Πόσα θα κερδίσουν οι ελληνικές τράπεζες από την άνοδο των επιτοκίων - Πρόσθετοι τόκοι 307 εκατ. ευρώ στα επιχειρηματικά δάνεια 

Έτοιμες να καρπωθούν τα οφέλη της αύξησης του βασικού επιτοκίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) κατά 0,25% είναι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, και με βάση τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων, οι πρόσθετοι τόκοι στα επιχειρηματικά δάνεια θα ανέλθουν κοντά στα 307 εκατ. ευρώ, επί ενός συνολικού χαρτοφυλακίου 123,1 δισ. ευρώ.

Λάθος προεξόφληση

Η επίδραση, όπως δείχνει και το ποσό, δεν είναι μεγάλη, ωστόσο, όπως αναφέρει διαχειριστής κεφαλαίων, η προεξόφληση από τις αγορές για διπλή αύξηση επιτοκίων μέσα στο 2026 από την ΕΚΤ είναι λάθος, διότι είναι θέμα προσφοράς και εξαρτάται από την εξέλιξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή.
Η πιστωτική επέκταση, σύμφωνα με πληροφορίες, διατηρείται και το δεύτερο τρίμηνο, έτσι εκτιμάται ότι θα ενισχυθούν περαιτέρω τα έσοδα τόκων, τα οποία μάλλον είδαν τα χαμηλά τους σημεία στα τέλη του 2025. Συνολικά, στις τέσσερις τράπεζες τα υπόλοιπα επιχειρηματικών δανείων ανέρχονται σε 123,1 δισ. ευρώ, και όπως θα δούμε, οι θετικές επιδράσεις είναι διαφορετικές λόγω και της διαφοροποίησης των χαρτοφυλακίων δανείων εκτός Ελλάδος.
Η Eurobank, στα τέλη Μαρτίου διέθετε σε επιχειρηματικά δάνεια 35,2 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 9,5 δισ. αφορούν τις χρηματοδοτήσεις σε Κύπρο και Βουλγαρία, όπου η ανάπτυξη της οικονομίας είναι υψηλότερη από την Ελλάδα. Η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία εμφάνισε την υψηλότερη πιστωτική ανάπτυξη στο πρώτο τρίμηνο, ύψους 1,3 δισ. ευρώ, είχε χαρτοφυλάκιο επιχειρηματικών δανείων ύψους 30,7 δισ. ευρώ. Η Εθνική Τράπεζα, την ίδια περίοδο, είχε επιχειρηματικά δάνεια 26,1 δισ. ευρώ, εκ των οποίων ένα κομμάτι αφορά και την θυγατρική της στην Κύπρο, την οποία έχει ενισχύσει κεφαλαιακά τα δύο τελευταία χρόνια. Η Alpha Bank, τέλη τριμήνου είχε επιχειρηματικά δάνεια ύψους 31,1 δισ. ευρώ.

Οι εκτιμήσεις ανά τράπεζα

Σύμφωνα με τα όσα έχουν ανακοινώσει στους αναλυτές, τα οφέλη από την αύξηση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση είναι 35 εκατ. ευρώ για την Eurobank, 40 εκατ. ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς, 20 εκατ. ευρώ για την Alpha Bank και 40 εκατ. ευρώ για την Εθνική Τράπεζα.
Κατά τους υπολογισμούς της Beta Χρηματιστηριακής, από την αύξηση του επιτοκίου η επίδραση θα είναι σχεδόν η μισή, περί τα 74 εκατ. ευρώ συνολικά, με την Τράπεζα Πειραιώς και την Εθνική Τράπεζα να έχουν όφελος 22 εκατ. ευρώ έκαστη, η Eurobank 19 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 11 εκατ. ευρώ, καθώς ένα μεγάλο μέρος των δανείων βρίσκεται σε σταθερό επιτόκιο.
Σε ό,τι αφορά στην επίδραση στους καταθετικούς λογαριασμούς, με βάση τα στοιχεία της UBS, η Εθνική Τράπεζα έχει το χαμηλότερο κόστος (0,19–0,20%), ακολουθεί η Πειραιώς με 0,39–0,40%, η Alpha Bank με 0,43% και η Eurobank με 0,60%. Η Εθνική Τράπεζα, η οποία στηρίζεται περισσότερο σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου, επηρεάζεται λιγότερο. Η Πειραιώς διαθέτει ένα σχετικά χαμηλό κόστος, ενώ η Alpha Bank και η Eurobank διαθέτουν ένα υψηλότερο κόστος, αν και όπως δείχνουν τα στοιχεία και στην Κύπρο έχει εξομαλυνθεί ο ανταγωνισμός στις προθεσμιακές καταθέσεις.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr