Ο δείκτης Buffett εκπέμπει ισχυρό προειδοποιητικό σήμα για τις αποτιμήσεις – Στο επίκεντρο η φρενίτιδα της AI
Ίσως αξίζει να δοθεί μεγαλύτερη προσοχή στον αγαπημένο δείκτη της χρηματιστηριακής αγοράς του «παλιού» επενδυτή Warren Buffett.
Καθώς, αυτή τη στιγμή, εκπέμπει ένα ισχυρό προειδοποιητικό σήμα εν μέσω της φρενίτιδας για τις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης (AI).
Ο λεγόμενος Buffett Indicator διαμορφώνεται περίπου στο 232,5% — σημειώνοντας άνοδο περίπου 13% από τα χαμηλά της 30ής Μαρτίου, σύμφωνα με στοιχεία της GuruFocus.
Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί, βάσει των διαθέσιμων δεδομένων της GuruFocus από το 1970.
Σε αυτά τα επίπεδα, ο δείκτης βρίσκεται στη ζώνη της «σημαντικής υπερτίμησης», με τις μετοχές να βρίσκονται δυνητικά αντιμέτωπες με ήπιες αρνητικές αποδόσεις μέσα στον επόμενο χρόνο.
Τι μετρά ο Buffett Indicator
Ο Buffett Indicator υπολογίζεται διαιρώντας τον δείκτη Wilshire 5000 Index — ο οποίος θεωρείται αντιπροσωπευτικός της συνολικής αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς — με το ετήσιο ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Ο δείκτης έγινε ευρύτερα γνωστός μετά από άρθρο του 2001 στο περιοδικό Fortune, το οποίο συνέγραψαν ο Warren Buffett και η δημοσιογράφος Carol Loomis, στενή συνεργάτιδά του.
«Ο λόγος αυτός έχει ορισμένους περιορισμούς στο να σας πει όσα χρειάζεται να γνωρίζετε», είχε αναφέρει τότε ο Warren Buffett. «Παρόλα αυτά, είναι πιθανότατα το καλύτερο μεμονωμένο μέτρο για το πού βρίσκονται οι αποτιμήσεις σε μια δεδομένη στιγμή».
Επενδυτική στάση Buffett και στροφή στην AI
Από την πλευρά του, ο Warren Buffett έχει τοποθετηθεί έμμεσα στο μέλλον της τεχνητής νοημοσύνης, διατηρώντας επενδύσεις στην Apple και, πιο πρόσφατα, ενισχύοντας τη θέση του στην Alphabet.
Παράλληλα, ο CEO της Berkshire Hathaway, Greg Abel, προχώρησε πρόσφατα σε δέσμευση επένδυσης ύψους 10 δισ. δολαρίων στην Alphabet, με στόχο τη χρηματοδότηση της ταχέως αναπτυσσόμενης υποδομής τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας.
Προειδοποιήσεις για υπερτιμημένες αγορές
Παρά τις τοποθετήσεις αυτές, είναι δύσκολο να υποστηριχθεί ότι οι αποτιμήσεις της αγοράς δεν έχουν φτάσει σε ανησυχητικά επίπεδα.
Πέρα από τον Buffett Indicator, η συναλλακτική δραστηριότητα σε αμερικανικές μετοχές με υψηλό δείκτη enterprise value-to-sales βρίσκεται κοντά σε υψηλά δεκαετιών — επίπεδα που έχουν ξεπεραστεί μόνο κατά την περίοδο της «φούσκας» του 2000 — σύμφωνα με νέα ανάλυση του στρατηγικού αναλυτή της Goldman Sachs, Ben Snider.
«Η ταχύτητα της πρόσφατης ανόδου της αγοράς έχει δημιουργήσει ανησυχία στους επενδυτές σχετικά με τη βιωσιμότητα του ανοδικού κύκλου και έχει πυροδοτήσει αναζήτηση ενδείξεων ότι η κορυφή πλησιάζει», σημείωσε ο Ben Snider.
www.bankingnews.gr
Καθώς, αυτή τη στιγμή, εκπέμπει ένα ισχυρό προειδοποιητικό σήμα εν μέσω της φρενίτιδας για τις μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης (AI).
Ο λεγόμενος Buffett Indicator διαμορφώνεται περίπου στο 232,5% — σημειώνοντας άνοδο περίπου 13% από τα χαμηλά της 30ής Μαρτίου, σύμφωνα με στοιχεία της GuruFocus.
Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί, βάσει των διαθέσιμων δεδομένων της GuruFocus από το 1970.
Σε αυτά τα επίπεδα, ο δείκτης βρίσκεται στη ζώνη της «σημαντικής υπερτίμησης», με τις μετοχές να βρίσκονται δυνητικά αντιμέτωπες με ήπιες αρνητικές αποδόσεις μέσα στον επόμενο χρόνο.
Τι μετρά ο Buffett Indicator
Ο Buffett Indicator υπολογίζεται διαιρώντας τον δείκτη Wilshire 5000 Index — ο οποίος θεωρείται αντιπροσωπευτικός της συνολικής αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς — με το ετήσιο ΑΕΠ των ΗΠΑ.
Ο δείκτης έγινε ευρύτερα γνωστός μετά από άρθρο του 2001 στο περιοδικό Fortune, το οποίο συνέγραψαν ο Warren Buffett και η δημοσιογράφος Carol Loomis, στενή συνεργάτιδά του.
«Ο λόγος αυτός έχει ορισμένους περιορισμούς στο να σας πει όσα χρειάζεται να γνωρίζετε», είχε αναφέρει τότε ο Warren Buffett. «Παρόλα αυτά, είναι πιθανότατα το καλύτερο μεμονωμένο μέτρο για το πού βρίσκονται οι αποτιμήσεις σε μια δεδομένη στιγμή».
Επενδυτική στάση Buffett και στροφή στην AI
Από την πλευρά του, ο Warren Buffett έχει τοποθετηθεί έμμεσα στο μέλλον της τεχνητής νοημοσύνης, διατηρώντας επενδύσεις στην Apple και, πιο πρόσφατα, ενισχύοντας τη θέση του στην Alphabet.
Παράλληλα, ο CEO της Berkshire Hathaway, Greg Abel, προχώρησε πρόσφατα σε δέσμευση επένδυσης ύψους 10 δισ. δολαρίων στην Alphabet, με στόχο τη χρηματοδότηση της ταχέως αναπτυσσόμενης υποδομής τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας.
Προειδοποιήσεις για υπερτιμημένες αγορές
Παρά τις τοποθετήσεις αυτές, είναι δύσκολο να υποστηριχθεί ότι οι αποτιμήσεις της αγοράς δεν έχουν φτάσει σε ανησυχητικά επίπεδα.
Πέρα από τον Buffett Indicator, η συναλλακτική δραστηριότητα σε αμερικανικές μετοχές με υψηλό δείκτη enterprise value-to-sales βρίσκεται κοντά σε υψηλά δεκαετιών — επίπεδα που έχουν ξεπεραστεί μόνο κατά την περίοδο της «φούσκας» του 2000 — σύμφωνα με νέα ανάλυση του στρατηγικού αναλυτή της Goldman Sachs, Ben Snider.
«Η ταχύτητα της πρόσφατης ανόδου της αγοράς έχει δημιουργήσει ανησυχία στους επενδυτές σχετικά με τη βιωσιμότητα του ανοδικού κύκλου και έχει πυροδοτήσει αναζήτηση ενδείξεων ότι η κορυφή πλησιάζει», σημείωσε ο Ben Snider.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών