Σύμφωνα με το Bloomberg, ο ιδρυτής της Value Partners όχι μόνο έχει αναδείξει τον χρυσό σε βασικό πυλώνα διατήρησης κεφαλαίου, αλλά προτρέπει και άλλους επενδυτές να τον αντιμετωπίζουν ως το κατεξοχήν ασφαλές καταφύγιο σε έναν κόσμο αυξανόμενων γεωπολιτικών και χρηματοοικονομικών κινδύνων
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής από το Hong Kong, Cheah Cheng Hai, έχει αυξήσει συστηματικά την έκθεσή του σε πολύτιμα μέταλλα τα τελευταία χρόνια, διοχετεύοντας πλέον σε αυτά ένα σημαντικό μέρος της προσωπικής του περιουσίας. Σύμφωνα με το Bloomberg, ο ιδρυτής της Value Partners όχι μόνο έχει αναδείξει τον χρυσό σε βασικό πυλώνα διατήρησης κεφαλαίου, αλλά προτρέπει και άλλους επενδυτές να τον αντιμετωπίζουν ως το κατεξοχήν ασφαλές καταφύγιο σε έναν κόσμο αυξανόμενων γεωπολιτικών και χρηματοοικονομικών κινδύνων.
Ο Cheah Cheng Hai είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd., του ομίλου που ελέγχει το Χρηματιστήριο του Hong Kong, και προεδρεύει της επενδυτικής επιτροπής του, γεγονός που προσδίδει ιδιαίτερη βαρύτητα στις τοποθετήσεις του στην ασιατική και παγκόσμια αγορά.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, τα πολύτιμα μέταλλα αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 25% του συνολικού ενεργητικού του, ενώ η καθαρή του περιουσία εκτιμάται στα 1,4 δισ. δολάρια. Μόλις έναν χρόνο νωρίτερα, το αντίστοιχο ποσοστό δεν ξεπερνούσε το 15%, στοιχείο που υπογραμμίζει ότι η μετατόπιση αυτή δεν ήταν αποτέλεσμα συγκυριακής κερδοσκοπίας, αλλά προϊόν μακροπρόθεσμου στρατηγικού σχεδιασμού.
Ο ίδιος επιμένει ότι ποτέ δεν αντιμετώπισε τον χρυσό ως εργαλείο βραχυπρόθεσμων συναλλαγών. Σε συνέντευξή του στο Bloomberg News, τόνισε ότι αγόραζε πολύτιμα μέταλλα με υπομονή, χωρίς να τα διαπραγματεύεται, θεωρώντας τα μέρος των αποταμιεύσεών του. Όπως σημειώνει, αυτή ακριβώς η προσέγγιση οδήγησε με την πάροδο του χρόνου στη φυσική αύξηση του μεριδίου τους στο χαρτοφυλάκιό του.
Ο Cheah ξεκίνησε τις επενδύσεις του σε πολύτιμα μέταλλα το 2008, εν μέσω της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, αρχικά με περιορισμένα ποσά. Περίπου μια δεκαετία αργότερα, ενίσχυσε σημαντικά τη θέση του, αποκτώντας μεγάλα πακέτα ETF που υποστηρίζονται από φυσικό χρυσό, ενώ παράλληλα επένδυσε σε μετοχές εξόρυξης, φυσικές ράβδους και νομίσματα.
Κεντρικό στοιχείο της φιλοσοφίας του αποτελεί η αποφυγή σύνθετων χρηματοοικονομικών εργαλείων. Ο Cheah Cheng Hai δηλώνει ότι δεν χρησιμοποιεί παράγωγα, δομημένα προϊόντα ή μόχλευση, την οποία θεωρεί πηγή συστημικού κινδύνου, επιλέγοντας αποκλειστικά απλές και άμεσα υποστηριζόμενες από φυσικό μέταλλο επενδύσεις.
Όσον αφορά τη διαχείριση χαρτοφυλακίων, προτείνει ένα κλασικό αλλά προσαρμοσμένο στις σημερινές συνθήκες μοντέλο, με 60% μετοχές, 20% ομόλογα και 20% πολύτιμα μέταλλα, κυρίως χρυσό. Όπως εξηγεί, η διάρθρωση αυτή επιτρέπει συνδυασμό αναπτυξιακού δυναμικού και προστασίας από παγκόσμια σοκ, με τον χρυσό να λειτουργεί ως ασφάλεια και όχι ως πηγή εισοδήματος.
Στο ευρύτερο γεωπολιτικό πλαίσιο, ο Cheah επισημαίνει ότι μετά το πάγωμα ρωσικών περιουσιακών στοιχείων το 2022 και εν μέσω αυξανόμενων εντάσεων γύρω από χώρες όπως η Βενεζουέλα και το Ιράν , ο κόσμος έχει εισέλθει σε μια περίοδο μαζικής «φυγής περιουσιακών στοιχείων». Σύμφωνα με τον ίδιο, εύπορες ασιατικές οικογένειες αποσύρουν ολοένα και περισσότερο κεφάλαια από τις ΗΠΑ, φοβούμενες κυρώσεις ή ακόμη και δήμευση, επιστρέφοντας τα χρήματά τους στην περιοχή.
Σε αυτό το περιβάλλον, ο χρυσός αντιμετωπίζεται ως παγκόσμιο αποθετήριο αξίας, ανεξάρτητο από συγκεκριμένες δικαιοδοσίες ή εκδότες. Ο Cheah δίνει ιδιαίτερη έμφαση στον φυσικό χρυσό, υποστηρίζοντας ότι έχει θεμελιώδες πλεονέκτημα έναντι των «χάρτινων» μέσων. «Αν έχετε φυσικό χρυσό σε αποθήκη ή σε τραπεζικό θησαυροφυλάκιο, κανείς δεν σας χρωστάει τίποτα», σημειώνει χαρακτηριστικά.
Τα δικά του αποθέματα φυλάσσονται σε κυβερνητικό θησαυροφυλάκιο στο αεροδρόμιο του Hong Kong, επιλογή που θεωρεί ιδανική για Ασιάτες επενδυτές. Παράλληλα, δηλώνει αισιόδοξος και για το ασήμι, η τιμή του οποίου, όπως επισημαίνει, έχει σχεδόν τριπλασιαστεί τον τελευταίο χρόνο, αντανακλώντας αυξανόμενο ενδιαφέρον για εναλλακτικά αμυντικά μέταλλα.
Η συγκυρία φαίνεται να επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις του. Τη Δευτέρα 19 Ιανουαρίου, οι τιμές χρυσού και ασημιού κατέγραψαν νέα ιστορικά υψηλά, καθώς οι αγορές αντέδρασαν στην κλιμάκωση των εμπορικών και γεωπολιτικών εντάσεων. Τα συμβόλαια χρυσού Μαρτίου στο Comex εκτινάχθηκαν κατά 2,23% στα 4.698 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το ασήμι ενισχύθηκε κατά 6,6%, φτάνοντας τα 94,4 δολάρια.
Η απότομη αυτή άνοδος, σύμφωνα με αναλυτές, αντανακλά την προεξόφληση ενός σεναρίου παρατεταμένης γεωπολιτικής αντιπαράθεσης και αυξανόμενου προστατευτισμού, ακριβώς το περιβάλλον στο οποίο, κατά τον Cheah Cheng Hai, ο χρυσός αποκαλύπτει τον πραγματικό του ρόλο.
www.bankingnews.gr
Ο Cheah Cheng Hai είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd., του ομίλου που ελέγχει το Χρηματιστήριο του Hong Kong, και προεδρεύει της επενδυτικής επιτροπής του, γεγονός που προσδίδει ιδιαίτερη βαρύτητα στις τοποθετήσεις του στην ασιατική και παγκόσμια αγορά.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, τα πολύτιμα μέταλλα αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 25% του συνολικού ενεργητικού του, ενώ η καθαρή του περιουσία εκτιμάται στα 1,4 δισ. δολάρια. Μόλις έναν χρόνο νωρίτερα, το αντίστοιχο ποσοστό δεν ξεπερνούσε το 15%, στοιχείο που υπογραμμίζει ότι η μετατόπιση αυτή δεν ήταν αποτέλεσμα συγκυριακής κερδοσκοπίας, αλλά προϊόν μακροπρόθεσμου στρατηγικού σχεδιασμού.
Ο ίδιος επιμένει ότι ποτέ δεν αντιμετώπισε τον χρυσό ως εργαλείο βραχυπρόθεσμων συναλλαγών. Σε συνέντευξή του στο Bloomberg News, τόνισε ότι αγόραζε πολύτιμα μέταλλα με υπομονή, χωρίς να τα διαπραγματεύεται, θεωρώντας τα μέρος των αποταμιεύσεών του. Όπως σημειώνει, αυτή ακριβώς η προσέγγιση οδήγησε με την πάροδο του χρόνου στη φυσική αύξηση του μεριδίου τους στο χαρτοφυλάκιό του.
Ο Cheah ξεκίνησε τις επενδύσεις του σε πολύτιμα μέταλλα το 2008, εν μέσω της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, αρχικά με περιορισμένα ποσά. Περίπου μια δεκαετία αργότερα, ενίσχυσε σημαντικά τη θέση του, αποκτώντας μεγάλα πακέτα ETF που υποστηρίζονται από φυσικό χρυσό, ενώ παράλληλα επένδυσε σε μετοχές εξόρυξης, φυσικές ράβδους και νομίσματα.
Κεντρικό στοιχείο της φιλοσοφίας του αποτελεί η αποφυγή σύνθετων χρηματοοικονομικών εργαλείων. Ο Cheah Cheng Hai δηλώνει ότι δεν χρησιμοποιεί παράγωγα, δομημένα προϊόντα ή μόχλευση, την οποία θεωρεί πηγή συστημικού κινδύνου, επιλέγοντας αποκλειστικά απλές και άμεσα υποστηριζόμενες από φυσικό μέταλλο επενδύσεις.
Όσον αφορά τη διαχείριση χαρτοφυλακίων, προτείνει ένα κλασικό αλλά προσαρμοσμένο στις σημερινές συνθήκες μοντέλο, με 60% μετοχές, 20% ομόλογα και 20% πολύτιμα μέταλλα, κυρίως χρυσό. Όπως εξηγεί, η διάρθρωση αυτή επιτρέπει συνδυασμό αναπτυξιακού δυναμικού και προστασίας από παγκόσμια σοκ, με τον χρυσό να λειτουργεί ως ασφάλεια και όχι ως πηγή εισοδήματος.
Στο ευρύτερο γεωπολιτικό πλαίσιο, ο Cheah επισημαίνει ότι μετά το πάγωμα ρωσικών περιουσιακών στοιχείων το 2022 και εν μέσω αυξανόμενων εντάσεων γύρω από χώρες όπως η Βενεζουέλα και το Ιράν , ο κόσμος έχει εισέλθει σε μια περίοδο μαζικής «φυγής περιουσιακών στοιχείων». Σύμφωνα με τον ίδιο, εύπορες ασιατικές οικογένειες αποσύρουν ολοένα και περισσότερο κεφάλαια από τις ΗΠΑ, φοβούμενες κυρώσεις ή ακόμη και δήμευση, επιστρέφοντας τα χρήματά τους στην περιοχή.
Σε αυτό το περιβάλλον, ο χρυσός αντιμετωπίζεται ως παγκόσμιο αποθετήριο αξίας, ανεξάρτητο από συγκεκριμένες δικαιοδοσίες ή εκδότες. Ο Cheah δίνει ιδιαίτερη έμφαση στον φυσικό χρυσό, υποστηρίζοντας ότι έχει θεμελιώδες πλεονέκτημα έναντι των «χάρτινων» μέσων. «Αν έχετε φυσικό χρυσό σε αποθήκη ή σε τραπεζικό θησαυροφυλάκιο, κανείς δεν σας χρωστάει τίποτα», σημειώνει χαρακτηριστικά.
Τα δικά του αποθέματα φυλάσσονται σε κυβερνητικό θησαυροφυλάκιο στο αεροδρόμιο του Hong Kong, επιλογή που θεωρεί ιδανική για Ασιάτες επενδυτές. Παράλληλα, δηλώνει αισιόδοξος και για το ασήμι, η τιμή του οποίου, όπως επισημαίνει, έχει σχεδόν τριπλασιαστεί τον τελευταίο χρόνο, αντανακλώντας αυξανόμενο ενδιαφέρον για εναλλακτικά αμυντικά μέταλλα.
Η συγκυρία φαίνεται να επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις του. Τη Δευτέρα 19 Ιανουαρίου, οι τιμές χρυσού και ασημιού κατέγραψαν νέα ιστορικά υψηλά, καθώς οι αγορές αντέδρασαν στην κλιμάκωση των εμπορικών και γεωπολιτικών εντάσεων. Τα συμβόλαια χρυσού Μαρτίου στο Comex εκτινάχθηκαν κατά 2,23% στα 4.698 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ το ασήμι ενισχύθηκε κατά 6,6%, φτάνοντας τα 94,4 δολάρια.
Η απότομη αυτή άνοδος, σύμφωνα με αναλυτές, αντανακλά την προεξόφληση ενός σεναρίου παρατεταμένης γεωπολιτικής αντιπαράθεσης και αυξανόμενου προστατευτισμού, ακριβώς το περιβάλλον στο οποίο, κατά τον Cheah Cheng Hai, ο χρυσός αποκαλύπτει τον πραγματικό του ρόλο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών