Στη ζώνη κινδύνου το Bitcoin - Η CryptoQuant προειδοποιεί για ξαφνικό θάνατο

Το Bitcoin επιστρέφει σε μια επικίνδυνη ζώνη. Μετά από αρκετές εβδομάδες ανάκαμψης, η CryptoQuant εκτιμά ότι η αγορά θα μπορούσε να αλλάξει κατεύθυνση εάν η τρέχουσα αντίσταση παραμείνει ισχυρή.
Το βασικό σημείο εντοπίζεται γύρω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, κοντά στα 82.400 δολάρια.
Αυτό το επίπεδο είχε λειτουργήσει και στο παρελθόν ως «ταβάνι» κατά την bear market του 2022.

Μια αντίσταση που ξυπνά ένα παλιό πτωτικό σήμα

Το Bitcoin δεν έχει απλώς ακουμπήσει μια τεχνική γραμμή.
Έχει φτάσει σε μια ζώνη που στο παρελθόν λειτούργησε ως τοίχος σε προηγούμενο καθοδικό κύκλο.
Η ένταση αυτή θυμίζει επίσης την εύθραυστη ανάκαμψη μετά από απότομη διόρθωση, η οποία είχε ήδη συνοδευτεί από ρευστοποιήσεις και διστακτική θεσμική ζήτηση.
Για την CryptoQuant, ο παραλληλισμός με το 2022 είναι σημαντικός.
Τότε, ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών είχε μπλοκάρει την τιμή πριν συνεχιστεί η πτώση. Η αγορά είχε μετατρέψει μια ενθαρρυντική αντίδραση σε απλή παύση πριν από νέο καθοδικό κύμα.
Το ερώτημα επανέρχεται έντονα.
Η τρέχουσα κίνηση σηματοδοτεί πραγματική ανάκαμψη ή απλώς μια κλασική παγίδα bear market; Το Bitcoin έχει πράγματι ανακάμψει από τα 66.000 δολάρια που άγγιξε στις αρχές Απριλίου.
Όμως αυτή η άνοδος φτάνει πλέον σε μια ζώνη όπου οι πωλητές μπορούν να ανακτήσουν τον έλεγχο.

Ο κίνδυνος από τη συμπεριφορά των traders

Ο κίνδυνος δεν προέρχεται μόνο από το γράφημα, αλλά και από τη συμπεριφορά των επενδυτών.
Σύμφωνα με την CryptoQuant, τα μη πραγματοποιημένα κέρδη έφτασαν το 17,7% στις 5 Μαΐου, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του προηγούμενου έτους.
Αυτό είναι κρίσιμο, γιατί όταν πολλοί συμμετέχοντες βρίσκονται ήδη σε κέρδος, αυξάνεται η τάση για κατοχύρωση. Η αγορά μπορεί έτσι να αντιστραφεί χωρίς κάποιο μεγάλο γεγονός, απλώς λόγω μαζικών ρευστοποιήσεων.
Η έκθεση καταγράφει επίσης κορύφωση στα πραγματοποιημένα κέρδη. Στις 4 Μαΐου, traders φέρονται να πούλησαν 14.600 BTC, δηλαδή περίπου 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Τέτοιες κινήσεις συχνά λειτουργούν ως «οργανωμένη έξοδος» πριν η αγορά αντιληφθεί την αλλαγή τάσης.

Τα 70.000 δολάρια ως πραγματικό τεστ

Η CryptoQuant τοποθετεί πλέον μια κρίσιμη ζώνη στήριξης γύρω στα 70.000 δολάρια. Αυτό το επίπεδο αντιστοιχεί στη μέση τιμή στην οποία έχουν πραγματοποιηθεί πρόσφατα συναλλαγές Bitcoin και σε πτωτικές φάσεις λειτουργεί ως δείκτης ισορροπίας.
Ωστόσο, η στήριξη δεν είναι απόλυτη ασπίδα. Μπορεί να επιβραδύνει μια πτώση, αλλά όχι απαραίτητα να την αποτρέψει. Αν οι πωλητές διατηρήσουν το πλεονέκτημα, το Bitcoin μπορεί να επιστρέψει γρήγορα σε αυτό το επίπεδο.
Καθώς η τιμή πλησιάζει τα 70.000 δολάρια, τα «κρυφά» κέρδη των traders μειώνονται και η πίεση για πωλήσεις τείνει να εξασθενεί. Όταν τα κέρδη εξαφανίζονται, μειώνεται και η βιασύνη για ρευστοποίηση.

Bitcoin και μακροοικονομικές πιέσεις

Το Bitcoin κινείται πλέον με τη Wall Street στο παρασκήνιο. Η θεσμική υιοθέτησή του το έχει καταστήσει πιο ευαίσθητο στα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ.
Η τελευταία προειδοποίηση ήρθε από τις τιμές παραγωγού στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 1,4% τον Απρίλιο, στο υψηλότερο επίπεδο τετραετίας σύμφωνα με το Reuters.
Ο υψηλότερος πληθωρισμός δυσκολεύει το ανοδικό σενάριο, καθώς μειώνει τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής. Το Bitcoin ευνοείται κυρίως όταν υπάρχει άφθονη ρευστότητα και χαμηλότερα επιτόκια.
Η αγορά βρίσκεται ανάμεσα σε δύο αφηγήσεις. Από τη μία πλευρά, η CryptoQuant βλέπει ισχυρή αντίσταση, υψηλά κέρδη και ενδείξεις κατοχύρωσης. Από την άλλη, οι «ταύροι» ποντάρουν στη ρευστότητα, στη θεσμική υιοθέτηση και στον ρόλο του Bitcoin ως σπάνιου περιουσιακού στοιχείου σε ένα ασταθές περιβάλλον.
Η απάντηση θα κριθεί από τις ροές κεφαλαίων. Αν οι αγοραστές απορροφήσουν τις πωλήσεις, η αντίσταση στα 82.400 δολάρια μπορεί να σπάσει. Αν επικρατήσουν οι πωλητές, τότε η άνοδος του Απριλίου κινδυνεύει να αποδειχθεί ψευδής διάσπαση, με τα 70.000 δολάρια να γίνονται το επόμενο κρίσιμο επίπεδο άμυνας.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να παρακολουθούν τη θεσμική ζήτηση. Οι έξι εβδομάδες εισροών στα Bitcoin ETFs δείχνουν ότι οι μεγάλοι παίκτες δεν έχουν αποχωρήσει από την αγορά, ακόμη κι αν ο ενθουσιασμός παραμένει περιορισμένος.

www.bankingnews.gr