Καταρρέουν KKR, Blackstone και Apollo – Τα «κόκκινα» δάνεια της πληροφορικής φέρνουν ντόμινο εξελίξεων στην παγκόσμια οικονομία
Ραγδαία υποχώρηση σημείωσαν τεχνολογικές μετοχές στις ΗΠΑ την Παρασκευή 27/2, στον χειρότερο μήνα τους τελευταίους 12 μήνες, καθώς η ανησυχία των επενδυτών για τις οικονομικές επιπτώσεις της τεχνητής νοημοσύνης (AI) συνδυάστηκαν με τις ανησυχίες για τη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν.
Σε αυτό το πλαίσιο, η φυγή προς ασφαλή περιουσιακά στοιχεία βοήθησε τα ομόλογα των ΗΠΑ να σημειώσουν τον ισχυρότερο μήνα τους τον τελευταίο χρόνο, με την απόδοση του αμερικανικού 10ετούς να πέφτει κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Νοέμβριο 2025 την Παρασκευή.
Οι πωλήσεις «εντάθηκαν λόγω του αφηγήματος ότι η AI θα εξαλείψει τις περισσότερες θέσεις εργασίας και τελικά θα οδηγήσει την οικονομία σε κατάρρευση» έγραψαν αναλυτές της Bank of America.
Επιπλέον, τα νεύρα των επενδυτών για την πιθανότητα επικείμενης στρατιωτικής επίθεσης των ΗΠΑ στο Ιράν επηρέασαν τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, συμβάλλοντας στις πτώσεις της αγοράς μετοχών καθώς η τιμή του πετρελαίου εκτινάχθηκε.
Οι τεχνολογικές μετοχές έχουν επίσης πληγεί αυτή την εβδομάδα από επίμονες ανησυχίες για το τεράστιο μέγεθος των εταιρικών δαπανών για υποδομές AI — και αμφιβολίες σχετικά με το πότε θα αποδώσουν.
Τα κέρδη της Nvidia νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα έδειξαν ισχυρότερα από τα αναμενόμενα έσοδα και εντυπωσιακά κέρδη, αλλά η έκθεση δεν ενθουσίασε.
Ο Rushabh Amin, διαχειριστής κεφαλαίων στην Allspring Global Investments, δήλωσε ότι «η ένταση των capex βρίσκεται υπό παρακολούθηση» και ότι «τα κέρδη δεν ανταμείβονται πλέον όπως παλιά», με τους επενδυτές να αναμένουν από τις δαπάνες των τεχνολογικών εταιρειών να μεταφραστούν σε περιθώρια κέρδους πριν ανταμειφθούν.
Οι επενδυτικοί γίγαντες των ΗΠΑ, που έχουν δώσει δάνεια σε εταιρείες λογισμικού και είναι επίσης κάτοχοι των μετοχών τους, συνέχισαν επίσης να πωλούν.
Ένα μεγάλο ταμείο πιστώσεων διαχειριζόμενο από την KKR την Πέμπτη ανέφερε άνοδο σε προβληματικά δάνεια και χαμηλότερα έσοδα από επενδύσεις, προσθέτοντας στους φόβους των επενδυτών για την υγεία των ιδιωτικών αγορών.
Οι KKR, Ares και Apollo υποχωρούσαν όλες πάνω από 5% την Παρασκευή και η Blackstone έπεσε 3,3%.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 0,04 ποσοστιαίες μονάδες στο 3,97% την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν ασφαλή καταφύγια, επεκτείνοντας μια ισχυρή πορεία για τα κρατικά ομόλογα παρά τα σημάδια επίμονης πληθωριστικής πίεσης.
«Όταν τα πράγματα δυσκολεύουν και οι επενδυτές χρειάζονται ρευστότητα και ασφάλεια απέναντι στον κίνδυνο, το περιουσιακό στοιχείο που αποδίδει καλύτερα είναι τα ομόλογα των ΗΠΑ», είπε ο Edward Al-Hussainy, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Columbia Threadneedle.
Τα στοιχεία της Παρασκευής έδειξαν μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των τιμών παραγωγού, την τελευταία ένδειξη των αυξανόμενων πιέσεων τιμών στην οικονομία των ΗΠΑ.
Τα δεδομένα του Bureau of Labor Statistics έδειξαν ότι ο δείκτης τιμών παραγωγού για την τελική ζήτηση αυξήθηκε κατά 0,5% τον Ιανουάριο, έναντι προβλέψεων για αύξηση 0,3%.
Ο βασικός δείκτης, που εξαιρεί τις μεταβολές στις τιμές τροφίμων και ενέργειας, αναμενόταν επίσης να αυξηθεί 0,3% μήνα προς μήνα, αλλά τελικά αυξήθηκε 0,8%.
Ο Altaf Kassam, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων και έρευνας για την Ευρώπη στη State Street Investment Management, δήλωσε ότι η εκτύπωση του PPI «ήταν μια επιβεβαίωση της κακής διάθεσης της αγοράς», γιατί «κλειδώνει την αβεβαιότητα για τα επιτόκια ακριβώς τη στιγμή που η αγορά αισθανόταν άνετα με την ύφεση του πληθωρισμού και μια αδύναμη αλλά όχι καταρρέουσα αγορά εργασίας».
www.bankingnews.gr
Σε αυτό το πλαίσιο, η φυγή προς ασφαλή περιουσιακά στοιχεία βοήθησε τα ομόλογα των ΗΠΑ να σημειώσουν τον ισχυρότερο μήνα τους τον τελευταίο χρόνο, με την απόδοση του αμερικανικού 10ετούς να πέφτει κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Νοέμβριο 2025 την Παρασκευή.
Οι πωλήσεις «εντάθηκαν λόγω του αφηγήματος ότι η AI θα εξαλείψει τις περισσότερες θέσεις εργασίας και τελικά θα οδηγήσει την οικονομία σε κατάρρευση» έγραψαν αναλυτές της Bank of America.
Επιπλέον, τα νεύρα των επενδυτών για την πιθανότητα επικείμενης στρατιωτικής επίθεσης των ΗΠΑ στο Ιράν επηρέασαν τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, συμβάλλοντας στις πτώσεις της αγοράς μετοχών καθώς η τιμή του πετρελαίου εκτινάχθηκε.
Οι τεχνολογικές μετοχές έχουν επίσης πληγεί αυτή την εβδομάδα από επίμονες ανησυχίες για το τεράστιο μέγεθος των εταιρικών δαπανών για υποδομές AI — και αμφιβολίες σχετικά με το πότε θα αποδώσουν.
Τα κέρδη της Nvidia νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα έδειξαν ισχυρότερα από τα αναμενόμενα έσοδα και εντυπωσιακά κέρδη, αλλά η έκθεση δεν ενθουσίασε.
Ο Rushabh Amin, διαχειριστής κεφαλαίων στην Allspring Global Investments, δήλωσε ότι «η ένταση των capex βρίσκεται υπό παρακολούθηση» και ότι «τα κέρδη δεν ανταμείβονται πλέον όπως παλιά», με τους επενδυτές να αναμένουν από τις δαπάνες των τεχνολογικών εταιρειών να μεταφραστούν σε περιθώρια κέρδους πριν ανταμειφθούν.
Οι επενδυτικοί γίγαντες των ΗΠΑ, που έχουν δώσει δάνεια σε εταιρείες λογισμικού και είναι επίσης κάτοχοι των μετοχών τους, συνέχισαν επίσης να πωλούν.
Ένα μεγάλο ταμείο πιστώσεων διαχειριζόμενο από την KKR την Πέμπτη ανέφερε άνοδο σε προβληματικά δάνεια και χαμηλότερα έσοδα από επενδύσεις, προσθέτοντας στους φόβους των επενδυτών για την υγεία των ιδιωτικών αγορών.
Οι KKR, Ares και Apollo υποχωρούσαν όλες πάνω από 5% την Παρασκευή και η Blackstone έπεσε 3,3%.
Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 0,04 ποσοστιαίες μονάδες στο 3,97% την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν ασφαλή καταφύγια, επεκτείνοντας μια ισχυρή πορεία για τα κρατικά ομόλογα παρά τα σημάδια επίμονης πληθωριστικής πίεσης.
«Όταν τα πράγματα δυσκολεύουν και οι επενδυτές χρειάζονται ρευστότητα και ασφάλεια απέναντι στον κίνδυνο, το περιουσιακό στοιχείο που αποδίδει καλύτερα είναι τα ομόλογα των ΗΠΑ», είπε ο Edward Al-Hussainy, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Columbia Threadneedle.
Τα στοιχεία της Παρασκευής έδειξαν μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των τιμών παραγωγού, την τελευταία ένδειξη των αυξανόμενων πιέσεων τιμών στην οικονομία των ΗΠΑ.
Τα δεδομένα του Bureau of Labor Statistics έδειξαν ότι ο δείκτης τιμών παραγωγού για την τελική ζήτηση αυξήθηκε κατά 0,5% τον Ιανουάριο, έναντι προβλέψεων για αύξηση 0,3%.
Ο βασικός δείκτης, που εξαιρεί τις μεταβολές στις τιμές τροφίμων και ενέργειας, αναμενόταν επίσης να αυξηθεί 0,3% μήνα προς μήνα, αλλά τελικά αυξήθηκε 0,8%.
Ο Altaf Kassam, επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων και έρευνας για την Ευρώπη στη State Street Investment Management, δήλωσε ότι η εκτύπωση του PPI «ήταν μια επιβεβαίωση της κακής διάθεσης της αγοράς», γιατί «κλειδώνει την αβεβαιότητα για τα επιτόκια ακριβώς τη στιγμή που η αγορά αισθανόταν άνετα με την ύφεση του πληθωρισμού και μια αδύναμη αλλά όχι καταρρέουσα αγορά εργασίας».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών