίο εν τέλει και απέδωσε… ένα έργο που κόστισε 7,2 δισεκ. και δόθηκε η παραχώρηση με έκπτωση 66% επί του έργου της κατασκευής.
Πως επιτρέπεται σε μια ιδιωτική εταιρία να ελέγχει τα διόδια της Ελλάδος και ο ελληνικός λαός να πληρώνει τον Περιστέρη ένα επιχειρηματία που παρέπαιε πριν λίγα χρόνια.
Η προκλητικότερη φούσκα του Χρηματιστηρίου
Η σχέση κερδών 147,3 εκατ προς χρηματιστηριακή αξία 4,3 δισεκ. ευρώ δίνει αποτίμηση P/E περίπου 29 φορές τα μετά φόρων κέρδη, δεν υπάρχει καμία δικαιολογία…
Η έκθεση της Ισπανικής Τράπεζας Sandander που έδινε τιμή στόχο τα 49 ευρώ είναι αρκετά ύποπτη και οι πληροφορίες που έρχονται για το πώς στήθηκε αυτή η έκθεση μάλλον προκαλούν προβληματισμό...
Υπερδανεισμένη
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζει 4,3 δισεκ. δανεισμό, υπάρχουν πολλά ερωτήματα για τον δανεισμό του ομίλου, είναι εντυπωσιακό 29 φορές τα κέρδη…
Ποια τράπεζα αισθάνεται άνετα με ένα όμιλο που έχει δανεισθεί 29 φορές τα κέρδη;
Υπάρχει εδώ ένα τεράστιο ζήτημα το οποίο όταν έρθει το πλήρωμα του χρόνου θα αποδείξει ότι κάτι δεν πάει καλά ... μα καθόλου καλά…
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ήταν μια ημιθανής εταιρεία κατασκευών όταν διέθετε την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και συνεχίζει σήμερα με τον ίδιο παρωχημένο μοντέλο ανάπτυξης, χωρίς να μπαίνουν νέα χρήματα αλλά η επένδυση είναι οι καλές σχέσεις με συστήματα που δίνουν δουλειές στον όμιλο.
Αυτά τα ωραία αφηγήματα ότι έπαιρνε δουλειές... πολλά έργα για να μην χρεοκοπήσει too big to fail (πολύ μεγάλο για να αποτύχει)... που έλεγαν παλιά... ας τα ξαναδούμε... από την αρχή...
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών