Ο MSCI εκτινάσσει τον τζίρο στα 643 εκατ. και ΧΑ +1,49% στις 2.313 μον. - Συνεχίζεται ο ακραίος παραλογισμός στην αγορά

(upd16) Στα υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε το  ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.313 μονάδες, με τις τράπεζες να πρωταγωνιστούν για μια ακόμη συνεδρίαση με την Εθνική +6,66%, ενώ μεικτή ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τα κέρδη της Viohalco +3,49% να αντισταθμίζονται από τις πιέσεις σε Jumbo -4,15%.
Οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν στα 643 εκατ. ευρώ, με τις 4 συστημικές τράπεζες να καλύπτουν το 65% του συνολικού τζίρου της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. 
Ο MSCI ανακοίνωσε την έναρξη διαβούλευσης σχετικά με πρόταση για πιθανή αναβάθμιση της Ελλάδας από τις αναδυόμενες αγορές στις ανεπτυγμένες με στόχο την εφαρμογή της αναθεώρησης τον Αύγουστο του 2026.
Στο πλαίσιο της αναθεώρησης της ο οίκος αναγνώρισε ότι η ελληνική αγορά σημείωσε πρόοδο στην ευθυγράμμιση με τα πρότυπα προσβασιμότητας που ισχύουν συνήθως στις αναπτυγμένες αγορές της Ευρώπης και ότι η Ελλάδα πληροί επίσης τα κριτήρια οικονομικής ανάπτυξης για την κατάταξη ως αναπτυγμένη αγορά. Ωστόσο, κατά τον χρόνο εκείνο, η Ελλάδα δεν πληρούσε τον κανόνα της διατήρησης του μεγέθους και της ρευστότητας, ο οποίος απαιτεί τουλάχιστον πέντε εταιρείες να πληρούν τα κριτήρια του Δείκτη Αναπτυγμένων Αγορών σε κάθε μία από τις οκτώ τελευταίες αναθεωρήσεις του δείκτη, προκειμένου να εξεταστεί η αναβάθμισή της.
Η MSCI καλεί τους συμμετέχοντες στην αγορά να υποβάλουν σχόλια για την πρόταση αναβάθμισης μέχρι τις 16 Μαρτίου 2026 και θα ανακοινώσει την απόφασή της έως τις 31 Μαρτίου 2026.
Η αγορά κινείται σε υπεραγορασμένα επίπεδα, χωρίς να εμφανίζει μέχρι στιγμής διαθέσεις ουσιαστικής διόρθωσης, παρά το περιβάλλον διεθνούς αβεβαιότητας και τις αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις, με τον παραλογισμό να συνεχίζεται…
Απρόβλεπτος παράγοντας παραμένει ο Donald Trump, ενώ κρίσιμες εξακολουθούν να είναι οι εξελίξεις τόσο στο μέτωπο του Ιράν όσο και στο Ουκρανικό.
Η προσοχή  στρέφεται  στη συνεδρίαση της Federal Reserve η οποία ξεκινά σήμερα 27/1 και αολοκληρώνεται αύριοι 28/1. Αν και θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα, οι επενδυτές αναζητούν σαφή σήματα για το πότε θα μπορούσε να ξεκινήσει ο κύκλος μειώσεων.
Οι επενδυτές παρακολουθούν τις πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, καθώς ανησυχία προκαλεί στην Ουάσιγκτον το ενδεχόμενο νέου shutdown της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, καθώς Δημοκρατικοί γερουσιαστές απειλούν να μπλοκάρουν πακέτο χρηματοδότησης ύψους 1,2 τρισ. δολαρίων, εάν περιλαμβάνει κονδύλια για το Υπουργείο Εσωτερικής Ασφάλειας.
Στο Ουκρανικό μέτωπο, μάταια υπολογίζει μάταια στη βοήθεια των Βρυξελλών ο  V. Zelensky μετά τον αποκλεισμό της Ευρώπης από τις διαπραγματεύσεις για την Ουκρανία.
Οι διαπραγματεύσεις της τριμερούς ομάδας εργασίας για θέματα ασφαλείας με τη συμμετοχή εκπροσώπων της Ρωσίας, των ΗΠΑ και της Ουκρανίας πραγματοποιήθηκαν στις 23-24 Ιανουαρίου στην πρωτεύουσα των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, Abu Dhabi και θα μπορούσαν να συνεχιστούν την Κυριακή 1 Φεβρουαρίου 2026.
Εν τω μεταξύ, ο  πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump έχει ζητήσει μια στοχευμένη και ουσιαστική επιχείρηση στο Ιραν , γεγονός που υποδηλώνει ότι δεν έχει καμία επιθυμία να εμπλακεί σε έναν παρατεταμένο πόλεμο. Υπενθυμίζεται ότι είχε λάβει παρόμοιο μέτρο στο παρελθόν κατά της κυβέρνησης Maduro στη Βενεζουέλα και, λίγες εβδομάδες αργότερα, εξαπέλυσε επιχείρηση με στόχο την απαγωγή του προέδρου Maduro και της συζύγου του.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Εθνική +6,66% και ακολούθησαν Eurobank +4,27%, Πειραιώς +3,75%, Alpha Bank +3,7% και Τρ. Κύπρου +2,64%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Viohalco +3,49%, ΓΕΚ Τέρνα +2%, Μotor Oil +2%, Μetlen +1,64% ...ενώ πιέσεις ασκήθηκαν σε Jumbo -4,15%, ΟΠΑΠ -3,16%, OTE -2,11%...
Τρείς συνεδριάσεις απέμειναν για το κλείσμο του Ιανουαρίου με σημαντικά κέρδη σε δείκτες και μετοχές. Ο Γενικός Δείκτης ενισχύεται από τις αρχές του 2026 με άνοδο 9,1%, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης υπεραποδίδει με κέρδη 20,85%. 
H αγορά διέσπασε την πρώτη αντίσταση των 2.300 μονάδων και ακολουθούν οι 2.350 μονάδες, ενώ στη πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.230 – 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες. 
Στο επίκεντρο θα παραμείνουν οι τράπεζες, λόγω της  σταθερής κερδοφορίας τους, των  αυξανόμενων κεφάαλαίων  και των καταβολών μερισμάτων ενώ θετικά επιδρά στην επενδυτική ψυχολογία και η επικείμενη αναβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς και η μεταφοράς της στην ενιαία πλατφόρμα του Euronext σε επόμενο χρόνο.
Οι διανομές μερισμάτων μπαίνουν από νωρίς στο επίκεντρο, με τις τράπεζες να υπολογίζεται πως θα ενισχύσουν σημαντικές τις διανομές και θα ξεπεράσουν τα 2,2 δισ. ευρώ φέτος από 1,5 δισ. ευρώ περίπου πέρυσι.
Στον τελευταίο βοηθούν και οι εκθέσεις ξένων επενδυτικών οίκων ή και ελληνικών χρηματιστηριακών με υψηλές τιμές- στόχους. 
Συνήθως, αποτελούν και ένα προάγγελο των επερχόμενων νέων συναλλαγών ή καλύτερα προετοιμάζουν το έδαφος γι αυτές, είτε για την είσοδο νέων επενδυτών, είτε για την αποχώρηση υφιστάμενων επενδυτών.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές έχουν καλλιεργήσει προσδοκίες για είσοδο στον MSCI επιπλέον μετοχών με τις συναλλαγές να είναι αυξημένες όπως και τα πακέτα.
Σημειώνεται ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται στις 10/2/2026 με το rebalancing να πραγματοποιείται στις 27/2/2026.
Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της Metlen, ο δείκτης MSCI Greece Standard αποτελείται  8 μετοχές , τις τέσσερις τράπεζες, Εθνική, Eurobank, Πειραιώς και Alpha Bank αλλά και ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo και ΔΕΗ με υποψήφιες μετοχές για την είσοδο οι Motor Oil, Τράπεζα Κύπρου, Τιτάν και ΓΕΚ Τέρνα.
Σημειώνεται πως το fund Marble Bar Asset Management μείωσε τη θέση του στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κάτω του 5%, εξέλιξη που θα μπορούσε να ήταν θετική για την είσοδο της μετοχής στον MSCI, αφού αυξάνεται το free float (αν ο οίκος δεν έχει ολοκληρώσει την αξιολόγηση των μετοχών).

Το CVC μεταθέτει το σχέδιο πώλησης του 10,34% στην ΔΕΗ… για τέλη 2026 θέλει τιμή στα 25 ευρώ ή 1 δισεκ. ευρώ 

Το Αμερικανικό CVC μεταθέτει το σχέδιο πώλησης του 10,34% στην ΔΕΗ… γιατί βλέπει ότι η τάση για την μετοχή της ΔΕΗ είναι ανοδική… και εκτιμάει ότι έως το τέλος του 2026 θα μπορούσε να έχει φθάσει στα 25 ευρώ οπότε το 10,34% των μετοχών θα αποτιμάται 950 εκατ με 1 δισεκ. ευρώ.
Έχουμε γράψει και στο παρελθόν ότι η Metlen θα μπορούσε υπό όρους να εξαγοράσει το 10,34% της ΔΕΗ αν και θα έχει σκληρό ανταγωνισμό αφού υπάρχουν πολλοί ενδιαφερόμενοι.
Να σημειωθεί ότι το CVC κατέχει το 10,34% στην ΔΕΗ μέσω της Selath Holding συμφερόντων CVC.
H εξαγορά ενός τέτοιου ποσοστού θα έχει καθαρά επενδυτικό χαρακτήρα.
Σήμερα το 10,34% στην ΔΕΗ που έχει χρηματιστηριακή αξία 7,2 δισεκ. αποτιμάται 744 εκατ ευρώ (38,18 εκατ μετοχές που αντιστοιχούν στο 10,34% Χ 19,5 ευρώ τιμή μετοχής της ΔΕΗ = 744 εκατ ευρώ)
Υπάρχουν και άλλοι ενδιαφερόμενοι όπως η Helleniq Energy και όχι η Motor Oil λόγω σχέσεων με Κυβέρνηση και βεβαίως υπάρχουν και ξένα funds ενδιαφερόμενοι.
Η ΔΕΗ έχει πολύ σοβαρά επενδυτικά σχέδια, τα οποία δεν είναι της παρούσης να αποκαλυφθούν – όπως στην κινητή τηλεφωνία -…. ωστόσο ορισμένα εξ αυτών εμπνέουν εμπιστοσύνη ότι η μετοχή της ΔΕΗ θα εκτιναχθεί.
Μάλιστα ορισμένες συμμαχίες και ορισμένα πλάνα… είναι πολύ δυνατά και δείχνουν ότι ο έμπειρος Στάσσης ο επικεφαλής του ομίλου ΔΕΗ έχει σχέδιο επιθετικής δράσης.
Στην ΔΕΗ ο βασικός μέτοχος είναι το ελληνικό δημόσιο με 35,30% ενώ κατέχει και ίδιες μετοχές 5,5%...

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,63% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,48%. 
Στις δημοπρασίες εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Εθνική +6,66%, Eurobank +4,27% αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Viohalco +3,49%, ΓΕΚ Τέρνα, Motor Oil +2%..και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +4,54% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,49%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,49% στις 2.313 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.313,86 μονάδες και χαμηλό τις 2.293,69  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και  επικεντρώθηκε στις τράπεζες.... 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 643,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 84,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 82,3 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 61,3 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 84,7 εκατ. ευρώ και όγκου 8,91 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 1,03 εκατ. τεμάχια αξίας 4,2 εκατ. ευρώ,η Εθνική 1,94 εκατ.. τεμάχια αξίας 45,08 εκατ. ευρώ,  η Πειραιώς 1,05 εκατ. τεμάχια αξίας 8,91 εκατ. ευρώ  και η Eurobank 2,88 εκατ. τεμάχια αξίας 11,95 εκατ. ευρώ.
Η Coca Cola 4,6 χιλ. τεμάχια αξίας 208 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 194 χιλ. τεμάχια αξίας 3,79 εκατ. ευρώ, ο  ΟΤΕ 80 χιλ. τεμάχια αξίας 1,3 εκατ. ευρώ, η Jumbo 136 χιλ. τεμάχια αξίας 3,51 εκατ. ευρώ,η ΓΕΚ Τέρνα 20 χιλ. τεμάχια αξίας 646 χιλ. ευρώ,  ο Τιτάν 10 χιλ. τεμάχια αξίας 575 χιλ. ευρώ και η Viohalco 152 χιλ. τεμάχια αξάις 1,95 εκατ.  ευρώ.
Ο Φουρλής 60 χιλ. τεμάχια αξάις 255 χιλ. ευρώ, η Ideal 41 χιλ. τεμάχια αξίας 270 χιλ. ευρώ, η Performance 45 χιλ. τεμάχια αξίας 396 χιλ. ευρώ, η REALCONS 270 χιλ. τεμάχια αξίας 1,67 εκατ. ευρώ και η Lavipharm 150 τεμάχια αξίας 195 ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στος 2.313 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των  2.300 μονάδων και ακολουθούν οι 2.350 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.230- 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.000, οι 1.977 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.974 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.772 μονάδες, διασπώντας τις αντιστάσεις των 2.700 μονάδων και των  2.750 μονάδων και ακολουθούν οι 2.800 μονάδες..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.500 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι  2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.138 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.126 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις εμπορικές εντάσεις.,
Οι επενδυτές αναμένουν τις νέες αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επίτόκια, με τη συνεδρίαση της Fed να ξεκινά σήμερα 27/1 και να ολοκληρώνεται αύριο 28/1..
Όπως θεωρείται ευρέως η Fed ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Από την άλλη,  σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, ο  πληθωρισμός  της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 1,9% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο από 2,1% τον Νοέμβριο. Η ΕΚΤ έχει διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα από τότε που ολοκλήρωσε τον κύκλο μειώσεων τον Ιούνιο και τον προηγούμενο μήνα έστειλε μήνυμα ότι δεν βιάζεται να αλλάξει εκ νέου πολιτική, καθώς ο πληθωρισμός δεν θεωρείται πλέον πρόβλημα και η ανάπτυξη εμφανίστηκε απροσδόκητα ισχυρή προς το τέλος του 2025.
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,49% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,24% και το 2ετές στο 3,60%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 27/1 οι ασιατικές αγορές κόντρα στις νέες απειλές του D. Trump για νέα εμπορικά μέτρα.
Ο Τrump δήλωσε ότι οι δασμοί στα νοτιοκορεατικά προϊόντα θα αυξηθούν κατά 10% έως 25%, κατηγορώντας τη Σεούλ ότι δεν θα τηρήσει τις δεσμεύσεις που ανέλαβε σε μια εμπορική συμφωνία με την Ουάσινγκτον. Ο Αμερικανός πρόεδρος προειδοποίησε επίσης τον Καναδά να μην επιδιώξει στενότερους δεσμούς με την Κίνα, απειλώντας την Οτάβα με δασμούς 100% εάν επιτύχει εμπορική συμφωνία με το Πεκίνο.
O Δείκτης  Kospi Composite έσπασε το όριο των 5.000 μονάδων για τέταρτη φορά αυτό το μήνα και να φτάνει σε νέο ιστορικό υψηλό. Με την τρέλα της τεχνητής νοημοσύνης να συνεχίζεται, οι traders προεξοφλούν τα κέρδη της Samsung, που είχαν προγραμματιστεί για τις 29 Ιανουαρίου
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,77%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο +0,18%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +1,23%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,92% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,92%.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ήπιες ανοδικές τάσεις καταγράφονται  στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις τελευταίες εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στα εταιρικά αποτελέσματα, καθώς η νέα σεζόν κερδών μπαίνει σε πλήρη εξέλιξη. Συγκεκριμένα, η γαλλική εταιρεία ειδών πολυτελείας LVMH πρόκειται να κυκλοφορήσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου αργότερα σήμερα, ενώ μια σειρά μεγάλων ευρωπαϊκών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των Deutsche Bank, Lloyds, Sanofi, ASML Holdings και Roche, αναμένεται να αναφέρουν τα κέρδη τους αργότερα μέσα στην εβδομάδα.
Πτώση -2,4% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 38,19 ευρώ.
Άνοδος καταγράφεται  στις τιμές  πετρελαίου, με το brent στο +1,25% στα 65,58 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 61,48 δολ. το βαρέλι στο +1,4%.
Αναλυτικά ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,01%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,40%, ο δείκτης FTSE MIB +0,80%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,70% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,75%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,60%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,40% και το ETF GREC στο +2,06%  ( 74,57 δολ.).

Ισχυρά κέρδη στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Εθνική +7% 

Με ισχυρή άνοδος έκελισαν οι τράπεζες, με την Εθνική να ξεχωρίζει με κέρδη +7% και  με αυξημένες συναλλαγές 
Η Εθνική έκλεισε στα 15,7750 ευρώ, με άνοδο +6,66%, με όγκο 11,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,43 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,1430 ευρώ, με άνοδο +3,7% με όγκο 20,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,59 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,57 ευρώ, με άνοδο +3,75% με όγκο 9,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,59 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,2230 ευρώ, με άνοδο +4,27% με όγκο 18,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,34 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,32 ευρώ, με άνοδο +2,64% και όγκο 1,19 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,06 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4920 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 711 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,41 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,28 ευρώ, με άνοδο +1,22% , με όγκο 420 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,10 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 320 εκατ. ευρώ.

Mεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με αυξημένες συναλλαγές 
Ανοδικά ξεχώρισαν Viohalco +3,49%, ΓΕΚ Τέρνα +2%, Μotor Oil +2%, Μetlen +1,64% ...
Στον αντίποδα, πιέσεις ασκήθηκαν σε Jumbo -4,15%, ΟΠΑΠ -3,16%, OTE -2,11%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 44,80 ευρώ, με πτώση -1,02% και κεφαλαιοποίηση στα 16,72 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 19,32 ευρώ, με πτώση -0,97% και αποτίμηση 7,13 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,80 ευρώ, με πτώση -2,11% και αποτίμηση 6,38 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,14 ευρώ, με πτώση -3,16% και αποτίμηση 6,34 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 43,38 ευρώ, με άνοδο +1,36% και κεφαλαιοποίηση 6,20 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 57,50 ευρώ, με άνοδο +0,52% και  κεφαλαιοποίηση 4,5 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 33,46 ευρώ, με άνοδο +1,64% και κεφαλαιοποίηση 3,71 ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 24,92 ευρώ, με πτώση -4,15% και κεφαλαιοποίηση 3,51 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 13,04 ευρώ, με άνοδο +3,49% και κεφαλαιοποίηση στα 3,38 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 32,60 ευρώ, με άνοδο +2% και κεφαλαιοποίηση 3,37 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,74 ευρώ, με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 2,67 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,90 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,28 ευρώ, με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 775 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,80 ευρώ, με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 51 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 27/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,49% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 51 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 27/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 27 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,49%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  27/1/2026 στο 2,88%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,99% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,24% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,25% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,49% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr