Τα χαρακτηριστικά της ΔΕΗ που εκπληρώνει όσα ζητούν οι επενδυτές
Σχετικά Άρθρα
Που οφείλεται η τεράστια επιτυχία της αύξησης κεφαλαίου των 4,25 δισ της ΔΕΗ – Πως ο Στάσσης «μάγεψε» τους επενδυτές
Το μεγάλο crash test: Μερίσματα ρεκόρ 10,5 δισ. και αποτιμήσεις στα ύψη για τις ελληνικές τράπεζες
Οι ξένες συντονίστριες τράπεζες της ιδιωτικής τοποθέτησης δεν δυσκολεύονται ιδιαίτερα στην κινητοποίηση διεθνών κεφαλαίων, αφού η επενδυτική ιστορία της ΔΕΗ εκπληρώνει, σε υπερθετικό βαθμό, τα τρία κύρια χαρακτηριστικά που ζητούν οι επενδυτές. Δηλαδή, κεφαλαιοποίηση, εμπορευσιμότητα και growth story (επενδύσεις 24 δισ. ευρώ). Εξ ου και η σημαντική υπερκάλυψη της έκδοσης (14 φορές), η οποία διευρύνθηκε και από τον κίνδυνο να λάβουν λιγότερες μετοχές από όσες επεδίωκαν.
Ωστόσο, σύμφωνα με πηγές από επενδυτικές τράπεζες, για την τεράστια αύξηση κεφαλαίου έως 4,3 δισ. ευρώ, το ποσοστό προμήθειας μόνο για τους αναδόχους μπορεί να κυμανθεί μεταξύ 1,5% έως και 3%, δηλαδή μεταξύ 64 εκατ. ευρώ έως και 129 εκατ. ευρώ.
Οι αμοιβές του 2021
Στην προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ το 2021 (1,3 δισ. ευρώ), οι προμήθειες των οικονομικών συμβούλων ανήλθαν σε 37,8 εκατ. ευρώ, των αναδόχων σε 9,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα συνολικά έξοδα ανήλθαν σε 55,4 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβάνοντας τον νομικό έλεγχο, τις αμοιβές ελεγκτών, τα έξοδα χρηματιστηρίου, την αμοιβή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, φόρους και έξοδα επικοινωνίας.
Βεβαίως, η προηγούμενη αύξηση δεν μπορεί να συγκριθεί με την τωρινή, αφενός ως προς τα κεφάλαια, αφετέρου ως προς την κινητοποίηση των μεγαλύτερων διεθνών τραπεζών.
Οι τρεις παγκόσμιοι συντονιστές της ιδιωτικής τοποθέτησης του βιβλίου προσφορών της ΔΕΗ είναι οι Goldman Sachs, JP Morgan και Citigroup, οι οποίες θα καρπωθούν και τις μεγαλύτερες προμήθειες. Οι αμοιβές τους, λόγω και της διεθνούς προσέλκυσης κεφαλαίων, εκτιμώνται ενδεικτικά μεταξύ 7-10 εκατ. ευρώ η καθεμία.
Η δεύτερη ομάδα, οι επικεφαλής συνδιαχειριστές του διεθνούς βιβλίου, είναι η Bank of America, η Deutsche Bank και η Morgan Stanley, οι αμοιβές των οποίων υπολογίζονται μεταξύ 3-4 εκατ. ευρώ.
Μια τρίτη ομάδα, από επτά ξένες τράπεζες, έχει τον ρόλο του διαχειριστή και είναι οι εξής: Barclays, BNP Paribas, Jefferies, Mediobanca, Banca di Credito Finanziario και Societe Generale. Οι προμήθειές τους υπολογίζεται να ανέλθουν έως 3 εκατ. ευρώ έκαστη.
Συνολικά, οι ξένες τράπεζες θα λάβουν τη μερίδα του λέοντος, με αμοιβές έως 67 εκατ. ευρώ, εφόσον το ποσοστό φθάσει έως 1,5% επί των αντλούμενων κεφαλαίων.
«Κομπάρσοι» οι ελληνικές τράπεζες
Στο σκέλος της ελληνικής δημόσιας προσφοράς, η Εθνική Τράπεζα ενεργεί ως σύμβουλος της ΔΕΗ, συνεπώς οι αμοιβές της ενδέχεται να προσεγγίσουν τα 3 εκατ. ευρώ. Από εκεί και πέρα, οι υπόλοιποι συνδιαχειριστές της δημόσιας προσφοράς, δηλαδή οι Alpha Bank, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Credia Bank, Optima Bank, Euroxx, Axia Ventures, Παντελάκης Χρηματιστηριακή και Ambrosia Capital, υπολογίζεται να μοιραστούν αμοιβή από 1-1,5 εκατ. ευρώ, ανάλογα και με τη συμμετοχή τους στην τελική προσφορά κεφαλαίων.
Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών