Το χάος σε Μέση Ανατολή προκάλεσε sell off σε τράπεζες -7% και ΧΑ -3,36% στις 2.200 μον. - Διόρθωση προς 2.050 ή 1.800 μον. υπό όρους

(upd24) Sell off καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.200 μονάδες, με τις τράπεζες και τα μη τραπεζικά blue chips -7%, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, με επίκεντρο την κλιμακούμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, αφού οι ΗΠΑ - Ισραήλ εξαπέλυσαν επιθέσεις στο Ιράν το Σαββατοκύριακο, σκοτώνοντας τον Ιρανό ανώτατο ηγέτη Ali Khamenei,  ωθώντας το Ιράν σε σειρά επιθέσεων εναντίον του Ισραήλ και αμερικανικών στρατιωτικών βάσεων στην περιοχή.
Στη δίνη ανεξέλεγκτης πολεμικής κλιμάκωσης βρίσκονται η Ελλάδα και η Κύπρος, με ευθεία ιρανική απειλή για σκληρά χτυπήματα στην Κύπρο.
Οι τελευταίες εξελίξεις θέτουν σε αυξημένο συναγερμό την Ελλάδα, που -σύμφωνα με απόφαση του ΚΥΣΕΑ- στέλνει στην Κύπρο ένα ζεύγος F-16 αλλά και δύο φρεγάτες.
Για μια ακόμη φορά επιβεβαιώθηκε ότι οι αγορές βρίσκονται σε ομηρία λόγω Trump καθώς δεν είναι η πρώτη φορά που τις επηρεάζει με τις κινήσεις του. Υπενθυμίζεται ότι εκτός του Ιράν, πρόσφατα βομβάρδισε το Καράκας και συνέλαβε η Αμερική τον πρόεδρο της Βενεζουέλας N. Maduro. Δημιούργησε την κρίση της Γροιλανδίας και φυσικά τα έβαλε με όλο τον πλανήτη με το θέμα των δασμών.
Επιπλέον οι αγορές έχουν αντιμετωπίσει και τον πόλεμο Ρωσίας-Ουκρανίας, Ισραήλ- Παλαιστίνης, αλλά είχαν καταφέρει να ξεπεράσουν τις απώλειες και να πάνε και σε νέα ιστορικά υψηλά, ή πολυετή.
Άλμα +8% καταγράφεται  στο πετρέλαιο επηρεάζοντας πολλές εταιρείες και την οικονομία, το φυσικό αέριο εκτοξεύεται στο +40% με την κατάσταση επιδεινώνεται και από το πλήγμα των Ιρανών στις εγκαταστάσεις διύλισης της Saudi Aramco στο Ras Tanura, έναν από τους σημαντικότερους ενεργειακούς κόμβους της Σαουδικής Αραβίας, ενώ και ο χρυσός καλπάζει με άνοδο 3% ως ασφαλές καταφύγιο.
Πωλήσεις καταγράφονται και στην αγορά ομολόγων, καθώς η αύξηση του ενεργειακού κόστους προεξοφλεί ότι οι κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ) θα διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα, γεγονός που καθιστά τα υπάρχοντα ομόλογα λιγότερο ελκυστικά και ανατρέποντας το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων.
Τα ναύλα αυξάνονται, τα πλοία δεν ασφαλίζονται αν περνούν τα στενά, οι μεταφορές γίνονται πιο ακριβές και δυσκολότερες και ίσως να έχουμε πάει θέμα στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Και δεν είναι μόνο τα στενά του Ορμούζ, είναι και το Σουέζ, καθώς ενεργοποιούνται ξανά οι Χούθι.
Η διάρκεια του πολέμου είναι το κλειδί για την πορεία των αγορών με σημαντικό ρόλο την έναρξη των διαπραγματεύσεων
Η αγορά έδωσε «μάχη» για τις 2.200 μονάδες, καθώς η διάσπαση τους οδηγεί στις 2.100 μονάδες και στη συνέχεια στις 2.050 μονάδες, όπου συμπτίπτει ο απλός και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, ενώ σύμφωνα με εκτιμήσεις στελεχών της Goldman Sachs στο ΒΝ, η αγορά θα μπορούσει να φτάσει στις 1.800 μονάδες στην περίπτωση που ο πόλεμος θα διαρκέσει περισσότερο χρόνο από τον προβλεπόμενο..
Αναλυτικά, στις τράπεζες, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν Πειραιώς -6,77% και ακολούθησαν  Alpha Bank -5,91%, Eurobank -5,61% από -6,73% χαμηλό ενδοσυνεδριακό, και Εθνική -3,23%. Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων συνεχίζεται με την σκυτάλη να παίρνει σήμερα 2/3 η Τρ. Ελλάδος και ο ΟΠΑΠ μετά τη λήξη της συνεδρίασης, ενώ αύριο 3/3 πρίν το άνοιγμα της αγοράς δημοσιεύει η Optima Bank.
Υπενθυμίζεται ότι οι επιδόσεις των 4 συστημικών τραπεζών ολοκληρώθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα οι οποίες ήταν καλές αλλά δεν προκάλεσαν ενθουσιασμό… με ρεαλιστικά κριτήρια.
Οι διανομές μερισμάτων και οι επαναγορές μετοχών των τραπεζών κινήθηκαν εντός των προβλέψεων δεν είχαν εκπλήξεις και αυτό είναι καλό σενάριο.
Όμως με σκληρούς χρηματιστηριακούς όρους τα αποτελέσματα των 4 μεγάλων τραπεζών δεν ενθουσίασαν και εν μέρει αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι φύλαξαν δυνάμεις για το 2026…
Ορισμένα κέρδη δεν θα κατέγραψαν και τα μεταφέρουν για το α΄ τρίμηνο 2026…
Δεν περιμένουμε πολλά από τις τραπεζικές μετοχές, θα εισέλθουν σε μια φάση σταθεροποίησης και από τον Μάιο προβλέπεται νέος ανοδικός κύκλος…
Η προσοχή της επενδυτικής κοινότητας μετατοπίζεται στην 31η Μαρτίου 2026.
Εφόσον επιβεβαιωθεί η ένταξη της Ελλάδας στις Αναπτυγμένες Αγορές, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των δεικτών θα πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων (και αυστηρότερων) κριτηρίων που διέπουν τα Developed Markets.
Εν τω μεταξύ, στο μέτωπο των short, επιβεβαιώθηκε πως το Millennium άνοιξε short θέση στην Alpha Bank λόγω των μεγάλων εκροών που αναμένονταν από την αναδιάρθρωση του MSCI και σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιεύτηκαν πριν από λίγο έχει πλέον θέση μόλις 0,00394% από 0,61033%.
Υπενθυμίζεται πως η Alpha Bank λόγω του ποσοστού που έχει η Unicredit είδε τη στάθμισή της στους δείκτες να μειώνεται και στο κλείσιμο της συνεδρίασης της περασμένης Παρασκευής έκανε όγκο 56 εκατ. τεμάχια.
Από την άλλη η AKO Capital συνεχίζει να σορτάρει τη μετοχή της Metlen αυξάνοντας τη θέση της στο 0,91626% από 0,83173%, ενώ  η Qube διατηρεί τη short θέση στη Bally's Intralot ύψους 0,61276%. .

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,31% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,48%.
Λίγα λεπτά μετά το άνοιγμα της συνεδρίασης, με sell off στις τράπεζες, ειδικότερα σε Eurobank και Πειραιώς πλησίον του -7%...και  στο σύνολο των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Aegean -7,58%, Aktor -6,07%, ΔΑΑ -5,07% αλλά και οι δεικτοβαρείς ΔΕΗ -4%, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ -3% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -5,38% και ο Γενικός Δείκτης στο -3,97%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -3,36% στις 2.200 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.271,25 μονάδες και χαμηλό τις 2.187,29 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. ..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38,67 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 58,8 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 39,8 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,84 εκατ. ευρώ και όγκου 2,03 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η Alpha Bank διακίνησε 481 χιλ. τεμάχια αξίας 1,73 εκατ. ευρώ, η Eurobank 881 χιλ. τεμάχια αξίας 3,29 εκατ. ευρώ, η Εθνική 428,9 χιλ. τεμάχια αξίας 5,69 εκατ. ευρώ, η Τρ.Κύπρου 203,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,81 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 23 χιλ. τεμάχια αξίας 209,3 χιλ. ευρώ.
Τα ΕΧΑΕ 2,6 χιλ. τεμάχια αξάις 18,3 χιλ. ευρώ και η REALCONS 14,4 χιλ. τεμάχια αξίας 88,60 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.200 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 2.250 -2.232 μονάδων και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.052 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.045 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.340 -2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.435 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των  2.500 μονάδων  και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι 2.280, οι 2.257 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.252μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -2 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, αφού ΗΠΑ και Ισραήλ εξαπέλυσαν πλήγματα στο Ιράν, προκαλώντας ιρανικά αντίποινα σε ολόκληρη την περιοχή.
Η αύξηση του ενεργειακού κόστους αναγκάζει τις αγορές να προεξοφλήσουν ότι οι κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ) θα διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα, γεγονός που καθιστά τα υπάρχοντα ομόλογα λιγότερο ελκυστικά και ανατρέποντας το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων.
Η παραδοσιακή συνταγή διασποράς κινδύνου που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Ιστορικά, η αρνητική συσχέτιση μεταξύ μετοχών και ομολόγων αποτελούσε τον πυρήνα της στρατηγικής διασποράς. Όταν οι μετοχές υποχωρούσαν, οι επενδυτές στρέφονταν στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, οδηγώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και εξισορροπώντας τις απώλειες.
Το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές – 40% ομόλογα βασίστηκε ακριβώς σε αυτή τη δυναμική. Όμως, από το 2020 και μετά –με την πανδημία, τα σοκ στην προσφορά και την εκτόξευση του πληθωρισμού– η ιστορική αυτή σχέση έχει αλλάξει δραματικά.
Σύμφωνα με την ανάλυση του ΔΝΤ, μετοχές και ομόλογα τείνουν πλέον να κινούνται στην ίδια κατεύθυνση κατά τις έντονες διορθώσεις, επιτείνοντας τις απώλειες αντί να τις αντισταθμίζουν.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,33% και το 10ετές ιταλικό 3,35% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,04% και το 2ετές στο 3,47%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Χαμηλότερα οι ασιατικές αγορές, επεκτείνεται ο πόλεμος στο Ιράν

Πτωτικά έκλεισαν οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, αφού ΗΠΑ και Ισραήλ εξαπέλυσαν πλήγματα στο Ιράν, προκαλώντας ιρανικά αντίποινα σε ολόκληρη την περιοχή. Η κλιμάκωση των εντάσεων έχει διαταράξει τον εναέριο χώρο και έχει προκαλέσει ανησυχίες για τον ενεργειακό εφοδιασμό και την ευρύτερη γεωπολιτική σταθερότητα.
Πέρα από τις γεωπολιτικές ανησυχίες, οι ασιατικές αγορές πιέστηκαν και από τις απώλειες στις μετοχές τεχνολογίας, καθώς οι επενδυτές παραμένουν αβέβαιοι για τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης στον κλάδο.
Ιδιαίτερα οι μετοχές λογισμικού κατέγραψαν σημαντικές απώλειες τον Φεβρουάριο, λόγω ανησυχιών για εντεινόμενο ανταγωνισμό από εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης.
Στην Κίνα, το ενδιαφέρον στρέφεται στις επικείμενες συνεδριάσεις των «two sessions», των κορυφαίων πολιτικών οργάνων της χώρας, που έχουν προγραμματιστεί μεταξύ 4 και 11 Μαρτίου. Οι συναντήσεις αυτές θα καθορίσουν την ατζέντα του 15ου Πενταετούς Πλάνου της Κίνας.
Το Πεκίνο αναμένεται ευρέως να ανακοινώσει νέα μέτρα στήριξης της οικονομίας, ιδίως καθώς η κινεζική ανάπτυξη επιβραδύνθηκε σταθερά κατά τη δεκαετία του 2020.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,35%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,47%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -2,23%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -1% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,03%.

Τριγμοί στις ευρωπαϊκές αγορές - Το φυσικό αέριο +40%, πετρέλαιο +8%

Τριγμοί καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με τα βλέμματα στραμμένα στην κλιμακούμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, αφού οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ισραήλ εξαπέλυσαν επιθέσεις στο Ιράν το Σαββατοκύριακο, σκοτώνοντας τον Ιρανό ανώτατο ηγέτη Ali Khamenei και ωθώντας το Ιράν να εξαπολύσει αρκετές επιθέσεις στο Ισραήλ και τις αμερικανικές στρατιωτικές βάσεις στην περιοχή.
Οι τιμές του πετρελαίου εκτινάχθηκαν, καθώς οι αγορές ενσωμάτωσαν υψηλότερο ασφάλιστρο κινδύνου και αυξανόμενες διαταραχές στην προσφορά, μετά το κύμα επιθέσεων που εξαπέλυσαν οι ΗΠΑ και το Ισραήλ κατά του Ιράν
Ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών και οι σύμμαχοί του συμφώνησαν σε αύξηση της παραγωγής κατά 206.000 βαρέλια ημερησίως σε συνάντηση που πραγματοποιήθηκε την Κυριακή.
Η αύξηση της παραγωγής ενδέχεται να αντισταθμίσει μέρος των διαταραχών που προκαλεί η σύγκρουση ΗΠΑ–Ιράν, αν και μένει να φανεί κατά πόσο τα μέλη του σχήματος θα υλοποιήσουν πλήρως την απόφαση.
Οι διαταραχές στις θαλάσσιες μεταφορές λόγω της σύγκρουσης ενδέχεται επίσης να περιορίσουν τον συνολικό αντίκτυπο της αύξησης της προσφοράς.
Η αύξηση της Κυριακής αποτελεί την πρώτη τέτοια κίνηση του OPEC από τα τέλη του 2025, καθώς το καρτέλ επιδιώκει να ενισχύσει την παραγωγή και να ανακτήσει μεγαλύτερο μερίδιο στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου.
Ο OPEC είχε αυξήσει την παραγωγή κατά περίπου 2,5 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως μέσα στο 2025 και είχε ανακοινώσει μια σύντομη παύση στις αυξήσεις παραγωγής τον Νοέμβριο.
Αναλυτικά, το brent σκαρφάλωσε στο +8% στα 78,75 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 71,60 δολ. το βαρέλι στο +7%.
Στα ύψη +40% οι τιμές φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα 46,05 ευρώ, με την κατάσταση επιδεινώνεται και από το πλήγμα των Ιρανών στις εγκαταστάσεις διύλισης της Saudi Aramco στο Ras Tanura, έναν από τους σημαντικότερους ενεργειακούς κόμβους της Σαουδικής Αραβίας
Στο επίκεντρο η νέα παρτίδα οικονομικών εκθέσεων:
 Η μεταποιητική δραστηριότητα στη ζώνη του ευρώ έφτασε σε υψηλό 44 μηνών τον Φεβρουάριο. Ο Δείκτης Προμηθευτών Αγοράς (PMI) αυξήθηκε κατά 1,3 μονάδες από τον Ιανουάριο και διαμορφώθηκε στις 50,8. Τα επίπεδα παραγωγής και οι νέες παραγγελίες αυξήθηκαν, με την επιχειρηματική εμπιστοσύνη να εκτινάσσεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων ετών. Ωστόσο, ο τομέας συνέχισε να χάνει θέσεις εργασίας και το κόστος των εισροών αυξήθηκε απότομα.
Η δραστηριότητα στον μεταποιητικό τομέα της Γερμανίας εισήλθε σε έδαφος επέκτασης για πρώτη φορά εδώ και περισσότερα από τρεισήμισι χρόνια τον Φεβρουάριο, με τον Δείκτη Προμηθευτικών Διευθυντών (PMI) να φτάνει τα 50,9, και να αυξάνεται από 49,1 τον Ιανουάριο για να φτάσει σε υψηλό 44 μηνών,
Ο κύκλος εργασιών στο λιανικό εμπόριο στη Γερμανία αυξήθηκε 1,2% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο, σε πραγματικούς όρους, σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν 0,9% .
Οι πωλήσεις λιανικής της Ελβετίας μειώθηκαν κατά 1,1% τον Ιανουάριο.
Η μεταποιητική δραστηριότητα του Ηνωμένου Βασιλείου παρέμεινε σε έδαφος επέκτασης τον Φεβρουάριο. Ο δείκτης Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) διαμορφώθηκε στο 51,7, ελάχιστα μεταβαλλόμενος από το 51,8 του Ιανουαρίου.  Επίσης, οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν 1,0% τον Φεβρουάριο. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές αυξήθηκαν 0,3% σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση. 
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -2,8%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -2,2%, ο δείκτης FTSE MIB -2,5%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -3% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -1,6%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,60%, ο S&P 500 στο -0,50%, ο Nasdaq στο -0,60% και το ETF GREC στο -4,07% ( 67,80 δολ.).

Sell off σε τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές 

Sell off καταγράφηκε στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές 
Η Εθνική έκλεισε στα 13,34 ευρώ, με πτώση -3,23%, με όγκο 4,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,20 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα  3,50 ευρώ, με πτώση -5,91% με όγκο 14,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,1 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,57 ευρώ, με πτώση -6,77% με όγκο 7,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,35 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,70 ευρώ, με πτώση -5,61% με όγκο 11,16 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,43 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,02 ευρώ, με πτώση -2,59% και όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,92 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,20 ευρώ, με πτώση -4,76%, με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,94 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 9,19 ευρώ, με πτώση -6,03% , με όγκο 475 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,70 ευρώ, με πτώση -2,79% και κεφαλαιοποίηση 312 εκατ. ευρώ.

Βαριές απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Βαριές απώλειες καταγράφηκαν στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν σε ΕΛΧΑ -7,28%, Aegean -7%, ΔΑΑ -5,94%, Lamda -5,58%, ΟΠΑΠ -3,92%, Viohalco -3,68%....ε
Στον αντίποδα, ανοδικά έκελισαν Motor Oil +1,31%, ΕΛΠΕ +0,96% καθώς ευνοούνται από την άνοδο των τιμών του πετρελαίου και ΕΥΔΑΠ +0,13%.
Η Coca Cola έκλεισε στα 53,95 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση στα 20,14 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,30 ευρώ, με πτώση -1,14% και αποτίμηση 6,99 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 18,24 ευρώ, με πτώση -3,49% και αποτίμηση 6,74 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 15,18 ευρώ, με πτώση -3,92% και αποτίμηση 5,44 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 35,00 ευρώ, με πτώση -2,23% και κεφαλαιοποίηση 5 δισεκ. ευρώ
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 37,16 ευρώ, με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 4,12 ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 51,50 ευρώ, με πτώση -1,90% και  κεφαλαιοποίηση 4,03 δισ.ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 15,20 ευρώ, με πτώση -3,68% και κεφαλαιοποίηση στα 3,94 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 35,26 ευρώ, με πτώση -2,27% και κεφαλαιοποίηση 3,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 24,10 ευρώ, με πτώση -2,90% και κεφαλαιοποίηση 3,24 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,8950 ευρώ, με άνοδο +0,96% και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,48 ευρώ, με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,85 ευρώ, με άνοδο +0,13% και κεφαλαιοποίηση 836 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,24 ευρώ, με πτώση -7,95% και  κεφαλαιοποίηση 102 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 63 μονάδες βάσης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 2/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,303 και το 10ετές ιταλικό 3,35% με το μεταξύ τους spread στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 63 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 26 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,26% ή 260 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -2 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 27 μονάδες βάσης.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 2/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 2 Μαρτίου του 2026 στο 3,35%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/3/2026 στο 2,70%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,98% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,07% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,12% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,35% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,13%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr