Η Ελλάδα στρώνει «κόκκινο χαλί» στα hedge funds – Φόρος 5% για fund managers και private equity

Προσκλητήριο σε διεθνείς διαχειριστές εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων και εξειδικευμένα στελέχη του χρηματοοικονομικού τομέα απευθύνει η Ελλάδα, με διάταξη στο πολυνομοσχέδιο το οποίο κατατέθηκε προς ψήφιση στη Βουλή και προβλέπει νέο πλαίσιο φορολογικής και θεσμικής μεταχείρισης για τον κλάδο.
Η ρύθμιση στοχεύει στην ενίσχυση της θέσης της χώρας ως περιφερειακού κόμβου διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων, με έμφαση στην προσέλκυση δραστηριοτήτων όπως hedge funds, private equity και οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων (AIFs), καθώς και στη δημιουργία ενός ευρύτερου οικοσυστήματος χρηματοοικονομικών και επαγγελματικών υπηρεσιών.
Σύμφωνα με το προτεινόμενο πλαίσιο, οι επενδυτικοί οργανισμοί που είναι εγκατεστημένοι στο εξωτερικό εξακολουθούν να φορολογούνται στην έδρας τους, ακόμη και στην περίπτωση που στελέχη τους ή υποστηρικτικές δομές δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα. Η παρουσία τέτοιων δραστηριοτήτων δεν συνεπάγεται αυτοδικαίως μεταφορά φορολογικής κατοικίας ούτε δημιουργία μόνιμης εγκατάστασης στη χώρα.
Την ίδια ώρα, προβλέπεται ότι η οικονομική δραστηριότητα που αναπτύσσεται στην Ελλάδα θα φορολογείται πλήρως με βάση το ισχύον εθνικό φορολογικό πλαίσιο. Οι εταιρείες που θα συσταθούν στην ελληνική επικράτεια υπάγονται στον κανονικό εταιρικό φορολογικό συντελεστή, ενώ οι εργαζόμενοι φορολογούνται για το σύνολο των εισοδημάτων τους και καταβάλλουν τις προβλεπόμενες ασφαλιστικές εισφορές. Κανονικά εφαρμόζονται επίσης ο ΦΠΑ και οι λοιπές φορολογικές υποχρεώσεις.
Ειδική πρόβλεψη εισάγεται για στελέχη που μεταφέρουν τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα, στο πλαίσιο του άρθρου 5Γ του Κώδικα Φορολογίας Εισοδήματος. Το καθεστώς αυτό προβλέπει ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση διάρκειας έως επτά ετών, ενώ για συγκεκριμένες μορφές μεταβλητών αμοιβών απόδοσης, όπως carried interest και performance fees, προβλέπεται μειωμένος συντελεστής υπό προϋποθέσεις.

Η Αθήνας ως κόμβος διαχείρισης εναλλακτικών επενδύσεων

Με τη νέα ρύθμιση, η κυβέρνηση φιλοδοξεί να ενισχύσει τη θέση της Αθήνας ως περιφερειακού κόμβου διαχείρισης εναλλακτικών επενδύσεων, προσελκύοντας εξειδικευμένα στελέχη και διαχειριστές κεφαλαίων από τη Μέση Ανατολή, την Ασία, το Λονδίνο και άλλα διεθνή χρηματοοικονομικά κέντρα, καθώς και δραστηριότητες υψηλής προστιθέμενης αξίας στον τομέα των επενδυτικών υπηρεσιών.
Σύμφωνα με το υπουργείο, η ανάπτυξη του κλάδου δεν περιορίζεται στις ίδιες τις εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων, αλλά επεκτείνεται σε ένα ευρύτερο οικοσύστημα υπηρεσιών που περιλαμβάνει νομικές, ελεγκτικές, φορολογικές, τραπεζικές, θεματοφυλακής, συμβουλευτικές και τεχνολογικές υπηρεσίες, δημιουργώντας παράλληλα νέες θέσεις εργασίας υψηλής εξειδίκευσης.

Αναλυτικότερα, σύμφωνα με το νομοσχέδιο:

- Οι οργανισμοί επενδύσεων του εξωτερικού (εγκατεστημένοι στην Ευρωπαϊκή Ένωση και τρίτα κράτη υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις) εξακολουθούν να φορολογούνται εκεί όπου είναι εγκατεστημένοι.

- Το νέο πλαίσιο εγγυάται ότι, αν μερικά στελέχη μετακομίσουν στην Αθήνα ή αν ιδρυθεί εδώ ένα γραφείο που παρέχει υπηρεσίες στον Διαχειριστή των κεφαλαίων, δεν θεωρείται αυτομάτως ότι «μεταφέρεται» η φορολογική κατοικία του Διαχειριστή ή του οργανισμού επενδύσεων ή των μεριδιούχων στην Ελλάδα, ούτε δημιουργείται μόνιμη εγκατάσταση των παραπάνω προσώπων στην Ελλάδα.

- Ο ξένος όμιλος ούτως ή άλλως φορολογείται στο εξωτερικό, ενώ ό,τι παράγεται στην Ελλάδα (γραφεία υπηρεσιών, μισθοί) φορολογείται πλήρως εδώ. Έτσι αποφεύγεται η διπλή φορολόγηση και δίνεται η ασφάλεια δικαίου που χρειάζονται οι ξένοι διαχειριστές για να επιλέξουν την Αθήνα.

- Προβλέπεται πλήρης φορολόγηση όλης της οικονομικής δραστηριότητας στην Ελλάδα.

•Τα γραφεία υπηρεσιών που θα ιδρυθούν στην Ελλάδα για να παρέχουν υπηρεσίες προς τις συνδεδεμένες εταιρείες/διαχειριστές φορολογούνται πλήρως με τον κανονικό εταιρικό συντελεστή.

•Όλοι οι εργαζόμενοι φορολογούνται πλήρως για τους μισθούς τους και καταβάλλουν τις προβλεπόμενες εισφορές, λαμβάνοντας τις παροχές και τα δικαιώματα της ελληνικής εργατικής και ασφαλιστικής νομοθεσίας.

•Ο εταιρικός φόρος και ο ΦΠΑ αποδίδονται κανονικά.

- Όσοι μεταφέρουν τώρα τη φορολογική τους κατοικία στην Ελλάδα, υπαγόμενοι στο καθεστώς εισερχόμενων εργαζομένων του άρθρου 5Γ του ΚΦΕ, με χρονικό όριο τα 7 έτη και εφόσον απασχολούνται από ελληνική οντότητα με λειτουργικά έξοδα τουλάχιστον 3 εκατ. ευρώ ετησίως, θα έχουν συντελεστή 5% αποκλειστικά για τις αμοιβές πρόσθετης απόδοσης (carried interest / performance fees) των στελεχών διαχείρισης.

Τα βήματα που προηγήθηκαν

Η νέα παρέμβαση για την προσέλκυση διαχειριστών επενδυτικών κεφαλαίων έρχεται να προστεθεί σε μια σειρά μέτρων που έχουν υιοθετηθεί τα τελευταία χρόνια. Μεταξύ άλλων:

• Επεκτάθηκε το καθεστώς φορολογικών κινήτρων για τη μεταφορά φορολογικής κατοικίας στην Ελλάδα και σε όσους απασχολούνται στο Δημόσιο, στο πλαίσιο της στρατηγικής «brain regain». Το μέτρο προβλέπει για επτά χρόνια μείωση κατά 50% του φόρου εισοδήματος από μισθωτή εργασία, καθώς και απαλλαγή από τα τεκμήρια διαβίωσης για κύρια κατοικία και αυτοκίνητο.

• Θεσπίστηκε νέο πλαίσιο για Άμεσες Ξένες Επενδύσεις, με ειδικά κίνητρα για επενδυτικά σχέδια έως 50 εκατ. ευρώ που χρηματοδοτούνται από κεφάλαια του εξωτερικού και κατευθύνονται σε τομείς όπως η μεταποίηση, η βιομηχανία, η έρευνα και ανάπτυξη και η τεχνητή νοημοσύνη.

• Αναμορφώθηκε το πρόγραμμα «Golden Visa», με αυξημένα κατώτατα όρια επένδυσης στην αγορά ακινήτων και κίνητρα για τη διοχέτευση κεφαλαίων σε νεοφυείς επιχειρήσεις, επενδυτικά κεφάλαια και τίτλους του Ελληνικού Δημοσίου.

• Ψηφίστηκε το πλαίσιο ελέγχου άμεσων ξένων επενδύσεων για λόγους εθνικής ασφάλειας και δημόσιας τάξης, με ειδικούς μηχανισμούς εποπτείας σε κρίσιμους τομείς όπως οι υποδομές, η ενέργεια, η άμυνα και η υψηλή τεχνολογία.

• Μέσω του αναπτυξιακού νόμου θεσπίστηκαν ειδικά καθεστώτα ενισχύσεων για μεγάλες επενδύσεις, με φορολογικές απαλλαγές, επιδοτήσεις και ταχύτερες διαδικασίες αδειοδότησης.

• Παράλληλα, διατηρείται το ειδικό καθεστώς προσέλκυσης εύπορων αλλοδαπών φορολογικών κατοίκων, με κατ’ αποκοπή φόρο 100.000 ευρώ για το παγκόσμιο εισόδημά τους, υπό την προϋπόθεση πραγματοποίησης επένδυσης τουλάχιστον 500.000 ευρώ στην Ελλάδα.

Μάριος Χριστοδούλου
www.bankingnews.gr