Με τζίρο 714 εκατ. συντηρήθηκε λόγω MSCI η παράνοια στο ΧΑ +1,45% στις 2.347 μον. - Στο επίκεντρο τράπεζες και Metlen +7%

(upd18) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.347 μονάδες λόγω MSCI, στα υψηλά της ημέρας, με την Metlen να πρωταγωνιστεί με κέρδη +6,73%, ενώ οι τράπεζες περιόρισαν τα αρχικά τους κέρδη, με την παράνοια να συνεχίζεται...
Οι συναλλαγές σε ιδιαίτερα αυξημένα επίπεδα, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στις 4 τράπεζες οι οποίες κάλυψαν το 66% του συνολικού τζίρου της αγοράς συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Eurobank +2,48% και Πειραιώς +2,40% ακολούθησε η Alpha Bank +1,33% από +2,97%, ενώ ήπια υποχώρησε η Εθνική -0,79% από +1,46% αρχικά...
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΧΑ +6,9%, Metlen +6,73%, ΔΕΗ +2,54%, Viohalco +1,99%...ενώ υποχώρησαν μόνο ΕΥΔΑΠ -1,1%, ΔΑΑ -0,52%, ΟΠΑΠ -0,47%.
Δύο συνεδριάσεις απέμειναν  για το κλείσμο του Ιανουαρίου και ο Γενικός Δείκτης καταγράφει κέρδη 10,68%, μια ανάσα από την αντίσταση των 2.350 μονάδων, ενώ στη πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.230 – 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες. 
Στον απόηχο της ανακοίνωσης  από τον MSCΙ, το επενδυτικό ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις ενδεχόμενες μεταβολές που θα επιφέρει ο δείκτης, με τους συμμετέχοντες στην αγορά να επιχειρούν να αποτιμήσουν τις επιπτώσεις από τις αναδιάρθρωσεις  χαρτοφυλακίων.
Η μετάβαση –και όχι αναβάθμιση– της ελληνικής αγοράς από καθεστώς αναδυόμενης σε ώριμη, όπως αυτή δρομολογείται από τον οίκο Morgan Stanley Capital International, έχει ήδη οδηγήσει σε εκτόξευση των τραπεζικών μετοχών, με κέρδη +22,20% από την αρχή του 2026, ενώ παράλληλα καταγράφονται ρευστοποιήσεις σε άλλους τίτλους. Η διαδικασία εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί έως τον Αύγουστο του 2026. 
Στον νέο δείκτη MSCI Standard ο αριθμός των ελληνικών μετοχών θα είναι περιορισμένος, ενώ το ειδικό βάρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών αναμένεται να είναι σημαντικά μειωμένο — έως και 70% χαμηλότερο σε σύγκριση με τον MSCI Standard των αναδυόμενων αγορών.
Βεβαίως, οι ώριμες αγορές χαρακτηρίζονται από σαφώς υψηλότερους όγκους συναλλαγών και πολύ μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια, γεγονός που σημαίνει ότι το μειωμένο ειδικό βάρος της Ελλάδας θα πρέπει να αξιολογηθεί στο πλαίσιο μιας αγοράς που υπερβαίνει τα 120 τρισ. δολάρια.
Σε κάθε περίπτωση, στις παρούσες αποτιμήσεις το ελληνικό χρηματιστήριο εμφανίζει χαρακτηριστικά υπερτίμησης. Βασικός λόγος αποτελεί η ανάγκη εναρμόνισης με τα ειδικά βάρη που επιβάλλει ο MSCI, καθώς και οι υποχρεωτικές αλλαγές που συνοδεύουν τη μετάβαση.
Εκτιμούμε ότι αυτή η ακραία κατάσταση θα ολοκληρωθεί, πιθανότατα με μη ορθόδοξο τρόπο. Οι τραπεζικές μετοχές αποτέλεσαν ευκαιρία, κάτι που είχε διαφανεί ήδη από πέρυσι, λόγω της ισχυρής κερδοφορίας, με ετήσια κέρδη περίπου 5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 2,5 δισ. διανέμονται ως μερίσματα και ισόποσο ποσό αποθεματοποιείται.
Ωστόσο, με την αποτίμηση των ελληνικών τραπεζών να προσεγγίζει τα 70 δισ. ευρώ, οι τίτλοι αυτοί καθίστανται πλέον ιδιαίτερα ακριβοί. Το ζητούμενο δεν εντοπίζεται τόσο στις αποτιμήσεις όσο στη διαδικασία προσαρμογής καθαυτή.
Σε γενικές γραμμές, θεωρούμε ότι η παρούσα υπερβολή έχει οδηγήσει σε στρεβλές αποτιμήσεις και ακραίες ανισορροπίες. Ως ώριμη αγορά, το ελληνικό χρηματιστήριο αναμένεται να δεχθεί σημαντικές πιέσεις, ενώ η στήριξη από το Euronext δεν εκτιμάται ότι θα επαρκεί για να αντισταθμίσει τις επιπτώσεις.
Την ίδια στιγμή, το εύθραυστο διεθνές περιβάλλον προσθέτει έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας, καθώς οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις και η κλιμάκωση των εμπορικών συγκρούσεων θα μπορούσαν να επιδεινώσουν εκ νέου το επενδυτικό κλίμα, με τον απρόβλεπτο παράγοντα Donald Trump να παραμένει καθοριστικός για τις εξελίξεις.
Η προσοχή  στρέφεται  στη σημερινή  απόφαση της συνεδρίαση της Federal Reserve .Αν και θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα, οι επενδυτές αναζητούν σαφή σήματα για το πότε θα μπορούσε να ξεκινήσει ο κύκλος μειώσεων.
Πρόσθετη αβεβαιότητα προκαλεί το γεγονός ότι η θητεία του Powell λήγει τον Μάιο, ενώ ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump δήλωσε ότι σύντομα θα ανακοινώσει τον διάδοχό του. Ο Trump έχει επανειλημμένα ασκήσει πίεση για επιθετικές μειώσεις επιτοκίων, κατηγορώντας τον Powell για καθυστέρηση, γεγονός που ενισχύει τους φόβους για υπονόμευση της ανεξαρτησίας της Fed.

Οι 5 ελληνικές μετοχές που διεκδικούν το εισιτήριο για τον δείκτη των Ανεπτυγμένων Αγορών του MSCI 

Με λιγότερες μετοχές θα είναι ο MSCI Greece στις ανεπτυγμένες αγορές σε σύγκριση με τη σημερινή του σύνθεση.
Συγκεκριμένα, όπως προβλέπει η ανάλυση του οίκου MSCI, οι μετοχές θα είναι οι 4 συστημικές τράπεζες και ο ΟΠΑΠ.
Βέβαια η ανάλυση έχει γίνει με τιμές της 15ης Οκτωβρίου 2025 και όχι με σημερινές.
Από τότε κάποιες μετοχές έχουν καταγράψει μεγάλο ράλι, όπως για παράδειγμα η ΔΕΗ, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Motor Oil με άνω του 30%.
Ειδική μάλιστα αναφορά πρέπει να γίνει στη ΔΕΗ, καθώς όπως αναλύει ο οίκος στις 15/10 ήταν κάτω από τον ΟΠΑΠ που έπαιρνε το εισιτήριο, αλλά και κάτω από τον ΟΤΕ.
Σήμερα η αποτίμηση είναι μεγαλύτερη και από τις δύο εταιρείες.
Επίσης, η Unicredit έχει αυξήσει τη συμμετοχή της στην Alpha Bank και επηρεάζει την αποτίμηση της ελεύθερης διασποράς.
Επιπλέον, ο ΟΠΑΠ ετοιμάζει μεταφορά έδρας και συγχώνευση με την Allwyn, άρα είναι ένα ερώτημα το πως θα αντιμετωπιστεί.
Από την άλλη το σημαντικό είναι επίσης πως η στάθμιση μειώνεται στο 0,06% από 0,57% που είναι σήμερα. Δηλαδή ο MSCI Greece σήμερα έχει στάθμιση 0,57% στις αναδυόμενες αγορές (MSCI Emerging Markets Index) και θα πάει με 0,06% στον MSCI World Index. Θα έχει λίγο μεγαλύτερη στάθμιση από την Πορτογαλία που επίσης έχει 5 μετοχές και την ίδια με την Αυστρία η οποία έχει 4 μετοχές.
Με βάση πάντα την ανάλυση του οίκου εκτός τις 5 μετοχές του MSCI Standard, άλλες 15 θα είναι στον Small Cap.
Δηλαδή πέντε λιγότερες από αυτές που είναι σήμερα.
Στον Small Cap θα είναι οι μετοχές των ΟΤΕ, ΔΕΗ, Jumbo, Αεροδρόμιο Αθηνών, Titan, Cenergy, Motor Oil, HelleniQ Energy, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Intralot, Viohalco, Aktor, Lamda, Aegean και Σαράντης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,39% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,09%. 
Περί τις 11:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Εθνική, Eurobank +3% και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,92%.
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης , εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Metlen +6,36%, ΔΕΗ +2,59% και με συνδυασμό τα κέρδη των τραπεζών  ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,5%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,45% στις 2.347 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.348,25 μονάδες και χαμηλό τις 2.322,54  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις  τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.... 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 713,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 186,3 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 108,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 86 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 186,35 εκατ. ευρώ και όγκου 40,61 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 26 εκατ. τεμάχια αξίας 108,6 εκατ. ευρώ, η Εθνική 40 χιλ. τεμάχια αξίας 634 χιλ. ευρώ, η Πειραιώς 2,18 εκατ. τεμάχια αξίας 19 εκατ. ευρώ, η Eurobank 9,37 εκατ. τεμάχια αξίας 40,2 εκατ. ευρώ και η Tρ. Κύπρου 1,8 χιλ. τεμάχια αξίας 15,6 χιλ. ευρώ..
Ο ΟΤΕ 236 χιλ. τεμάχια αξίας 3,7 εκατ. ευρώ, η Jumbo 152,4 χιλ. τεμάχια αξίας 3,84 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 123,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,43 εκατ. ευρώ, η ΕΥΔΑΠ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 717 χιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,65 εκατ. ευρώ και η Cenergy 18,7 χιλ. τεμάχια αξίας 352 χιλ. ευρώ...
Η Ideal 41 χιλ. τεμάχια αξίας 268 χιλ. ευρώ και η REALCONS 300 χιλ. τεμάχια αξίας 1,87 εκατ. ευρώ, η ΒΥLΟΤ 1,8 εκατ. τεμάχια αξίας 1,85 εκατ. ευρώ, η Ίλυδα 942 τεμάχια αξίας 4,8 χιλ. ευρώ, η Αlter Ego Media 40 χιλ. τεμάχια αξίας 239 χιλ. ευρώ, η Autohellas 50 χιλ. τεμάχια αξάις 638 χιλ. ευρώ  και η ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ 100 χιλ. τεμάχια αξάις 200 χιλ. ευρώ

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στος 2.347 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.350 μονάδες.
 Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.230- 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.000, οι 1.981 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.978 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.802 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 2.800 μονάδων και ακολουθούν οι 2.900 μονάδες .
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι  2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.144 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.133 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τη σημερινή απόφαση της Fed για τα επιτόκια.
Όπως θεωρείται ευρέως η Fed ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Από την άλλη,  σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, ο  πληθωρισμός  της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 1,9% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο από 2,1% τον Νοέμβριο. Η ΕΚΤ έχει διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα από τότε που ολοκλήρωσε τον κύκλο μειώσεων τον Ιούνιο και τον προηγούμενο μήνα έστειλε μήνυμα ότι δεν βιάζεται να αλλάξει εκ νέου πολιτική, καθώς ο πληθωρισμός δεν θεωρείται πλέον πρόβλημα και η ανάπτυξη εμφανίστηκε απροσδόκητα ισχυρή προς το τέλος του 2025.
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,24% και το 2ετές στο 3,57%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικά έκλεισαν οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με επίκεντριο τον πληθωρισμό της Αυστραλίας και τα πρακτικά της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) από τη συνεδρίαση πολιτικής του Δεκεμβρίου.
Ειδικότερα, ο πληθωρισμός της Αυστραλίας αυξήθηκε από 3,4% σε 3,6% τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 1%. 
Στα πρακτικά της Τράπεζας της Ιαπωνίας από τη συνεδρίαση πολιτικής του Δεκεμβρίου, τα μέλη συμφώνησαν ότι η οικονομία της Ιαπωνίας ανακάμπτει, αλλά παρέμεινε υπό πίεση από τους δασμούς των ΗΠΑ και το υψηλότερο κόστος τροφίμων. Όσο αφορά τον ρυθμό των μελλοντικών αυξήσεων των επιτοκίων, ορισμένοι προειδοποίησαν ότι η καθυστέρηση μιας άλλης συνεδρίασης θα μπορούσε να αποτελέσει κίνδυνο λόγω των συναλλαγματικών επιπτώσεων στον πληθωρισμό, ενώ άλλοι δήλωσαν ότι το πραγματικό επιτόκιο πολιτικής της Ιαπωνίας είναι πολύ χαμηλότερο από τα παγκόσμια πρότυπα και θα πρέπει να προσαρμοστεί. Το διοικητικό συμβούλιο προέβλεψε ότι ο πληθωρισμός της Ιαπωνίας θα χαλαρώσει κάτω από το 2% στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού 2026 πριν αυξηθεί σταδιακά και πάλι.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,54%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο +0,27%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +2,58%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,62%, ενώ ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία οριακά  υποχώρησε στο -0,09%

Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές 

Πτωτικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις τελευταίες εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο και τη σημερινή απόφαση της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve.
Στα εταιρικά απότελέσματα, η ASML Holding δημοσίευσε τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου νωρίτερα σήμερα, αναφέροντας έσοδα ύψους 9,7 δισ. ευρώ. Εν τω μεταξύ, η Deutsche Bank και η Sanofi αναμένεται να δημοσιεύσουν τις οικονομικές εκθέσεις τους αργότερα μέσα στην εβδομάδα.
Η εμπιστοσύνη των Γερμανών καταναλωτών αναμένεται να βελτιωθεί τον Φεβρουάριο, φτάνοντας στο αρνητικό 24,1, μια πτώση 2,8 μονάδων από το αναθεωρημένο ποσοστό του Ιανουαρίου που ήταν αρνητικό 26,9, σύμφωνα με την έρευνα που δημοσίευσαν την Τετάρτη το ερευνητικό ινστιτούτο GfK και το Ινστιτούτο Αγοράς της Νυρεμβέργης (NIM). Σύμφωνα με την έκθεση, ο δείκτης προσδοκιών εισοδήματος αυξήθηκε κατά 12 μονάδες και διαμορφώθηκε στις 5,1 μονάδες τον Ιανουάριο, ενώ ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών σημείωσε άνοδο 5,4 μονάδων και έφτασε τις 6,6 μονάδες.
Πτώση -4,9% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 36,84 ευρώ.
Ήπια πτώση καταγράφεται  στις τιμές  πετρελαίου, με το brent στο -0,57% στα 66,21 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 62,15 δολ. το βαρέλι στο -0,38%.
Αναλυτικά ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,55%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -1,1%, ο δείκτης FTSE MIB -0,70%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,1% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,45%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,10%, ο S&P 500 στο +0,15%, ο Nasdaq στο +0,30% και το ETF GREC στο +1,15% (76,21 δολ.).

Άνοδος στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές 

Συνεχίστηκες η άνοδος στις τράπεζες, πλην της Εθνικής, με τα αρχικά κέρδη να περιορίζονται με αυξημένες συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. 
Η Εθνική έκλεισε στα 15,65 ευρώ, με πτώση -0,79%, με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,31 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,1980  ευρώ, με άνοδο +1,33% με όγκο 38,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,72 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,7760 ευρώ, με άνοδο +2,4% με όγκο 11,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,85 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,3280 ευρώ, με άνοδο +2,49% με όγκο 29,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,72. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,36 ευρώ, με άνοδο +0,43% και όγκο 980 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,5020 ευρώ, με άνοδο +0,67%, με όγκο  838 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,43 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,38 ευρώ, με άνοδο +1,21% , με όγκο 356 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,80 ευρώ, με άνοδο +4,35% και κεφαλαιοποίηση 334 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές - Στο επίκεντρο η Metlen +7%

Aνοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με αυξημένες συναλλαγές 
Με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν ΕΛΧΑ +6,9%, Metlen +6,73%, ΔΕΗ +2,54%, Viohalco +1,99%...
Στον αντίποδα, υποχώρησαν μόνο ΕΥΔΑΠ -1,1%, ΔΑΑ -0,52%, ΟΠΑΠ -0,47%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,08 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση στα 16,83 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 19,81 ευρώ, με άνοδο +2,54% και αποτίμηση 7,32 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 46,30 ευρώ, με άνοδο +6,73% και κεφαλαιοποίηση 6,62 δισεκ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,93 ευρώ, με άνοδο +0,82% και αποτίμηση 6,43 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,06 ευρώ, με πτώση -0,47% και αποτίμηση 6,31 δισ. ευρώ. 
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 58,00 ευρώ, με άνοδο +0,87% και  κεφαλαιοποίηση 4,54 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 33,82 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 3,75 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 13,30 ευρώ, με άνοδο +1,99% και κεφαλαιοποίηση στα 3,45 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 33,02 ευρώ, με άνοδο +1,29% και κεφαλαιοποίηση 3,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,20 ευρώ, με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 3,39 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,8450 ευρώ, με άνοδο +1,2% και κεφαλαιοποίηση 2,70 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,90 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,20 ευρώ, με πτώση -1,10% και κεφαλαιοποίηση 767 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,80 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 49 μονάδες βάσης

Ήπιες αγορές καταγράφονται  σήμερα 28/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,45% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 49 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,28% ή 280 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 14 μονάδες βάσης.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 28/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 28 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,45%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  28/1/2026 στο 2,86%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,96% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,21% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,21% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,45% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,04%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr