Οι Κινέζοι χτυπούν το δολάριο απειλώντας να μειώσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα
Για δεκαετίες, η παγκόσμια κυριαρχία των Ηνωμένων Πολιτειών βασίζεται κυρίως στη δύναμη του αμερικανικού δολαρίου.
Το γεγονός ότι το δολάριο είναι το βασικό νόμισμα αποθεματικού της παγκόσμιας οικονομίας έχει σημαίνει ότι όλες οι άλλες χώρες χρειάζονται και θέλουν το δικό μας νόμισμα.
Στην πραγματικότητα, το δολάριο είναι το νούμερο ένα εξαγώγιμο προϊόν μας.
Οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν το συνειδητοποιούν, αλλά περισσότερα δολάρια χρησιμοποιούνται εκτός ΗΠΑ παρά εντός.
Η ύπαρξη ενός τόσο ισχυρού νομίσματος για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα μας έχει επιτρέψει να απολαμβάνουμε ένα βιοτικό επίπεδο που ξεπερνά κατά πολύ αυτό που ίσως αξίζουμε.
Τι θα συμβεί τώρα που ο υπόλοιπος κόσμος αρχίζει να απομακρύνεται από το αμερικανικό δολάριο;
Η αρχή του τέλους
Το 2025, η αξία του αμερικανικού δολαρίου υπέστη μια απότομη πτώση.
Ο δείκτης του δολαρίου ήταν μειωμένος κατά περίπου 10% μέσα στη χρονιά, και τις τελευταίες ημέρες η πτώση συνεχίστηκε.
Αυτή τη φορά, η Κίνα αποφάσισε να ρίξει λάδι στη φωτιά.
Δεν είναι μυστικό ότι οι σχέσεις μας με την Κίνα έχουν επιδεινωθεί.
Η διοίκηση Trump δεν συμπαθεί την Κίνα και η Κίνα δεν συμπαθεί τη διοίκηση Trump.
Τους τελευταίους μήνες και οι δύο πλευρές υλοποιούν μέτρα που στοχεύουν στην οικονομική ζημία της άλλης πλευράς, και στις αρχές του 2026 φαίνεται ότι τα πράγματα οδηγούνται σε ένα εντελώς νέο επίπεδο.
Πλέον μάθαμε ότι οι κινεζικές αρχές έδωσαν εντολή στις τράπεζες της χώρας να «περιορίσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα»…
Η «οδηγία»
Οι κινεζικοί ρυθμιστικοί φορείς έχουν συμβουλεύσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να περιορίσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα, επικαλούμενοι ανησυχίες για τον κίνδυνο συγκέντρωσης και την αστάθεια της αγοράς, σύμφωνα με πηγές που είναι εξοικειωμένες με το θέμα.
Οι αξιωματούχοι ζήτησαν από τις τράπεζες να περιορίσουν τις αγορές αμερικανικών κυβερνητικών ομολόγων και ζήτησαν από εκείνες που έχουν υψηλή έκθεση να μειώσουν τις θέσεις τους, ανέφεραν οι πηγές, ζητώντας να μην κατονομαστούν λόγω της εμπιστευτικότητας των συζητήσεων.
Η εντολή δεν ισχύει για τις κρατικές κατοχές της Κίνας σε αμερικανικά ομόλογα.
Η καθοδήγηση δόθηκε προφορικά σε μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας τις τελευταίες εβδομάδες, αντανακλώντας την αυξανόμενη ανησυχία των αξιωματούχων ότι οι μεγάλες κατοχές χρέους της αμερικανικής κυβέρνησης ενδέχεται να εκθέσουν τις τράπεζες σε απότομες διακυμάνσεις, ανέφεραν οι πηγές.
Δεν είναι μόνο οι Κινέζοι
Δεν είναι βέβαια μόνο ότι οι Κινέζοι πουλάνε τα πάντα ξαφνικά.
Αλλά σίγουρα, αυτή είναι μια σοβαρή ένδειξη.
Οι Κινέζοι ενημερώνουν τα χρηματοπιστωτικά τους ιδρύματα ότι ήρθε η ώρα να κινηθούν σε άλλη κατεύθυνση, και ο υπόλοιπος κόσμος σίγουρα θα το παρατηρήσει.
Η διοίκηση Trump θα το παρατηρήσει επίσης, καθώς οι αξιωματούχοι της διοίκησης Trump έχουν δείξει ιδιαίτερη ευαισθησία σχετικά με το «πώς οι ξένοι επενδυτές συμπεριφέρονται απέναντι στα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία»…
Αν υπάρχει κάτι που τραβά την προσοχή της δεύτερης διοίκησης Trump, είναι η συμπεριφορά των ξένων επενδυτών απέναντι στα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.
Πιο συγκεκριμένα, η στάση τους απέναντι στο καταφύγιο ασφαλείας που προσφέρουν τα αμερικανικά ομόλογα.
Πριν από έναν μήνα, η Deutsche Bank προκάλεσε την οργή του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent, όταν ένας από τους αναλυτές της υπονόησε ότι οι ξένοι επενδυτές μπορεί να χρησιμοποιήσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά δάνεια και μετοχές για να αντισταθμίσουν τις απειλές του Λευκού Οίκου σχετικά με την κυριαρχία της Γροιλανδίας. Ενώ ο Bessent απέρριψε την «ασήμαντη» σημασία των κατόχων αμερικανικών χρεών από τη Δανία, ο Trump μείωσε τη ρητορική του για τους δασμούς μετά από αναταράξεις στην αγορά ομολόγων.
Έτσι, η διοίκηση Trump πιθανότατα δεν θα είναι ικανοποιημένη με τις αναφορές αυτής της εβδομάδας που υποδεικνύουν ότι οι κινεζικές τράπεζες ενθαρρύνθηκαν να περιορίσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα.
Αντίποινα
Είναι αρκετά πιθανό να δούμε κάποια αντίποινα από τη διοίκηση Trump.
Φυσικά, κάθε φορά που η μία πλευρά κλιμακώνει την κατάσταση, οι σχέσεις μας με την Κίνα επιδεινώνονται ακόμη περισσότερο.
Η ιστορία έχει δείξει επανειλημμένα ότι οι εμπορικοί πόλεμοι έχουν την τάση να εξελίσσονται σε πολέμους.
Προς το παρόν, οι τελευταίες ειδήσεις από την Κίνα έχουν οδηγήσει τον δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ σε νέα πτώση…
Οι αποδόσεις των ομολόγων, που κινούνται αντίθετα με τις τιμές, ήταν ελαφρώς υψηλότερες το πρωί της Δευτέρας.
Το δολάριο έπεσε πιο έντονα, με τον δείκτη του δολαρίου να καταγράφει πτώση σχεδόν 1% μετά τις ειδήσεις.
Η νέα αυτή πτώση ακολουθεί τη μείωση του δολαρίου σε χαμηλά τεσσάρων ετών.
Όταν η αξία του δολαρίου μειώνεται, η αγοραστική δύναμη των μισθών μειώνεται.
Και όταν η αγοραστική δύναμη των μισθών μειώνεται, το βιοτικό μας επίπεδο μειώνεται.
Ήδη οι ΗΠΑ βιώνουν μια φρικτή κρίση του κόστους ζωής χωρίς καμία προοπτική λύσης, και εκείνοι που ελέγχουν το σύστημα συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν το νόμισμά μας σαν χαρτί υγείας.
Το αμερικανικό χρέος έχει ξεπεράσει το όριο των 38 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και ο Elon Musk προειδοποιεί ότι εκτός και αν υπάρξει μια οικονομική επανάσταση που να περιλαμβάνει την τεχνητή νοημοσύνη και τη ρομποτική, τότε η χώρα θα πτωχεύσει “1000%”…
www.bankingnews.gr
Το γεγονός ότι το δολάριο είναι το βασικό νόμισμα αποθεματικού της παγκόσμιας οικονομίας έχει σημαίνει ότι όλες οι άλλες χώρες χρειάζονται και θέλουν το δικό μας νόμισμα.
Στην πραγματικότητα, το δολάριο είναι το νούμερο ένα εξαγώγιμο προϊόν μας.
Οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν το συνειδητοποιούν, αλλά περισσότερα δολάρια χρησιμοποιούνται εκτός ΗΠΑ παρά εντός.
Η ύπαρξη ενός τόσο ισχυρού νομίσματος για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα μας έχει επιτρέψει να απολαμβάνουμε ένα βιοτικό επίπεδο που ξεπερνά κατά πολύ αυτό που ίσως αξίζουμε.
Τι θα συμβεί τώρα που ο υπόλοιπος κόσμος αρχίζει να απομακρύνεται από το αμερικανικό δολάριο;
Η αρχή του τέλους
Το 2025, η αξία του αμερικανικού δολαρίου υπέστη μια απότομη πτώση.
Ο δείκτης του δολαρίου ήταν μειωμένος κατά περίπου 10% μέσα στη χρονιά, και τις τελευταίες ημέρες η πτώση συνεχίστηκε.
Αυτή τη φορά, η Κίνα αποφάσισε να ρίξει λάδι στη φωτιά.
Δεν είναι μυστικό ότι οι σχέσεις μας με την Κίνα έχουν επιδεινωθεί.
Η διοίκηση Trump δεν συμπαθεί την Κίνα και η Κίνα δεν συμπαθεί τη διοίκηση Trump.
Τους τελευταίους μήνες και οι δύο πλευρές υλοποιούν μέτρα που στοχεύουν στην οικονομική ζημία της άλλης πλευράς, και στις αρχές του 2026 φαίνεται ότι τα πράγματα οδηγούνται σε ένα εντελώς νέο επίπεδο.
Πλέον μάθαμε ότι οι κινεζικές αρχές έδωσαν εντολή στις τράπεζες της χώρας να «περιορίσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα»…
Η «οδηγία»
Οι κινεζικοί ρυθμιστικοί φορείς έχουν συμβουλεύσει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να περιορίσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα, επικαλούμενοι ανησυχίες για τον κίνδυνο συγκέντρωσης και την αστάθεια της αγοράς, σύμφωνα με πηγές που είναι εξοικειωμένες με το θέμα.
Οι αξιωματούχοι ζήτησαν από τις τράπεζες να περιορίσουν τις αγορές αμερικανικών κυβερνητικών ομολόγων και ζήτησαν από εκείνες που έχουν υψηλή έκθεση να μειώσουν τις θέσεις τους, ανέφεραν οι πηγές, ζητώντας να μην κατονομαστούν λόγω της εμπιστευτικότητας των συζητήσεων.
Η εντολή δεν ισχύει για τις κρατικές κατοχές της Κίνας σε αμερικανικά ομόλογα.
Η καθοδήγηση δόθηκε προφορικά σε μερικές από τις μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας τις τελευταίες εβδομάδες, αντανακλώντας την αυξανόμενη ανησυχία των αξιωματούχων ότι οι μεγάλες κατοχές χρέους της αμερικανικής κυβέρνησης ενδέχεται να εκθέσουν τις τράπεζες σε απότομες διακυμάνσεις, ανέφεραν οι πηγές.
Δεν είναι μόνο οι Κινέζοι
Δεν είναι βέβαια μόνο ότι οι Κινέζοι πουλάνε τα πάντα ξαφνικά.
Αλλά σίγουρα, αυτή είναι μια σοβαρή ένδειξη.
Οι Κινέζοι ενημερώνουν τα χρηματοπιστωτικά τους ιδρύματα ότι ήρθε η ώρα να κινηθούν σε άλλη κατεύθυνση, και ο υπόλοιπος κόσμος σίγουρα θα το παρατηρήσει.
Η διοίκηση Trump θα το παρατηρήσει επίσης, καθώς οι αξιωματούχοι της διοίκησης Trump έχουν δείξει ιδιαίτερη ευαισθησία σχετικά με το «πώς οι ξένοι επενδυτές συμπεριφέρονται απέναντι στα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία»…
Αν υπάρχει κάτι που τραβά την προσοχή της δεύτερης διοίκησης Trump, είναι η συμπεριφορά των ξένων επενδυτών απέναντι στα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.
Πιο συγκεκριμένα, η στάση τους απέναντι στο καταφύγιο ασφαλείας που προσφέρουν τα αμερικανικά ομόλογα.
Πριν από έναν μήνα, η Deutsche Bank προκάλεσε την οργή του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent, όταν ένας από τους αναλυτές της υπονόησε ότι οι ξένοι επενδυτές μπορεί να χρησιμοποιήσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά δάνεια και μετοχές για να αντισταθμίσουν τις απειλές του Λευκού Οίκου σχετικά με την κυριαρχία της Γροιλανδίας. Ενώ ο Bessent απέρριψε την «ασήμαντη» σημασία των κατόχων αμερικανικών χρεών από τη Δανία, ο Trump μείωσε τη ρητορική του για τους δασμούς μετά από αναταράξεις στην αγορά ομολόγων.
Έτσι, η διοίκηση Trump πιθανότατα δεν θα είναι ικανοποιημένη με τις αναφορές αυτής της εβδομάδας που υποδεικνύουν ότι οι κινεζικές τράπεζες ενθαρρύνθηκαν να περιορίσουν τις κατοχές τους σε αμερικανικά ομόλογα.
Αντίποινα
Είναι αρκετά πιθανό να δούμε κάποια αντίποινα από τη διοίκηση Trump.
Φυσικά, κάθε φορά που η μία πλευρά κλιμακώνει την κατάσταση, οι σχέσεις μας με την Κίνα επιδεινώνονται ακόμη περισσότερο.
Η ιστορία έχει δείξει επανειλημμένα ότι οι εμπορικοί πόλεμοι έχουν την τάση να εξελίσσονται σε πολέμους.
Προς το παρόν, οι τελευταίες ειδήσεις από την Κίνα έχουν οδηγήσει τον δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ σε νέα πτώση…
Οι αποδόσεις των ομολόγων, που κινούνται αντίθετα με τις τιμές, ήταν ελαφρώς υψηλότερες το πρωί της Δευτέρας.
Το δολάριο έπεσε πιο έντονα, με τον δείκτη του δολαρίου να καταγράφει πτώση σχεδόν 1% μετά τις ειδήσεις.
Η νέα αυτή πτώση ακολουθεί τη μείωση του δολαρίου σε χαμηλά τεσσάρων ετών.
Όταν η αξία του δολαρίου μειώνεται, η αγοραστική δύναμη των μισθών μειώνεται.
Και όταν η αγοραστική δύναμη των μισθών μειώνεται, το βιοτικό μας επίπεδο μειώνεται.
Ήδη οι ΗΠΑ βιώνουν μια φρικτή κρίση του κόστους ζωής χωρίς καμία προοπτική λύσης, και εκείνοι που ελέγχουν το σύστημα συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν το νόμισμά μας σαν χαρτί υγείας.
Το αμερικανικό χρέος έχει ξεπεράσει το όριο των 38 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και ο Elon Musk προειδοποιεί ότι εκτός και αν υπάρξει μια οικονομική επανάσταση που να περιλαμβάνει την τεχνητή νοημοσύνη και τη ρομποτική, τότε η χώρα θα πτωχεύσει “1000%”…
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών