Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Στα ύψη η μεταβλητότητα λόγω Ιράν – Ποιες μετοχές ξεχώρισαν

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Αυξημένη σήμερα η μεταβλητότητα και εδώ και έξω. Κλείσαμε πάντως με άνοδο. Μακριά από το υψηλό ημέρας, αλλά ανοδικά. Γιατί κινδυνεύσαμε και να κλείσουμε κάτω. Στο +0,51% και στις 2.171 μονάδες με το υψηλό στο +2,45%. Το οφείλουμε το συν στη Motor Oil, την Alpha Bank, την Πειραιώς, τη HelleniQ και την ΕΤΕ. Πολύ καλά πήγαν Optima, Aktor και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Με άνοδο και η ΕΥΔΑΠ. Από την άλλη υποχώρησαν Cenergy, Τράπεζα Κύπρου, Aegean και Αεροδρόμιο. Η αγορά περιμένει τις εξελίξεις. Δεν είχαμε κάποια συνταρακτική εξέλιξη που θα μπορούσε να δώσει κίνηση. Προς το παρόν αυτό που λένε αναλυτές είναι πως οι αγορές προεξοφλούν διάρκεια 4 εβδομάδων.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Βοήθησε η Scope σήμερα. Την καλύτερη εικόνα νομίζουμε είχε και πάλι η Alpha Bank. Η Eurobank έβγαλε στήριξη στο τέλος, η Πειραιώς πήγε καλά λόγω business plan και επίσης μας άρεσε και η Εθνική.

CENERGY: Μία εξήγηση για τη σημερινή υποχώρηση της μετοχής η μεγάλη άνοδος που έχει προηγηθεί και το γεγονός ότι τώρα παίζει με ανάλογους δείκτες όπως οι ομοειδείς. Η διοίκηση στην ενημέρωση των αναλυτών πριν λίγο είπε πως έχουν αρχίσει και αποδίδουν οι επενδύσεις που έγιναν για αύξηση παραγωγικής δυναμικότητας και φαίνεται στο τζίρο, ειδικά στον κλάδο των καλωδίων. Επίσης ο στόχος που έδωσε για EBITDA 370-400 εκατ. ευρώ σημαίνει ότι ο μεσοπρόθεσμος στόχος της διοίκησης υλοποιείται ένα χρόνο νωρίτερα. Τα περιθώρια στα καλώδια παραμένουν δυνατά και στο τέλος του 2027 θα ξεκινήσει η παραγωγή στις ΗΠΑ. Υποδομές και data centers αναμένεται να φέρουν πωλήσεις που όμως θα φανούν στο σύνολο της χρήσης 2028. Στα 20,15 ευρώ και στο -3,12%.

AEGEAN: Οι πιέσεις συνεχίζονται. Η μετοχή πλέον θεωρούμε πως είναι εξαιρετικά φθηνή, χωρίς να μπορεί κάποιος να ξέρει που θα σταματήσει. Αν κρατήσει λίγο ο πόλεμος όπως προσπαθούν να προεξοφλήσουν οι αγορές ίσως αποτελεί ευκαιρία. Διαγραμματικά είναι σε στήριξη. Στα 12,02 ευρώ και στο -2,12%.

LAMDA: Για μία μετοχή που υποχώρησε από τα 7 ευρώ, που είναι η βάση της, στα 6,15 ευρώ προχθές και σήμερα δεν μπορούσε να ακολουθήσει την αγορά στην ανοδική της κίνηση (όσο διαρκούσε) μάλλον δε στέλνει και το καλύτερο μήνυμα. Στο πρωινό μας σχόλιο αναλύσαμε τα αποτελέσματα και δώσαμε και κάποια σχόλια αναλυτών. Στα 6,40 ευρώ και στο +0,16%.

ΟΠΑΠ: Κάπως απογοητευτική η εικόνα του σήμερα, αλλά στο τέλος βγήκε στήριξη και έκλεισε αμετάβλητος. Πήγε μέχρι και τα 14,60 ευρώ αλλά έκλεισε στα 14,94 ευρώ.

QUEST: Πέταξαν μερικά χαρτιά και πήγε η μετοχή στο -5,47% και στα 6,22 ευρώ και για μερικά δευτερόλεπτα δεν είχε αγοραστή. Είχε καλό όγκο για τα δεδομένα της. Στα 6,39 ευρώ και στο -2,89%.

QUALCO: Λίγο πριν το κλείσιμο μεγάλες εντολές αγοράς γύρισαν τη μετοχή από to -3.52% στο συν και πάνω από τα 6 ευρώ. Με υψηλό ημέρας στα 6,02 ευρώ, χαμηλό στα 5,75 ευρώ, έκλεισε στα 5,98 ευρώ με άνοδο 0,34%.

ΟΛΠ: Μεγάλη η άνοδος της μετοχής και επανήλθε εντός της ζώνης συσσώρευσης των τελευταίων εβδομάδων. Στα 38,50 ευρώ και στο +4,62%.

ΜΕΖΖ: Κάτι ήξερε και πουλούσε εδώ και καιρό ο μεγαλύτερος θεσμικός. Η εικόνα τους και σήμερα ήταν κάπως απογοητευτική.

ΑΛΟΥΜΥΛ: Πιέσεις και εδώ, αφού υπάρχουν ανησυχίες για την κατάσταση στη Μέση Ανατολή, περιοχή που της δίνει όλα τα κέρδη.

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ: Τελευταία στην άνοδο, πρώτη στην πτώση. Στα 3,7350 ευρώ και στο -1,19%.

BALLY’S INTRALOT: Εξαιρετική σήμερα η συμπεριφορά της μετοχής. Νομίζουμε πως επιστέφει στην περιοχή που έχτιζε βάση και ίσως να θέλει να δοκιμάσει να κάψει το σορτάκια. Στα 0,9550 ευρώ και στο +4,37% με όγκο πάνω από 4,2 εκατ. τεμάχια.


15:55 UPDATE

Περιορίζονται τα κέρδη

Το μεγαλύτερο μέρος της πρωινής ανόδου έχει απωλέσει ο Γενικός Δείκτης και ενισχύεται μόλις 0,37%, ενώ στην Ευρώπη οι δείκτες έχουν απώλειες πέριξ του 0,5%. Η Cenergy δέχεται πιέσεις και υποχωρεί 4% αν και παρουσίασε πολύ καλά αποτελέσματα. Ωστόσο, το μεγάλο ράλι δικαιολογεί και μία διορθωτική κίνηση. Απώλειες καταγράφει η Σαράντης και η Titan, ενώ απογοητεύει και πάλι ο ΟΠΑΠ καθώς δεν μπορεί να ξεπεράσει τα 15 ευρώ. Η Aegean δέχεται και πάλι πιέσεις, λόγω του πολέμου στο Ιράν και η Metlen μετά την ανακοίνωση και τρίτου fund που απέκτησε short θέση έχασε τα κέρδη και υποχωρεί οριακά. Στήριξη προσφέρουν η άνοδος κατά 3% της Alpha Bank και 2,97% της Motor Oil. Ισχυρή άνοδο και από HelleniQ και Εθνική Τράπεζα.

14:18 UPDATE

Μεταβλητότητα στο Χ.Α.

Μετά την ανοδική κίνηση που πήγε το Γενικό Δείκτη πάνω από τις 2.200 μονάδες, αυξήθηκε η μεταβλητότητα στο Χ.Α. και πάλι.
Έτσι από το +2,45% τώρα είναι στο +1,14%.
Πιέσεις δέχεται η Cenergy παρά τα καλά αποτελέσματα χρήσης και το δυνατό guidance από τη διοίκηση. Η μετοχή υποχωρεί 3,12%.
Ήπιες πιέσεις ασκούνται και στη Lamda, της οποία τα μεγέθη δεν ικανοποίησαν και στη Jumbo.
Αδύναμη η εικόνα της Metlen μετά τη νέα short θέση στη μετοχή. Ενισχύεται μόλις 0,34% ενώ νωρίτερα είχε άνοδο 2,5%.

14:15 UPDATE

Τρία funds σορτάρουν Metlen

Την εμφάνισή του έκανε και τρίτο fund σορτάροντας τη Metlen.
Πιο συγκεκριμένα με σημερινά στοιχεία το fund GLG Partners LP εμφανίστηκε να έχει θέση 0,50511% στη μετοχή.
Υπενθυμίζεται πως θες η JP Morgan ανακοίνωσε short θέση 0,54343% και υπάρχει και η short θέση της AKO Capital από 27 Φεβρουαρίου με 0,91626%. Η μετοχή της Metlen ενισχύεται 0,97% και βρίσκεται στα 35,42 ευρώ με όγκο 150 χιλ. τεμάχια.
Σημειώνεται πως μέχρι στιγμής δεν έχουν προκύψει άλλες αλλαγές.
Η Arrowstreet Capital, Limited Partnership είναι short στην Qualco με 0,50525% και η Qube στην Bally’s Intralot με 0,61276%

11:37 UPDATE

Υπεραποδίδει το Χ.Α.

Ισχυρή άνοδο 2% καταγράφει και σήμερα το Χ.Α. έχοντας ανώτερη πορεία από αυτή των ευρωπαϊκών αγορών, οι οποίες κινούνται σταθεροποιητικά.
Έτσι καλύπτει και τις απώλειες των προηγούμενων ημερών και τις μέρες όπου η πτώση ήταν μεγαλύτερη των ευρωπαϊκών.
Σε καλά επίπεδα και ο τζίρος και πάνω από 88 εκατ. ευρώ. Ο Γ.Δ. βρίσκεται πάνω από τις 2.200 μονάδες.
Εξαιρετική και σήμερα η Alpha Bank με πορεία καλύτερη από τις άλλες τράπεζες και άνοδο άνω του 4%.
Υψηλότερα συνεχίζει ο όμιλος Viohalco και οι θυγατρικές του όπως και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Από το υπόλοιπο ταμπλό ξεχωρίζει η ΕΚΤΕΡ.

10:45 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Αν και οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν με απώλειες εμείς ξεκινήσαμε ανοδικά. Viohalco, Motor Oil, Εθνική Τράπεζα και Cenergy ξεχωρίζουν στα πρώτα λεπτά. Καλός ο τζίρος Στις 2.178 μονάδες και στο +0,81% ο Γ.Δ. λίγο μετά το άνοιγμα.

DBRS: Αύριο το βράδυ θα δημοσιεύσει την αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας.

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Η δική της μέρα για την παρουσίαση του επιχειρηματικού πλάνου. Το νέο business plan προβλέπει μέση ετήσια αύξηση κερδών 10% την περίοδο 2026-2030 και 17% στο μέρισμα για την ίδια περίοδο. Η μετοχή ενισχύεται 1% περίπου.

CENERGY: Στα 0,26 ευρώ το μέρισμα και τα EBITDA πήγαν στο πάνω μέρος της εκτίμησης της διοίκησης και στα 348 εκατ. ευρώ. Η ενεργειακή μετάβαση συνεχίζει να ενισχύει τα μεγέθη του ομίλου δίνοντας ισχυρό growth, ενώ την ίδια ώρα τα νέα έργα δε μειώνουν το ανεκτέλεστο. Στο τέλος του 2025 ήταν στα 3,38 δισ. ευρώ. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 193,5 εκατ. ευρώ από 139,4 εκατ. ευρώ σημειώνοντας αύξηση 39%. Η αποτίμηση είναι στα 4,4 δισ. ευρώ που δίνει P/E 22,7 φορές. Λόγω μεγάλου growth, οι αναλυτές δικαιολογούν τον πολλαπλασιαστή αυτό. Σημειώστε, πως η διοίκηση έδωσε εκτίμηση για EBITDA φέτος 370-400 εκατ. ευρώ. Η μέση εκτίμηση των αναλυτών είναι στα 380 εκατ. ευρώ. Στα 20,9 ευρώ και στο +0,48%.


LAMDA DEV.: Το τελευταίο τρίμηνο ήταν απογοητευτικό. Η εσωτερική αξία της μετοχής πήγε από τα 9,20 ευρώ, στα 9,06 ευρώ. Βέβαια, τα κέρδη από αποτιμήσεις ακινήτων αυξήθηκαν στο τελευταίο τρίμηνο. Τα EBITDA όμως δεν πήγαν καλά. Το Ελληνικό είχε μεγάλες ζημιές. Έτσι ενώ ο τζίρος στο δωδεκάμηνο σε σύγκριση με το εννεάμηνο αυξήθηκε τα EBITDA προ αποτιμήσεων μειώθηκαν αισθητά. Αλλά και τα καθαρά κέρδη μαζί με τις αποτιμήσεις μειώθηκαν, αν και οι αποτιμήσεις αυξήθηκαν κατά 20 εκατ. ευρώ περίπου. Να σημειωθεί πως υπάρχει και μία επιβάρυνση λογιστική στα καθαρά αποτελέσματα σχετικά με το έργο του Ελληνικού και υποχρεώσεις προς το δημόσιο. Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε σημαντικά, αλλά περιμένει εισπράξεις λόγω της πορείας εργασιών του πύργου, αλλά και από τη συνεργασία με την ΙΟΝ.

Η Eurobank Equities σχολιάζει πως τα αποτελέσματα επιβαρύνθηκαν από τα αυξημένα κόστη στο Ελληνικό και τις καθυστερήσεις στην υλοποίηση του έργου. Συνολικά, τα αποτελέσματα ήταν κατά 100 εκατ. ευρώ χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής σε επίπεδο EBITDA πριν από την αναπροσαρμογή! Η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έκπτωση περίπου 29% σε σχέση με την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV). Η στήλη θα επαναλάβει πως υπάρχουν AΕΕΑΠ που δίνουν μέρισμα με discount σχεδόν 40%. Οριακά υψηλότερα η μετοχή στο ξεκίνημα.


ΟΠΑΠ: Η Eurobank Equities σχολιάζει αναφορικά με την ακύρωση του deal εξαγοράς της Novibet πως προσφέρει κάποια ευελιξία στον ισολογισμό αφού δε θα μειωθεί η ρευστότητα κατά 260 εκατ. ευρώ το 2026. Στα 15 ευρώ με μικρή άνοδο.

ΕΥΔΑΠ: Νομίζουμε πως η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα ενισχύσει τη θέση της και θα προσπαθήσει να φτιάξει μία καλύτερη μέση τιμή. Εκτός και αν αγοράσει και τον άλλο μέτοχο μειοψηφίας στην ίδια τιμή, δηλαδή στα 10 ευρώ. Στα 8,60 ευρώ και στο +0,58% η μετοχή.

ΕΚΤΕΡ: Επιχειρεί να ανακάμψει. Είναι μεγάλη η υποχώρηση και τα έργα που ανακοινώνει είναι σημαντικά. Περιμένουμε βέβαια και τα ετήσια αποτελέσματα. Στα 3,63 ευρώ με άνοδο 1,54%.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.