Όλες οι λεπτομέρειες της αύξησης κεφαλαίου 1 δισ της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών – Εξασφαλίζονται οι μέτοχοι μειοψηφίας

Στόχο να μην υπάρξει dilution - αραίωση - για κανένα μέτοχο μειοψηφίας που θέλει να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, έχει βάλει η διοίκηση της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, σύμφωνα με πληροφορίες του ΒΝ.
Όπως σημειώνουν πηγές της εταιρείας κανείς από τους μετόχους που είναι ήδη στο μετοχολόγιο της εταιρείας δε θα υποστεί «αραίωση» ακόμα και αν αυτό αποβεί εις βάρος κάποιων ξένων επενδυτών.
Όποιοι παλιοί μέτοχοι θέλουν να συμμετάσχουν θα έχουν όλα τα προνόμια. Σημειώνεται πως στις 11 Ιουνίου, ήτοι αύριο, θα γίνει η γενική συνέλευση για να αποφασίσει την αύξηση και στις 16 Ιουνίου έχει προγραμματιστεί συνέντευξη τύπου.
Σήμερα (10/6) δημοσιεύονται τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου 2026 και θα είναι καλά, αλλά το πιο σημαντικό είναι πως με την αύξηση κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Α.Ε. ύψους 1 δισ. ευρώ (η εισηγμένη ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών θα βάλει τα 510 εκατ. ευρώ), εξασφαλίζεται η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος και η περιουσιακή βάση, από την οποία εξασφαλίζεται το έσοδο, θα διπλασιαστεί το 2029. Η ΑΔΜΗΕ Α.Ε. έχει δώσει εκτίμηση για RAB 7 δισ. ευρώ το 2029.
Αυτό αναφέρει και η έκθεση της Eurobank Equities η οποία τοποθετεί την τιμή στόχο στα 4,40 ευρώ και αναφέρει πως η περιουσιακή βάση (RAB) από 3,4 δισ. ευρώ το 2025 θα φτάσει στα 6,9 δισ. ευρώ το 2029.
Σημειώνεται πως η εταιρεία έχει ανακοινώσει και μέρισμα, αλλά πλέον θα πρέπει να επανυπολογιστεί με τις νέες μετοχές και επειδή θα αυξηθεί σημαντικά ο αριθμός των μετοχών, είναι λογικό να υποχωρήσει το μέρισμα ανά μετοχή.

Ενδιαφέρον από ξένους

Ήδη η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών έχει λάβει επιστολές από ξένους επενδυτές σχετικά με πρόθεση να αγοράσουν μετοχές, ενώ και οι τράπεζες έχουν αναφέρει στη διοίκηση, ότι έχουν γίνει αποδέκτριες προθέσεων επενδυτών για την αύξηση.
Ουσιαστικά η αύξηση είναι 260 εκατ. ευρώ, καθώς το υπόλοιπο ποσό είναι η συμμετοχή του δημοσίου.
Μάλιστα όπως είχε αποκαλύψει το ΒΝ από 17 Απριλίου (δείτε εδώ) το ελληνικό δημόσιο έχει εγγυηθεί όλη την έκδοση.
Δε θα χρειαστεί όμως, καθώς το ενδιαφέρον είναι μεγάλο αλλά και η συγκυρία εξαιρετικά θετική, ειδικά μετά την αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ.

Τιμή διάθεσης

Αναφορικά με την τιμή διάθεσης, πηγές από τη διοίκηση της ΑΔΜΗΕ, δεν ήθελαν να προσδιορίσουν τιμή, καθώς το βιβλίο προσφορών είναι αυτό που θα την καθορίσει, αλλά τη Δευτέρα το απόγευμα το διοικητικό συμβούλιο θα συνεδριάσει και μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, θα δώσει ανώτατη τιμή διάθεσης (χαμηλότερη δεν μπορεί να είναι κάτω από την ονομαστική αξία).
Πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία κάνουν λόγο για μικρό discount έναντι της τρέχουσας τιμής.
Η τιμή της μετοχής έχει το τελευταίο δίμηνο καταγράψει άνοδο 35% περίπου.
Δηλαδή από τότε που εκδηλώθηκε η πρόθεση αύξησης κεφαλαίου, οι επενδυτές αγοράζουν συνεχώς τη μετοχή και την έχουν οδηγήσει σε ιστορικά υψηλά. Άρα το discount υπολογίζεται μεταξύ 5-8% έναντι της τρέχουσας τιμής. Σημειώνεται πως χθες η μετοχή έκλεισε στα 4,0650 ευρώ.

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr