Με στηρίξεις από Coca Cola, Eθνική +2% αλλά χαμηλό τζίρο, το ΧΑ +0,97% στις 2.472 μον. - Εύθραυστη η εκεχειρία στη Μέση Ανατολή

(upd12) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.468 μονάδες, με στηρίξεις από τις τράπεζες και την Εθνική να ξεχωρίζει  με κέρδη +2%, ενώ θετική είναι και η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τη δεικτοβαρή Coca Cola +1,5%, εν μέσω της εύθραυστης εκεχειρίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν. 

Στο επίκεντρο οι εξελίξεις, μετά τη ραγδαία κλιμάκωση των σχέσεων ΗΠΑ- Ιράν το Σαββατοκύριακο. Αμερικανικά πλήγματα σημειώθηκαν σε παράκτιες περιοχές του Ιράν και σε νησιά κοντά στα Στενά του Hormuz, με στόχο στρατιωτικές εγκαταστάσεις, ενώ ακολούθησε η άμεση απάντηση της Τεχεράνης με συντονισμένες επιθέσεις εναντίον αμερικανικών στρατιωτικών βάσεων στην περιοχή, μεταξύ των οποίων και η βάση του 5ου Στόλου στο Μπαχρέιν.
Η ταχεία αποκλιμάκωση οδήγησε τελικά τις δύο πλευρές σε συμφωνία για παύση των επιθέσεων.Σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες, νέος γύρος επαφών έχει προγραμματιστεί για τις 30 Ιουνίου 2026 στην Doha του Κατάρ, με στόχο τη διατήρηση της εκεχειρίας και την αποτροπή νέας στρατιωτικής έντασης.
Ωστόσο, η αβεβαιότητα παραμένει, καθώς οι αγορές εξακολουθούν να αναρωτιούνται εάν η σημερινή αποκλιμάκωση θα έχει διάρκεια ή αν ένα νέο επεισόδιο θα μπορούσε να πυροδοτήσει εκ νέου την κρίση.Στο επίκεντρο των διαφωνιών εξακολουθούν να βρίσκονται τα Στενά του Hormuz, ένα από τα σημαντικότερα ενεργειακά περάσματα παγκοσμίως, μέσω του οποίου διακινείται περίπου το 20% του παγκόσμιου θαλάσσιου εμπορίου πετρελαίου. Ο υπουργός Εξωτερικών του Ιράν, Abbas Araghchi, δήλωσε ότι το πέρασμα θα παραμείνει υπό πλήρη ιρανική διαχείριση για τις επόμενες 30 ημέρες, προειδοποιώντας ότι οποιαδήποτε νέα στρατιωτική επέμβαση ή προσπάθεια δημιουργίας εναλλακτικών διαδρόμων ναυσιπλοΐας θα μπορούσε να οδηγήσει σε νέα επιδείνωση της κρίσης. Παράλληλα, κάλεσε όλες τις εμπλεκόμενες πλευρές να τηρήσουν τις δεσμεύσεις που απορρέουν από το Μνημόνιο Κατανόησης, υπογραμμίζοντας ότι διαφορετικά η συμφωνία δυνεύει να καταρρεύσει.
Στην αγορά ένέργειας, το αμερικανικό αργό WTI να σημειώνει άνοδο +1,35% στα 70,16 δολάρια ανά βαρέλι και το Brent στο +0,65% στα 72,45 δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα των 126,41 δολαρίων που είχαν καταγραφεί τον Μάιο.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, το επενδυτικό κλίμα παραμένει εύθραυστο, καθώς οι αγορές καλούνται να ισορροπήσουν ανάμεσα στη γεωπολιτική αβεβαιότητα, τις εκτιμήσεις ότι τα επιτόκια ενδέχεται να παραμείνουν σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και τις υψηλές αποτιμήσεις στην τεχνολογία.
Σε τεχνικό επίπεδο, η βασική ζώνη στήριξης εντοπίζεται στις 2.400 – 2.450 μονάδες, ενώ η υπέρβαση της ζώνης αντίστασης των 2.500–2.550 μονάδων, που θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 2.600 μονάδες και, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, προς τις 2.800 μονάδες, εξακολουθεί να αποτελεί δύσκολη πρόκληση. Ωστόσο, η ανοδική δυναμική της αγοράς ενισχύεται από τη θετική έκβαση των εξελίξεων στο Ιράν, καθώς και από τις ευνοϊκές εκτιμήσεις εγχώριων και διεθνών επενδυτικών οίκων για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας. Καταλύτης για τη συνέχεια παραμένει και η προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στις ώριμες αγορές από την MSCI το 2027.
Στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφει η Eθνική +2% και ακολουθούν Πειραιώς +1,8%, Alpha Bank +1,8% και Eurobank +1%..
Ακολουθούν ανοδικά κινούνται ΕΛΧΑ +2,7%, Viohalco +1,8%,  Coca Coca +1,6% Τιτάν +1%....ενώ υποχωρούν Motor Oil -0,70%, ΕΛΠΕ -0,70%, ΕΥΔΑΠ -0,40%.
Στο επίκεντρο της εγχώριας αγοράς παραμένει η συνεχιζόμενη άντληση ρευστότητας από τις εισηγμένες εταιρείες. Μετά τις κινήσεις της ΔΕΗ και του ΑΔΜΗΕ και η διοίκηση της ElvalHalcor, η οποία κινείται προς την ίδια κατεύθυνση όπως και ο όμιλος  Aktor.
Ο όμιλος Αktor προχωρά  σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα σχεδιάζει την έκδοση ομολογιακού δανείου 300 εκατ. ευρώ. Συνολικά, θα αντλήσει κεφάλαια και ρευστότητα ύψους 950 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας σημαντικά τη χρηματοδοτική του βάση.
Οι βασικοί μέτοχοι θα στηρίξουν την αύξηση αν και η εμφάνιση των ακρογωνιαίων νέων επενδυτών θα συμβάλλει ώστε να επενδύσουν λιγότερα… σε σχέση με τα υφιστάμενα ποσοστά.
Προφανώς τα σχέδια είναι πολλά αφού εστιάζει στην ενέργεια και στον κάθετο άξονα που έχει αδυναμίες υλοποίησης αλλά αποτελεί σίγουρα δυνατή πηγή εσόδων εάν υλοποιηθεί.
Σήμερα ο Aktor έχει 13,4 ευρώ χρηματιστηριακή αξία ή συνολική κεφαλαιοποίηση 2,7 δισεκ. ευρώ.
Ο βασικός στόχος είναι σε 12 μήνες από σήμερα η μετοχή του Aktor να φθάσει τα 20 ευρώ ή 4 δισεκ. ευρώ χρηματιστηριακή αξία…
Σε αυτό το σενάριο η αξία των μετοχών των βασικών μετόχων Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου θα ανέρχεται σχεδόν στα 2 δισεκ. ευρώ και του Εξάρχου ειδικά 600 εκατ ευρώ μόνο από τον Aktor.
Επιτυχής απέβη η δημόσια εγγραφή των Αττικών Πολυκαταστημάτων, με την έκδοση να καταγράφει υπερκάλυψη τουλάχιστον 4 φορές (για την ακρίβεια, 3,99 φορές), με το ύψος των συνολικών κεφαλαίων που προσφέρθηκαν να διαμορφώνεται σε 212 εκατ. ευρώ.
Ειδικότερα, η μητρική Ideal Holdings προχώρησε στη διάθεση 17.100.000 μετοχών της θυγατρικής της μέσω της δημόσιας προσφοράς, ενώ επιπλέον 900.000 μετοχές διατέθηκαν σε εργαζομένους.
Η τελική τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στο ανώτατο όριο του εύρους, στα 3,2 ευρώ ανά μετοχή.
Με βάση την τελική τιμή, η αποτίμηση της εταιρείας ανέρχεται στα 192,5 εκατ. ευρώ, με σύνολο 60,2 εκατ. μετοχών.
Η εισαγωγή των νέων μετοχών στο ΧΑ έχει προγραμματιστεί για τις 2 Ιουλίου.


Η Εθνική θα εξετάσει την απορρόφηση Credia εάν είναι φθηνή…

Εξελίξεις θα υπάρξουν και στον τραπεζικό τομέα όπως έχουμε αναλύσει.
Η Εθνική τράπεζα θα εξέταζε την απορρόφηση της Credia bank – κατά το σενάριο Eurobank με Ελληνική Τράπεζα Κύπρου – υπό τον όρο ότι η Credia είναι φθηνή.
Σήμερα η Εθνική έχει χρηματιστηριακή αξία 13,7 δισεκ. και ενσώματα κεφάλαια 8,5 δισεκ. οπότε η σχέση χρηματιστηριακής αξίας προς ίδια κεφάλαια ανέρχεται 1,62
Η Credia bank έχει χρηματιστηριακή αξία 2,32 δισεκ. και ενσώματα κεφάλαια 1,55 δισεκ. – μετά την ενσωμάτωση της HSBC Malta - οπότε η σχέση χρηματιστηριακής αξίας προς ίδια κεφάλαια ανέρχεται 1,50…
O όρος της φθηνής Credia bank πληρούται ήδη αφού η τράπεζα είναι φθηνότερη με όρους P/BV σε σχέση με την Εθνική τράπεζα
Ο Παύλος Μυλωνάς θέλει και νέα ανανέωση θητείας δηλαδή να φθάσει έως το 2030 στην διοίκηση της Εθνικής τράπεζας.
Να θυμίσουμε ότι ο Μυλωνάς προερχόμενος από την ΝΔ ανέλαβε την Εθνική επί κυβέρνησης ΣΥΡΙΖΑ.
Όμως στο μέλλον θα προκύψει ένα πολύ ενδιαφέρον ζήτημα, ήδη οι επιτροπές της Εθνικής ετοιμάζουν 3 στελέχη της τράπεζας ως διάδοχη κατάσταση του Μυλωνά για το 2030… και το ερώτημα είναι ο νέος διευθύνων σύμβουλος του μέλλοντος θα είναι στέλεχος της Εθνικής ή η Ελένη Βρεττού που θα προέλθει από την απορρόφηση της Credia bank από την Εθνική;
Η Ελένη Βρεττού είναι διευθύνουσα σύμβουλος της Credia bank…
Σίγουρα θα είναι μια πολύ ενδιαφέρουσα μάχη... 
Οι βασικοί μέτοχοι θεωρούμε ότι θα κάνουν exit δηλαδή θα πωλήσουν όταν θα έχουν πιάσει σε αξία τράπεζα και κατασκευαστική τα 8 με 10 δισεκ. ευρώ.
Οι σχέσεις των βασικών μετόχων Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου είναι δεμένες και άριστες… ωστόσο επιδιώκουν κάποια στιγμή να αποκομίσουν τις τεράστιες υπεραξίες που αποκομίζουν και αυτό αποτελεί μεγάλη επιτυχία του Αλέξανδρου Εξάρχου.
Η Credia και Aktor είναι σχέδιο και στρατηγική του Εξάρχου.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,55% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,17%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +1,04% στις 2.474 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.474,68 μονάδες και χαμηλό τις 2.459,69 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα, και έχει επικεντρωθεί στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 48 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 7,9 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 7,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 3,7 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 7,9 εκατ. ευρώ και όγκου 936,7 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 55,14 χιλ. τεμάχια αξίας 838 χιλ. ευρώ, η Πειραιώς 275,76 χιλ. τεμάχια αξίας 2,48 εκατ. ευρώ και η Eurobank 80 χιλ. τεμάχια αξίας 330,9 χιλ. ευρώ.
Η Allwyn 64,4 χιλ. τεμάχια αξίας 895,7 χιλ. ευρώ, ο ΔΑΑ 31,4 χιλ. τεμάχια αξάις 337,5 χιλ. ευρώ, η Viohalco 15 χιλ. τεμάχια αξ;iaw 298,5 χιλ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ και ο Sarantis , 10 χιλ. τεμάχια αξίας 149,8 χιλ. ευρώ..
Ο ΑΔΜΗΕ 305 χιλ. τεμάχια αξίας 1,47 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.471 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τη ζώνη των 2.500 - 2.550 μονάδων και ακολουθούν οι 2.600, οι 2,750 και οι 2.800 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.450 και 2.400 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.320 – 2.300 μονάδων, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.179 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.174 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.772 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.450 μονάδες, οι 2.464 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.432 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.


Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με έντονη την επιφυλακτικότητα, καθώς οι διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν εξακολουθούν να χαρακτηρίζονται από υψηλό βαθμό αβεβαιότητας.
Οι επενδυτές επικεντρώνονται στις πληθωριστικές συνέπειες της τρίμηνης σύγκρουσης στο Ιράν, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν την παγκόσμια οικονομία.
Ωστόσο, τα δεδομένα στις αγορές ανατρέπονται , καθώς η πτώση των τιμών του πετρελαίου μειώνει τους κινδύνους για έναν επίμονο πληθωρισμό.
Για πρώτη φορά από τον Απρίλιο, οι αγορές δεν προεξοφλούν πλέον μια πλήρη αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης (0,25%), η οποία θα ανέβαζε το βασικό επιτόκιο στο 2,5% πριν από το τέλος του 2026. Μια τέτοια αύξηση θεωρούνταν δεδομένη πριν από δύο εβδομάδες, προτού οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ αυξήσουν το επιτόκιο καταθέσεων στο 2,25%.
Μια παρόμοια εικόνα διαμορφώνεται και στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου τα swaps τιμολογούν πιθανότητα περίπου 85% για μια αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας φέτος, παρουσιάζοντας πτώση σε σχέση με τις έως και τέσσερις αυξήσεις που προβλέπονταν πίσω τον Μάρτιο.
Στις ΗΠΑ, οι traders βλέπουν πιθανότητα 25% για δύο αυξήσεις έως το τέλος του έτους, καταγράφοντας κατακόρυφη πτώση από το σχεδόν 80% που έβλεπαν νωρίτερα..
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,53% και το 10ετές ιταλικό 3,60% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,37%και το 2ετές στο 4,10%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μικτές τάσεις στην Ασία μετά την ανταλλαγή επιθέσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 29/6 οι ασιατικές αγορές, αφού Ουάσιγκτον και Τεχεράνη ανανέωσαν τη δέσμευσή τους να σταματήσουν τις αμοιβαίες επιθέσεις μετά τις τελευταίες επιθέσεις του Σαββατοκύριακου. Οι επενδυτές φαίνεται να παρέμειναν σε κατάσταση έντασης, καθώς οι δύο χώρες αγωνίζονταν να βρουν μια μόνιμη λύση.
Στα οικονομικά δεδομένα, οι λιανικές πωλήσεις στην Ιαπωνία τον Μάιο αυξήθηκαν κατά 1,9% τον Μάιο, σε σύγκριση με τον Απρίλιο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση, ενώ σε ετήσια βάση, η αξία των πωλήσεων αυξήθηκε κατά 5,3%, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες των επενδυτών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,23%, ο Shanghai στη Κίνα στο +0,84%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +1,79%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο -0,20% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,68%.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Πτωτικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 29/6 στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στο Ιρανικό, με τις Ηνωμένες Πολιτείες και Ιράν να συμφωνούν για άλλη μια φορά να σταματήσουν τις επιθέσεις μεταξύ τους μετά την αναζωπύρωση των εντάσεων.
Εν τω μεταξύ, όσον αφορά τα οικονομικά στοιχεία, το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στην εμπιστοσύνη των καταναλωτών της ευρωζώνης και στον πληθωρισμό της Ισπανίας.
Στην αγορά ένέργειας, το αμερικανικό αργό WTI να σημειώνει άνοδο +1,35% στα 70,16 δολάρια ανά βαρέλι, και το Brent στο +0,65% στα 72,45 δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα των 126,41 δολαρίων που είχαν καταγραφεί τον Μάιο.
Άνοδος +2,4 καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 42,07 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,15%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -1%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,45% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,25%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινπόνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,40% και του Nasdaq στο +0,80%.

Κέρδη στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά κι νούνται οι τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 15,28 ευρώ, με άνοδο +1,87%, με όγκο 370 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,98 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,6450 ευρώ, με άνοδο +1,15% με όγκο 810 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,13 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 9,0220 ευρώ, με άνοδο +1,64% με όγκο 630 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,15 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,13 ευρώ, με άνοδο +1% με όγκο 930 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,81 ευρώ, με άνοδο +0,62% και όγκο 25 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,28 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,17 ευρώ, με άνοδο +0,34% με όγκο 360 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,3 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 9,95 ευρώ, με πτώση -0,30% , με όγκο 17 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,20 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Viohalco, Coca Cola, Metlen, Τιτάν
Στον αντίποδα, υποχωρούν ΕΥΔΑΠ, Cenergy, ΕΛΠΕ…
Η Coca Cola στα 57,00 ευρώ, με άνοδο +1,42% και κεφαλαιοποίηση στα 21,27 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 23,08 ευρώ, με άνοδο +0,17% και αποτίμηση 13,79 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 13,98 ευρώ, με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 11,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 19,65 ευρώ, με άνοδο +0,82% και αποτίμηση 7,94 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen στα 41,34 ευρώ, με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 5,93 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 19,74 ευρώ, με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση στα 5,13 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 45,26 ευρώ, με πτώση -0,04% και κεφαλαιοποίηση 4,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 38,06 ευρώ, με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 4,22 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 52,35 ευρώ, με άνοδο +0,87% και κεφαλαιοποίηση 4,10 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 10,94 ευρώ, με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση 3,34 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,58 ευρώ, με άνοδο +0,80% και κεφαλαιοποίηση 3,03 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 13,42 ευρώ, με άνοδο +0,30% και κεφαλαιοποίηση 2,73 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 10,62 ευρώ, με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,17 ευρώ, με άνοδο +0,79% και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 68 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 29/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,53% και το 10ετές ιταλικό 3,60% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,28% ή 280 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 28 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 29/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 29 Ιουνίου του 2026 στο 3,60%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 29/6/2026 στο 2,85%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,05% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,25% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,35% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,60% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,32%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr