Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Το διεθνές κλίμα περιόρισε την άνοδο – Η εβδομάδα με απώλειες 0,72%

17:32 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Πήγε να χαλάσει το κλίμα στο τέλος, λόγω του αρνητικού ανοίγματος στη Νέα Υόρκη. Γίνεται ένα ξεπούλημα στον τεχνολογικό κλάδο, αλλά τα ρεκόρ του ήταν πολλά. Πτώση για το πετρέλαιο, ισχυρά στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ και εκτιμήσεις για αύξηση επιτοκίων από τη FED. Η ΕΚΤ μάλλον θα κάνει μία αύξηση την επόμενη εβδομάδα. Με άνοδο 0,65% στο τέλος ο Γ.Δ., ενώ νωρίτερα είχε φτάσει να έχει άνοδο έως και 1,56%. Η εβδομάδα είχε απώλειες 0,72%. Ο τζίρος χαμηλός σήμερα

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Επανήλθαν σήμερα, μετά τη χθεσινή βουτιά, η οποία μάλλον ήταν λόγω της δημοσίευσης της απόφασης του Αρείου Πάγου. Ίσως θα έπρεπε να δούμε μετά την ανάγνωση όλης της απόφασης από τις διοικήσεις, μία αξιολόγηση και πόσο θα επιβαρύνει. Από την άλλη, η έκθεση της Deutsche Bank με υψηλότερες τιμές στόχους βοήθησε τις μετοχές. Πολύ καλή η Εθνική Τράπεζα και ενισχύθηκε 2,69%. Η ΕΥΡΩΒ στο +1,64%, η ΑΛΔΑ στο +0,22% και με δυνατούς αγοραστές και η ΠΕΙΡ με απώλειες 0,23%. Optima, Credia και Κύπρου επίσης με μικρή άνοδο.

JUMBO: Τις τελευταίες μέρες δείχνει πως θέλει να σταθεροποιηθεί πάνω από τα 23 ευρώ, έχοντας ανακάμψει λίγο από τα χαμηλά της. Θεωρούμε σημαντική τη διατήρηση της μετοχής πάνω από αυτήν την τιμή. Νομίζουμε επίσης πως γίνεται ένα καλό μάζεμα. Άλλωστε είναι αρκετά φθηνή. Στα 23 ευρώ το κλείσιμο και στο +0,70%.

ALLWYN: Με την κίνηση επαναγοράς μετοχών, κέρδισε μία μάχη. Θα χρειαστεί μεγάλη προσπάθεια να κερδίσει τον πόλεμο. Καλά πήγε και σήμερα και ενισχύθηκε 0,97%.

BALLY’S INTRLOT: Με 0,52 λίρες η τιμή και ενώ εδώ και μέρες ακουγόταν ότι κλείνει η συμφωνία. Όμως μόλις προχθές έπιασε η μετοχή τις 0,40 λίρες και σήμερα πήγε προς τις 0,46 λίρες. Αυτό το σημειώνουμε και για ένα επιπλέον λόγο. Γιατί κάποιοι επενδυτές απόρησαν με την εξαγορά της Austriacard γιατί δεν πήγε η τιμή της μετοχής στην τιμή εξαγοράς. Δεν είμαστε μόνο εμείς λοιπόν. Κάποιος λόγος υπάρχει. Από την άλλη, αυτοί που αγόρασαν τις τελευταίες μέρες στο Λονδίνο Evoke, δεν μπήκαν για να πουλήσουν με ένα κέρδος 20% ή και παραπάνω. Μπήκαν γιατί θεώρησαν την τιμή χαμηλή, το deal καλό και με την προοπτική να ανταλλάξουν την Evoke με BYLOT.

ΑΔΜΗΕ: Μας αρέσει που βλέπουμε αναλυτές να καλύπτουν τη μετοχή. Βέβαια κάτω από τα 2 ευρώ που την είχαμε εντοπίσει και γράφαμε συνεχώς, ελάχιστοι την είχαν κοιτάξει. Αν δεν ήταν και η χρηματιστηριακή από το Λονδίνο με τις μεγάλες τοποθετήσεις τα τελευταία χρόνια, σιγά μην είχε πάει 4 ευρώ η μετοχή. Τώρα έρχεται η Alpha Finance – Axia και ξεκινά κάλυψη λέγοντας πως αν γίνει κάπου εδώ η αύξηση τότε η δίκαιη τιμή θα είναι τα 4,68 ευρώ. Θα λέγαμε πως συμφωνούμε.

FOURLIS: Λες και διάβασαν το πρωινό μας σχόλιο και είπαν να την ανεβάσουν μη φάνε κράξιμο. Μακάρι να πάει και καλύτερα. Χαμηλά η μετοχή, αλλά νομίζουμε πως έχουν γίνει και αρκετά σφάλματα. Στα 4,45 ευρώ και στο +3,01%.

ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ: Καλά μας τα μετέφεραν τα νέα από τη γενική συνέλευση, τα λαγωνικά μας και κάτι είδαμε να αποτυπώνεται στο ταμπλό. Θεωρούμε την αποτίμηση αρκετά χαμηλή.

ΓΕΒΚΑ: Μπήκε δυνατά στο ξεκίνημα της συνεδρίασης, αλλά μετά… έκατσε. Μάλιστα στο τέλος έκλεισε και με απώλειες 2,14%. Η αποτίμηση στα 55 εκατ. ευρώ. Για να θυμηθούμε λίγο τα νούμερα της χρήσης 2025. Βελτιωμένος ο τζίρος κατά 31% και στα 48,3 εκατ. ευρώ. EBITDA 4,25 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 71% και καθαρά κέρδη 2,83 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 36%. Αδάνειστη με ταμείο 4,4 εκατ. ευρώ. Παίζει με ένα P/E 19,4 φορές. Αν μπορέσει να φέρει ανάλογο growth και φέτος θα μπορούσαμε να πούμε πως είναι δίκαια αποτιμημένη ή μπορεί να έχει και ένα περιθώριο ανόδου, αν μας εκπλήξει αρκετά.

ΙΛΥΔΑ: Συνεχίζει να προβληματίζει και έχει υποχωρήσει αρκετά από τα υψηλά της. Είχε πάει και απότομα βέβαια στα ύψη. Στα 4,13 ευρώ και στο -2,59%.

PROFILE: Τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές από τη μετοχή.

Καλό Σαββατοκύριακο

14:23 UPDATE

Συστήνει αγορά η Alpha Finance – AXIA Research για ΑΔΜΗΕ

Οι αναλυτές των Alpha Finance – AXIA Research ξεκινούν κάλυψη του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών με τιμή στόχο 18% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.
Δεδομένης της επικείμενης αύξησης κεφαλαίου και της αβεβαιότητας όσον αφορά την τιμή που θα πραγματοποιηθεί αυτή, οι αναλυτές δίνουν ένα εύρος τιμής στόχου 4.46-4.89. Αν η αύξηση κεφαλαίου πραγματοποιούταν στα τρέχοντα επίπεδα της τιμής της μετοχής, η τιμή στόχος διαμορφώνεται στα 4.68 ανά μετοχή.
Οι αναλυτές εκτιμούν υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης στη ρυθμιζόμενη περιουσιακή βάση (Regulated Asset Ba se) τα επόμενα 4 χρόνια, υποστηριζόμενους από το επικαιροποιημένο από τη ρυθμιστική αρχή πλάνο το οποίο μειώνει το ρυθμιστικό ρίσκο σε μεγάλο βαθμό.
Η εταιρία θα μπορούσε να επωφεληθεί περεταίρω από την ολοκλήρωση της διασύνδεσης Ελλάδας-Κύπρου-Ισραήλ αλλά και άλλων διεθνών διασυνδέσεων όπως η διασύνδεση με την Αίγυπτο, τη Σαουδική Αραβία ή τη βόρεια Ευρώπη.
Η επικείμενη αύξηση κεφαλαίου αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Ιούνιο και θα δημιουργήσει τα απαραίτητα κεφαλαιακά αποθέματα που θα στηρίξουν τις απαιτούμενες αυξημένες δαπάνες τα επόμενα 4 χρόνια.
Σε επίπεδο αποτίμησης, οι Alpha Finance – AXIA Research θεωρούν ότι η μετοχή εξακολουθεί να προσφέρει περιθώρια επαναξιολόγησης (re-rating), διαπραγματευόμενη σε 1.2x P/Ε, 0.9 EV/RAB και 9.1x EV/EBITDA για το 2027, περίπου 20% χαμηλότερα από τον Ευρωπαϊκό ανταγωνισμό και παρόλο που προσφέρει υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης με συγκρίσιμα επίπεδα ρίσκου.

14:08 UPDATE

Σε υψηλό ημέρας με χαμηλό τζίρο

Σε υψηλό ημέρας και στις 2.370 μονάδες ο γενικός δείκτης με άνοδο 1,25% παρά το χαμηλό τζίρο.
Ο τζίρος μετά από 3,5 ώρες συνεδρίασης δεν υπερβαίνει τα 90 εκατ. ευρώ ενώ έχουν γίνει πακέτα 15 εκατ. ευρώ. Ξεχωρίζει η ΕΤΕ με άνοδο 3,38%, η Optima με +2,46%, η Alpha με 2% και η Eurobank με 1,98%. Ο δείκτης των τραπεζών ενισχύεται 2,23%. Μόνο η Motor Oil υποχωρεί 0,5% από την υψηλή κεφαλαιοποίηση.
Εκτός FTSE 25 η Fourlis ενισχύεται 4,2% και η Mοτοδυναμική 2,76% μετά και τις θετικές δηλώσεις για την κερδοφορία από τη διοίκηση χθες στο πλαίσιο της γενικής συνέλευσης. Είπε πως η λειτουργική κερδοφορία θα φτάσει σε ύψος ρεκόρ και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων θα πάει πάνω από 25% τα επόμενα χρόνια, ενώ θα αυξηθεί και το μέρισμα.

12:05 UPDATE

Ισχυρή άνοδος για Evoke

Με άνοδο 14,8% η Evoke στο Λονδίνο και στις 45,93 πένες, μετά την ανακοίνωση της προσφοράς της Bally’s Intralot.
Η Bally’s Intralot υποχωρεί 2,19% και είναι στα 1,1590 ευρώ. Σημειώνεται πως η σχέση ανταλλαγής έχει γίνει με τιμή 1,12 ευρώ. Πριν λίγο η διοίκηση της Bally’s Intralot ενημέρωσε τους αναλυτές και είπε πως θα υπάρξουν συνέργειες 210 εκατ. ευρώ και πως από τις ταμειακές ροές θα προκύψουν τα 200 εκατ. ευρώ που θα χρειαστεί να καταβάλει. Επίσης υπάρχει μεγάλη συμμετοχή θεσμικών για την αναχρηματοδότηση της Evoke.
Τα pro forma μεγέθη του 2025 δείχνουν EBITDA 856 εκατ. ευρώ προ όμως φόρου στη Βρετανία και κινήσεων μετριασμού των απωλειών ή συνεργειών και ελεύθερες ταμειακές ροές 680 εκατ. ευρώ.

10:41 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Μπορεί να έχουμε «αναταράξεις» από τη Μέση Ανατολή και τη μία να είναι θετικά τα μηνύματα και την άλλη αρνητικά, αλλά οι αγορές μετοχών δείχνουν πως οι επενδυτές βλέπουν πως θα τελειώσει κάποια στιγμή ο πόλεμος και ετοιμάζονται. Η αγορά μας άνοιξε με μικρή άνοδο σήμερα. Ξεχωρίζει η Eurobank και η ΔΕΗ. Προσπαθεί ξανά η Lamda, ανοδικά και η Allwyn.

ALLWYN: Μάλλον κάποιοι περίμεναν άλλα νούμερα και φάνηκε στην ενημέρωση των αναλυτών. Νομίζουμε πως η εταιρεία κερδίζει το στοίχημα. Αν αυτοί που ήταν αρνητικοί, έδειξαν ότι αγχώνονται, φανταστείτε αυτοί που έχουν ανοικτή θέση τι θα έπαθαν. Σημειώνουμε πως ξεχωρίσαμε από την ενημέρωση, ότι η διοίκηση θεωρεί ελκυστική τη μετοχή, δεν αλλάζει σημαντικά το free float από την αγορά ιδίων μετοχών και υπάρχει μεγάλο περιθώριο ανάπτυξης για την PrizePicks στις ΗΠΑ από τις πλατφόρμες προβλέψεων. Στα13,4250 ευρώ και στο +0,34% στο άνοιγμα με όγκο 11 χιλ. τεμάχια.

COCA COLA: Αλλάζει η διαγραμματική εικόνα της μετοχής. Το εβδομαδιαίο γράφημα μας δείχνει πως περνάει ξανά πάνω από την πλαγιοανοδική γραμμή τάσης. Παλεύει με την αντίσταση τους τελευταίους μήνες.

BALLY’S INTRALOT: Η στήλη πριν δύο μέρες σας είχε επισημάνει την άνοδο της Evoke και το γεγονός ότι αυτοί που αγόραζαν έβλεπαν πως υπήρχε discount. Αυτό το discount επιβεβαιώνεται με την ανακοίνωση τη σημερινή. Στις 52 πένες το τίμημα και με τιμή 1,12 ευρώ η ανταλλαγή. Δηλαδή όσοι αγόρασαν κάτω από τις 40 πένες αντιλαμβάνεστε πως έχουν δυνατό πλεονέκτημα. Αν τώρα γινόταν pro forma ανάλυση αποτελεσμάτων 2025 θα βλέπαμε πως το νέο σχήμα θα είχε έσοδα 3,2 δισ. και EBITDA 856 εκατ. ευρώ με περιθώριο 27%. Αναμένονται συνέργειες και capex 210 εκατ. ευρώ. Έτσι μετά την υλοποίηση των συνεργειών το EBITDA θα ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στο τέλος του έτους ή στην αρχή του επόμενου. Η Bally’s Intralot γίνεται η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο. Σε λίγο η εταιρεία ενημερώνει τους αναλυτές. Πέριξ του χθεσινού κλεισίματος η μετοχή και λίγο πάνω από τα 1,18 ευρώ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Μετά τη χθεσινή πίεση βλέπουμε μία προσπάθεια αντίδρασης. Η Eurobank είναι στο +0,86%, η Alpha στο +0,81% και λίγο μικρότερα τα κέρδη των άλλων συστημικών. Η CrediaBank έχει 3 πτωτικές και σήμερα προσπαθεί να βγάλει αντίδραση.

ΔΕΗ: Η εικόνα της παραμένει εξαιρετική. Με δεδομένη την τιμή διάθεσης, τώρα είναι στα 21,66 ευρώ. Τρία ευρώ πάνω δηλαδή από την τιμή που έγινε η διάθεση των νέων μετοχών.

FOURLIS: Στα γνωστά επίπεδα έχει γυρίσει η μετοχή. Στα 4,38 ευρώ και στο +1,39%. Που να μην αγόραζε τόσα χαρτιά και η Quest.

ΓΕΒΚΑ: Άνοιξε με όρεξη και άνοδο 3,42%.

ΒΙΟΤΕΡ: Ήρθε σε συμφωνία με τους servicers για τα δάνεια και διευθετούνται. Αναμένεται και δικαστική απόφαση. Η εταιρεία λέει πως βελτιώνονται τα ίδια κεφάλαια, αλλά δε λέει που θα φτάσουν, ώστε να δούμε αν δημιουργούνται προϋποθέσεις επιστροφής στο ταμπλό.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.